Форум об облигации Брусника выпуск 2Р-1

$RU000A1048A9 {$RU000A102Y58} Это у Вас семейной что ли снижать ставки за час?) Сначала самолет, теперь брусника. Всё куплено!!

Купонный ориентир новой "Брусники" $RU000A107UU5 остался хорошим. 16–16.25% – такой хоккей нам нужен. Я остаюсь. Пожалуй, во втором портфеле мне тоже не помешает эта облигация. Понятно, что оферта, амортизация, все дела, но даже на полсрока меня вариант устроит. Иди сюда и возьми мои деньги, короче) Upd: Финальная ставка 16.25%. Да, детка! {$RU000A102Y58} $RU000A1048A9

$RU000A1048A9 Размещение Брусника. Строительство и девелопмент выпуск 2Р-2. Новый ориентир ставки купона — 16-16,25%

План по первичным размещениям #облигации на неделю 🏢 Брусника: A-, купон до 16,75% ежемес. (YTM~17,9%), 1,5 года, 5 млрд. Среднего масштаба застройщик: 21-е место по объему ввода и 10 по объему текущего строительства (ЕРЗ). Ключевые проекты – в ЕКБ, активно наращивают присутствие в Московском регионе. Стартовые условия слишком хорошие, чтобы остаться таковыми до конца сбора: даже для группы A это одно из лучших предложений. С купоном 16% или чуть ниже все еще норм, запас на снижение есть, но боюсь, остановиться даже на этой цифре эмитенту будет сложно {$RU000A102Y58} $RU000A1048A9 🚂 Новотранс: AA-, купон 14,25-14,75% ежемес. (YTM до~15,5%), 3 года, 5 млрд. Крупный игрок на рынке грузоперевозок и еще один кандидат на укатывание купона по ходу сбора. Если убрать из AA- ГТЛК и АФКС (которых рынок прайсит с явным дисконтом) – то и с 14,25% здесь остается премия и к группе, и к своим выпускам, окончательно она тает ближе к 14% $RU000A106SP1 $RU000A105CM4 $RU000A103133 💰 Мани Капитал: BB-, купон лесенкой 23% (6 мес.) – 20% (6) – 17% (6) – 15% (18) ежемес. (YTM~19,6%), 3 года, 200 млн. Годовой отчетности МК у нас еще нет. Знаем, что в 2023 они активно наращивали портфель (и долг – новый выпуск уже третий за 4 месяца и самый большой по объему). Если верить презентации – это вполне транслируется в рост выдач и прибыли. Всё стройно, осталось дождаться МСФО и убедиться в этом уже на «официальных» цифрах По параметрам – почти та же лесенка, что и в предыдущем $RU000A1079G1, но чуть более крутая, с акцентом на сильный первый купон. В теории тут, как и в прошлом выпуске, может получиться апсайд 0,5-1%. Для ротации МФО-бумаг и просто для посидеть в высоком купоне – вполне приемлемо. Но не более того (а еще, предыдущий выпуск уже ушел под номинал и дает сейчас доходность выше нового) $RU000A1074F4 🚧 ПИР: BB, купон 18-19% ежемес. (YTM до~20,3%), 3 года, 150 млн. Занимаются импортом и обслуживанием китайской спецтехники. Изначально не очень хорошее мнение по эмитенту – чуть улучшилось. Бизнес резко вырос в 2023 году на уходе западных брендов. Работают с предоплатами поставщикам и постоплатой от покупателя – на фоне роста портфеля заказов это объясняет постоянную потребность в «живых» деньгах Кредитное качество покупателей беспокойства не вызывает (крупные/средние майнеры угля, золотодобытчики), дополнительно у ПИРа есть невыбранные линии в банках, а объем выпуска – совсем небольшой в масштабе компании В общем, спекулятивно – приемлемо. В холд – все же сложновато. Почти любую МФО того же рейта держать будет куда спокойнее, да и зачастую доходнее ⚠️Кроме того – ПИР уже запланировал второй выпуск, на 350 млн. Вряд ли он стартует сразу следом за первым, но тоже повод в бумаге не засиживаться С купоном определятся в понедельник, диапазон сжали до 18-19%. И еще одна проблема: предзаказов не будет. Из-за этого по 19% – много взять не получится, а по 18,5% много уже и не нужно (по 18 – не пойду) 🛒 X5 Финанс: AAA, флоатер ЦБ+140, кварт. купон и пересчет, 2,5 года, 10 млрд. Здесь можно ориентироваться на их прошлый флоатер $RU000A1075S4 (ЦБ+110 с ежемес. купоном), торгуется в районе 101%. Тянуть спред скорее всего будут сюда же, останется хоть сколько-то выше – уже хорошо 🚚 Элемент Лизинг: A, купон 15,75% ежемес. (YTM~16,5%), 2 года, 2,5 млрд. Очень похож на предыдущий $RU000A1071U9 На старте дает чуть более высокий купон (15,75% против 15,5%) и еще более быструю амортизацию: начиная со 2 купонного периода каждый месяц будет гаситься по 4% против 2,77% в 6-м выпуске. Это ограничивает потенциал роста тела, но и не даст ему уходить под номинал. Половить небольшой апсайд или просто как альтернатива $LQDT – вполне вариант, даже если купон снизят до 15,5% #новичкам #пульс_оцени #хочу_в_дайджест #прояви_себя_в_пульсе #что_купить #обзор #аналитика #псвп

