Про облигацию ФЭС-Агро выпуск 2

По РСБУ за 6мес. 2023г. Об организации 1- ФЭС-Агро – федеральная компания с признанной экспертизой в области сельского хозяйства. 2- Наша цель – стать компанией мирового уровня на сельскохозяйственном рынке Российской Федерации. Наши корпоративные ценности – Команда, Клиенты, Урожай. 3-Выпуски облигаций: $RU000A106P63 $RU000A1030N0 Цель оценки: Оценка состояния компании с целью приобретения облигаций, акций эмитента. Общие значения (за 6 мес. 2023г) 1-Выручка: 8588,864 млн.руб. 2-Прибыль: 300,326 млн.руб Анализ ликвидности 1-Коэфф. А.Л.: 0,01 2-Коэфф. С.Л.: 0,59 3-Коэфф Т.Л.: 1,39 Анализ финансовой устойчивости 1-Коэфф. Фин. Незав.: 26,85% 2-Коэфф. Фин. Завис.: 73,15% 3-Доля Кратк. Задолжн.: 100,32% 4-Доля Долгоср. Задолжн.: 4,88% 5-Коэффициент автономии (ER): 25,87% (**) 6-Коэффициент капитализации (C/R):2,87 (**) Оценка Общая динамика 1-Динамика выручки: 10,5% (YoY) 2-Динамика прибыли: 25,1% (YoY) 3-Динамика долговой нагрузки: -22% (*) 4-Динамика активов: -16% (*) Кредитный рейтинг: ruBB+ Вывод: Долговая нагрузка за 6 мес. Увеличилась на 22% Предприятие не в состоянии покрыть обязательства в кратчайшие сроки Компания способна погасить текущие обязательства за счет оборотных активов Доля собственного капитала равна 26,85% Доля заемного капитала равна 73,15% Доля краткосрочной задолженности в заемном капитале равна 100% Доля долгосрочной задолженности в заемном капитале равна 5% 25,87% активов обеспечиваются за счет собственных средств Заемный капитал в 2,87 раз превышает собственный Общие изменения за отчетный период (6 мес): Доля собственного капитала увеличилась на 31% Доля заемного капитала уменьшилась на 8% Доля активов, обеспечивающиеся за счет собственных средств увеличилась на 29% Заемный капитал стал на 1,09 меньше превышать собственный Данные были взяты из: https://fes-agro.ru/investors/ #облигации #пульс #инвестиции #фэс-агро

НОВЫЕ РАЗМЕЩЕНИЯ ОБЛИГАЦИЙ 1️⃣0️⃣🔹0️⃣8️⃣🔹2️⃣0️⃣2️⃣3️⃣ 🤙 Утро добрым бывает, особенно когда оно наступает в день новых размещений! Давайте изучим обстановку! 🔸  ФОРДЕВИНД нам уже знаком, собственно это второй выпуск в рамках большой программы облигаций. Для квалов, приятный купон и вроде как ему ничего на данный момент не угрожает. Однако любая МФК в портфеле требует повышенного внимания, ситуация может меняться достаточно быстро :) 🔸 ФЭС АГРО - новичок для моих постов. На данный момент у компании на бирже торгуется один выпуск $RU000A1030N0, однако по нему не за горами погашение (17.04.2024), которому предшествует 50% амортизация в предпоследний купон. Кто знает, может быть новый выпуск и создан для решения проблем с закрытием старого долга. В любом случае размещение интересно, а с учётом того, что заявки на первичке удовлетворены по слухам на 40 процентов, можно попробовать и на росте тела заработать. 🕟 Традиционно, в районе 16.30 ловите во всех доступных местах :) 🪙 МФК ФОРДЕВИНД 001Р-02 $RU000A106Q47 🌻 ФЭС-АГРО 001Р-01 $RU000A106P63 🌞 Подписаться можете в профиле, если имеете на то желание! Отличного дня) #новости #облигации #новые_размещения

План по первичным размещениям #облигации на неделю 🌾ФЭС-Агро: BB+, YTM до 15,8%, 3 года, 1 млрд. Продает семена, средства защиты растений и микроудобрения. Посредник, не производитель, но стабильно входит в топ-3 дистрибьютеров РФ. Бизнес не супер-рентабельный, но вполне устойчивый, в 2022 году неплохо прибавили на фоне общего бала в удобрениях – в результате в марте получили +1 ступеньку к рейтингу и позитивный прогноз Рынок тоже оценивает эмитента уже скорее как BBB-грейд: предыдущий выпуск $RU000A1030N0 торгуется с YTM~11%. Даже с учётом, что он совсем короткий, такие цифры для BB нехарактерны. В новом выпуске будет букбилдинг по купону и слабо верится, что с такими вводными базовые 14,5-15% не срежут на сборе заявок. Но в пределах 13,5% все еще интересно и спекулятивно, и на подержать подольше 💰Фордевинд: BB-, YTM~17,2%, 3 года, 350 млн. Только для квалов Предыдущий выпуск $RU000A106DK4 с аналогичным купоном 16% и сроком компания разместила в июне, разошелся одним днем и сразу дал апсайд на вторичке. Есть все основания полагать, что и в этот раз история повторится. Размещение будет через предзаказы, организатор – Иволга Капитал В остальном ничего примечательного, вариант чтоб разбавить в портфеле других МФО-подобных эмитентов или переложиться из предыдущих выпусков 🛢Новые Технологии: BBB+ / A-, YTM до 13,9%, 5 лет, 1 млрд. Производят и обслуживают погружное оборудование для добычи нефти. Сектор хороший, бизнес тоже – портфель клиентов, выручка и прибыль стабильно растут, в 1кв23 дали х2 по выручке! В свежем июньском рейтинге от АКРА компания получила A-, до этого рейтинговались в Эксперте на BBB+. По верхней границе купона новый выпуск выглядит хорошо в обеих рейтинговых группах. Спекулятивно в пределах 13% вполне интересно. Для долгого холда можно смотреть и пониже, в районе 12,5% все еще будет неплохая доходность в своем грейде, но уже без особого апсайда по телу Другие выпуски эмитентов: Фордевинд $RU000A105849 Новые Технологии $RU000A105DL4 #новичкам2023