Медицинский ликбез. Часть 4 Я поступил очень непатриотично, начав свои био-фарм-нано ликбезы с иностраньщины, а в нынешнее время это непозволительная роскошь и просто некрасиво. Потому исправляюсь и сегодня расскажу вам про отечественную биофармацию, которая представлена одним крупным конгломератом под тикером {$ISKJ} (Институт стволовых клеток человека). На самом деле эта компания является не фАрмой в привычном понимании, а инвестором в различную фарму. ИСКЧ инвестирует в проекты на всех стадиях развития. Они вкладываются как в полустартапы, так и в уже крупные бизнесы медицинской тематики. 📌Из инвестиционных активов компании на бирже торгуется $RU000A105054 – оператор Гемабанка. Занимается эта компания очень интересным бизнесом, она берет на хранение стволовые клетки, извлекаемые из пуповины новорожденного. Для чего это делается? Стволовые клетки - это недифференцированные клетки нашего организма, т.е. те клетки, которые ещё не стали клетками кожи/крови/печени и так далее, а значит подобные клетки в дальнейшем можно будет использовать при лечении различных тяжелых заболеваний или даже для омоложения организма. Стволовые клетки замораживаются и хранятся практически неограниченное количество времени. На данный момент использование стволовых клеток не слишком распространено, но перспективы действительно выдающиеся. Представьте, если врачи научатся заменять в вашем организме любые клетки на новые. Пей, кури, кушай бургеры, все равно потом все что выйдет из строя заменят, если конечно у вас будут деньги, а у врачей возможность клонировать имеющиеся стволовые клетки. 📌Вторая интересная компания, которая не представлена на бирже, но которая входит в холдинг ИСКЧ это «НекстГен». Их передовым препаратом является "Неоваскулген", геннотерапевтический препарат российского производства для лечения ишемии (недостаток кислорода в следствии плохого кровоснабжения) нижних конечностей. Препарат стимулирует рост кровеносных сосудов (утрированно), тем самым улучшая кровоснабжение. Достигается эффект за счет переноса генов, ответственных за рост сосудов, с помощью плазмид в клетки ишемизированных тканей. На данный момент компания стремится к расширению показаний для применения данного препарата. Научились бы они ещё какие-нибудь другие гены засовывать в свои плазмиды и было бы совсем шикарно, но и на данный момент очень даже интересная область деятельности. 📌Ну и последняя компания, про которую скажу пару слов это «ЦГРМ «ГЕНЕТИКО». Представляет собой сие диво комплекс лабораторий, которые заняты различными видами генетического тестирования причем как в научных целях, так и в чисто практических. Например, можно проверить свою предрасположенность к различного вида онкологиям, узнать заранее не будет ли ваш ребенок покупать сбер по 300 и так далее. Здесь хочу напомнить всем об указе президента №97 от 11.03.2019, в соответствии с которым к 2025 году, каждый россиянин должен будет иметь генетический паспорт для всяческого рода «обеспечения химической и биологической безопасности». Не знаю как будет организована вся эта безопасность, а вот факт того, что у правительства будет вся ваша подноготная (и это ещё мягко сказано) остается фактом. Подбросят ваш волосок на место преступления и все, не отвертитесь, генетический паспорт не врет. Но здесь не об этом. Представьте какие прибыли будут у компании, когда россиян в добровольно-принудительном порядке начнут заставлять делать себе эти документы. Какие это гранты, сколько можно попилить, ухх. ❗️Я так понимаю, что ИСКЧ изначально задумывался как такая компания, которая объединит под своим крылом все эти генетические стартапы и возьмет в свои руки бразды правления русским биофарм локомотивом. На данный момент в России это направление находится в зачаточном состоянии, да и думаю возраст нашего гаранта не позволяет ему в полной мере ощутить всю перспективу подобного направления. Но на перспективу очень интересно, очень. #медицина #образование

Поговорим об облигациях. Мало держу ОФЗ так, как маленький процент, но есть и достойные. Например $SU26241RMFS8 под 9.5 % с купоном 47.37. Приобрела одну, позже увеличу долю. /приобретала через заявку, так просто не урвать/ Сегежа $RU000A1041B2 и $RU000A1053P7 с 9.85%/ 49.12 и 10.75 / 53.6 соответственно. Я не фанат Сегежи, но для меня компания привлекательная, дежу и акции и облиги / сейчас $SGZ Hпытается закрепиться на уровне 4.7 , при этом я успела усреднить её взяв по 4.28☺️// М. Видео $RU000A104ZK2 для себя акции данной компании не рассматриваю из-за нестабильности на рынке, а вот облигации может взять 12.35% с купоном 30.79 Автодор $RU000A104XR2 купон 53.1 с процентом 10.65. Самая рискованная облигации я портфеля, но риск дело благородное - $RU000A105054 Полный разбор о компании можно посмотреть здесь https://www.tinkoff.ru/invest/social/profile/InvestSeif/7b450911-fc97-4525-9513-2ab971f4d301?utm_source=share Позже буду увеличивать долю облигаций в портфеле. Делитесь какие акции держите вы и на какие стоит обратить внимание?

