#иис на альфе. #облигации Закрыл временно все позиции по облигациям. Пока все переложил в ОФЗ. Остался только Пионер с убытком. Отрастет - тоже продам. Цель сего действа - потребовалось вывести с ИИС деньги, поэтому беру то, что будет погашаться, чтобы не терять на теле после выплаты купона. На январь присмотрел 26211 - погашение 25.01.23. При этом активно спекулировал на волатильности начала ноября облигациями. Сделки: Сегежа 002-03 50 шт 101,02->101,4 Сегежа 002-05 50 шт 100->101,47 Белуга 002-04 50шт 93,7->93,8 Новотранс 001-03 (размещение) 20шт 100->100,09 Сегежа 002-05 50 шт 101,01->101,25 Селигдар 001-01 (размещение) 50шт 100->100,16 Сегежа 002-03 50 шт 100,5->101,16 Сегежа 002-05 50 шт 100,07->101,2 Новые технологии 01 (размещение) 30шт 100->100,7 Сегежа 002-05 50 шт 99,55->100,59 Селектел 001-02 (размещение) 50шт 100->101,79 Сегежа 002-05 60 шт 99,6->100,7 Автодор 004-02 (размещение) 10шт 100->100,31 ДОМ.РФ (размещение) 50шт 100->100,24 АльфаБанк 002-18 (размещение) 10шт 100->100,24 Две Сегежи принесли почти 5% от порфеля в ноябре. $RU000A1053P7 $RU000A104FG2

🪓 Сегежа — один из крупнейших российских вертикально-интегрированных лесопромышленных холдингов. Я считаю, что отсутствие нерезидентов, треть акций в свободном обращении, большая доля мирового рынка, 72% экспортной выручки, открытый диалог с акционерами и диверсификация по странам положительно повлияют на отношение инверторов к компании, но возможная полная потеря европейского рынка (ранее 32% выручки), проблемы с логистикой, рост стоимости контейнерных перевозок и многократный рост чистого долга являются существенными негативными факторами, которые будут давить в течение ближайшего года на котировки. Мое мнение такое: компания невероятно сильно скорректировалась и уже выглядит привлекательно для начала покупок. Компания сейчас выглядит намного привлекательнее горнодобывающего, нефтегазового секторов и сегмента удобрений, хотя и на Сегежу могут возложить задачу финансирования бюджета через дополнительные налоги на экспорт. Плюсы 1. Девальвация рубля; 2. M&A сделки; 3. Возобновление дивидендов; 4. Диверсификация выручки по странам; 5. Выход на новые рынки сбыта. Минусы: 1. Риск потери иностранных активов; 2. Продажа иностранных активов с большим дисконтом; 3. Проблемы с европейским оборудованием; 4. Крепкий рубль; 5. Многократный рост чистого долга; 6. Рост себестоимости производства; 7. Возможная потеря 32% выручки от европейского рынка; 8. Кратный рост логистических издержек; 9. Отмена дивидендов. $SGZH {$RU000A101D13} $RU000A104UA4 $RU000A1053P7 $RU000A1041B2 $RU000A104FG2 $RU000A105EW9 {$RU000A1043G7} {$RU000A105AD7}

