Полюс CNY 01 RU000A1054W1

Доходность к погашению
6,35% за 38 месяцев
Рейтинг эмитента
Высокий
Логотип облигации Полюс CNY 01, RU000A1054W1

Форум об облигации Полюс CNY 01

Что вы думаете про Полюс CNY 01?
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
Сегодня в 15:22
1000 юаней у меня не было, а 100 было, вот и вся аналитика 😁 Немного публичных мыслей по юаню и юаневым облигациям. Что новым, что старым. Кто-то их ждёт, кто-то эксперименттирует или думает, кто-то рассматривает как аналог замещаек и фондов на валютные облигации. Могу рассказать про свою работу с этой валютой. 🤝 Сейчас в ней 2,7% портфеля. 🐢 Начинала где-то с 1%. Купила $RU000A105N25 Не делала глубокую аналитику, просто тогда (и сейчас) все юаневские облигации стоили по 1000 юаней. А эта по 100. 👶🏻 Брала и в детский портфель на будущее, и себе. Со временем купончиками накапливалось ещё 100 юаней. Я докупала ещё одну Быстроденьгу. И так далее. Однажды даже хватило на Полюс в 1000 юаней! Это была часть моей золотой стратегии. Сразу и за золото, и за юани, и за облигации. 3 в 1. Сейчас мне приходит: •18 юаней раз в 3 месяца с Полюса $RU000A1054W1 (до августа 2027) •10 юаней каждый месяц с Быстроденег (до июня 2026) Нехитрая математика подскажет вам, что где-то раз в 6 месяцев я докупаю 1 Быстроденьгу за 100 юаней. На этом наши полномочия всё. Выбор с тех пор расширился с 10 до 19 компаний. Но больше возможностей мне лично это не дало. Отдельно рубли на юани не меняю. Ну и с таким ростом юаневского потока куда мне выбирать, вписываться ли в новые юаневские облигации. Когда Быстроденег будет более 20 штук (сейчас их 18), думаю продать 10 штук и купить что-то из списка за 1000 юаней. Сейчас они в плюсе как раз от моей цены покупки. Хотя что может быть лучше? К 8% купонами не так много конкурентов. И если они будут стоить дороже номинала, ну не знаааааю. •$RU000A108FX8 Евросиб 8,1% •$RU000A108JH3 Акрон 7,75% Не пропустила ли я кого из интересных в юанях? Долгосрочно в планах довести юани до 5% за год. И если с долларом американским и гонконгским будет все так же, как сейчас, то увеличивать юани дальше до 10-15%. И фьючерс на евро с еврозамещайками довести до 30-50% (сейчас около 10%). ❓ А вы что-то из нового или старенького среди юань облигаций держите? В первичах ближайших участвуете? Какой купон в юанях для вас ок? Покупаете ли те, что с огромным дисконтом от тела сейчас? #юань #юаньюаню #диверсификация #облигации #валюта #облигации2024 #пульс_оцени #прояви_себя_в_пульсе #китай #цитата_дня
Еще 7
4
Самые свежие посты скрыты

Откройте счет или войдите в личный кабинет для просмотра актуальных постов про ценные бумаги

28 февраля 2024 в 17:30
Как добавить сюда ссылку на акцию, я не пойму, ну ка ченить суну ща. Я думаю половину активов все равно нужно хранить в облигациях так как рубль будет обесцениваться. Это должны быть юани так как недорого для моего портфеля, и почти без инфраструктурных рисков. $RU000A1054W1 $RU000A1057S2 $RU000A1063Z5 $RU000A105NL3
3
Нравится
1
27 февраля 2024 в 3:51
$RU000A1054W1 если введут санкции против НКЦ, облигации в юанях тоже заблочат?
