Форум об облигации ОФЗ 52002

#аналитика #портфель #флоутеры #линкеры #офз Позиционирование портфеля В условиях неопределенности по поводу перспектив денежно-кредитной политики, инфляции да и в целом экономики (в том числе мировой) возникает очевидный вопрос, как одновременно максимизировать доходность и минимизировать риски. Попробуем рассмотреть этот вопрос на примере облигаций в зависимости от вида, срока, кредитного риска. Начнем с основных видов: фиксы, флоутеры, линкеры. Линкеры О линкерах уже не раз писали. Довольно спорный инструмент в наших реалиях, который не защищает от процентного риска. От инфляции защищает, но с переменным успехом. Для этого необходимо удерживать бумагу до погашения. Тем не менее сейчас на рынке появилось много идей в пользу покупки линкеров, т.к. они сейчас торгуются с реальной доходностью к погашению выше 5% (52002 - 5.95%, 52003 - 5.43%, 52004 - 5.23%, 52005 - 5.23%), т.е. итоговый результат превысит  инфляцию при удержании до погашения более чем на 5%. На первый взгляд условия привлекательные. Но есть несколько нюансов. Во-первых, возможна повышенная волатильность - дальние выпуски линкеров потеряли в цене за последние полгода порядка 10-15% по причине процентного риска. Во-вторых, если инфляция снизится (хотя этот вариант не самый вероятный), то выгоднее покупать облигации с фиксированным доходом. В-третьих, в случае сохранения или ускорения текущих темпов роста цен флоутеры будут давать значительно более высокую доходность. Т.е. линкер проигрывает по всем параметрам. И основная причина - политика ЦБ. Пока Банк России придерживается политики таргетирования инфляции (КС превышает инфляцию) линкеры менее интересны чем флоутеры. Обратное справедливо для стран по типу Турции, Аргентины и тд., в которых инфляция выше ставки. Единственный вариант, при котором покупка линкеров может быть интересна - удержание до погашения по причине высокой реальной доходности (более 5%). Но по такой же логике можно купить длинные ОФЗ с доходностью выше 12%. Реальная доходность составит также порядка 5%, т.к. статистически последние 10 лет инфляция в среднем была около 7%. $SU52002RMFS1 $SU52003RMFS9 $SU52004RMFS7 $SU52005RMFS4 Фиксы или флоутеры В целом на рынке облигаций сейчас сформировались достаточно высокие доходности, которые можно зафиксировать на горизонте нескольких лет. Но эти доходности в основном значительно ниже текущих ставок по флоутерам, если рассматривать инвестиционный рейтинг. Доходности ВДО, конечно же, выше, но возникает вопрос по поводу кредитного риска и персонального риск-профиля каждого инвестора. Поэтому пока оставим их. Выбирая между флоутерами и фиксами инвестиционного рейтинга (особенно длинными ОФЗ) нужно понимать дальнейшие перспективы ДКП. В резюме по ставке, которое Банк России опубликовал впервые на днях, отмечено, что продолжительный период высоких ставок не означает удержание ставки на уровне 16%. Ставки будут постепенно снижаться (пока рынок оценивает, что первое снижение произойдет в конце весны - начале лета), но самое главное здесь - постепенно. А высокий уровень ставок будет долго. Следовательно, покупка фиксов пока что может быть преждевременной, а возможно и вовсе не имеет потенциала. Чем более растянутым во времени будет процесс снижения ставки, тем выгоднее флоутеры. Сделаем следующее предположение: в конце года ставка будет 13-14%. Приблизительно с такой доходностью (ближе к нижней границе) сейчас торгуются многие корпоративные облигации с рейтингом AAA. Текущая доходность флоутеров - около 17%. В среднем за год при нашем допущении они заработают процентов 15%. Фиксы заработают около 13% за счёт купона и сокращения дисконта к номиналу по мере приближения к погашению. Возможно тело вырастет дополнительно на фоне снижения ставки на несколько процентных пунктов. Но вопрос насколько? При ставке 13% доходности будут 11%? Тогда результат будет идентичен флоутерам. Продолжение... @DolgosrokInvest

