Форум о фонде Первая – Фонд Государственные облигации

В начале 2 кв. Минфин займет из середины кривой ОФЗ На сегодняшних аукционах, первых во 2 кв., Минфин предложит рынку классический выпуск из середины кривой ОФЗ-ПД 26242 (5-летний), а также 9-летний инфляционный линкер ОФЗ-ИН 52005. Отметим, что такая среднесрочная бумага предлагается впервые в этом году – в 1 кв. Минфин заимствовал либо более длинными, либо более короткими бумагами (более того, этот выпуск последний раз размещался в июне прошлого года). При этом, размещения краткосрочных выпусков проводились с лимитом в 10 млрд руб., а ОФЗ-ПД 26242 сегодня будет предлагаться в доступном объеме. Как мы писали ранее, в 1 кв. Минфин сфокусировался в заимствованиях в «классике», наибольший объем размещений пришелся на выпуски от 10 лет (в формальном плане закладывалось 25% размещений на более короткие выпуски, но в итоге получилось меньше 6%). С учетом дополнительных размещений, план за 1 кв. перевыполнен – 827,8 млрд руб. против 800 млрд руб. Во 2 кв. Минфин нацелен увеличить объем брутто-заимствований до 1 трлн руб. (при одинаковом количестве аукционных дней – 11). Минфин продолжает достаточно активно занимать на фоне роста доходностей вдоль кривой ОФЗ, что делает этот канал все более дорогим для ведомства. За 1 кв. доходности для сроков от 1 до 10 лет выросли на 1,0-1,4 п.п. На смещение кривой вверх во многом влияет характер монетарной политики – рынок продолжает учитывать сигнал ЦБ о необходимости поддерживать высокие ставки более продолжительное время, чем в истории. При этом, в последние недели ускорился рост доходностей в дальнем конце кривой, что может быть связано с посланием Президента – объявленные дополнительные расходы бюджета могут создать потребность в госзаимствованиях. Мы полагаем, что коррекция котировок может произойти после уточнения деталей финансирования этих расходов, в том числе относительно обсуждаемых изменений в налогообложении (НДФЛ, НП). $USDRUB $SU26244RMFS2 $SU26243RMFS4 $SBGB $SU26238RMFS4 $SU26227RMFS7 {$SU24021RMFS6} $SU26234RMFS3 $SU29014RMFS6 $SU26207RMFS9 $SU26222RMFS8 #инвестиции #хочу_в_дайджест

Про часть с постоянным купоном: https://www.tinkoff.ru/invest/social/profile/NataliaBaff/9ca2cb67-8b9d-4d6c-96fe-11f626857028?utm_source=share $SBGB $SBRB $SU26238RMFS4 $SU26243RMFS4 Про часть с плавающим купоном: https://www.tinkoff.ru/invest/social/profile/NataliaBaff/26ff4e02-00b9-48ed-988d-366597a8dadb?utm_source=share $RU000A107HH9 $RU000A107ET1 $RU000A1069N8 $RU000A106037 По третей части все понятно, всего 4 выпуска $SU52002RMFS1 Более детально и подробно я буду все это объяснять в образовательном материале.

