Привет пульсяне! Каждый инвестор при инвестировании ставит цель. Для кого то это покупка авто, для кого то это путь к финансовой независимости, кто то просто решил проверить стоит ли игра свеч. Многие делятся про свой дополнительный заработок для инвестиций. Прикольно читать, следить как они достигают своих целей, кто то собирает и сдаёт вторсырье и тем самым помогает экологии нашей планеты, кто то подрабатывает курьером и на вырученные деньги покупает ценные бумаги. Я прям радуюсь за них.😊 Вот и я поставил цель накопить на Таунхаус. В моем городе на сегодня они стоят от 7млн.р. В течении 3 лет буду покупать облигации российских эмитентов, на подработку в такси. Помимо основной работы вечерами выезжаю таксовать на своей машине. За вечер без напряга можно поднять 1000 - 1500р. И за август купил по несколько штук. #Софтлайн и #ГТЛКвыпуск1 #мвидео Пожелайте мне удачи.😁 $RU000A1029T9 $RU000A102VR0 $RU000A103HT3 #рубрикатаунхаус

Пенсионный портфель. Часть 29. Добрый день, товарищи инвесторы. Основные изменения в Пенсионном портфеле. 🍏Полиметалл почти без изменений за 2 недели. Тут все так же неопределенно. Результаты падают, во всяком случае если смотреть последний отчет. Возможна продажа активов в РФ, скорее всего с дисконтом. Плюс давит еще иностранная прописка. $POLY Алроса стала немного дешевле, на 3 процента. Если почитать «аналитиков» из Пульса, то там вроде как пытаются ловить какие то уровни и тренды, или находят свечную фигуру зонтик (можно даже двойного кальмара попробовать найти). Думаю, что все немного проще: особых новостей и драйверов для роста пока нет. Недавно кто-то крупный пытался купить акции или поспекулировать. Оборот по акциям вырос почти в 3 раза, цена кардинально не изменилась. $ALRS Газпром падает еще на 8 процентов за 2 недели. Тут и отказ Европы от Северного потока 2 и общая неопределенность. Европа планирует начать жестко экономить газ. $GAZP Башнефть, Детский мир - без серьезных изменений. ММК теряет еще 12 процентов за 2 недели. Проблемы у металлургов продолжаются. Производство не растет, продавать продукцию не кому. Говорят что будет какая-то программа поддержки металлургов. Посмотрим, понаблюдаем. $MAGN Новатэк немножко вырос за 2 недели. От проекта Арктик-СПГ- 2 компания не отказывается и сроки не меняет. Промежуточные дивиденды тоже будут. Компания одна из самых интересных среди всего энергетического сектора РФ. Подробнее про энергетический сектор... https://www.tinkoff.ru/invest/social/profile/30letniy_pensioner/84bec17b-dddd-4685-9144-dfa03c45198d?utm_source=share Казаньоргсинтез. Рост на 26 процентов за 2 недели. Новостей нет, рост есть. Странно. Вроде было заявление, что дивиденды и дальше будут платиться. Фонд TMOS упал на 3 процента за 2 недели. $TMOS Финексовские фонды все так же не торгуются (FXUS, FXDM, FXDE). Фонд от ВТБ VTBE так же. Продолжаю покупать облигации: Решил купить М.Видео выпуск 2 + 1 шт, всего в данном портфеле 2 шт. Всего держу 6 шт. Компания показала хороший отчет. 10 августа выплата купона. Выплата 20,1 рублей, каждые 91 день. Срок 2 года. Рейтинг компании – высокий. Самолет П11 + 1 шт. Высокая доходность. Рейтинг компании средний. 2 выплаты в год. Компания демонстрирует хорошие темпы роста. $RU000A104JQ3 ГТЛК выпуск 1 + 1 шт. Выплата в сентябре. Надежность компании высокая. $RU000A102VR0 Кстати в данном портфеле довел долю облигаций до 20 процентов. Думаю, что можно на этом остановиться. Скоро начну покупать акции, при этом постараюсь процент облигаций держать в районе 20 процентов. Ну и еще купил 100 лотов фонда TGLD, чтобы принять участие в конкурсе с золотом. Не особо верю в победу, но принять участие в конкурсе можно, тем более что цена участия всего 1000 рублей. Можно например купить облигацию от Полюса (ПБО-1) и поучаствовать, при этом вы гарантированно заработаете на купонах. {$TGLD} Размер портфеля – 39190 рублей. Наши задачи остаются теми же: сохранить и преумножить. Спасибо за внимание и успешных вам инвестиций. #приветпенсия #пенсионныйпортфель #30летнийпенсионер #псвп #учу_в_пульсе