9
Нравится
5
26 февраля 2024 в 18:13
💼 Живой портфель - 11 Как же быстро порой проходит две недели, что в потоке работы не успеваешь должным образом проанализировать последние отчеты всех интересных компаний В плане в ближайшее время выложить взгляд сверху, например по Яндекс, Совкомфлоту и Новатэк Результаты портфеля • Вложено 55 000 ₽, текущая стоимость 62 235 ₽, прибыль +13,2% или +7 235 ₽ • Среднегодовая доходность портфеля 29,5%! • Портфель с момента создания обгоняет индекс Мосбиржи (с учетом дивидендов) MCFTR на 9,8% (+5 554 ₽) • Дивидендный доход на ближайший год 8% или 4 938 ₽ / год • В прошлый раз были куплены акции клиники ЕМС - купил их на максимуме за 949 руб, у меня нет здесь задачи тайминга - ловить наилучшую точку входа, т.к. никогда не знаешь, может это и была лучшая точка, а следующая будет 1000 + руб. Мысли • #живой_портфель растет даже лучше моего основного, а все потому, что здесь СТАБИЛЬНО каждые 2 недели мы выбираем надежные компании, в которые инвестировать • В основном портфеле я так не делаю и это моя ошибка, там я покупки делаю реже и пропустил уже много интересных идей •Важно не искать лучший момент для покупки, а именно стабильно вкладывать ненапряжную для себя сумму (чтобы не было соблазна за нее переживать и стремиться вытащить при первой необходимости) в качественные компании • ЦБ сохранил ставку 16%, валютные санкции на НКЦ не наложили, китайский новый год закончился, начинается налоговый период - все это говорит о том, что у рубля все шансы укрепиться в ближайший месяц •Поэтому исхожу из того, что курс $USDRUB окрепнет и будет возможность присмотреться к покупке замещающих облигаций (давно слежу за Газпромом {$RU000A105A95} и $RU000A1056U0, но не в этот портфель), юаневых $RU000A1054W1 или к золоту $GLDRUB_TOM • Жду конвертацию расписок в акции Тинькофф $TCSG, сегодня как раз сообщили, что переезд прошел успешно • По Яндексу $YNDX развязка появятся после 7 марта, т.к. на этот день назначено заседание акционеров (ВОСА) •Новые санкции уже почти никак не влияют и рынок бодро “отпрыгнул” после уныния в пятницу, хотя пока ему расти особо не на чем (ставка 16%, див потока нет). Рост может быть после появления годовых отчетов и объявления годовых дивидендов за 2023 (к лету) •У нас достаточно сбалансированный портфель, где 21,5% защита в ОФЗ $SU29014RMFS6 +фонд $LQDT, поэтому не вижу смысла брать еще защиту, лучше докупить хороших компаний по адекватным ценам Далее совместно выбираем, что докупить в портфель на +5к Из вариантов в этот раз: Сбер, Лукойл, Совкомфлот или НЛМК
7
Нравится
5
Будь в курсе событий
Следи за сделками авторов, собирай персональную ленту и делись мнением
Создать профиль
21 февраля 2024 в 12:36
После поста @Ziabla посчитал доходность $RU000A1054W1 в рублях с момента покупки 30.08.2022 с учётом реинвестирования дохода с купонов. Без учёта налога на рублёвую прибыль получилось 39.5% за полтора года (или 26.6% годовых). Если вычесть 13% с прибыли получится 34.3%, что тоже неплохо. ЛДВ тут должна работать, то есть после 3 лет удержания налога на валютную переоценку можно будет избежать.