🎩Добрый день, Пульсяне🎩 Прекрасные солнечные (наконец-то) выходные у меня. Но отчёт о моем ленивом инвестировании выпустить надо. На прошлой неделе из-за трагических событий решил обойтись без отчёта. Как-то некомфортно было говорить о накопоениях/заработках на фоне смертей. Но жизнь продолжается, ежедневные пополнения капают, а потому #ленивый_портфель_лепрекона отчёт №44 за 50 неделю, почти ровно год с момента открытия счёта: •💼 Пополнение 21440-->22910 (+1470р за две недели) •📈 Доходность = 12% (без изменений за 2 недели) За прошедшее время было куплено для выравнивания пропорций📊: •$TMOS 50 шт •$TGLD 50 шт •$TBRU 40 шт •$TRUR 30 шт •$TLCB 25 шт Моя главная радость на текущий момент - #золото. Фонд дал более 25% на вложенные средства, а с момента первой покупки рост составил более 35%, спасибо #XAU за закреп выше уровня 2200$, а в долгосроке не забываем про девальвацию.💸 К слову о ней, 💵 $USDRUB немного просел за последнюю неделю, 💴 $CNYRUB туда же и чуть больше, что "отлично" сказывается на динамике $TLCB, он очень неплохо повторяет движение валюты, с точки зрения спекуляций - прекрасный инструмент (особенно если бы у меня быди время и стратегия для спекуляций) Думаю, не добавить ли в портфель снова $LQDT даже несмотря на грабительскую комиссию за покупку, с 3 апреля прошлого года фонд дал почти 12% за год, что прекрасный результат, особенно если помнить ставку ЦБ на тот момент. К слову, $TBRU дал меньше 9% роста за тот же период, самый слабый актив в портфеле на данный момент. Однако надо отметить, что изначально я покупал фонд $SBRB, его доходность за год составила меньше 4!!!%, что в 2 раза хуже тиньковского фонда с его гигантской комиссией за управление. А если бы я брал фонд на гособлигации $SBGB, то за год был бы в минусе на 3.9%... Вот такие пироги с котятами и маленькая "аналитика". Что хочется сказать? Делать выводы по портфелю на столь коротком горизонте нет смысла, многое было удачно куплено на "дне" (хотя уже на тот момент многое прилично отросло), а дополнительно доходность размывается за счёт пополнений и постоянных докупов. Пока что я в постоянном ➕ и меня это определённо устраивает✅ Однако стоит также помнить, что данный портфель не прошёл ни одного стресс-теста, не было ни единого кризиса. Портфель является и экспериментом, и вкладом в моё будущее. Мой маленький капитал💰 В остальном же... Продолжаю планомерно трудиться и спокойно лениво откладывать, постигая Дзен🧘‍♂️(хотя с такой жизнью дзЫнь может прийти намного быстрее) Пожалуй, на этом всё. Всем удачного окончания дня, спокойствия и сил перед новой неделей. 🍀С уважением, Благородный Ирландец🍀

🏛 Помните, я скидывала структуру диверсифицированного портфеля облигаций: https://www.tinkoff.ru/invest/social/profile/NataliaBaff/0a687160-7d08-42ed-aaab-048fb396c2f3?utm_source=share Как лично я это вижу? Я не считаю, что каждый вид активов необходимо диверсифицировать, особенно если в них будут присутствовать фонды. Например. 1. Облигации с постоянным купонным доходом. Так как портфель у нас будет диверсифицированный, то необходимо понимать, что он защищает от риска изменения ключевой ставки, поэтому в этой части портфеля можно взять повышенный риск (изменения ключевой ставки) и приобрести длинные облигации с постоянным купоном, при этом вы снижаете кредитный риск портфеля, покупая длинные ОФЗ-ПД. Примером таких облигаций могут выступать ОФЗ: $SU26238RMFS4, $SU26243RMFS4, $SU26230RMFS1, $SU26240RMFS0 . Не обязательно брать разные выпуски, это необходимо только в том случае, если вам нужны постоянные поступления купонов или у вас портфель на десятки миллионов, и вам нужна ликвидность. Для постоянных купонных выплат (например, для жизни на купоны, как на пенсию) есть даже такая стратегия: «Лестница», она позволяет сформировать постоянный денежный поток по купонам. В дальнейшем эту часть портфеля при балансировке можно можно корректировать в рамках длины дюрации. Если вам не нужен денежный купон от облигаций, то идеальным выбором будут фонды на облигации с постоянным купоном, т.к. вам не придется платить налоги на купоны, они сами будут реинвестироваться, а за долгосрочное удержание вы не заплатите налоги на прибыль, тем самым вы обгоните любого инвестора, который собирал такой же портфель самостоятельно через отдельные выпуски. Примером таких фондом могут быть: $SBGB, $OBLG, $SBRB, $TBRU и др. Если эта тема интересна, могу раскрыть подробнее или кратко пройтись по каждой части такого портфеля &Портфель Облигаций