💡Увеличиваю количество облигаций в портфеле в 2 раза. На самом деле держу в портфеле очень небольшой процент облигаций, хотя аналитики от Тинькофф еще в прошлом году предлагали мне увеличить долю. Я не отказывался, но упорно продолжал этого не делать. Какие облигации держу? МТС выпуск 1 – 4 шт. $RU000A1034T9 АФК система, выпуск 17 – 2 шт. $RU000A102FT9 Пик выпуск 3 – 3 шт. {$RU000A0JXY44} 9 шт (примерно 9 тыс рублей) для портфеля в 8,2 млн рублей – это меньше 0,1 процента. Теперь же портфель скукожился до 5,4 млн рублей, в основном из-за курса доллара или рубля. То есть процентное соотношение выросло, но все равно оно очень низкое. Цель: минимум 10 процентов от портфеля отдать облигациям. Зачем? Мы знаем, что на доходность влияет не столько время покупки акции, облигаций, сколько именно распределение активов и их балансировка. Подробнее это было описано в статье про распределение активов. Там я написал, что 10-20 процентов облигаций в портфеле – это оптимально. Рекомендую статью все таки прочитать. https://www.tinkoff.ru/invest/social/profile/30letniy_pensioner/092e254f-7c06-4d14-9dc4-9881ad37d0bc?utm_source=share 🍏 Значит решено, увеличиваю… Что купил и почему? М.Видео выпуск 2 – 2 шт. Срок 2 года – относительно короткая облигация, мне это подходит. Облигации на 10 лет не рассматриваю. ОФЗ пока тоже, доходность по ним значительно ниже, чем у корпоративных. Купон каждые 91 день – это поинтереснее будет, чем каждые полгода. Ближайшая выплата в августе, что тоже неплохо. Правда НКД (накопленный купонный доход) в районе 16 рублей ( от купона в 20 рублей – это много). Про НКД писал в статье про облигации. $RU000A103HT3 🍏ГТЛК 002Р выпуск 1 – 2 шт. ГТЛК – лизинговая компания. Есть конечно небольшое сомнение, что после многочисленных санкций и ухода иностранных компаний из РФ дела у компании будут идти хорошо. Единственный акционер – это РФ, своих может и не бросят в беде. Номер один в лизинге водного, жд, авиационного и прочего транспорта (данные от 2019 года). В частности они занимаются лизингом Сухого (который Суперджет) и в целом поддерживают отечественного производителя. Хотя в Сухом не так уж и много отечественного, но скорее всего со временем станет больше. Некуда деваться уже. Объем инвестиций ГТЛК всего около 1,3 трлн рублей, а это много, почти как не выплаченные дивиденды Газпрома (эти 1,2 трлн рублей мне ночами снятся). Но заемных средств тоже много – 915 млрд рублей. $RU000A102VR0 Компания занимается еще и цифровой трансформацией. Кто нибудь вообще понимает что это за зверь? Цифровые кадры? Цифровая инфраструктура? Может быть это инфраструктура в метавселенной? Шутка. В общем отчет у компании интересный, но перспективы пока не ясны. Лизинг – дело такое, особенно теперь. Ближайшая выплата в сентябре, что так же неплохо. НКД – 7 из 19 р, уже поинтереснее. Периодичность выплаты – 91 день. Срок – 2 года, 2 месяца. 🍏Самолет п11 – 2 шт. Зачем нам новые облигации самолета, когда есть старые? Они еще и к тому же дешевле. Самолет хорошо отчитывается, правда компания все равно дорогая. Купон в районе 12,8 процентов – это очень хорошо. Но рейтинг компании не самый высокий, есть определенные риски. Из плюсов, то что ключевая ставка падает, кредиты (ипотеки) будут брать охотнее. Плюс правительство обещает поддержать всю отрасль. Выплата – каждые полгода. Ближайший купон – в августе. Целых 63 р на облигацию. ВК выпуск 1 – 3 шт. Для диверсификации решил вот это вот купить. Срок 4 года 2 месяца. Цена – относительно низкая. Рейтинг высокий. Купон платят каждые полгода. Ближайшая выплата в сентябре. $RU000A103QK3 Продолжение... #облигации #30летнийпенсионер #псвп #учу_в_пульсе