{$RU000A102Y58} $RU000A1048A9 🔔 И снова добрый вечер! Размещение Брусники и текущие выпуски эмитента. Завтра стартует сбор заявок на новый выпуск эмитента. Судя по всему будет как с "лососем", максимально просаживать заявленный купон. Даже менеджер из Тинькофф звонил рассказать мне об отличном кандидате в мой портфель.....Не хочу ли я принять участие в размещении, вдруг не знаю. Смешно! Ну да ладно. Надо было его попросить подписаться на мой пульс! 😂 📌Буду участвовать. Для себя планку поставил до 15.5% На крайний случай 15.25%. Мой прогноз как раз этот диапазон. Разобью заявки, чтобы часть убрать при необходимости. То что укатают на 1% практически сомнения нет, посмотрим на итоговый %. 🔹Пару слов о текущих выпусках, к сведению. По традиции последних размещений если видим что подходит что-то к погашению, то у этого эмитента всплывает новое размещение. Брусника не исключение. Скоро будет гасится выпуск 2., в начале апреля. Другой выпуск гасится 10.06.2025. 🔸Еще можно отметить информацию по рейтингу эмитента. 16.02.2024 РА Акра подтвердило рейтинг А- изменив прогноз с "негативного" на "позитивный", что безусловно плюс. ❗️P.S. не является ИИР.

Размещение облигаций Брусника Общая информация: Ставка купона: 16,5-16,75% Срок обращения: 3 года Купонный период: 12 раз в год Рейтинг: A- Объём размещения: 6 млрд. рублей Амортизация: в даты 27, 30, 33 и 36 купонов по 25% Оферта: через 1,5 года Сбор заявок: до 4 марта Дата размещения: 7 марта Уже имеющиеся выпуски: {$RU000A102Y58} и $RU000A1048A9 Брусника специализируется на строительстве жилых многоэтажных домов в крупных городах Урала, Сибири, в Москве и области. Посмотрел их проекты и, честно скажу, мне очень даже понравилось. В основном строят не муравейники, а дома для жизни людей. 🏠 В 2022 году у компании дела обстояли не самым лучшим образом, но к настоящему моменту она хорошо нарастила объём продаж и показала достойные результаты. В 2022 году реализовали 227 тыс. м2, а по итогам 2023 сумели реализовать 472, что более чем в 2 раза больше, что говорит о многом. 💸 За весь 2022 год компания получила 36 млрд. рублей выручки, а только за 1п 2023 уже 56. По EBITDA и чистой прибыли схожая ситуация. Компания сумела выйти из затруднительного положения и это говорит о том, что в перспективе хотя бы года никаких затруднений с обслуживанием долга не возникнет. 1 апреля у компании будет погашение выпуска из которого в обращении осталось 4,56 млрд рублей. Получается, что новый выпуск позволит рефинансировать свой долг + останутся средства, которые будут пущены в бизнес. Новый выпуск с амортизацией. Это инвесторам не особо нравится, но зато с точки зрения компании это позволяет ей спастись от участи разового гигантского платежа и погашение тела долга размазывается по времени, что даёт большую уверенность в том, что по бумагам выплатят все долги. В плане доходности- это минус, а в плане надёжности плюс. Б - баланс. 📈 Если смотреть на доходность выпуска, то у он будет если не самым, то одним из самых прибыльных в своём рейтинге. Компания при сохранении верхней границы по купонной доходности будет давать доходность к погашению в 18% и если посмотреть на прикреплённый скрин, то можно увидеть, что такую доходность больше никто не даёт (доходность в районе 18%, а дюрация 1,5 года (оферта через полтора и поэтому доходность к погашению считается по этой дате)). Получается, что даже при снижении итогового купона на 1-1,5% выпуск всё равно останется крайне привлекательным. Брать 100% буду и на приличную сумму 🤑 Вернулся к формату, когда рассказываю всё максимально упрощённо, чтобы не грузить никого ненужной информацией. Сам прочитал все отчёты, просмотрел много материала и дал вам выжимку только с необходимой информацией 😎 Если понравился разбор, то поставьте лайк, вам не сложно, а мне приятно #прояви_себя_в_пульсе #пульс_оцени