Стратегия 🚄 &Консервативный подход прибавляет сегодня +0,16%, в лидерах роста: •Альфа-Капитал упр. рос. обл. $AKME +0,67% •Фонд гос. облигации $SBGB +0,58% •Фонд Топ. Акций РФ $SBMX +0,58% Стратегия подходит для спокойного инвестирования - тем, кто не любит риски от слова "совсем". ↪️Информацию о других стратегиях можете посмотреть в профиле. ‼️‼️‼️Кому имеет смысл следовать стратегиям: 1️⃣ В первую очередь инвесторам с низкой доходностью или с "Красным портфелем". Здесь все просто и понятно, подключаете автоследование, смотрите, как улучшаются Ваши показатели и при необходимости повторяете сделки на Вашем основном счету. 2️⃣ Вторая категория - инвесторы, которые хотят для себя познать что-то новое. Ваш портфель будет повторять сделки автоматически, а Вы будете проводить анализ и выяснять, почему автор сделал именно так. Это добавит Вам опыта и Вы станете более разносторонним. Из категории: "Как бы Вы быстро не ехали, все равно, кто-то будет ехать быстрее". 3️⃣ Третья категория инвесторов - те, кому не хватает времени для анализа и своевременного осуществления сделок. Если Вы сталкивались с мыслями: "Вот был хороший момент для покупки, но я был занят и не успел" или, наоборот: "Нужно было продавать на этой новости, но я ее увидел только на следующий день и теперь у меня убыток", то автоследование подойдет Вам непременно. 4️⃣ Долгосрочным инвесторам. Финансовый рынок не стоит на месте, поэтому, если вы хотите инвестировать на долгий срок, вам нужно периодически проводить ребалансировку — продавать одни активы и докупать другие. Если вы инвестируете через Автоследование - ребалансировка с учетом рыночной ситуации пройдет не отвлекая Вас от личных дел и работы. 🤔 Главное: выбрать для себя оптимальную стратегию. 💼 Мы попытались создать полностью разносторонние стратегии, подходящие для каждого типа инвесторов. #Альфа #инвестиции #облигации #акции #топ #акции_РФ #стратегия #инвестор #риски #портфель

Статистика. Доходность различных активов по состоянию на 22.03.2024 в валюте активов Доходность посчитана на срок: ✅ неделя ✅ 1 месяц ✅ 1 квартал ✅ Полгода ✅ 9 месяцев ✅ 1 год ✅ к началу года Активы представленные в расчете: $SBMX – биржевой фонд, копирующий индекс IMOEX с учетом дивидендов, которые платят компании, входящие в индекс $SBRB – биржевой фонд, копирующий индекс рублевых корпоративных облигаций с учетом купонов по ним $SBGB – биржевой фонд, копирующий индекс рублевых государственных облигаций с учетом купонов по ним $SPY – ETF с учетом реинвестирования дивидендов, копирующий индекс S&P500 $QQQ — ETF с учетом реинвестирования дивидендов, копирующий индекс NASDAQ ✅ SHV — ETF с учетом реинвестирования дивидендов, копирующий индекс коротких государственных облигаций США, сроком до 1 года ❌ SHY — ETF с учетом реинвестирования дивидендов, копирующий индекс среденсрочных государственных облигаций США, сроком от 1 года до 3 лет $TLT — ETF с учетом реинвестирования дивидендов, копирующий индекс долгосрочных государственных облигаций США, сроком более 20 лет ✅ GOLD – золото ✅ BRENT OIL – нефть марки BRENT ✅ VTHR – ETF с учетом реинвестирования дивидендов, копирующий индекс широкого рынка Russell 3000 ✅ EWJ — ETF с учетом реинвестирования дивидендов, копирующий индекс MSCI Japan ✅ MCHI — ETF с учетом реинвестирования дивидендов, копирующий индекс MSCI China ✅ EZU — ETF с учетом реинвестирования дивидендов, копирующий индекс MSCI Eurozone ✅ DBC — ETF с учетом реинвестирования дивидендов, копирующий диверсифицированный индекс товаров, торгующихся на биржах, такие как металлы, углеводороды и т.п. ✅ VIXY — ETF с короткими фьючерсами на индекс волатильности VIX

