Добрый вечер!
Как все последние дни я покупаю в портфель ОФЗ 26240
$SU26240RMFS0 .
Но хочу чуть подробнее остановиться на предстоящем размещении Интерлизинга.
В моём портфеле это эмитент не новый. Доля его бумаг сейчас составляет около 1,3%:
• Интерлизинг выпуск 6
$RU000A106SF2 (1%)
• Интерлизинг выпуск 7
$RU000A1077X0 (0,3%)
Посмотрела цифры по компании еще раз, выделила основные преимущества и уязвимости:
✅Преимущества:
• растущий стабильно прибыльный бизнес: за 2023 год рекордные цифры по финансовой отчетности (выручка +60%, прибыль +280%, капитал +130%, активы +64%);
• высокая рентабельность капитала – около 30%;
• активный прирост нового бизнеса: прирост портфеля за 2023 год +57% (12 место из 126 в рейтинге лизинговых компаний по версии «Эксперт РА»);
• хорошо диверсифицированная база клиентов и поставщиков: на долю 10 крупнейших клиентов приходится 8% портфеля лизинга;
• инвестиционный рейтинг: «А-» по оценкам «Эксперт РА».
❌Основные риски на мой взгляд такие:
• высокая долговая нагрузка (автономия 14%);
• относительно высокая доля проблемной задолженности: выше 4%, тогда как у основных конкурентов не превышает 1%.
Доходность, которую обещают (16-16,25%) в совокупности с ежемесячным купоном выглядит достаточно привлекательно, поэтому я решила поучаствовать в размещении восьмого выпуска Интерлизинга. Долю в портфеле доведу при этом примерно до 2%. Никого не призываю повторять за мной без самостоятельного анализа со своей стороны.
Всем правильных решений! До завтра.
#облигации
Пояснение.
Мне время от времени задают вопрос: как можно умудриться на облигациях показать минус 300% за год? Поэтому сразу тут изложу ответ: это не я такая «талантливая», а
@Tinkoff_Investments неверно осуществляет расчёт доходности в «Пульсе». Создано обращение по этому поводу, краткий статус ниже:
- находится в работе – 1 месяц и 27 дней;
- причина ошибки – определена;
- срок исправления – не определен.
#ошибкатинькофф