8
Нравится
2
18 февраля 2024 в 20:50
🇨🇳Юаневые #облигации – что есть на рынке сейчас + новые размещения: 🔹Для себя их рассматриваю как парковку валютной позиции, поэтому приоритет отдаю купону: держать до погашения не планирую, бумаги спокойные, к скачкообразному раскрытию YTM не склонные 🔹На более длинный горизонт, что тоже стратегия (чем дольше, тем вероятнее ослабление рубля, а это основное, ради чего стоит идти в инструмент) – есть смысл ориентироваться именно на YTM 🔹Под ЛДВ сейчас подходят только Полюс $RU000A1054W1 и Металлоинвест $RU000A1057D4 (в табличке подсвечены зеленым) 🔹Ликвидность местами страдает, надо соотносить со своими объемами 💲Ставку ЦБ нам официально обещали подержать высокой, и это может подпортить сценарий с быстрым USDRUB 100+ «сразу после выборов» (ожидания по ставке тут, конечно, не главное, но тоже фактор, да и других пока хватает) Про новые выпуски: 🪨Уральская сталь: A/AA-, купон 7,25-7,5% квартальный (YTM~7,4-7,7%), 2 года, 300 млн. CNY. Сбор 19.02 Верхний рейтинг – НРА, нижний АКРА, но материнский ЗТЗ с АКРой больше не работает, поэтому не факт, что и тут будут продлевать. Рублевые бумаги Стали рынок прайсит вполне в диапазоне AA-, по совокупности можно считать ее качество плюс-минус сравнимым с Русалом или чуть лучше Основной ориентир сейчас – как раз новый Русал $RU000A107RH8 (торгуется по номиналу, рублевый дороже). Параметры Стали – без восторгов, но с купоном выше 7% считаю нормально, для диверсификации или просто если есть cвободные CNY ⚠️Это размещение будет в Тиньке, объем вдвое меньше Русала, поэтому могут и ниже укатать ⛽️Славянск ЭКО: BBB, купон 11% квартальный, 2 года, 200 млн. CNY. Сбор в марте Выглядит очень щедро. Эмитент примечателен тем, что это НПЗ в Краснодарском крае, поэтому к стандартным кредитным и рыночным рискам у СлавЭКО добавляются еще и хлопки неизвестного происхождения Их рублевый выпуск торгуется соответственно, поэтому в юаневый премия заложена уже на уровне купона. Для тех, кто принимает – хорошая альтернатива БДеньгам $RU000A105N25 (Сегежа не в счет), сам тоже очень жду #новичкам #пульс_оцени #хочу_в_дайджест #прояви_себя_в_пульсе #что_купить #обзор #аналитика #псвп #юань
26
Нравится
8
Z
10 февраля 2024 в 13:38
$RU000A1054W1 Потихоньку в течение 2023 года подкупал эти бумаги и расстраивался из-за падения стоимости тела. Однако, по приколу я проанализировал доходность от купленных 9 января 23-года 4-х облиг. Даже принимая во внимание падение стоимости от 977 до 942 юаней на разнице курсовой стоимости и купонах за год я заработал 24% годовых. Неплохо. Понятно, что если бы я просто купил год назад юани, то результат был бы примерно такой же (чуть ниже - купон дал больше, чем падение тела), но здесь вопрос к себе- я не потерял денег, а при усреднении ещё и выиграю немного
10
Нравится
11
Анализ компаний
Подробные обзоры финансового потенциала компаний
8 февраля 2024 в 9:01
#аналитика $PLZL $RU000A100XC2 $RU000A105VC5 $RU000A1054W1 Конвертируемые облигации Полюса Также сообщается, что речь идёт о 3-х летнем выпуске, номинированном в юанях. Предусмотрен полугодовой купон 1.8 - 2.2%. При погашении возможен обмен на акции , при условии роста стоимости акций на 40-45% (3y OTMS Call опцион со страйком 140-145%). Уточняется, что цена исполнения будет корректироваться на сумму выплаченных дивидендов, что даёт некую защиту для инвестора. •Самое главное, что стоит сказать про этот выпуск, - слишком сложно. Стандартная практика предполагает конвертируемые бонды с возможностью их конверсии в будущем в акции при определенных условиях. В данном случае появляется ещё несколько вводных, посчитать влияние которых довольно затруднительно, если вообще реально. https://www.tinkoff.ru/invest/social/profile/DolgosrokInvest/af8f05af-fd8c-4959-bc4e-8f81309c39ce?utm_source=share 1️⃣ Облигации выпускаются в юанях, а акции, которые можно получить в случае конвертации, - в рублях. Если с классическим конвертируемым бондом все более менее понятно - он растет в цене по мере приближения к дате оферты в случае роста базового актива и увеличения вероятности конвертации, то в данном случае возникает слишком много вариантов развития событий, которые будут влиять на ценообразование. Например: - одновременный рост юаня и акции (конвертация может ничего не дать, защита от девальвации) - рост юаня и падение акций (защита от девальвации, но под более низкую ставку чем можно было бы разместить в фиксах) - снижение юаня и акций (самый невыгодный сценарий, валютный риск) - падение юаня и рост акций (выгодный вариант) 2️⃣ Помимо выше описанного, нужно учесть, что базовый актив - акции золотодобывающей компании, динамика которых сильно зависит от котировок золота. Получается такой опцион на золото в квадрате (а может быть просто структурный продукт - непонятно) с ещё бОльшим разнообразием возможных сценариев, расчет которых дополнительно затрудняется противоречивой, сложно прогнозируемой динамикой драгметалла. В выводе можно повторить сказанное в начале - слишком сложно, причем не только для массового инвестора, но и для профессионалов. А потому скорее всего основная выгода достанется эмитенту, т.к. он привлечет долг под низкий процент (около 2%, классические фиксы Полюса в юанях торгуются под 5.5%). В целом это отражает одну простую истину: чем сложнее запутаннее схема, тем меньше шансов на получение реальной прибыли.
