$RU000A102US0 Опять задержка купонов на Тинькофф.

Краудлендинг: «прыжок веры» По итогам первого полугодия 2023 г. объем российского рынка краудлендинга обновил очередной рекорд, превысив отметку 9,5 млрд рублей. Это почти в два раза больше, чем годом ранее. Ожидается, что к концу года бизнес привлечет на площадках краудлендинга до 25 млрд рублей инвестиций. Конечно, если не случится форс-мажор, оговариваются эксперты. Но, кажется, зря беспокоятся. Число отчаянных инвесторов, желающих заработать на рынке с высоким уровнем дефолтности, с каждым годом только растет. $RU000A1060U2 $RU000A105JN7 $RU000A1043B8 $RU000A102US0

$RU000A1043B8 $RU000A102US0 Хорошая доходность и купон, НО: ОБ ЭМИТЕНТЕ и РИСКАХ:! ООО "ТАЛАН-ФИНАНС" входит в группу компаний "ТАЛАН" - девелоперская компания, работающая на рынке недвижимости с 2002 года. На данный момент компания представлена в 11 городах России: от Твери до Дальнего Востока. Группа компаний "Талан" входит в ТОП-20 по объёмам строительства в регионах России. Портфель проектов более 1 млн.кв.м. Стратегия компании - строительство современного и инновационного жилья с формированием комфортной среды. Укрепление позиций в регионах присутствия и развитие на новых рынках. ООО "ТАЛАН-ФИНАНС" является финансовым центром Группы, основной задачей которого является привлечение заемного финансирования для реализации стратегии развития Группы. Эксперт РА 10 июня 2021 г. присвоило кредитный рейтинг долгового инструмента компании "Талан-Финанс" (облигационного займа серии 001Р-02) на уровне ruВВ. По данному выпуску не предусмотрены возможные корректировки за субординацию, обеспечение и поручительство, в связи с чем Эксперт РА устанавливает паритет между текущим рейтингом поручителя ООО "Созидание" (ruВВ, поз.) и облигациями серии 001Р-02. РИСКИ: ООО «Талан-Финанс» — значительно закредитованное, достаточно стабильное, относительно ликвидное, малоэффективное предприятие. Заёмный капитал превышает собственный в 19 раз. 4 млрд долга обеспечены 10-ю тысячами уставного капитала и 226-ю миллионами накопившейся нераспределённой прибыли. То есть в случае краха, инвестор ничего не получит от слова вообще В отчётном периоде, компания взяла в долг почти 1.5 млрд российских рублей, из которых долгосрочный заём составил 1228 млн рублей и краткосрочный — 387 млн. Все заёмные средства были распределены, как в краткосрочную перспективу, так и в долгосрочную. В долгосрок компания проинвестировала 110 млн рублей, в краткосрок — 1112 млн рублей Инвестиционная вероятность банкротства: 5.3% Статистическая вероятность банкротства: 3.5% Целесообразность инвестирования: +8 Инвестиционный риск оправдан: ✔ высокой купонной доходностью; надёжностью финансового состояния. На момент составления отчётности, вероятность получения дохода при инвестициях в облигации ООО «Талан-Финанс» выше риска потери инвестиций.

$RU000A102US0, подъехали сегодня купончики.