$SGZH 📍Сегежа - одна из лучших и перспективных компаний в РФ. #SGZH Segezha Group — российский лесопромышленный холдинг с самой крупной вертикально-интегрированной структурой и полным циклом лесозаготовки и глубокой переработки древесины. В составе холдинга — российские и европейские предприятия лесной, деревообрабатывающей, целлюлозно-бумажной промышленности, а также предприятия по производству бумажной упаковки. Активы ГК «Сегежа» расположены в 14 странах. Группа является одним из КЛЮЧЕВЫХ активов АФК Системы. 1. Мешки с цементом и прочими ✅ 2. Пиломатериалы, фанера, ДВП, и т.д.✅ 3. Биотопливо (пеллеты) - спрессованные гранулы. ✅ 4. Изделия из ламинированного дерева ✅ 5. Домостроение ✅ 6. Бумага и упаковка✅ 7. Деревообработка✅ 8. Фанера и плиты✅ 9. Пиломатериалы✅ 10. Лесозаготовка✅ 11. Энергетика✅ 12. Мешочная бумага✅ 13. Бумажные мешки✅ И всё это является продуктами компании Сегежа групп, считаю что бизнес Сегежи хорошо диверсифицирован по отраслям, а также по странам что также является причиной для того чтобы взять эту бумагу в портфель💼 Сегежа - лидер в своей нише как на внутреннем, так и на европейском рынке. В связи с санкциями, компания переоринтируется на рынок Азии и Африки. Бизнес сам по себе очень рентабельный и востребованный, после полного перехода на азиатский, внутренний и африканский рынок компания компенсирует потери от ухода с европейского рынка, и в перспективе компания однозначно пойдет в рост. Цены на товары и услуги Сегежи растут, даже не обращая внимание на снижение сезонного спроса на продукцию компании в строительстве: • пиломатериалы +35%;📈 • мешочная бумага +45%;📈 • фанера +64%.📈 Инвестиции сегежи с высокой окупаемостью✅, конкурентных преимуществ в виде: вертикальной интеграции✅, высокой маржинальности✅, возможностей завоевывать большую долю рынка✅ можно ожидать, что акции Сегежи будут дорожать. Основные драйверы роста: •Спрос на товары сегежи ✅ Снижение капитальных расходов✅ •Масштабная инвестиционная программа✅ •Ставка на увеличение производства✅ •Переориетовка продуктов на дружественные страны (диверсификация выручки по странам, выход на новые рынки сбыта)✅ •Использование потенциала внутреннего рынка✅ •Девальвация рубля✅ •Постоянно растущие дивиденды ✅ •Отсутствие нерезидентов ✅ •Треть акций в свободном обращении✅ •Большая доля мирового рынка✅ •72% экспортной выручки ✅ Эта очень хорошая не госкомпания второго эшелона может дать рост в моменте и большой. Кто то грамотно не даёт ей рост и постепенно скупает на дне. В перспективе 1-5 лет цель около 20₽💸 Компания постепенно решает проблему перестройки логистики на новые рынки и увеличения грузооборота.📈 Сегежа выплачивает дивиденды, которые к 2024 году планируется увеличить до двузначных чисел💰, на данном этапе компания развивается, что даёт большую перспективу в будущем. Segezha Group занимает 1 место в России (63% рынка) и 2 место в Европе (11% рынка) по производству бумажных мешков, 1 место в России (70% рынка) и 3 место в мире по производству мешочной бумаги, 5 место в мире по производству большеформатной березовой фанеры, 1 место в России по валовому производству хвойных пиломатериалов, 1 место в России по производству домокомплектов из клееного бруса. Отчеты также неплохие, компания развивается и увеличивает показатели: Выручка за 1П22 г. - 63,3 млрд руб. (+ 48% г/г)✅; OIBDA за 1П22 г. - 17,7 млрд руб. (+34 г/г)✅; Рентабельность по OIBDA за 1П22 г. - 28%; Чистая прибыль за 1П22 г. - 12 млрд руб. (+58% г/г)✅; Чистый долг/OIBDA - 2,8х на конец 1П22 г. Таким образом, я считаю, что компания сегежа является одним из самых перспективных и самых интересных компаний РФ в долгосрок, которые смогут дать сотни %💰, поэтому я беру эту компанию в свой портфель💼 {$RU000A101D13} $RU000A1041B2 $RU000A104FG2 @Segezha_Group_official Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией. $RU000A104UA4

Анализ эмитента ПАО «Сегежа Групп»: ---------------- 🔍Об эмитенте: ---------------- Segezha Group – уникальный российский лесопромышленный холдинг с полным циклом собственной лесозаготовки и специализацией на выпуске широкой линейки высокомаржинальной продукции. В фокусе развития – экологичные технологии глубокой переработки древесины и максимально безотходного использования сырья. Руководитель: Шамолин Михаил Валерьевич Сайт компании: https://segezha-group.com/ ---------------- 🔍Выпуски эмитента: ---------------- {$RU000A101D13} $RU000A1041B2 $RU000A104FG2 $RU000A104UA4 ---------------- 🔍Кредитные рейтинги: ---------------- Агентство Эксперт РА: ruA+ ---------------- Данные представлены за последние 12 месяцев по отчетности МСФО(последний отчет за 6 месяцев 2022) 🔍Выручка и прибыль: ---------------- Выручка: 113.1 млрд. руб (+22%) Операционная прибыль: 23.2 млрд. руб (+3%) EBITDA: 42.7 млрд. руб (+37%) Прибыль до налогов: 25.3 млрд. руб (+24%) Чистая прибыль: 19.7 млрд. руб (+29%) ---------------- 🔍Финансовое здоровье: ---------------- Активы: 207.3 млрд. руб (-0%) Собственный капитал: 46.8 млрд. руб (+1%) Обязательства: 160.5 млрд. руб (-1%) Долг: 120.4 млрд. руб (+24%) Чистый долг: 116.7 млрд. руб (+39%) ✅Внеоборотные активы/долгосрочные обязательства: 165% (норма >100%) ✅Чистый долг/активы: 56% (норма <60%) ❌Чистый долг/собственный капитал: 249% (норма <100%) ✅Чистый долг/EBITDA: 273% (норма <300%) ---------------- 🔍Обслуживание текущих обязательств: ---------------- ❌Коэффициент текущей ликвидности: 75% (норма >150%) ❌Коэффициент абсолютной ликвидности: 5% (норма >20%) ❌Коэффициент быстрой ликвидности: 17% (норма >100%) ✅Проценты к уплате/операционная прибыль: 29% (норма <33%) ---------------- 🔍Вывод: Эмитент активно развивается, наращивая операционные показатели, первое полугодие 2022 не стало исключением, эмитент приобрёл ООО «Интер Форест Рус» и АО «Новоенисейский Лесохимический Комплекс». Однако долговая нагрузка при этом выросла и находится на умеренно-высоком уровне, покрытие процентных расходов также находится на верхней границе нормы. Коэффициенты ликвидности ниже нормы, однако бОльшая часть краткосрочных обязательств - это займы, которые, будут рефинансированы без особых проблем, но, вероятно, процентная нагрузка возрастёт. Денежные потоки компании сильные, однако затраты на инвестиционную программу превышают CFO компании, а также эмитент выплатил более 16 млрд. руб дивидендов, для чего и пришлось нарастить долговую нагрузку. Также на компанию давят крепкий рубль и переориентация экспорта. В целом, на данный момент у компании нет существенных проблем с финансовой устойчивостью, однако стоит внимательно следить за операционными показателями, инвестиционной активностью и дивидендами компании. Инвестиционный риск [🟩1...10🟥] 🔴🔴🔴⭕️⭕️⭕️⭕️⭕️⭕️⭕️ #облигации #вдо #анализ #отчетность