Как защитить капитал от инфляции на длительном горизонте инвестирования? 🎓 Инфляция – это устойчивый рост общего уровня цен на товары и услуги в экономике. Или, другими словами, постепенное уменьшение покупательной способности денег. По сути, это означает, что на одну и ту же сумму денег с течением времени можно будет купить меньше товаров и услуг. ⚡️ Например, если хранить деньги «под подушкой», то покупательная способность каждой 1000 рублей, хранившейся с 2009 года, снизилась бы до 346,16 рублей к 2024 году. Таким образом, инфляция съела бы почти две трети от имеющейся суммы. Возникает вопрос, какие инструменты могут помочь защитить сбережения от инфляции? ✅ Банковский вклад является самым популярным и надёжным способом защиты капитала от инфляции. Например, при регулярном открытии вкладов с 2009 по 2023 год по ставке, близкой к ключевой ставке, доходность с учётом сложного процента составила бы 275,82%, что позволило бы обогнать инфляцию. ✅ Более рискованным вариантом является покупка иностранной валюты $USDRUB $EURRUB $CNYRUB. Например, в случае покупки доллара в 2009 году, капитал бы увеличился на 296,59% к концу 2023 года (см. таблицу). Отметим, что при использовании вклада в иностранной валюте доходность была бы значительно выше, чем в случае простого удержания валюты. ✅ Фонды денежного рынка $LQDT, облигации федерального займа (ОФЗ) с индексируемым номиналом ($SU52002RMFS1, $SU52003RMFS9) или с переменным купоном ($SU29013RMFS8, $SU29016RMFS1) могут позволить получать ежегодную доходность, превышающую уровень инфляции. Например, за период с 2009 по 2023 год облигации с переменным купоном принесли бы инвестору 334,94% роста к капиталу. ✅ Альтернативным вариантом защиты сбережений от инфляции может выступать покупка недвижимости. В этом случае возможно получение дополнительного пассивного дохода от сдачи квартиры в аренду. Доходность от вложения в недвижимость за последние 15 лет могла бы составить 349,51%, что превысило бы показатели инфляции. ✅ Одним из самых рискованных и одновременно доходных способов защиты капитала от инфляции является покупка акций на фондовом рынке. Стоит учитывать, что, в отличие от вкладов и облигаций, доходность акций является менее предсказуемой, но при этом на длительном промежутке времени она обычно значительно выше инфляции. 🧐 Как видно из таблицы ниже, индекс МосБиржи $IMOEXF $TMOS без учёта дивидендов за период с 2009 по 2023 год вырос на 226,21%, что не превышает инфляцию за рассматриваемый период с учётом накопительного эффекта. Однако, индекс с учётом дивидендных выплат вырос на 474,61%, что с большим запасом позволяет превзойти инфляцию. ✅ Самую большую прибавку к цене за последние 15 лет получило золото $GLDRUB_TOM $TGLD $GOLD, которое выросло с 1062,32 до 5993,16 рублей за один грамм. Доходность золота в рублях составила 564,16%. Большая часть переоценки стоимости золота связана с ростом курса доллара, что позволило существенно превысить инфляцию за период сравнения. 👉 Таким образом, подводя итог, можно отметить, что для защиты капитала от инфляции на длительном горизонте в большей или меньшей степени подходят все рассматриваемые инструменты. Однако, стоит учитывать, что при увеличении доходности возрастает и риск. Поэтому для диверсификации и уменьшения общего риска капитал следует распределять между разными инструментами. 👍 Ставьте реакцию и подписывайтесь на профиль в пульсе, если материал был полезен) #финграм #учу_в_пульсе #обучение #пульс_оцени #новичкам #хочу_в_дайджест #прояви_себя_в_пульсе #золото #недвижимость #акции