Итак, через 9 месяцев пора признать (родить?) мысль, что все прежние мои стратегии чёт как-то не работают. Ну или работают, но вообще не так, как я себе это представляла :) Исходная мысль была - набрать американского рынка, который уж точно никуда не денется. Реалии: заморозка 30% активов, застрявшие дивиденды. Исходная мысль второго этапа: добавить диверсификации через европейцев. Реалии: заморозка 100% активов, и дивиденды там же. Исходная мысль три: добавить русского рынка, который расти, может, и не будет, но зато гарантирует 10% дивидендной доходности. Всплакнём. Трейдить тоже попробовала, но трейдер из меня аховый, потому что мне или некогда, или лень. Итого, что остаётся? Облигации. Никогда их не воспринимала как что-то нужное, потому что всегда считала, что надо владеть бизнесом, а не давать ему в долг. Но, видимо, на этом пути придётся попробовать все :) С получением квала список доступных облиг расширился, но покупать их в Тиньке, оказывается, тот ещё квест. Некоторые даже в каталоге не отображаются (Шевченко), купить их можно только просмотрев сделки других пульсян. В общем, посмотрим, что будет через год. Пока потихоньку беру всякого, от ОФЗ до ВДО, только на те деньги, что не жаль. Рассказывайте, как у вас. Может, послушаю умных людей и снова поменяю стратегию 😂 Из того, что у меня есть: $RU000A104YT6 - Самолёт. Хороший застройщик, и купон очень приличный. Буду держать до выкупа, скорее всего. Скоро они собираются запускать собственные Фонды недвижимости, до 15% доходности - верится слабо, но посмотреть можно будет. $RU000A105054 - Гемабанк, его успела поймать в день мобилизации по хорошей цене, тоже весьма приличный купон, жаль только что всего два раза в год. Тут кол-опцион в 2025 году, но пока не знаю, буду держать или скину раньше. $RU000A103CW8 - Займер. Только для квалов, купоны ежемесячные. Тоже пока не решила, как с ним поступлю, но поскольку у него есть амортизация, а я не люблю быстро решать, пока я думаю, он, поди, сам через амортизацию закончится 🤣 $SU26238RMFS4 - самая длинная ОФЗ, и больше всего просевшая (-7%). Вообще надо бы ее докупить, но кажется сейчас лучшим выбором будут ОФЗ с плавающим купоном.

АНАЛИЗ ЭМИТЕНТА: ПАО «ММЦБ»(за 2 квартал 2022 г.) ⚡🔥 Цель: определение инвестиционного риска, степени вероятности дефолта в отношении рассматриваемого предприятия, показателей платежеспособности и финансовой устойчивости. 🗞️ Выпуски облигаций в обращении: $RU000A1001T8 $RU000A105054 ➖ ➖ ➖ ➖ ➖ ➖ (Расчет выполнен по итогам финансовой отчетности (РСБУ) предприятия за 2кв. 2022 год). ➖ ➖ ▫️ Коэффициент погашения текущих обязательств за счет денежных средств 0,16 (норма >0.7) 🔶🔴 ▫️ Коэффициент погашения текущих обязательств за счёт денежных средств и дебиторской задолженности 0,39 (норма >1) 🔶🔴 ▫️ Коэффициент, отражающий возможность погашения краткосрочных обязательств в течение года 0,44 (норма>1.73) 🔶🔴 ▫️ Коэффициент, показывающий долю оборотных средств в активах 0,08 (норма>0.5) 🔶🔴 ▫️ Коэффициент, показывающий долю заёмных средств на один собственный рубль 1,82 (норма от 0 до 1.5) 🔶🔴 ▫️ Коэффициент, показывающий какая часть оборотных активов финансируется за счёт собственного капитала (-7,24) (норма>0.5) 🔴 ▫️ Коэффициент удельного веса собственного капитала в общей сумме источников финансирования 0,35 (норма>0.5) 🔶 ▫️ Коэффициент финансовой устойчивости предприятия 0,82 (норма>0.8) ✅🔶 —— 📊 Итоговая скоринговая оценка (ИСО): 18 🚥 Инвестиционный риск - высокий —— 📝 Вывод: Высокорискованная компания с неудовлетворительной структурой капитала с крайне низкой платежеспособностью и хорошей рентабельностью. Общая платежеспособность ниже нормы, в отчетном периоде ухудшилась на 87%. В 1 полугодии оборотные активы трансформировались в 600 млн. долгосрочных финансовых вложений, что привело к дефициту ликвидности по срочным платежам в 110 млн. руб. При благоприятном стечении обстоятельств дебиторкой можно было бы перекрыть только третью часть. Были бы возможны, как минимум трудности с погашением текущих обязательств, но... (читай следующий абзац👇). Понятно, что с такой ликвидностью в краткосрочной перспективе далеко не уедешь. Поэтому, условно забегая вперед (не забывайте, что анализируется сейчас за полугодие), в 3 кв. компания разместила новый выпуск облигаций на 200 млн.₽, что позволило решить острый вопрос с ликвидностью «здесь и сейчас». За отчетный период собственный капитал увеличился на 16% (+), долгосрочные обязательства выросли на 20% (-), краткосрочные уменьшились на 20% (+). Предприятие умеренно-закредитованное. Долговая нагрузка сократилась. Общий уровень заемных средств относительно собственных уменьшился в отчетном периоде на 9% (+). ₽ Финансовые результаты: - Выручка: 126 млн. руб. - Чистая прибыль (убыток): 58 млн. руб. ➖➖➖ ☑️ Подписывайся на все обзоры эмитентов ВДО! #аналитика #вдо #облигации #анализ #новичкам #пульс #инвестиции #что_купить #отчетность #прояви_себя_в_пульсе

