Опционные стратегии

Опционные стратегии

Урок 510 мин.
Прогресс0%
Опционные стратегии

Что вы узнаете?

  1. Чем отличается покупка колла от покупки пута
  2. Какие опционные стратегии позволяют застраховать позицию
  3. Почему цена опциона может измениться сильнее, чем стоимость базового актива

Без опыта практического применения опционы кажутся довольно сложным инструментом. Для лучшего понимания прибегают к визуальному построению отдельного опциона или же всей позиции.

Для этого используется график P/L (Profit/Loss), где на горизонтальной оси отмечена цена базового актива, а на вертикальной — прибыль и убыток.

Пример

Для примера возьмем график опциона колл на акции Сбербанка со страйком 180. На нем видно, что, вне зависимости от цены базового актива, убыток трейдера ограничен уплаченной премией, а точка безубыточности определяется как цена страйка плюс премия.

Построение графиков опционов является неотъемлемой частью торговли этими инструментами. Для этого существует специальное программное обеспечение, которое не только визуально отражает позицию в опционах, но и дает возможность отслеживать другие параметры, о которых пойдет речь далее.

проверь себя

Вспомним точку безубыточности

Трейдер уплатил премию ₽20 за опцион колл на акции Сбербанка со страйком ₽160. Акции на дату исполнения стоят ₽170. Какой финансовый результат получил трейдер, если продержал контракт до исполнения?