💩 $RU000A103117 $RU000A103HT3 $RU000A104ZK2 $RU000A106540 (М.Видео) #РАЗБОР ЧАСТЬ2 #ОБЛИГАЦИИ Первая часть: https://www.tinkoff.ru/invest/social/profile/DayCapitalOfficial/b7048921-a5c9-4fda-8f27-79e6f3ac5dfa?utm_source=share ☝️Прошлый пост про компанию вы тепло приняли и давайте дополню. Я обозначил существенные риски компании и некоторый её потенциал, поэтому акции мы не покупаем, будь они 50₽ или 500₽, пока там имеются риски - туда лучше не лезть, ибо компания не является стратегической для страны. Однако с облигациями ситуация интереснее. Сейчас можно купить 4 облигации М.Видео объёмом 31 млрд рублей: 1-ый выпуск: Доходность 21.4%, погашаются 18.04.2024 2-ой выпуск: Доходность 25.6%, погашаются 07.08.2024 3-ий выпуск: Доходность 24.8%, погашаются 22.07.2025 4-ый выпуск: Доходность 29.1%, погашаются 17.04.2026 Мне интереснее всего второй выпуск, крутая комбинация купона и срока. Иронично, что пару дней назад написал, что облигации могут быть интересны как новость в руку: ‼️НОВОСТЬ: М.Видео наращивает обороты, ожидает снижение долговой нагрузки и вообще новую стратегию развития хочет. М.Видео не будут спасать от банкротства, если она начнёт тонуть, она не системно-значимая компания и не имеет стратегического значения. Если будут топить, то по скидкам распродадут активы, но шанс погасить долги высок, ибо банкротство невыгодно банкам. Новых облигаций от МВидео не ждём. Будьте осторожны с акциями, черный лебедь может быть близко. Пока рано🦢 Доходность облигаций составляет от 25 до 30% годовых, конечно купить с целью получить купоны - для меня слишком опасная тема, мне интереснее будет купить и продать позже уже дороже, независимо от того, куда полетит рынок + купоны. Сегодня вышли хорошие новости по долгам и будущим объемам продаж в МВидео, акции сразу улетели, в следующем отчёте однозначно ждём улучшения ситуации, а значит и облигации вырастут, готовимся к покупке, если буду предпринимать какие-то решени - сообщу, идея по облигациям актуальна. P.S. учитывайте риски, цель не более 7-10% роста, а позиция не более 3-4% от портфеля, если покупаете - будьте готовы к шухеру, чтобы вовремя слить облигации с профитом. Надеюсь было полезно😉

$RU000A103HT3 куда М видео денется? Год точно проживет а там и облигации закроются по 1000.

