Как диверсифицировать свой портфель
Что вы узнаете?
- Какие существуют способы диверсификации
- Как выбрать правильное соотношение ценных бумаг
- Из чего состоит грамотная диверсификация
Мы выяснили, что диверсификация — очень полезная вещь: позволяет и капитал обезопасить, и портфель сбалансировать, и убытки компенсировать.
Следующим этапом нужно понять, как из бесконечной скупки активов, не являющейся на самом деле диверсификацией, сформировать свой собственный структурированный подход к оптимизации капитала.
Диверсифицируем по классам активов
Класс актива — набор ценных бумаг, обладающих схожими свойствами и подвергающихся схожими колебаниями на рынке.
Каждый класс активов обладает собственными характеристиками: уровень риска, налогообложение, доходность, ликвидность, сроки владения и волатильность рынка.
Существует несколько типов активов, которыми каждый инвестор может воспользоваться:
1. Акции — ценная бумага, позволяющая любому инвестору владеть частью компании.
Плюсы: высокий доход, защита от инфляции, выплата дивидендов.
Минусы: высокий риск и низкая надежность; особенно нестабильны в условиях стагнирующей экономики.
2. Облигации — ценная бумага, позволяющая выплачивать проценты инвесторам, которые «одалживают» деньги компании или правительству.
Плюсы: фиксированный и более регулярный доход, низкая волатильность.
Минусы: сравнительно низкая процентная ставка; падение цены в условиях растущих ставок.
3. Денежные средства — еще один вид актива, подразумевающий под собой деньги на сберегательном счете, депозите, бизнес, приносящий доход, или другие средства, которые легко конвертировать в наличные.
Плюсы: невысокий риск, можно воспринимать как вложения в облигации, часто приносят стабильную прибыль.
Минусы: низкий доход.
4. Биржевые товары (коммодити) — сырьевые товары, торгующиеся на организованных рынках. Например, нефть, золото, зерно, газ, продукты питания и др.
Плюсы: защита от инфляции.
Минусы: зависимость от рыночных циклов.
5. Альтернативные инвестиции — инвестиции в нетрадиционные типы активов, как правило, на долгосрочную перспективу. Это может быть антиквариат, предметы искусства, недвижимость, алкоголь.
Плюсы: относительно стабильная доходность, но варьируется в зависимости от актива.
Минусы: низкая ликвидность по сравнению с другими видами активов.
А что со всеми этими активами делать? Очевидно, их необходимо правильно структурировать. Под правильной структурой мы понимаем конкретную пропорцию.
Для каждого инвестора она индивидуальна и зависит от нескольких факторов: риск-профиль и возраст инвестора, горизонт инвестирования. Усредняя все показатели, можно получить три классических портфеля.
1. Консервативный
Предназначен для инвесторов с низким уровнем принятия риска. Цель — сохранение вложений и получение прибыли по ставке выше депозитной.
Соотношение: 60% вложений — облигации, 40% — акции.
2. Умеренный
Предназначен для инвесторов со средним уровнем принятия риска.
Цель — накопить капитал и заработать дополнительный доход по ставке значительно выше депозитной.
Соотношение: 60% — акции, 40% — облигации. При добавлении альтернативных инвестиций: 50% — акции, 30% — облигации, 20% — альтернативные инвестиции.