Доходности вдоль кривой ОФЗ в 1 кв. 2024 г. только растут В среду, на последнем аукционе перед сегодняшним заседанием ЦБ по ключевой ставке, Минфин предлагал один длинный классический выпуск – 10-летний ОФЗ-ПД 26244. Разместить удалось 95 млрд руб. В 1 кв. пройдет еще одно размещение (в следующую среду), темпы заимствования близки к необходимым для выполнения формального квартального плана. В последние недели размещения становятся все дороже для Минфина. В сравнении с уровнями февральского заседания ЦБ кривая сместилась вверх в среднем на 0,8 п.п. При этом на аукционах ведомство дает премию ко вторичному рынку. Рост доходностей в коротком конце кривой и ее инвертированная форма скорее отражают подстройку к сигналу ЦБ о поддержании высоких ставок на более продолжительный период времени. Ожидаемый нами сегодня консерватизм со стороны ЦБ (см. наш обзор от 21 марта) может удержать доходности вблизи текущих уровней. При этом, если регулятор смягчит свой настрой на фоне улучшения инфляционного фона, они могут начать снижаться. Отметим, что рыночные ожидания по ключевой ставке (исходя из кривой ROISFIX) также становятся более консервативными: сейчас они предполагают неизменную ставку в 16% на горизонте 6 месяцев (т.е. практически до конца 3 кв.), хотя сразу после февральского заседания допускали ее снижение. В нашем базовом сценарии заложено снижение ключевой ставки до 14% к концу 3 кв. и до 11% к концу года. На повышении доходностей более длинных бумаг также может сказываться рост премии за риск – (1) неопределенность в части сроков нейтрализации фискальной политики, (2) риски расширения дефицита бюджета при запланированном высоком уровне расходов, (3) фокус в заимствованиях для покрытия дефицита на длинных выпусках ОФЗ-ПД. Впрочем, мы полагаем, что в этом году на фоне ожидаемых охлаждения инфляции, начала цикла снижения ключевой ставки и менее выраженного (чем в прошлом году) дефицита бюджета, существует потенциал для снижения доходностей вдоль кривой – не только относительно текущий уровней, но и от более низких уровней начала года. $SU26244RMFS2 $SU26243RMFS4 $SBGB $SU26227RMFS7 $SU26238RMFS4 $SU29014RMFS6 $SU26226RMFS9 $SU26219RMFS4 $USDRUB

•📈 Собираем индекс вручную Итак, сегодня важный пост для тех ребят, кто хочет инвестировать в широкий рынок российских акций, но не желает принимать на себя риск прокладки в виде БПИФов, типа $TMOS, $SBGB и $EQMX , платя за это лишь налогами с дивидендов, на которых экономит фонд, покрывая комиссии за управление. Поэтому ниже я оставлю ссылку на Google таблицу, данные в которой обновляются по мере появления новой инфы по капитализации российских акций. https://docs.google.com/spreadsheets/d/16XBCm-IW6-rak_-YKkRib7GeoFoxD7SOa7sdV9QMp_o/edit •А теперь немного пояснений 👇 1️⃣ в качестве индекса я брал не IMOEX, а топ компаний РФ по капитализации, так как это более точно описывает среднерыночный портфель, нежели гибрид с бесполезными для частного инвестора коэффициентами (например, free float). То есть, все торгуемые бумаги взвешены только по капитализации и без лишней ерунды; 2️⃣ В листах с числовыми названиями указано количество акций из топа по капитализации, которое берётся для пассивного портфеля, а доли компаний отмечены в столбике «веса»; 3️⃣ В данном случае я специально брал не акции, а компании, так как не хочу оказывать медвежью услугу и делать за вас выбор между обычками и префами; 4️⃣ Охват рынка - это какой % от капитализации всех российских акций составит портфель из топ-N бумаг; 5️⃣ Данные по капитализации акций стырены из смартлаба с помощью функции импорта html, а потом автоматически исправлены без лишних символов, поэтому по мере обновлений портфели будут сами корректироваться (P.S. - функция суммы не работала, поэтому пришлось складывать по ячейке). •Ставьте 🚀, если было полезно.