7 февраля 2024 в 18:35
Топ 10 облигаций, номинированных в юанях. ▶️ Продолжаем серию постов #что_купить. Вы знаете, что я часто покупаю юаневые облигации в #портфель_для_дочери. 📝 В данном посте предлагаю вам рассмотреть, какие облигации, номинированные в юанях, торгуются на Мосбирже и какие из них наиболее выгодные. 📎Начнем с того, почему данные облигации интересны для инвестиций? 1) Диверсификация портфеля, то есть покупка разных активов позволит снизить риски. 2) Главной особенностью, конечно, является то, что инвестирование в юаневые облигации может помочь защитить портфель от валютных рисков, связанных с другими валютами. И инвестор заработает не только на купонных выплатах, полной выплате номинала (если держит облигацию до конца срока погашения), но и за счет валютной переоценки. 3) Такой инструмент предполагает стабильный доход (в виде купонных выплат). Опять же, не забываем, что есть облигации с переменным купоном, а есть с постоянным. 4) Также облигации имеют низкий уровень волатильности, в отличие от акций. Если акция за день может упасть на сколько угодно процентов, то нормальное допущение изменения цена облигации за день (1-3%). 📉 На данный момент на российском рынке достаточно много юаневых облигаций. Но мы с вами рассмотрим самые интересные, и именно с постоянным купоном. 💼 Все облигации, которые приведены в данной таблице доступны как неквалифицированным инвесторам, так и квалифицированным. ✏️ Некоторые брокеры просят пройти тест при покупке данных облигаций, чтоб понять, что у вас есть определенные знания касательно данного инструмента и вы осознаете риски. При выборе облигации я смотрю: 1) На срок погашения. Я для себя выбираю средние по продолжительности (примерно 5-7 лет) тут опять же все зависит от ваших целей. 2) Обращаем внимание на то, есть оферта или нет, что это и как она работает мы обсуждали тут https://www.tinkoff.ru/invest/social/profile/Provatory/511cbcab-a121-4659-b956-076bbd84a986?utm_source=share 3) На текущую доходность к погашению, которая показывает прибыльность облигации на протяжении всего срока ее обращения, то есть, сколько вы заработаете, если купите облигацию по текущей цене и не будет продавать раньше срока погашения. 4) На текущую доходность купона, которая обозначает отношение начисляемого купона к актуальной рыночной цене облигации и размер купона соответственно, а также количество выплат в год. 📊На данный момент из интересных юаневых облигаций на Московской бирже торгуются следующие (скрин таблицы) ✏️Наиболее интересно смотреться следующие выпуски облигаций: 1. Высокодоходные, но рисковые Сегжа ( $RU000A105EW9 ) и БД ( $RU000A105N25 ) имееют очень привлекательную доходность, и пусть небольшой, но ощутимый риск банкротства в связи с высокой долговой нагрузкой. 2. Самые сбалансированные Русал ( $RU000A105104 , $RU000A1076U8 ), Металлоинвест ( $RU000A1057D4 ) , ЕАБР ( $RU000A105EV1 ) , ЮГК ( $RU000A105GS2 ), ФосАгро ( $RU000A1063Z5 ) ,Полюс ( $RU000A1054W1 ) имеют хорошую доходность и низкие риски. 3. Долгосрочные Сегежа ( $RU000A105EW9 ), Полюс ( $RU000A1054W1 ) , Металлоинвест ( $RU000A1057D4 ) позволят вам зафиксировать хорошую валютную доходность на несколько лет. Инвестируете ли вы в облигации? Если да, то в какие? 👍 Ставьте лайки, подписывайтесь, в следующих постах разберем фонды на российские облигации. #обзор #новичкам #облигации #юань #пульс_оцени #учу_в_пульсе #прояви_себя_в_пульсе #хочу_в_дайджест Моя стратегия на облигаци &Облигации Денежный поток
40
Нравится
6
7 февраля 2024 в 6:02