$RU000A102VR0 в на в ыв&ыя

Moody's подтвердило долгосрочный корпоративный рейтинг ГТЛК на уровне Ba1 Рейтинг облигаций в иностранной валюте на уровне Ba2 Уровни Ba1 и Ba2 - это самые верхние позиции высокодоходных (или мусорных) облигаций по международной шкале. {$XS2131995958} {$XS1713473608} {$XS2249778247} $RU000A102VR0 $RU000A0JVA10

АНАЛИЗ ЭМИТЕНТА: АО «ГТЛК» (за 3 квартал 2021 г.) ⚡🔥 Цель: определение инвестиционного риска, степени вероятности дефолта в отношении рассматриваемого предприятия, показателей платежеспособности и финансовой устойчивости. 🗞️ Выпуски облигаций в обращении: Всего в обращении находится 34 выпуска. Ниже некоторые из них: $RU000A0JXE06 с эффективной доходностью 9,16% $RU000A1003A4 с эффективной доходностью 7,1% $RU000A101SD8 с эффективной доходностью 9,43% $RU000A101GD3 с эффективной доходностью 9,21% $RU000A101SC0 с эффективной доходностью 9,68% {$RU000A0ZZAL5} с эффективной доходностью 4,23% $RU000A0ZYR91 с эффективной доходностью 9,42% $RU000A100Z91 с эффективной доходностью 9,4% $RU000A0ZYAP9 с эффективной доходностью 9,72% $RU000A0JXPG2 с эффективной доходностью 9,32% $RU000A0ZZ1J8 с эффективной доходностью 9,74% $RU000A101QL5 с эффективной доходностью 9,95% $RU000A102VR0 с эффективной доходностью 9,79% (Расчет выполнен по итогам финансовой отчетности (РСБУ) предприятия за 3 квартал 2021 года). -———— ▫️ Коэффициент погашения текущих обязательств за счет денежных средств 0,34 (норма >0.7) 🔶🔴 ▫️ Коэффициент погашения текущих обязательств за счёт денежных средств и дебиторской задолженности 3,09 (норма >1) ✅ ▫️ Коэффициент, отражающий возможность погашения краткосрочных обязательств в течение года 3,12 (норма>1.73) ✅ ▫️ Коэффициент, показывающий долю оборотных средств в активах 0,45 (норма>0.5) 🔶 ▫️ Коэффициент, показывающий долю заёмных средств на один собственный рубль 4,94 (норма от 0 до 1.5) 🔴 ▫️ Коэффициент, показывающий какая часть оборотных активов финансируется за счёт собственного капитала (-0,83) (норма>0.5) 🔴 ▫️ Коэффициент удельного веса собственного капитала в общей сумме источников финансирования 0,17 (норма>0.5) 🔶🔴 ▫️ Коэффициент финансовой устойчивости предприятия 0,85 (норма>0.8) ✅ —— 📊 Итоговая скоринговая оценка (ИСО): 24 🚥 Инвестиционный риск - умеренный —— 📝 Вывод: При расчетах по наиболее срочным текущим платежам предприятие полагается, главным образом, на дебиторскую задолженность. Краткосрочные долговые обязательства в течение года предприятие исполнять может. За 9 месяцев текущего года собственный капитал вырос на 4% (+), долгосрочные обязательства сократились на 1% (+), краткосрочные увеличились на 55% (-). Предприятие закредитованное. Общий уровень заемных средств относительно собственных ~ не изменился. ₽ Финансовые результаты: [...] - данные за аналогичный период прошлого года) - Выручка: 54,9 млрд. руб. [44,6 млрд. руб.] - Чистая прибыль (убыток): 444 млн. руб. [(-270) млн. руб.] ——— ▶️ Подписывайся на анализ эмитентов ВДО, важные новости и интересные идеи по облигациям и акциям РФ. ❗️Больше, подробнее + сравнительный анализ, ТОП и АнтиТОП - см. в шапkе пpофиля! 👍💰Благодарю каждого за любую обратную связь (лайки, донаты)! #аналитика #вдо #облигации #анализ #новичкам #пульс #россия #что_купить #отчетность