$PHOR $NVTK $KAZT $KAZTP $GAZP $TATN $TATNP $SMLT $BELU $RUAL $RU000A105054

🤯 Занять на рынке облигаций и через 2 дня дать в долг дороже? Легко. Изобретательности некоторых эмитентов можно только позавидовать. ММЦБ $RU000A105054 2 августа разместила новый выпуск облигаций на 200 млн рублей и через 2 дня заняла 3/4 этой суммы своей материнской компании ИСКЧ $RU000A103DT2, но уже на 2,5% дороже! 💵 Подтверждается вся эта ситуация документом на сервере раскрытия информации. А остальное, видимо, пойдет на анонсированные недавно октябрьские дивиденды с доходностью 7,05%. При этом оставшаяся часть облигационного займа сможет покрыть большую часть дивидендных выплат акционерам ММЦБ (около 65%). Получается, что те, у кого есть акции и облигации ММЦБ одновременно, сами себе спонсируют дивиденды 😄 #прояви_себя_в_пульсе #ммбц #искч

Анализ эмитента ПАО "ММЦБ": ---------------- 🔍Об эмитенте: ---------------- Международный Медицинский Центр Обработки и Криохранения Биоматериалов (ПАО "ММЦБ", www.gemebank.ru) оказывает услуги по забору, выделению, криоконсервации и долгосрочному персональному хранению стволовых клеток пуповинной крови, а также мезенхимальных стволовых клеток и ткани пупочного канатика под брендом Гемабанк Руководитель: Приходько Александр Викторович Сайт компании: https://gemabank.ru/ ---------------- 🔍Выпуски эмитента: ---------------- $RU000A1001T8 $RU000A105054 ---------------- 🔍Кредитные рейтинги: ---------------- Агентство АКРА: BB+(RU) ---------------- Данные представлены за последние 12 месяцев по отчетности РСБУ(последний отчет за 6 месяцев 2022) 🔍Выручка и прибыль: ---------------- Выручка: 261.2 млн. руб (-1%) Операционная прибыль: 136.5 млн. руб (-1%) EBITDA: 126.3 млн. руб (-7%) Прибыль до налогов: 118.9 млн. руб (-7%) Чистая прибыль: 118.9 млн. руб (-7%) ---------------- 🔍Финансовое здоровье: ---------------- Активы: 729.2 млн. руб (+12%) Собственный капитал: 257.5 млн. руб (+15%) Обязательства: 471.8 млн. руб (+5%) Долг: 30.0 млн. руб (-0%) ✅Внеоборотные активы/долгосрочные обязательства: 197% (норма >100%) ✅Чистый долг/активы: 1% (норма <60%) ✅Чистый долг/собственный капитал: 3% (норма <100%) ✅Чистый долг/EBITDA: 7% (норма <300%) ---------------- 🔍Обслуживание текущих обязательств: ---------------- ❌Коэффициент текущей ликвидности: 43% (норма >150%) ⚠️Коэффициент абсолютной ликвидности: 15% (норма >20%) ❌Коэффициент быстрой ликвидности: 38% (норма >100%) ✅Проценты к уплате/операционная прибыль: 2% (норма <33%) ---------------- 🔍Вывод: Эмитент практически не имеет долга, обслуживание которого также не составляет труда для компании. Коэффициенты ликвидности ниже нормы, однако на балансе компании есть 600 млн. руб "финансовых вложений", возможно, это депозиты или облигации, которые могут быть моментально направлены на погашение обязательств. Данные средства были получены в результате получения оплаты за акции ИСКЧ. Выручка и прибыль эмитента в 1ом полугодии показала снижение на фоне падения доходов населения. Также эмитент является источником финансирования проектов ИСКЧ, поэтому минимум 80% прибыли распределяется в виде дивидендов в пользу ИСКЧ (в 2021 было выплачено 150 млн. руб при прибыли 127 млн). Этот факт привел к понижению кредитного рейтинга компании на 2 ступени вниз. Инвестиционный риск [🟩1...10🟥] 🔴🔴🔴🔴⭕️⭕️⭕️⭕️⭕️⭕️ #облигации #вдо #анализ #отчетность #что_купить #новичку #искч {$ISKJ}

$RU000A105054 неужели новая облигация в Тинькофф