📌 Линкеры на #ММВБ Линкеры - облигации, которые следуют за инфляцией и дают % сверх нее. Например, если инфляция на сейчас, например, 7%, то такая облигация даст вам 9.5%. Ставить на линкеры нужно в тех случаях, если вы предполагаете рост инфляции и хотите получать реальную доходность (номинальная доходность минус уровень инфляции). Пример ОФЗ - 52002 $SU52002RMFS1 ❓Почему я пишу про это сейчас? 🗣️ Думаю, что инфляция будет нарастать и, по сути, все прочие типы облигаций будут постепенно терять в доходности. 💼 Считаю, что держать хотя бы один выпуск такого типа облигаций в портфеле - это эффективный способ снизить риск по портфелю и обеспечить себе небольшую доходность. #портфель #облигации #учу_в_пульсе #пульс_оцени #прояви_себя_в_пульсе #новичкам #новичкам2024 TLaB #Аналитика

$SU52002RMFS1 маловат купон

💵 Облигации-линкеры: долой фиксированный номинал? В прошлом обучающем посте по облигациям мы поговорили об облигациях-флоатерах, ставка купона у которых привязана к определенному бенчмарку (чаще всего к ставке RUONIA). Есть и другая категория «плавающих» облигаций – линкеры. Облигации-линкеры (inflation-linked bonds) — это облигации с изменяемым номиналом. Динамика номинала зависит от официальной инфляции (уровня цен в стране).  🤔 Что за бумаги? Говоря о линкерах, обычно имеют в виду государственные облигации ОФЗ-ИН (ОФЗ с индексируемым номиналом). Позиционируются они как бумаги, защищающие от инфляции, поскольку их номинал ежемесячно индексируется на величину инфляции. Всего сейчас торгуется четыре выпуска. 📍Номинал. Изначально составляет 1000 руб. Затем он постепенно растет, поскольку ежемесячно индексируется на размер официальной инфляции (ИПЦ – индекс потребительских цен, рассчитываемый Росстатом). 📍Купон. Платится дважды в год. Рассчитывается как 2,5% от номинала (одна и та же ставка у всех выпусков), который индексируется на размер инфляции. Чем выше инфляция, тем выше номинал, тем выше купон. 📍Механизм индексации. Номинал индексируется на темп роста инфляции с задержкой в 3 месяца. Т.е. в феврале индексация номинала будет производиться по значению ИПЦ ноября. 📍Рыночная цена. Рыночные механизмы «отлаживают» механизм индексации, поскольку официальная инфляция не равна реальной, как не равна и инфляционным ожиданиям. Это вносит свой вклад в доходность. Например, ОФЗ 52002 $SU52002RMFS1 торгуется по цене около 1300 руб., при этом ее номинал – около 1440 руб. Поэтому размер купона сейчас считается как 2,5% х 1440 = 36 руб. (а не 25 руб., если считать от 1000 руб.). 🔎 А корпоративные бумаги есть? Некоторые бумаги можно условно считать линкерами, в основе которых, правда, лежит не инфляция. Например, «золотые» облигации Селигдара $RU000A1062M5. Купон имеет фиксированную процентную ставку, но начисляется в граммах золота к номиналу. Сумма купона в рублях не фиксирована, а изменяется в зависимости от учетных цен на золото. Цена золота растет – растет номинал облигации – растет размер купона. И все это с корректировкой на курс рубля, поскольку цены золота определяются в долларах. 💡 Резюме ОФЗ-ИН – интересные по механизму, но не самые интересные по доходности бумаги. Ликвидность у них невысокая, особого выигрыша в доходе они тоже не дают, поскольку официальная инфляция – тот еще показатель. А особенно с лагом в 3 месяца. Что же касается текущей ситуации, ожидается замедление роста цен, что делает линкеры ОФН-ИН опять же неактуальными. Что же касается корпоративных бумаг, к ним можно присмотреться, но при полном и всестороннем анализе. Например, по тем же «золотым» облигациям достаточно высокая неопределенность. Если ждете рост стоимости золота и обесценивание рубля, то почему бы и нет. Ну а если сами не хотите разбираться и отбирать облигации, то подключайтесь к нашей стратегии &FinDay Облигации и мы все сделаем за вас! #облигации #новичкам #учу_в_пульсе #обучение #пульс_учит #хочу_в_дайджест #пульс_оцени #прояви_себя_в_пульсе #финграм