Стратегия 🚄 &Консервативный подход сегодня в небольшом плюсе, в лидерах роста: •Тинькофф лок.в.облигации $TLCB +0,73% •Фонд Гос. облигации $SBGB +0,63% Стратегия подходит для спокойного инвестирования - тем, кто не любит риски от слова "совсем". ↪️Информацию о других стратегиях можете посмотреть в профиле. ‼️‼️‼️Кому имеет смысл следовать стратегиям: 1️⃣ В первую очередь инвесторам с низкой доходностью или с "Красным портфелем". Здесь все просто и понятно, подключаете автоследование, смотрите, как улучшаются Ваши показатели и при необходимости повторяете сделки на Вашем основном счету. 2️⃣ Вторая категория - инвесторы, которые хотят для себя познать что-то новое. Ваш портфель будет повторять сделки автоматически, а Вы будете проводить анализ и выяснять, почему автор сделал именно так. Это добавит Вам опыта и Вы станете более разносторонним. Из категории: "Как бы Вы быстро не ехали, все равно, кто-то будет ехать быстрее". 3️⃣ Третья категория инвесторов - те, кому не хватает времени для анализа и своевременного осуществления сделок. Если Вы сталкивались с мыслями: "Вот был хороший момент для покупки, но я был занят и не успел" или, наоборот: "Нужно было продавать на этой новости, но я ее увидел только на следующий день и теперь у меня убыток", то автоследование подойдет Вам непременно. 4️⃣ Долгосрочным инвесторам. Финансовый рынок не стоит на месте, поэтому, если вы хотите инвестировать на долгий срок, вам нужно периодически проводить ребалансировку — продавать одни активы и докупать другие. Если вы инвестируете через Автоследование - ребалансировка с учетом рыночной ситуации пройдет не отвлекая Вас от личных дел и работы. 🤔 Главное: выбрать для себя оптимальную стратегию. 💼 Мы попытались создать полностью разносторонние стратегии, подходящие для каждого типа инвесторов. #Стратегия #Тинькофф #TLCB #облигации #SBGB #Инвестирование #Риски #Автоследование

$SBGB Федерация-3 Центробанк РФ - банк не государственный, а принадлежит "неизвестным отцам". Прямых сведений об учредителях Центробанка РФ в официальных сводках и СМИ не имеется. Интересным является и тот факт, что выдаваемые реестром Федеральной Налоговой Службы по запросу о Центральном банке Российской Федерации «Сведения о юридическом лице» не содержат разделов «Сведения об уставном капитале» и «Сведения об учредителях (участниках) юридического лица». Правовой статус ЦБ РФ определен специальным федеральным законом - ФЗ от 10.07.2002 N 86-ФЗ "О Центральном банке Российской Федерации (Банке России)" Статья 2. Государство не отвечает по обязательствам Банка России, а Банк России - по обязательствам государства, если они не приняли на себя такие обязательства или если иное не предусмотрено федеральными законами. Для примера: Британская империя получила свой собственный государственный банк только в 1946 году, после национализации "Банка Англии".