Практические стратегии для консерватора

Практические стратегии для консерватора

Урок 36 мин.
Прогресс0%
Практические стратегии для консерватора

Что вы узнаете

  1. Каков главный принцип создания портфеля для любой стратегии
  2. Почему всепогодный портфель отлично подойдет новичку
  3. Как собрать портфель под разные цели

Чему вы научитесь

  1. Собирать портфель под свои цели и стратегию

В прошлом уроке мы говорили о разных классах активов: акциях, облигациях, золоте и фондах. Даже обсудили принципы отбора, плюсы и минусы каждого актива. Ваня все это прочитал и задался вопросом: «А как же комбинировать все эти инструменты в портфеле?»

Отвечаем: тут поможет диверсификация и подходящая стратегия.

Ключевой принцип создания любого портфеля

Скажем коротко и ясно: диверсификация. Диверсификация активов — это инвестирование средств в различные ценные бумаги для защиты портфеля и собственного капитала от неопределенности на рынке и ее последствий.

Чтобы компенсировать риск и небольшую доходность одних бумаг надежностью и прибыльностью других и, главное, спасти наш портфель от неожиданных рыночных колебаний и финансовых шоков, мы и распределяем капитал по нескольким активам, иными словами — диверсифицируем.

Главный принцип диверсификации — нельзя класть яйца в одну корзину. Это значит, что капитал в портфеле должен быть распределен в том соотношении, которое будет удовлетворять нашим целям и степени принятия риска. Ниже для примера представлены два варианта портфеля. Далее мы подробнее остановимся на различных соотношениях активов.

Чем ближе к цели, тем меньше риска

Как мы знаем, риск — величина далеко не постоянная, и со временем его надо пересматривать. Например, наш Ваня копит на пенсию, на которую планирует выйти через 40 лет. Есть ли смысл ему держать в портфеле только ОФЗ? Скорее нет, ведь длинный горизонт планирования позволяет взять больше риска и добавить в портфель акции. А если бы он копил на покупку дома через три года? Тогда Ване нужно было бы сократить риск до минимума.

Существует несколько типовых распределений активов:

  1. 60% — облигации, 40% — акции
  2. 80% — облигации, 20% — акции
  3. % облигаций = возраст инвестора, % акций = 100 – возраст инвестора
  4. 40% — долгосрочные облигации, 15% — среднесрочные облигации, 30% — акции, 7,5% — золото, 7,5% — сырьевые товары

Вы можете выбрать любое соотношение активов из предложенных или высчитать собственное. Мы остановимся на последнем варианте, или, как его принято называть, на всепогодном портфеле.

Зачем нужен всепогодный портфель

Во втором уроке мы уже говорили, что экономика циклична. Чтобы не балансировать портфель под каждую ситуацию в экономике, известный инвестор, бывший управляющий фондом и к тому же миллиардер Рэй Далио придумал стратегию всепогодного портфеля. Идея стратегии заключается в том, чтобы собрать портфель, который переживет любую ситуацию на рынке. За счет различий инструменты как бы страхуют друг друга, пока крутится колесо экономики.

Структура всепогодного портфеля

Итак, структура всепогодного портфеля выглядит следующим образом.

Со всеми позициями ясно, кроме сырьевой корзины (компании, занимающиеся удобрениями, металлургией, цветными металлами).

Тут у инвестора несколько вариантов: приобрести фьючерсы на сырье (не подходит для консерваторов), приобрести ETF на сырьевые товары (если консерватор — квалифицированный инвестор) или купить акции сырьевого сектора.

проверь себя

Запомнили структуру всепогодного портфеля от Рэя Далио?

Выберите правильную структуру всепогодного портфеля