#пульс_новичкам Обычно новичкам рекомендуют составлять портфель с большой долей ОФЗ. Это надежно и меньше риска. Но как разобраться в таком обилии государственных бумаг? Что выбрать? Существует четыре категории ОФЗ. 📍В названии бумаги есть цифры. Первые 2 цифры - категория (класс) ОФЗ остальные 3 цифры – порядковый номер, с помощью которого эмитент обозначает свои облигации (чем позже выпущена бумага, тем он больше). Чтобы научиться правильно классифицировать ОФЗ, нужно обратить внимание именно на первые две цифры: 25 и 26, 24 и 29, 52, 46. Ведь именно они указывают на класс госбумаги. 🔸 ОФЗ-ПД (с постоянным доходом) Постоянный купон на весь срок обращения. ⚠️Самые ликвидные и надежные ОФЗ. Достойная альтернатива вкладам. Цифры в названии, указывающие на ОФЗ-ПД: ➡️ 25 – бумаги со сроком погашения до 5 лет (в Тиньке не нашла). 26 – бумаги со сроком погашения до 30 лет ✅ $SU26234RMFS3 , $SU26229RMFS3 🔸 ОФЗ-ПК (с переменным купоном) При расчете величины купона учитывается средняя RUONIA за купонный период + премия. ⚠️ Премия не во всех выпусках. Цифры в названии: 24 – срок погашения до 5 лет ✅ {$SU24021RMFS6} 29 – срок погашения до 30 лет ✅ $SU29006RMFS2 , $SU29024RMFS5 🔸 ОФЗ-ИН (с индексируемым номиналом) Индексация номинала облигации происходит с трехмесячной задержкой и зависит от инфляции в месячном выражении. Для удобства можно использовать календарь индексации на сайте Минфина. Первые две цифры таких облигаций – 52: ✅ $SU52002RMFS1 $SU52004RMFS7 🔸 ОФЗ-АД (с амортизацией долга) Амортизация, то есть постепенная выплата номинала в период обращения выпуска. ⚠️при очередном погашении части номинала снижается и купон. Имеют относительно низкую ликвидность. Первые две цифры номера таких облигаций – 46. ✅ $SU46020RMFS2 , $SU46023RMFS6 Было полезно ? Ставьте 👍 #начинающий_инвестор #пульсучит

#Инфляция #линкеры #Мысливслух Инструменты с защитой от инфляции В прошлый раз обсуждали линкеры и почему они не принесли инвесторам ожидаемой прибыли в 2023 году, несмотря на сильный рост ценового давления. В продолжение темы рассмотрим другие инструменты, а именно флоутеры, инвестирование в которые предполагает компенсацию инфляционного риска, и подведем общие выводы. $SU52002RMFS1 Одним из таких инструментов, согласно механизму установления купона, должны быть флоутеры с привязкой к инфляции. После примера с линкерами звучит, конечно, сомнительно. Но так ли это, рассмотрим на примере выпусков, торгующихся на бирже, а их достаточно много (только у одного Автодора более 50). Автодор, 001P-01 RU000A0ZZN60 1-27 купоны – max (1%;(CPIn+1%)- 100%), где CPI - ИПЦ за последний предшествующий началу n-го купонного периода календарный год. $RU000A1078L3 Купон по облигации привязан к показателю ИПЦ, вроде бы все нормально. Но настораживает фраза ИПЦ за последний предшествующий началу n-го купонного периода календарный год После изучения предыдущих купонов становится понятно, что текущий, установленный в сентябре 2023 года, равен значению инфляции за 2022 год (11.94%) плюс 1%. Итого получилось 12.94%. Вроде неплохо. Но ставка ставка Банка России сейчас 16%. А доходность корпоративных флоутеров находится на уровне 17-18% - неконкурентная величина, и это актуально для всех облигаций с привязкой к инфляции. Вторая проблема - слишком большой лаг (больше года). В 2022 году инфляция составила 11.94%, а купон, привязанный к этому значению, будет действовать до сентября 2024 года. Следующий купон, несмотря на значительное инфляционное давление осенью 2023 года, будет всего 8.42%. Волга-Спорт, 02 RU000A0JT593 1 купон - 11% годовых, 2-11 купоны = max (Ij, 5%) +4 %, где Ij - ИПЦ (по состоянию на май месяц года, предшествующего году выплаты купонного дохода) Похожий пример. Основное отличие, что фиксация купона происходит по итогам