Облигации Брусника 2Р02 на размещении Брусника — российская девелоперская компания. Специализируется на строительстве жилых многоэтажных домов. Штаб-квартира находится в Екатеринбурге. Компания строит жилье в Екатеринбурге, Новосибирске, Тюмени, Сургуте, Кургане, Омске, Москве и Московский области. Рассмотрим подробнее параметры нового выпуска. Выпуск: Брусника 2Р02 Рейтинг: А- (АКРА) Номинал: 1000 ₽ Объем: не менее 6 млрд ₽ Старт приема заявок: 4 марта Дата погашения: 07.03.2027 Купонная доходность: не выше 16,75% Периодичность выплат: ежемесячно Амортизация: да, 25% от номинала в даты выплат 27, 30, 33, 36 купонов Оферта: 16.09.2025 Показатели и цифры компании - основана в 2004 г.; - 2190 сотрудников; - 294 тыс.кв м объем ввода жилой недвижимости в 2023 г.; - 10-е место в РФ по объему портфеля текущего строительства; - 1,2 млн.кв м в стадии строительства; - введено в эксплуатацию 2,8 млн. кв. м; - выручка в 1 полугодии 2023 г. (согласно отчетности) 18,45 млрд р. (+42% г/г); - EBITDA в 1 полугодии 2023 г. 3,31 млрд. р. (+250% г/г); - чистая прибыль в 1 полугодии 2023 г. 448,2 млн р. (ранее в 2022 г. был убыток 992,4 млн.р); - чистый долг в 1 полугодии 2023 г. 93,7 млрд.р. (на 31.12.2022 г. долг был 70,4 млрд.р); - остатки денежных средств на счетах экскроу 39,3 млрд.р на 30.06.2023 (на 31.12.2022 г. 34,7 млрд.р); - чистый долг за вычетом остатков денежных средств покупателей на счетах экскроу и остатков денежных средств на покрытых аккредитивах, открытых для целей строительства: на 30.06.23 54,4 млрд.р, на 31.12.22 35,7 млрд.р. - чистый долг с учётом счетов эскроу/ EBITDA составляет ~8х. В презентации компании указано, что прогноз EBITDA за 2023 г. составляет 15 млрд.р, а прогнозные значения показателя чистый долг/EBITDA ~3,8. У компании сейчас торгуются 2 выпуска облигаций: Брусника 001Р-02 {$RU000A102Y58} (погашение 01.04.2024) и 002P-01 $RU000A1048A9 (погашение 10.06.2025, доходность 16%). Вывод: Компания как и другие застройщики развивается за счет низких ставок по льготной и семейной ипотеке, имеет большую долговую нагрузку (отчёта за 2023 г. нет, остальное только прогнозы). Основной риск отраслевой, это увеличение процентных ставок по льготным ипотечным программам и как следствие падение спроса. Если уж подавать заявку на участие, то при условии купона не ниже 16%, рассчитывая на возможный апсайд сразу после размещения и снижение ключевой ставки до оферты. Пожалуй так и сделаю, выделю долю не более 2%. #облигации #брусника

