Про облигацию Бифорком Тек выпуск 1

Месяц назад начал собирать новый долгосрочный портфель облигаций. Настало время подвести первые итоги 👉Идея, стратегия и первые сделки по этому портфелю тут - https://www.tinkoff.ru/invest/social/profile/mozgin/96088529-5d5d-4c6e-b7b4-9f685cec275c/ Текущий состав и результаты - на картинке. Сейчас: ▫️Доля бумаг – 23%, денег – 77% ▫️Доходность за месяц – 0,61% (7,2% годовых) ▫️Текущая купонная доходность портфеля – 12,5% 🤷‍♀️Оптимистичный сценарий, в котором ставка ЦБ 12% осталась бы коротким недоразумением, не сыграл. Поэтому основной доход за месяц принесли не бумаги, а фонд $LQDT. Что интересно, доходность здесь оказалась сильно ниже 12% (у меня ~8%, а в целом по фонду за месяц с 15.08 – 9,6%). Почему? Потому что ММ задрал цену покупки пая, и полную доху за период получили только те, кто зашел в фонд заранее А вот банковским депо/счетам портфель пока однозначно проигрывает, по ним можно было получить 11-12% годовых. В защиту облигаций – в сентябре рынок уже начал закладывать в их доходности ожидания по дальнейшему росту ставки ЦБ и, возможно, продолжит это делать далее. А вот банки улучшать условия по вкладам/счетам пока не торопятся ✅Таким образом, сейчас по-своему интересны все инструменты, которые мы тут рассматриваем, не только биржевые, и это хорошо: выбор должен быть максимально широким Просадка по телу облигаций – меня нисколько не смущает, горизонт длинный и при первых признаках смягчения ДКП (в чем и есть основная идея) этот бумажный убыток превратится в прибыль. Можно постепенно добирать интересные бумаги с подросшей YTM, а совокупный купонный доход за месяц практически компенсировал все снижение. Ошибка была только с Интерлизингом $RU000A106SF2 – тут я был чрезмерно оптимистичен и сразу взял излишне большую долю Cделки на этой неделе: 🔹СФО ВТБ РКС $RU000A1032P1 (~90%) Не знаю, почему на нее мало кто смотрит: может, смущает низкий купон, а может сложный бэкграунд бумаги. Но других доходностей 14+ с рейтом AAA в природе нет. Уже со следующего лета начнется амортизация, и не от текущей цены, а от номинала в 100%. Чуть позже есть шанс на досрочное погашение – то есть, хотя точно просчитать итоговую доходность невозможно, но почти во всех сценариях она будет даже выше, чем сегодняшние 14+%. Эту бумагу я накапливаю и на других счетах, если будут отдавать еще дешевле – обязательно продолжу покупки 🔹Элит Строй $RU000A105YF2 (100,2%) Крепкий застройщик + одна из лучших доходностей в BBB + ежемесячный купон. Жалею, что не взял пока раздавали ниже, но хорошие цены здесь наверняка еще будут 🔹БифоркомТек $RU000A1037L9 (96,2%) В этой бумаге я уверен, ранее держал ее 2 года, пока по недавней оферте не поставили совсем уж нерыночный купон. На неделе кому-то срочно понадобилось выйти, и ее укатали к доходности под 18% – это с рейтингом A- и погашением через год! Я успел взять лишь по 17%, что тоже более, чем хорошо. Сделка не совсем в формате портфеля, но доля небольшая, на общие показатели сильно влиять не будет 🔹ЛизингТрейд8 $RU000A106987 (последние по 97,8%) Немного добавил по новым ценам, идея та же – кошелек. Только доходность стала выше Дальнейшие планы: 🔹До конца года вполне реальны еще 1-2 ступеньки повышения ставки ЦБ, до ~14%. Но прогнозы тут – дело неблагодарное. Поэтому, вместо попыток ловить дно, придерживаюсь тактики равномерных покупок. С акциями правильно было бы дождаться разворота, но с бондами – не обязательно, т.к. с момента покупки на нас начинает работать купон 🔹В течение месяца буду докупать бумаги еще на 10-20% портфеля (как увеличение доли уже имеющегося, так и новые имена) 🔹Во второй BB-слот беру новый выпуск АПРИ https://www.tinkoff.ru/invest/social/profile/mozgin/4f44e5d7-44f3-42db-9d58-81220cb0eb73/ , на первое время даже с превышением доли. Он и купонную доходность разгонит, и потенциал роста по телу имеет 🔹Остальные деньги продолжают работать в LQDT #новичкам #новичкам2023 #пульс_оцени #хочу_в_дайджест #прояви_себя_в_пульсе #что_купить #обзор #аналитика #портфель

