Месяц назад начал собирать новый долгосрочный портфель облигаций. Настало время подвести первые итоги 👉Идея, стратегия и первые сделки по этому портфелю тут - https://www.tinkoff.ru/invest/social/profile/mozgin/96088529-5d5d-4c6e-b7b4-9f685cec275c/ Текущий состав и результаты - на картинке. Сейчас: ▫️Доля бумаг – 23%, денег – 77% ▫️Доходность за месяц – 0,61% (7,2% годовых) ▫️Текущая купонная доходность портфеля – 12,5% 🤷‍♀️Оптимистичный сценарий, в котором ставка ЦБ 12% осталась бы коротким недоразумением, не сыграл. Поэтому основной доход за месяц принесли не бумаги, а фонд $LQDT. Что интересно, доходность здесь оказалась сильно ниже 12% (у меня ~8%, а в целом по фонду за месяц с 15.08 – 9,6%). Почему? Потому что ММ задрал цену покупки пая, и полную доху за период получили только те, кто зашел в фонд заранее А вот банковским депо/счетам портфель пока однозначно проигрывает, по ним можно было получить 11-12% годовых. В защиту облигаций – в сентябре рынок уже начал закладывать в их доходности ожидания по дальнейшему росту ставки ЦБ и, возможно, продолжит это делать далее. А вот банки улучшать условия по вкладам/счетам пока не торопятся ✅Таким образом, сейчас по-своему интересны все инструменты, которые мы тут рассматриваем, не только биржевые, и это хорошо: выбор должен быть максимально широким Просадка по телу облигаций – меня нисколько не смущает, горизонт длинный и при первых признаках смягчения ДКП (в чем и есть основная идея) этот бумажный убыток превратится в прибыль. Можно постепенно добирать интересные бумаги с подросшей YTM, а совокупный купонный доход за месяц практически компенсировал все снижение. Ошибка была только с Интерлизингом $RU000A106SF2 – тут я был чрезмерно оптимистичен и сразу взял излишне большую долю Cделки на этой неделе: 🔹СФО ВТБ РКС $RU000A1032P1 (~90%) Не знаю, почему на нее мало кто смотрит: может, смущает низкий купон, а может сложный бэкграунд бумаги. Но других доходностей 14+ с рейтом AAA в природе нет. Уже со следующего лета начнется амортизация, и не от текущей цены, а от номинала в 100%. Чуть позже есть шанс на досрочное погашение – то есть, хотя точно просчитать итоговую доходность невозможно, но почти во всех сценариях она будет даже выше, чем сегодняшние 14+%. Эту бумагу я накапливаю и на других счетах, если будут отдавать еще дешевле – обязательно продолжу покупки 🔹Элит Строй $RU000A105YF2 (100,2%) Крепкий застройщик + одна из лучших доходностей в BBB + ежемесячный купон. Жалею, что не взял пока раздавали ниже, но хорошие цены здесь наверняка еще будут 🔹БифоркомТек $RU000A1037L9 (96,2%) В этой бумаге я уверен, ранее держал ее 2 года, пока по недавней оферте не поставили совсем уж нерыночный купон. На неделе кому-то срочно понадобилось выйти, и ее укатали к доходности под 18% – это с рейтингом A- и погашением через год! Я успел взять лишь по 17%, что тоже более, чем хорошо. Сделка не совсем в формате портфеля, но доля небольшая, на общие показатели сильно влиять не будет 🔹ЛизингТрейд8 $RU000A106987 (последние по 97,8%) Немного добавил по новым ценам, идея та же – кошелек. Только доходность стала выше Дальнейшие планы: 🔹До конца года вполне реальны еще 1-2 ступеньки повышения ставки ЦБ, до ~14%. Но прогнозы тут – дело неблагодарное. Поэтому, вместо попыток ловить дно, придерживаюсь тактики равномерных покупок. С акциями правильно было бы дождаться разворота, но с бондами – не обязательно, т.к. с момента покупки на нас начинает работать купон 🔹В течение месяца буду докупать бумаги еще на 10-20% портфеля (как увеличение доли уже имеющегося, так и новые имена) 🔹Во второй BB-слот беру новый выпуск АПРИ https://www.tinkoff.ru/invest/social/profile/mozgin/4f44e5d7-44f3-42db-9d58-81220cb0eb73/ , на первое время даже с превышением доли. Он и купонную доходность разгонит, и потенциал роста по телу имеет 🔹Остальные деньги продолжают работать в LQDT #новичкам #новичкам2023 #пульс_оцени #хочу_в_дайджест #прояви_себя_в_пульсе #что_купить #обзор #аналитика #портфель