📌 Monday review: коротко и по делу. Индекс снижается 5-ую торговую сессию подряд, сегодня скромно -1%. 1️⃣ Укрепление рубля 📌 Доллар снижается и уже держится на отметке 95. Все-таки возможно, устные договоренности по продаже валюты начинают работать, а может просто у нефтяников такие объемы выручки (на такой то стоимости нефти и доллара), что могут вот так легко перевернуть стакан. 📌 Крупные банки научились конвертировать рупии, остающиеся на счетах российских экспортеров, в рубли, сообщил РБК глава $VTBR Андрей Костин. Так мы выяснили, что $VTBR и $SBER могут конвертировать рупии, которые остаются на счетах российских экспортеров, в рубли. Объемы неизвестны, но это тоже могло стать драйвером снижения. 🏖 Вот и давление на наших экспортеров, которые являются тяжеловесами индекса, и даже результаты Сбера ситуацию не могут поменять. 2️⃣ К слову о результатах Сбербанка... 📌 $SBERP за 8 месяцев 2023 г. заработал 999 млрд руб. чистой прибыли по РСБУ при рентабельности капитала выше 25%. ❗️ Кредитный портфель: +18% с начала года. ❗️ Количество розничных клиентов составило 107,4 млн человек, прибавив 1 млн с начала года. Число активных корпоративных клиентов — 3,1 млн компаний. ❗️ Качество кредитного портфеля осталось стабильным — доля просроченной задолженности не изменилась за месяц и составила 2,1%. ❗️ Чистый процентный доход за 8 месяцев 2023 вырос на 40,1% г/г до 1,5 трлн руб. ❗️ Чистый комиссионный доход за 8 месяцев 2023 увеличился на 19,9% г/г до 449,9 млрд руб. 🏖 Отчет блестящий, не забываем, что эти результаты еще не отражают повышение ключевой ставки. По скромным прикидкам, будущий дивиденд будет более 30 рублей на акцию (если без форс-мажоров), что дает потенциальную ДД выше 14%. 3️⃣ Финдиректор $MVID вышла с заявлениями 📌 Мы абсолютно уверены, что наша долговая нагрузка на конец года придет к привычному для нас уровню. 📌 Совокупно чистый долг и торговый оборотный капитал группы на конец июня остался на уровне июня 2022 года. При этом рост оборота и оптимизация расходов в конечном итоге приведут к улучшению метрик соотношения чистого долга к EBITDA. 📌 В III квартале мы видим, что рынок постепенно восстанавливается, может, не такими темпами, как всем хотелось бы, но тем не менее ситуация меняется в лучшую сторону и покупатели стали чаще ходить в магазины. Рост оборота в июле-августе составил уже 40% к аналогичным периодам прошлого года. 🏖 В целом, для инвесторов компании и держателей бондов это вселило оптимизм, котировки подскочили, доходность по $RU000A103HT3 уже составляет какие-то 24% к погашению, а это самый ближайший бонд к погашению через 11 месяцев. ❗️ Также Компания планирует в 2024 году раскрыть основные положения новой стратегии развития. Компания во многом уже обновила свою бизнес-модель, уделив особое внимание трем основным направлениям: ассортимент, операционная эффективность и контроль за инвестициями. Однако есть ещё несколько направлений, стратегию развития которых предстоит доработать, например, в части развития собственного финтеха. 4️⃣ Долгожданный переезд от $VKCO 📌 Мосбиржа приостановит торги расписки VK на время редомициляции Мосбиржа приняла решение ограничить коды расчетов по распискам VK в связи с предстоящей конвертацией ценных бумаг в результате редомициляции. Последним днём для совершения сделок в основном режиме торгов станет 18 сентября 2023 года. 🏖 Очень хочется верить, что Ozon будет следующим 🧐

☺️ Друзья, табличка топа доходностей теперь будет прилетать после закрытия рынка, как и говорил. Также там, где это возможно буду скидывать общий файл со сформированным мной списком - в нем чуть более 300 бумаг с более-менее адекватной ликвидностью, делать с ним можете все, что хотите) 🤘 Три первых места уверенно держит М-Видео: $RU000A106540 $RU000A103HT3 $RU000A104ZK2 , и, кажется, никому уступать не хочет) надеюсь, что ситуация в компании наладится, а держателям желаю зелёных портфелей! ▶️ Обо всех недочётах и пожеланиях не забывайте сообщать, равно как и не стесняйтесь оставлять свои пожелания по добавлению той или иной бумаги, если ее не найдете. 🔸 Относительно оферт - здесь все автоматические данные с Мосбиржи, однако пытаюсь реализовать еще один момент - частенько условия выпуска подразумевают смену купонной доходности, и подобные моменты автоматически подтянуть не вышло. По мере сил буду добавлять вручную - пока информация неполная. ❗️ Ещё раз напомню о рисках - в ВДО спать спокойно даст только качественное разделение эмитентов по долям, если вы не 24/7 за ними следите. В идеале - по 1-2 процента на каждую компанию, но мне, например, пока этого достичь не удалось, однако буду стремиться. 😇 Вот теперь на сегодня все, желаю великолепного вечера и прекрасного отдыха! Завтра новое размещение, кстати 😋 #облигации

$RU000A103HT3 М.Видео ожидает снижения долговой нагрузки к концу 2023 года, — CFO Анна Гарманова Как заявила Гарманова, соотношение Чистого долга к годовой EBITDA снизится с 5,3х до 4,0х. Текущий высокий уровень показателя она назвала сезонным из-за высоких запасов и авансовых платежей по ним. Ранее, облигации М.Видео попали под распродажу из-за слабых финансовых результатов за второй квартал, нарушения ковенантов и роста расходов на долг. @if_market_news

$RU000A103HT3 Надо узнать, кто из банков одолжил деньги М.Видео и взять тоже в долг у них. Обанкротится М.Видео - обанкрочусь и я. Не выгодно вдвойне для банков😃

✅ "М.Видео" в июле-августе нарастила оборот на 40% г/г — финдиректор компании ✅ "М.Видео" ожидает в 2023г снижения соотношения долга/EBITDA ниже 4х - CFO ✅ "М.Видео-Эльдорадо" в 2024 году может представить обновленную стратегию развития $RU000A106540 $MVID $RU000A104ZK2 $RU000A103HT3