🔥 Коротко об итогах торгов на рынке облигаций за 14.09.2023 💛Коротко о торгах на первичном рынке 14 сентября новых размещений не было. С начала сентября наблюдается снижение ликвидности на первичном рынке. В преддверии решения Банка России по ключевой ставке инвесторы существенно снизили темпы выкупа облигации практически по всем выпускам. $RU000A106QS9 Так, например, за период с 11 по 14 сентября среднедневной объем первичных торгов по выпуску Завод КЭС 001Р-04 сократился до 144 тыс. рублей, на прошлой неделе средний показатель составлял 557 тыс. рублей. С начала размещения выпуска выкуплено 89,62% от общего объема в 300 млн рублей. $RU000A106U74 У многих эмитентов за 14 сентября размещено в два раза меньше облигаций, чем средний показатель за текущую неделю. Кроме выпуска НИКА 001Р-02, по которому вчера наблюдался максимальный объем за неделю (3,5 млн). С 5 сентября из 300 млн рублей объема эмиссии выкуплено 58,82%. $RU000A106SK2 На этом фоне существенно выделяется выпуск ФПК Гарант-Инвест БО 002Р-07, у которого среднедневные объемы размещения не опускаются ниже 20 млн рублей. Так и 14 сентября дневной объем торгов составил 24 млн рублей. Выкуплено 43,72% объема эмиссии (4 млрд рублей). 💛Коротко о торгах на вторичном рынке $RU000A102Y58 Лидером по объему торгов стали трехлетние облигации Брусника 001P-02. По выпуску установлен новый максимум — 99,4 млн рублей за день (объем эмиссии — 6 млрд рублей) при среднедневном объеме торгов, не превышающем 10 млн рублей. Отметим небольшой рост цены с 98,06% до 98,3% годовых. Выплаты купона проходят ежеквартально по ставке 9,6%. Всё тело долга будет погашено уже 1 апреля 2024 г. $RU000A0ZZMQ9 В лидерах по доходности выпуск Солид-Лизинг ООО БО-001-02. При дневном объеме 532 тыс. рублей (размещенный объем — 180 млн рублей) цена облигаций снизилась до 99% от номинала. Интересно, что уже 19 сентября состоится погашение 100% тела долга, а также последняя выплата купона по ставке 12,5% годовых. Напомним, что эмитент с кредитным рейтингом B+|ru| сегодня, 15 сентября, начинает размещение по закрытой подписке облигаций серии БО-01 объемом эмиссии 700 млн рублей и сроком обращения 3,5 года. Ставка 1-го купона установлена на уровне 16% годовых (ставка ЦБ +4%). $RU000A105575 В топ-5 по снижению цены попал выпуск МФК ВЭББАНКИР 03 (серии 001P-02), цена которого опустилась до уровня 97,28% от номинала (-2,4 п.п.), дневной объем торгов составил 1,3 млн рублей. По облигациям со сроком обращения 3,5 года объемом 100 млн рублей уже с сентября начинаются ежемесячные выплаты по новой ставке 16% годовых (ранее ставка 7-12-го купонов была на уровне 18%). Напомним, что «Эксперт РА» в апреле 2023 г. подтвердил кредитный рейтинг эмитента на уровне ruBB-. В конце августа был зарегистрирован выпуск облигаций серии 001P-03 со сроком обращения 3,5 года. Другие параметры выпуска пока не раскрываются. $RU000A1037L9 В лидерах по снижению цены также находится дебютный выпуск серии БО-П01 компании «Бифорком Тек», цена которого за день опустилась с 98,25% до 96,2% от номинала. Дневной объем торгов составил 4,1 млн рублей (объем эмиссии — 250 млн рублей), что как минимум в два раза превышает среднее значение дневных объемов торгов за последние полгода. В начале сентября состоялась ежеквартальная выплата купона по ставке 10,5% годовых. Напомним, что в рамках июньской оферты компанией было выкуплено облигаций на сумму 36,6 млн рублей. 4 июля 2024 г. — дата погашения трехлетнего выпуска. Суммарный объем торгов в основном режиме по 332 выпускам составил 737,0 млн рублей, средневзвешенная доходность — 14,13%. Данная информация не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией или рекламой, и финансовые инструменты либо операции, упомянутые в данном материале, могут не соответствовать вашему инвестиционному профилю, финансовому положению, опыту инвестиций, инвестиционным целям.

Главное на 03.05.2023 📊 Банк России зарегистрировал выпуск десятилетних облигаций «НФК-Структурные инвестиции» серии 001П-01. Регистрационный номер — 4-01-10707-Р-001P. $RU000A1037L9 ⌨️ НКР повысило кредитный рейтинг «Бифорком Тек» с уровня BBB.ru до A-.ru со стабильным прогнозом. 🚖 «Автоэкспресс» завершил размещение по закрытой подписке трехлетних коммерческих облигаций серии 3П-КО02 объемом 200 млн рублей. С выпуском компания вышла на рынок 12 апреля. Ставка 1-4-го купонов установлена на уровне 11,5%. Купоны ежеквартальные. По выпуску при пересмотре ставки купона предусмотрена оферта.