$RU000A102VR0 Отчёт АО «ГТЛК» за 9 месяцев 2021 года в сравнении с 9 месяцами 2020 года. 1) Выручка выросла 👆на 23% или в числовом выражении с 44,62 до 54,91 млрд. руб. 2) Валовая прибыль выросла👆 на 26% или в числовом выражении с 19,27 до 24,35 млрд. руб. 3) Чистая прибыль выросла👆 на 265% или в числовом выражении с -269,8 до 444,7 млн. руб. В целом фон позитивный, можно держать 👈

Изменения в рейтингах эмитентов за последний месяц: ГТЛК $RU000A102VR0 Fitch BB+ со стабильного на позитивный МКБ $CBOM $RU000A103FP5 АКРА с А стабильный на А+ стабильный Селектел $RU000A102SG9 РАЕХ А со стабильного на позитивный Сегежа $SGZH $RU000A1041B2 РАЕХ с А- стабильный на А+ позитивный Добавил в сравнительную таблицу: Альфа-банк $RU000A1036E6 АКРА - AA+ поз; РАЕХ - ruАА+ стаб; Fitch - BBB- стаб; S&P - BBB- стаб; Moody's - Ba1 стаб ГК Пионер $RU000A102KG6 АКРА - А- стаб; РАЕХ - ruA- стаб

🚚 Облигации «ГТЛК» : большой разбор Давненько у нас не было разборов облигаций! На этот раз окунёмся в сферу лизинга и рассмотрим наиболее представленного эмитанта в индустрии (28 эмиссий в обращении!) — АО «ГТЛК». В рейтинге лизинговых компаний России за 2020 год по версии Эксперт РА «ГТЛК» занимает 1-е место (см. рис 1). На Тинькофф доступны 14 эмиссий компании. Топ-6 по моему мнению в соотношении доходность/горизонт: • $RU000A102VR0 • $RU000A101QL5 • $RU000A101SD8 • $RU000A0JXE06 • $RU000A0JXPG2 • $RU000A0ZZ1J8 (Предыдущие разборы ищите по тегу #doinikov_обзор) Поехали! ✔️Сведения об эмиссиях • Купоны: 5.95% - 11.00% • Доходность к оферте/погашению: 2.73% - 9.49% • Амортизация: Нет (кроме выпусков $RU000A101GD3 и $RU000A100Z91 ) ✔️Анализ ключевых коэффициентов 1. Коэффициент Долг / Капитал
Норма: <67%; Крит. значение: >200% 
• 2018: 486%❗️
• 2019: 618%❗️
• 2020: 742%❗️
 «ГТЛК» не стесняется активно брать в долг. 742% — это очень настораживающий результат, долговая нагрузка продолжает расти из года в год. 0/3 баллов🔴 2. Чистый долг / EBITDA 
Норма: <2.5; Крит. значение: >4 
• 2018: 10.56❗️
• 2019: 11.38❗️
• 2020: 10.97❗️
 Показатель «ГТЛК» превышает критическое значение в 2,5+ раза. К счастью, EBITDA тоже показывает рост, что не дает этому коэффициенту ухудшаться дальше. 0/3 баллов🔴 3. Коэффициент покрытия процентных выплат (EBIT/Проценты к уплате)
Норма: >3; Крит. значение: <1.5 
• 2018: 1.04❗️
• 2019: 2.27
• 2020: 2.48
 Несмотря на растущий долг, компания всё увереннее может его покрывать. Это связано с мощным ростом операционной прибыли, которая в 2019 выросла на 44%, а в 2020 году — на 27%. 2/3 баллов🟡 4. Коэффициент Альтмана (Altman Z-score)
Банкротство: <1.81
“Серая” зона: 1.81-2.99
Безопасная зона: >2.99 
• 2020: 0.548❗️ Коэффициент указывает на неустойчивое состояние «ГТЛК» и высокие кредитные риски. 0/3 баллов🔴 5. Коэффициент текущей ликвидности
Норма: >1.5; Крит. значение: <1.2 
• 2018: 2.38
• 2019: 1.76
• 2020: 3.66
 Эмитент показывает хорошую тенденцию: краткосрочные обязательства отлично покрываются ликвидными активами. 3/3 баллов🟢 6. Коэффициент быстрой ликвидности
Норма: >1.0; Крит. значение: <0.67 
• 2018: 0.69
• 2019: 0.62❗️
• 2020: 1.46 За последний отчетный год быстрая ликвидность улучшилась, и теперь «ГТЛК» находится в зеленой зоне. 3/3 баллов🟢 7. Операционный денежный поток / Долг
Норма: >2.0; Критическое значение: <0.67 
• 2020: -0.12❗️ «ГТЛК» имеет отрицательный денежный поток, то есть теряет кэш от своей операционной деятельности, что делает итоговый результат плохим. 0/3 баллов🔴 💡Итоговая оценка: 8/21 баллов. По моей шкале «ГТЛК» получает рейтинг B+, что соответствует очень рискованным эмиссиям. ✔️Матрицы "спред-доходность-тенор" Я разработал 2 матрицы, которые позволяют совершать перекрестный анализ облигаций согласно их спреду и доходности по отношению к тенору (сроку до погашения). Это позволяет находить облигации, которые имеют похожие вводные данные, но которые имеют официального рейтинга. По эмиссиям «ГТЛК» получились следующие рейтинги: • Матрица "спред-тенор": BBB- • Матрица "доходность-тенор": B- ✔️Кредитные рейтинги • АКРА: ruAA- (стабильный) • Bloomberg DRSK: HY2 (BB) • Moody's: Ba1 (BB+) • Fitch: BB+ 💡Вывод: мой рейтинг более пессимистичен, чем у агентств. Средний рейтинг эмитента в районе "ВВ+" _____ 🏆Общий итог: «ГТЛК» находится в фазе активного роста (см. рис. 2), и компании нужны заёмные средства, чтобы его обеспечить. Несмотря на долговую нагрузку, компания (пока что) с ней справляется. Несмотря на это, максимальную доходность к оферте в 9.49% не считаю безумно выгодной, но для диверсификации бумаги компании можно добавить в портфель. _____ 🙏🏼 Если анализ вам понравился, вы можете сказать “спасибо” с помощью лайка ❤️, комментария 💬 или доната 🍩 📧 Не забывайте подписываться, чтобы не пропустить следующие разборы! #россия #облигации #обзор #пульс_оцени #ликвидность #отчетность #анализ #разбор_компании #вдо $RU000A0ZYR91 $RU000A0ZYNY4