#Образование #Аналитика #Мысливслух $PLZL $RU000A100XC2 $RU000A105VC5 $RU000A1054W1 Конвертируемые облигации 29 января вышла интересная новость о возможном выпуске конвертируемых облигаций от Полюса, номинированных в юанях (Ъ) •На внутреннем долговом рынке РФ может появиться первая рыночная облигация, конвертируемая в акции,— интерес инвесторов к инструменту исследует золотодобывающая компания «Полюс» (MOEX: PLZL). Для эмитента это возможность быстро привлечь дешевое финансирование под квазиказначейские акции. Инвесторы же получат новый валютный инструмент, номинированный в юанях, с потенциально более высокой доходностью, чем классические облигации. Однако участники рынка не исключают, что смогут повлиять на смягчение условий размещения. Также сообщается, что речь идёт о 3-х летнем выпуске, номинированном в юанях. Предусмотрен полугодовой купон 1.8 - 2.2%. При погашении возможен обмен на акции , при условии роста стоимости акций на 40-45% (3y OTMS Call опцион со страйком 140-145%). Уточняется, что цена исполнения будет корректироваться на сумму выплаченных дивидендов, что даёт некую защиту для инвестора. Конвертируемая облигация - это ценная бумага с фиксированным доходом, которая приносит процентные платежи (купоны), а при погашении может быть конвертирована в заранее определенное количество акций. Интересно рассмотреть такой инструмент с позиции эмитента, а также с позиции потенциального инвестора. Для эмитента это возможность привлечь более дешевое финансирование (в данном случае юаневое, но в общем случае могло быть и рублёвое, и долларовое и т.д.). Так например торгующиеся юаневые бумаги "Полюса" имеют доходность 5,5-5,6% годовых. Выпуск допэмиссии акций влечёт размытие долей текущих акционеров и не очень приятен для миноритариев. "Опциональность" при погашении даёт Полюсу возможность поделиться приростом стоимости акции с инвестором за счёт конвертации в акции (при росте больше 40-45%), а при умеренном или негативном сценарии - просто заплатить купоны и вернуть номинал. Использование казначейского пакета акций для опциона - также важная деталь, поскольку может потенциально увеличить free-float в акциях PLZL. Для инвестора "конверт" с юаневым (валютным) номиналом и будущими купонами даёт некоторую защиту от девальвации рубля. А также хорошая возможность поучаствовать в потенциальном росте акции, если он произойдёт (забрать себе upside, при достаточно ограниченном downside). Конвертируемые облигации как правило менее ликвидны и более сложные, поскольку их цена зависит и от цены акций, и от цены облигаций. Сложнее переоценивать. Сейчас на российском рынке в обращениинаходится один выпуск конвертируемых облигаций (данные Cbonds). В 2017 г. банк "Пересвет" выпустил "конверты" с погашением в 2032 г. Облигации могут быть конвертируемы в акции 1) при погашении или 2) при наступлении некоторых событий. В своё время «Яндекс» выпускал конвертируемые облигации, но делал это по английскому праву. 13 сентября 2022 г. Яндекс выкупил 98,7% своих конвертируемых облигаций (пресс-релиз). Пока непонятно, когда произойдёт размещение Полюса и будет ли оно вообще, но можно точно сказать, что в ближайшее время мы станем больше слышать о возможных выпусках конвертируемых облигаций. Причина простая - не все эмитенты могут занимать по тем уровням ставок, которые сейчас сформировались на рынке. Тут можно посмотреть и на западный рынок, на котором 2023 год отметился ростом выпусков "конвертов" (статья Goldman Sachs от октября 2023 года). Более подробно про западный рынок этого инструмента расскажем во второй части статьи. Пресс-релиз Яндекса: https://ir.yandex.ru/press-releases?year=2022&id=2022-09-13 Статья Goldman Sachs: https://www.goldmansachs.com/intelligence/pages/convertible-bond-issuance-jumps-as-interest-rates-climb.html
6 февраля 2024 в 16:22