Очередной купон $RU000A104FG2

$RU000A104FG2 пришли купоны 😁👍

​​Segezha Group – один из крупнейших российских вертикально-интегрированных лесопромышленных холдингов с полным циклом лесозаготовки и глубокой переработки древесины. В состав холдинга входят российские и европейские предприятия лесной, деревообрабатывающей и целлюлозно-бумажной промышленности. Segezha Group занимает 1-е место в России по производству бумаги для многослойных мешков, выпуску промышленных бумажных мешков и пиломатериалов; 2-е место в мире по производству бумаги для многослойных мешков и выпуску промышленных бумажных мешков; а также 5-е место в мире по производству большеформатной березовой фанеры. Активы расположены в 14 странах. Иностранные в зоне риска: 7 заводов Segezha Packaging в Европе расположены в Германии, Дании, Нидерландах, Италии, Чехии, Турции и Румынии общей мощностью 769 млн мешков в год. Segezha International – собственный трейдер Segezha Group с офисом в Республике Сингапур. Трейдер осуществляет продажу всей линейки продукции Segezha Group. Структура выручки: Европа 32%; Азия 24%; Ближний восток и Северная Африка 10%; Прочие 7%; Россия 28%. Обратите внимание, экспортная (валютная) выручка составляет 72%, крепкий рубль невероятно сильно бьет по марже компании, а также европейский рынок составляет 32% - компания этот рынок может окончательно потерять. ОСНОВНЫЕ ФИНАНСОВЫЕ ПОКАЗАТЕЛИ ЗА 1 ПОЛУГОДИЕ Зайдите на сайт компании и обратите внимание, насколько прозрачно Сегежа публикует результаты деятельности – одна из лучших компаний по работе с инвесторами. Выручка увеличилась на 48% год к году (г/г), до 63,3 млрд руб., за счет увеличения средних цен реализации продукции, а также эффекта от консолидации активов АО «НЛХК» и ООО «Интер Форест Рус», вошедших в состав в 3 и 4 кв. 2021 г. Соответственно. OIBDA выросла на 34% г/г, до 17,7 млрд руб. Рентабельность по OIBDA составила 28%. Чистая прибыль увеличилась на 58% г/г, до 12 млрд руб., на фоне роста операционной прибыли, а также положительного эффекта от курсовых разниц и валютно-процентных свопов. Чистый долг на 30.06.2022 г. увеличился до 95,2 млрд руб., или в 3,3х по сравнению с 30.06.2021 г., за счет реализации инвестиционной программы в течение последних 12 месяцев, выплатам по сделкам M&A с ООО «ИФР» и АО «НЛХК», а также промежуточных и финальных дивидендов Компании за 9М и 12М 2021 г., что на фоне выросших ставок привело к многократному росту чистых процентных расходов, достигнувших 4 млрд руб. САРЕХ составил 6,4 млрд руб. (-25% г/г) на фоне корректировки программы инвестиций в период высокой макроэкономической неопределенности. ПРОДОЛЖЕНИЕ: https://www.tinkoff.ru/invest/social/profile/NataliaBaffetovna/427dcda1-c991-4f1a-81c2-646e0c09fe45?utm_source=share $SGZH {$RU000A101D13} $RU000A1041B2 $RU000A104UA4 $RU000A1053P7 $RU000A104FG2

$RU000A104FG2 а что как скакнули ?))

$RU000A1053P7 $SGZH $RU000A1041B2 $RU000A104FG2 $RU000A104UA4 Segezha Group обладает самой большой площадью лесных ресурсов среди мировых лесопромышленных холдингов, а также самым высоким уровнем обеспеченности производства собственными лесными ресурсами среди компаний-конкурентов – 91%, что дает Компании конкурентное преимущество благодаря контролю над себестоимостью продукции. •#SegezhaGroup занимает самую большую территорию лесных участков в европейской части России с расчетной лесосекой 21,4 млн м3, а также дополнительными 1,5 млн м3, предоставленными в рамках реализации приоритетных инвестиционных проектов в области освоения лесов.