мая, и новый устанавливается уже в августе. К тому же установлена нижняя планка (минимальная величина купона) на уровне 9%. Кстати, в том году пик инфляции в годовом выражении пришелся на апрель-май, поэтому и купон составил 21.1%. Но в целом эта история единоразовая. Концессии водоснабжения - Саратов, 01 RU000A0ZZWQ8 1 купон - 11% годовых, 2-15 купоны - MAX ((ИПЦ - 100%) + 4%; Ключевая ставка ЦБ + 2%) Отличный пример хорошего выпуска (с точки зрения расчета купона) для инвестора. В данном случае владелец облигации всегда будет в выгодном положении. Если ставка близка к инфляции или вообще ниже, то купон будет равен инфляции + 4%, если, как сейчас, ставка значительно превышает показатель инфляции, КС+2%. Например, текущий купон равен 17%. Но непонимание кредитоспособности эмитента (нужна более высокая премия за риск) и аналогичный купон по корпоративным флоутерам инвестиционного рейтинга играет не в пользу данного выпуска. Вывод Согласно принятой логике, если доходность инструмента привязана к показателю инфляции, то процентный риск, вызванный повышением ключевой ставки, нивелируется. На самом деле, как показывает практика, это далеко не так. Инфляция может быть значительно ниже, чем ставка, а, значит, процентный риск есть. Поэтому лучше использовать в качестве ориентира ставку, RUONIA и частично кривую КБД (частично, потому что КБД тоже значительно ниже ставки, но все-таки выше уровня инфляции). А вообще главный совет - читать, изучать и понимать перед приобретением, если не хотите допустить невынужденные ошибки. Простор для фантазии у эмитентов большой. Но и его можно использовать в свою сторону при правильном расчете. Если говорить про большинство инвесторов, неискушённых математическими расчетами и сложными моделями, то чем проще, тем лучше. Не нужно приобретать сложные инструменты, доходность которых зависит от различных факторов.

Всем привет, Пульсяне🥃🧊 (ЧАСТЬ 5) 🧠Продолжим про облигации и рассмотрим ОФЗ и их виды(ПН, ПК, ИН, АД). 👨🏻‍🎓Иногда государство нуждается в деньгах, и тогда оно берет в долг у рынка — выпускает долговые бумаги, торгующиеся на бирже. Их называют облигациями федерального займа (ОФЗ), и это самые надежные бумаги на российском фондовом рынке. 👉У каждого выпуска ОФЗ есть буквенный параметр, который помогает определить вид облигации, а именно: ✔️ПД – постоянный доход. Это значит что купон у этой облигации с момента её эмиссии до погашения не меняется. Это мои самые любимые облигации поскольку они хорошо реагируют на изменение ключевой ставки. Вообще облигации ПД хороший индикатор ожидания грамотных инвесторов о будущем фондового рынка и экономики. 🟡Пример: ОФЗ 26238 $SU26238RMFS4 ✔️ПК – переменный купон. Плюс этих облигаций в том, что размер их купонов зависит исключительно от рыночной ставки RUONIA(о ней уже писал), которая в свою очередь зависит от ключевой ставки. То есть, к примеру, при повышении ставки стоимость тела снижается, а купон в денежном выражении увеличивается. Выпуски облигаций ПК интересны как «облигации манёвра» в периоды когда мы ждём какого-либо финансового апокалипсиса и последующего повышения ставки. 🟡Пример: ОФЗ 29009 $SU29009RMFS6 ✔️ИН – индексируемый номинал. Номинал таких облигаций индексируется ежемесячно в соответствии с индексом потребительских цен. Важно понять, что проиндексированный номинал будет выплачен фактически в момент погашения облигации. Мы не знаем какая будет инфляция за этот период. Рынок по факту живет ожиданиями, поэтому цена на такие облигации растёт вместе с инфляцией, и падает когда она снижается. 🟡Пример: ОФЗ 52002 $SU52002RMFS1 ✔️АД – амортизация долга. Этих выпусков не так много. Особенность данного вида в том, что вместе с купоном будет выплачиваться часть долга, уменьшая этим номинал облигации. 