"КОНВЕРТИРУЕМЫЕ ОБЛИГАЦИИ" 🥇Вот мимо такой новости я не мог пройти мимо: "Золотодобывающая компания «Полюс» может выпустить первые в России облигации, конвертируемые в акции." • Во первых: Это редкий для РФ рынка инструмент, в отличие от всего мира. Хотя тот же БКС штампует как бешенный принтер Структурные облигации с защитой номинала, что можно назвать похожим инструментом, но купон там оставляет желать лучшего (0,01%); • Во вторых: Арбитраж конвертируемых облигаций был один из первых видов Арбитражей и использовался многими фондами прошлого века. 🤔Итак, что мы знаем о предполагаемом выпуске: • Эмитент - $PLZL • Срок обращения - 3 года; • Валюта - Юань; • Номинал - 1 гр. = 5900 руб.; • Ставка купона - 1,8-2,2%; • Защищенный колл + 40%. ☝️Итак конвертируемые облигации - это вид ценных бумаг, который предоставляет инвестору возможность конвертировать облигацию в акции эмитента по заранее определенной цене и в заранее определенный период времени. В нашем случае по истечении 3-х лет, и при условии роста $PLZL более чем на 40% к моменту погашения. 💵Этот инструмент финансирования позволяет компаниям привлекать дешевый капитал, за счет более низкого купона, в отличие от схожих выпусков, но без опциона. Наличие опциона подразумевает премию к рынку, а инвесторы готовы переплачивать за такие облигации в надежде на рост БА. 🤑В момент выпуска облигаций рыночная цена акций ниже, чем цена конвертации - эта разница конверсионная премия. Традиционно конверсионная премия составляет 10-20%, в нашем же случае 40% 😍Предположим, что компания продает инвесторам облигации по номиналу 5900 руб., каждую исходя из 1 грамма золота, номинал ежедневно пересчитывается. Облигация может быть погашена только в определенную дату и при превышении БА установленную пороговую цену = 11300 + 40% = 15820 руб. 📈На графике я изобразил возможный исход, после 19 месяца обращения облигаций появляется экономическая выгода в виде разницы между ценой акции и ценой конвертации. Саму облигацию можно продать до погашения, в случае превышения порога цены БА, по аналогии с Опционом Колл когда тот оказывается в деньгах. 🥳Сама по себе новость отличная - чем больше выбор инструментов на рынке, тем лучше. Но для себя (и вас) я отмечу несколько особенностей которые нужно учесть: • Как и в структурах, здесь есть защита номинала, вы его вернете при погашении, в отличие от той же опционной премии; • Можно продать облигацию до погашения, если БА довольно быстро превысит пороговую цену. 🚫Но: • Обычно конвертируемая облигация рассматривается как субординированный долг компании; • Так как в Облигации есть конверсионный опцион, то ее доходность будет ниже схожих выпусков, например у Полюса уже есть Юаневая $RU000A1054W1 с доходностью около 5,7% против ~2%; • Непредсказуемость - Я не могу предсказать направление движения одного инструмента, а тут цена облигации зависит от цены золота, курса юаня, а прибыль от конвертации зависит от рыночной цены БА; 🧐Вывод: Если вы верите в Армагедон в ближайшие три года, а именно рост котировок золота и девальвации национальной валюты то это отличный инструмент для вас. Лично я предпочитаю считать и просчитывать возможные исходы, а здесь он зависит от множества переменных. Если бы выпуск был в рублях и без привязки к золоту тогда я бы поучаствовал. А то может реализоваться сценарий когда Геополитика отойдет на второй план, золото ляжет в многолетний боковик как это уже было, а рубль станет сильнейшей валютой мира. И останемся мы с инструментом с купоном 2% и еще возможной переоценкой Номинала в меньшую сторону = убыток. P.S. И да, я не говорю, что держать валютные облигации плохо, да еще и получать на них %! #прояви_себя_в_пульсе #учу_в_пульсе #пульс_оцени #конвертируемые_облигации
21
Нравится
10
Авторы стратегий
Их сделки копируют тысячи инвесторов