Рейтинг облигаций: какие облигации купить в марте 2024? Лучшие облигации с высокой доходностью Всем привет. Как это обычно и бывает, смысл посыла главы ЦБ доходит через 1-2 недели, а посыл-то был простой – не стоит ожидать снижения ставки до однозначных величин. Таким образом, можно смело предположить о сохранении двухзначных величин еще как минимум год-полтора, а то и два. А это значит, что на передний план у среднего инвестора должны выходить как вы думаете кто? Правильно – флоатеры. Вот сегодня и посмотрим сколько их набралось в нашем сегодняшнем ТОПе облигаций на март 2024 года.👍 Не менее увлекательный ТОП дивидендных акций на март 2024 можно посмотреть здесь, а сегодня я расскажу о том какие облигации обладают наилучшим соотношением текущей доходности и качества эмитента, а вы сверите предложенные варианты или даже купите те из них, которых еще нет в вашем портфеле. По традиции мы раскроем всю самую важную информацию, включая доходность и дату погашения/оферты облигации. Не является инвестрекомендацией. Нижнюю планку облигаций по доходности по традиции открывают ОФЗ ниже которых ничего в ТОПе быть не может. Это выпуски серий 26230, 26233, 26241, 26240, 26238 и 26243 с годовыми доходностями к погашениям от 12.47 и до 12.73 процентов соответственно. Обратите внимание, что выпуск 26225 выпал из выборки. А теперь перейдем к десятке лучших облигаций! 10. Сэтл Групп, $RU000A105X64, доходность к погашению 05.03.2026 15.85% годовых Возвращается в наш ТОП нового месяца такой замечательный застройщик как Сэтл Групп. Из всех застройщиков сегодняшней выборки он представлен наиболее выгодной композицией соотношения качества эмитента и доходности. Более того, Сэтл обошел в доходности даже нашего многомесячного участника ЛСР с выпуском 001Р-08, который уже второй месяц не входит в наш ТОП. Напомню, что на послании президента были озвучены продолжения различных льготных ипотечных программ, таким образом облигации застройщиков стали на мой взгляд чуть более безопасными, чем раньше. 9. ГТЛК, $RU000A0JXPG2, доходность к погашению 06.04.2032 15.88% годовых С восьмого на девятое место опускается выпуск лизинговой компании, при этом не сильно скорректировавшись в доходности, всего на одну сотую процента. Косвенно это конечно говорит о следующих чуть более выгодных номинантах, но в целом просмотритесь к этому выпуску, не покупайте без анализа пожалуйста. Там есть на что обратить внимание в календаре выплат. 8. Автодор ГК, $RU000A1017H9, доходность к погашению 23.06.2025 15.91% годовых Можно сказать, что нерегулярный участник наших выпусков снова почтил своим вниманием нас, предложив доходность годовых к погашению к размере 15.91%. Праздник жизни этот конечно до следующего определения ставки, поэтому как и в предыдущем варианте лучше обратить внимание на условия в проспекте эмиссии, а далее принимать решение. 7. ЯТЭК, $RU000A102ZH2, доходность к погашению 07.04.2025 15.93% годовых Ровно из месяца в месяц шагает выпуск облигаций от Якутской топливно-энергетической компании, корректируясь лишь только в проценте доходности: месяцем ранее был 16.28%, а теперь самые ушлые читатели моего блога (надеюсь) раскупили этот выпуск и тем самым понизили процент доходности до 15.93%. Молодцы, мысленно я с вами. 6. Брусника. Строительство и девелопмент, $RU000A1048A9, доходность к погашению 10.06.2025 16.03% годовых Не удалось удержаться в тройке лидеров ТОПа застройщику Брусника ввиду снижения доходности выпуска к погашению с 16.87% до 16.03% как видите. Послание Путина внесло некоторую ясность в момент с льготными программами, но честно говоря я вижу здесь несколько больше рисков, чем у номинанта на 10-е место нашего ТОПа, за это и разница в доходностях в размере 0.18% годовых, хотя тут остался год с чем-то, я бы взял поровну по этим застройщикам. Мне так жалко каждый раз выкладывать посты здесь, потому что Пульс обрубает статьи на 4000 символах. И изменений не предвидится... Жалко.