🟡Пример: ОФЗ 46023 $SU46023RMFS6 💡С точки зрения частного инвестора, понятнее всего и разумнее применять облигации ПД. ✅Кейс 2022 года. Покупая ОФЗ ПД 26238 можно было спекулятивно заработать на росте тела и купонах 30-40% на горизонте 3-4 месяцев. Сейчас вновь есть возможность заработать спекулятивно, но срок будет более долгим. Предполагать сложно, но ориентировочно не менее года. 📉В любом случае, в кризисы деньги будут перетекать из коротких облигаций в длинные и наоборот. А в момент когда рынок будет достигать практически своего исторического максимума, в акциях уже будет большой риск и люди захотят получать высокую доходность в облигациях, которую они дают сегодня. 📚ДЮРАЦИЯ В ОФЗ Дюрация - чувствительность облигации к изменению ключевой ставки и событиям в экономике. Смотрим даты погашения выпусков ОФЗ: ➖ОФЗ 26223 – 28.02.2024, текущая цена 994,3р ➖ОФЗ 26236 – 17.05.2028, текущая цена 808,9р ➖ОФЗ 26238 – 15.05.2041, текущая цена 666,8р 💰Номинал у этих выпусков одинаков - 1000 рублей. 💬Вывод: получается, чем ближе дата погашения, тем ближе цена к номиналу. У самой дальней ОФЗ 26238 цена от номинала дальше, чем у остальных. Это логично и с точки зрения риска, чем больше период, тем больше вероятность для совершения каких-либо событий, соответственно инвестору требуется бОльшая доходность. И наоборот если мы «отдаём» деньги на 1 год, вероятность происхождения каких-либо «страшных» событий достаточна низкая. Меньше риска - меньше доходность. 💣Инверсия кривой доходности долгового рынка Это ситуация, при которой доходность ближних облигаций становится больше доходности дальних. Это свидетельствует том, что впереди нас ждёт кризис. Так было в октябре 2014 года, в октябре 2021 года и в сентябре 2023. Как правила эти события наступают через 3-12 месяцев. На этом всё. 🏭В следующий раз доразбираем корпоративные облигации и облигационные стратегии. Ставьте реакции, если материал был вам полезен и подписывайтесь🚀 #учу_в_пульсе #обучение #прояви_себя_в_пульсе #пульс_оцени #новичкам #новичкам2024 #хочу_в_дайджест #пульс #облигации

Добрый вечер, друзья! С пятницей! Эта неделя не принесла существенных изменений на долговом рынке: в начале мы были свидетелями едва заметной просадки, но потом рынок восстановился на прежние позиции. По итогам доходности гос. бумаг, входящих в «СЕТ 5х9», в среднем показали +0,1%. Всё это сопровождалось отсутствием каких-либо значимых новостей. Ощущение, что рынок хочет поверить в то, что близка победа над инфляцией, но впереди неизвестность (выборы, дефицитный бюджет и прочее), поэтому поверить до конца не получается. Я, пожалуй, сегодня остановлюсь на ОФЗ 52002 $SU52002RMFS1 для страховки от сценария разгона инфляции. Не поймите неправильно – это не основной сценарий, который сейчас я вижу, но всё же один из нескольких, поэтому считаю, что диверсификация инвестиций в сторону линкеров и флоатеров не будет лишней. Номинал по этому линкеру прибавил с 10 января (именно тогда покупала эту бумагу последний раз) 4,25 руб. и составил 1 440,68 руб. Прирост ускоряется, повторяя динамику инфляции 4 квартала. Если вы все же предпочитаете в период высоких ставок сосредоточиться на покупках классических гос. бумаг, ниже расчет доходности по ТОП 5 лучших по моим расчётам (с максимальными ставками, но разными сроками): 1) Название: Ульоб34003 $RU000A102CX8 Срок до погашения: 1,8 лет Текущая цена: 262,89 руб. Доход купоны: 37,36 руб. Доход дисконт: 37,11 руб. Расход НКД: -3,49 руб. Расход комиссия брокера 0,3%: -0,79 руб. Расход НДФЛ 13%: -9,12 руб. Прибыль: 61,07 руб. Сумма инвестиций за весь период (с учетом амортизации): 262,89 руб. Доходность: 12,8% 2) Название: ОФЗ 26233 $SU26233RMFS5 Срок до погашения: 11,5 лет Текущая цена: 654,5 руб. Доход купоны: 730,08 руб. Доход дисконт: 345,5 руб. Расход НКД: -28,92 руб. Расход комиссия брокера 0,3%: -1,96 руб. Расход НДФЛ 13%: -135,81 руб. Прибыль: 908,89 руб. Доходность: 12,1% 3) Название: СвердлОбл8 $RU000A101Z17 Срок до погашения: 3,5 лет Текущая цена: 859,9 руб. Доход купоны: 161,54 руб. Доход дисконт: 140,1 руб. Расход НКД: -14,71 руб. Расход комиссия брокера 0,3%: -2,58 руб. Расход НДФЛ 13%: -36,97 руб. Прибыль: 247,38 руб. Сумма инвестиций за весь период (с учетом амортизации): 590,25 руб. Доходность: 11,9% 4) Название: ОФЗ 26238 $SU26238RMFS4 Срок до погашения: 17,3 лет Текущая цена: 665 руб. Доход купоны: 1239 руб. Доход дисконт: 335 руб. Расход НКД: -9,14 руб. Расход комиссия брокера 0,3%: -2 руб. Расход НДФЛ 13%: -203,17 руб. Прибыль: 1359,69 руб. Доходность: 11,8% 5) Название: ОФЗ 26240 $SU26240RMFS0 Срок до погашения: 12,5 лет Текущая цена: 694,9 руб. Доход купоны: 907,4 руб. Доход дисконт: 305,1 руб. Расход НКД: -30,49 руб. Расход комиссия брокера 0,3%: -2,08 руб. Расход НДФЛ 13%: -153,39 руб. Прибыль: 1026,54 руб. Доходность: 11,8% Хороших выходных! Пока. #облигации

⚡️ Самое интересное за день Акции: 🔹 Совет директоров Fix Price одобрил выплату промежуточных дивидендов за 2023 и 2024 год – Заплатить планируют по 9,84 руб. на расписку, дивдоходность порядка 3%. Цифры не особо интересные, как и стагнирующий бизнес Фикса, но сам кейс по выплате дивов из Казахстана в пользу российских акционеров крайне важен, это очень упростит жизнь тем компаниям, кто по разным причинам не хочет редомицилироваться напрямую в РФ. Поэтому надеюсь, что у Фикса все получится и деньги не зависнут где-то в пути. Отсечка 26 января, деньги отправят в течение 2 месяцев после отсечки, т.е. к концу марта будем иметь результат и всю нужную информацию по схеме проведения выплат $FIXP 🔹 Перерегистрация TCS Group с Кипра в РФ может завершиться уже в первом квартале 2024 года – Долгосрочно – очень хорошо (открывает возможность выплаты дивидендов), краткосрочно – грозит навесом продаж, как это было в случае с VK. Кое-кто из брокеров сегодня активизировался и с новой силой начал рассылать предложения приобрести расписки в зарубежном контуре, с дисконтом достаточно большой объем таких бумаг якобы еще «есть в наличии». Тинькофф сейчас стоит не сказать, что дешево, тем более после появления сильной альтернативы в виде Совкомбанка. Но если действительно прольют – может стать интересным для покупки $TCSG Облигации: 👨‍⚖Минфин на аукционе в среду предложит выпуски ОФЗ 26243 и 52005 – 26243 $SU26243RMFS4 это фикс (14 лет, YTM~12,24%, купонная доходность к текущей цене ~11,4%), 52005 $SU52002RMFS1 – линкер (4 года, номинал индексируется на уровень официальной инфляции + купон 2,5%). Объемы – «в рамках доступных остатков». В целом, ничего интересного 🚍Камаз определился с датой сбора нового выпуска – 19.01 (в пятницу), размещение 25.01. – Короткое мнение о выпуске было тут https://www.tinkoff.ru/invest/social/profile/mozgin/2703ea7a-1c4d-4bd4-ab33-0a8ffe91999a/ Если успею – разберу подробнее, но вообще тут нечего разбирать, качество высокое, стартовый купон/YTM хорошие, весь вопрос насколько сильно их снизят на сборе. Планирую участвовать $KMAZ $RU000A104ZC9 $RU000A0ZZ877 $RU000A0ZZ885 ⚜️Полюс зарегистрировал выпуск облигаций с номиналом в золоте – Номинальная стоимость каждой облигации, рассматриваемая в качестве условной денежной единицы, составляет 1 грамм золота. Остальные параметры пока неизвестны, ждем. Давно пора в этом сегменте разбавить первопроходца, Селигдар. Из наблюдений за селигдаровскими бумагами – это в большей степени именно аллокация на золото, нежели инструмент с фиксированным доходом, и ликвидности там мало, но возможно с выходом более популярного Полюса ситуация улучшится $RU000A1062M5 $RU000A106XD7 #акции #облигации #аналитика #что_купить #новости #новичкам #новичкам2024 #пульс_оцени #хочу_в_дайджест #прояви_себя_в_пульсе