$AFLT Финальный купон по новому выпуску Аэрофлота - 8,35% (доходность 8,62%). Ожидаемо. Я участвовал на ВТБ и выставлял заявку на уровне 8,95%. Конечно доходность в районе 9% или даже выше предвещала хороший рост цены на старте, но и с текущим купоном на самом деле падения ниже номинала быть не должно. С учетом срока, рейтинга и качества эмитента доходность в рынке. ⚠️ Однако в целом большого желания участвовать на ВТБ $VTBR сегодня не было, и вряд ли будет после сегодняшних событий. Вчера участвовал в сборе заявок на новый выпуск ГТЛК (похожий 👉 $RU000A102VR0) Моя ставка не прошла и в тот же момент, когда диапазон купона опустили ниже, я решил снять свою заявку. Не тут то было, кнопка "Отменить" неактивна. Думаю, ну ладно, сниму на следующий день (т.е. сегодня), как это, к слову сказать, делал всегда и много раз. Утром меня ждал сюрприз - кнопка "Отменить" неактивна. Звоню на ВТБ и там мне говорят, что средства разблокируются в день размещения облигации. А размещение по ГТЛК - 16 июня 🤦‍♂️ Вот так: для участия в размещении высвободить кеш нужно за 1 раб.день, если продавать другие облигации и за два, если продавать акции. Т.е. С момента сбора 09 июня до размещения - 8 дней. Итого: 9-10 дней ВТБ держит у себя мой кеш, который приносит мне 0% дохода. И главное - бессмысленно. Конечно, подобное меня не устроило, пришлось звонить трейдерам и по звонку просить разблокировать средства. Разблокировали. Ненадолго правда. Теперь они по той же схеме оказались заблокированы в заявке по Аэрофлоту, которую тоже не получилось отменить. Получится ли отменить завтра или придется действовать по тому же сценарию. Посмотрим. Но меня сильно не устраивает подобная схема, раньше все заявки легко отменялись в этот или, в крайнем случае, на следующий день.