Топ-10 надёжных облигаций с доходностью выше 16% Поскольку интересных размещений сейчас мало, решил снова посмотреть на вторичный рынок корпоративных бондов. Там меня интересуют в первую очередь надёжные эмитенты с высоким рейтингом. Второе, что меня интересует, это постоянный купон, поскольку лето не так уж и далеко, как некоторые думают, а летом ДКП скорее всего начнёт смягчаться. Выбрал 10 выпусков с постоянным купоном от 1 года до 3 лет от эмитентов с рейтингом от A-. Почти все с амортизацией, что уменьшает дюрацию, а значит добавляет надёжности. Все выпуски ликвидны и доступны неквалифицированным инвесторам. 👉ГТЛК БО 001P-15 ( ГТЛК 1P-15), АА- • ISIN: $RU000A100Z91 • Дата погашения: 21.10.2025 • Доходность: 17.58% • Купон: 7,69%, 4 раза в год • Оферта: нет • Амортизация: да Государственная транспортная лизинговая компания полностью принадлежит Минтрансу РФ. Выпуск уже сильно амортизирован. 👉ЭнергоТехСервис 001Р-04 (ЭТС 1Р04), А- • ISIN: $RU000A103828 • Дата погашения: 05.06.2025 • Доходность: 17,06% • Купон: 9,9%, 4 раза в год • Оферта: нет • Амортизация: да ЭТС — одна из лидирующих российских энергетических компаний со специализацией в области распределенной энергетики. Выпуск тоже значительно амортизирован. 👉ГК Пионер 001P-06 (Пионер 1P6), A- • ISIN: $RU000A104735 • Дата погашения: 04.12.2025 • Доходность: 17,02% • Купон: 11,75%, 4 раза в год • Оферта: нет • Амортизация: да Девелоперская компания, осуществляющая свою деятельность в Москве и Санкт-Петербурге. Для любителей стройки. 👉ЯТЭК 001Р-02 (ЯТЭК 1P-2), А • ISIN: $RU000A102ZH2 • Дата погашения: 07.04.2025 • Доходность: 17% • Купон: 9,15%, 2 раза в год • Оферта: нет • Амортизация: да Российская газодобывающая и топливная компания. Является основным газодобывающим предприятием Республики Саха с долей 86%. Чуть больше года, при этом амортизация. 👉Брусника 002Р-01 (Брус 2P01), А- • ISIN: $RU000A1048A9 • Дата погашения: 10.06.2025 • Доходность: 16,9% • Купон: 11,85%, 4 раза в год • Оферта: нет • Амортизация: да Ещё одна девелоперская компания для любителей стройки. Специализируется на строительстве жилых многоэтажных домов. Последний год с амортизацией. 👉Эталон-Финанс (Лидер-Инвест) БО-П03 (ЭталФинП03), А- • ISIN: $RU000A103QH9 • Дата погашения: 15.09.2026 • Доходность: 16,51% • Купон: 9,10%, 4 раза в год • Оферта: нет • Амортизация: да Снова девелоперская компания, специализируется на строительстве жилой недвижимости в СПб. Впереди амортизация. 👉Интерлизинг 001Р-06 (ИнтЛиз1Р06), А- • ISIN: $RU000A106SF2 • Дата погашения: 24.08.2026 • Доходность: 16,49 • Купон: 13,50%, 4 раза в год • Оферта: нет • Амортизация: да Лизинговая компания из СПб. Входит 30 крупнейших лизинговых компаний РФ. Одна из моих любимых ЛК, выпуск с амортизацией. 👉ХКФ Банк БО-04 (ХКФБанкБ04), А/А- • ISIN: $RU000A103760 • Дата погашения: 01.06.2026 • Доходность: 16,47% • Купон: 8%, 4 раза в год • Оферта: нет • Амортизация: нет Недавно ХКФ был приобретён Совкомбанком. Без амортизации и с достойной доходностью. 👉ЛСР БО 001Р-07 (ЛСР БО 1Р7), А • ISIN: $RU000A103PX8 • Дата погашения: 11.09.2026 • Доходность: 16,31% • Купон: 8,65%, 4 раза в год • Оферта: нет • Амортизация: да Один из крупнейших девелоперов на российском рынке. Да-да, тот самый, которому выше. С амортизацией. 👉Синара Транспортные Машины 1P2 (СТМ 1P2), А • ISIN: $RU000A103G00 • Дата погашения: 22.07.2026 • Доходность: 16,26% • Купон: 8,7%, 2 раза в год • Оферта: нет • Амортизация: нет Машиностроительный холдинг Группы Синара, строит поезда и не только. Ласточки, современные локомотивы, трамваи и автобусы — это СТМ. Выпуск без амортизации. ( Не ИИР ) 💨 Смартлаб Автор: igotosochi