Анализ эмитента ООО "ТАЛАН-ФИНАНС": ---------------- 🔍Об эмитенте: ---------------- Группа «Талан», специализирующаяся на реализации проектов в сфере жилой недвижимости. Группа была основана в 2002 году в г. Ижевске. На сегодня Талан – это федеральный девелопер, работающий в 10 регионах России от Сочи до Владивостока. Руководитель: Макаров Константин Михайлович Сайт компании: https://xn--b1aghuwg.xn--80aa6ajv.xn--p1ai/ ---------------- 🔍Выпуски эмитента: ---------------- $RU000A102US0 $RU000A1043B8 ---------------- 🔍Кредитные рейтинги: ---------------- Агентство Эксперт РА: ruBB+ ---------------- Данные представлены за последние 12 месяцев по отчетности МСФО(последний отчет за 2022) 🔍Выручка и прибыль: ---------------- Выручка: 13.4 млрд. руб (+95%) Операционная прибыль: 3.6 млрд. руб (+97%) EBITDA: 3.6 млрд. руб (+96%) Прибыль до налогов: 2.4 млрд. руб (+202%) Чистая прибыль: 1.8 млрд. руб (+255%) ---------------- 🔍Финансовое здоровье: ---------------- Активы: 36.5 млрд. руб (+83%) Собственный капитал: 4.2 млрд. руб (+71%) Обязательства: 32.3 млрд. руб (+85%) Долг: 28.7 млрд. руб (+82%) Чистый долг: 3.5 млрд. руб (-25%) ✅Чистый долг/активы: 9% (норма <60%) ✅Чистый долг/собственный капитал: 84% (норма <100%) ✅Чистый долг/EBITDA: 98% (норма <300%) ---------------- 🔍Обслуживание текущих обязательств: ---------------- ✅Коэффициент текущей ликвидности: 279% (норма >150%) ❌Коэффициент абсолютной ликвидности: 3% (норма >20%) ✅Коэффициент быстрой ликвидности: 123% (норма >100%) ⚠️Проценты к уплате/операционная прибыль: 42% (норма <33%) ---------------- 🔍Преимущества: ---------------- 1️⃣ Финансы. Финансовое состояние эмитента находится на хорошем уровне. Несмотря на все трудности в отрасли, 2022 год стал для компании крайне успешным, выручка выросла вдвое, а чистая прибыль увеличилась в 3.5 раза. Общий долг вырос вслед за ростом размера бизнеса, однако, в отличие от многих других застройщиков, новые кредиты удалось обеспечить деньгами на эскроу счетах, благодаря чему чистый долг даже сократился на 25%, на данный момент долговая нагрузка находится на низких значениях. Также стоит отметить высокую эффективность бизнеса, несмотря на то, что эмитент является региональным застройщиком, маржинальность бизнеса находится на уровне девелоперов, работающих в Москве и Санкт-Петербурге. ---------------- 🔍Риски: ---------------- 1️⃣ Финансовая прозрачность. Во-первых, эмитент имеет очень сложную структуру владения, в консолидированной отчетности указаны 56 юридических лиц! Часть из них подконтрольны консолидирующей компанией ООО "Созвездие" (является поручителем по облигациям), часть подконтрольны основному бенефициару - Макарову Константину Михайловичу (является оферентом по облигациям). При этом некоторые из данных юр. лиц сдали участвовать в отчетности лишь в 2022 году, то есть предыдущие показатели искажены. Во-вторых, эмитент выводит прибыль с помощью займов акционеру, на данный момент сумма выданных займов 286m ₽. В-третьих, эмитент публикует отчетность по МСФО лишь 1 раз в год, поэтому узнать свежие результаты компании невозможно. 2️⃣ Отраслевые риски. Не стоит забывать об очень высоких отраслевых рисках. Строительная отрасль крайне чувствительна к кризисам, сильнее остальных страдает от высокой инфляции. ---------------- 🔍Итоги: Неплохой небольшой застройщик, особых проблем с финансами нет, приятно удивил взрывной рост бизнеса в 2022, вследствие чего кредитный рейтинг был повышен до BB+. Ключевой недостаток - прозрачность эмитента. Инвестиционный риск (см. картинки) [🟩1...10🟥] 🔴🔴🔴🔴🔴🔴🔴⭕️⭕️⭕️ #облигации #вдо #анализ #отчетность

$RU000A102US0 купон

🔥 Итоги торгов на рынке ВДО 30 января 📌 Коротко о торгах на первичном рынке 30 января новых размещений не было. $RU000A105PP9 $RU000A105P64 На первичном рынке активно идут размещения у «ЕвроТранс» (выпуск БО-001Р-01) и «Феррони» (выпуск БО-02) — компании очень близки к завершению размещения. $RU000A105RF6 Новый выпуск «Лизинг-Трейда» серии 001P-06 также пользуется спросом, практически наравне с выпуском 001P-02 «Группы «Продовольствие», которая сегодня проведет прямой эфир для инвесторов. У другого представителя сельхозотрасли — ПЗ «Пушкинское» — размещение тоже ускорилось. Правда, выпуск серии БО-01, размещаемый еще с февраля 2022 г., пока смог собрать только 78 млн из 375 (20,88% от объема эмиссии), несмотря на наличие организаторов и неплохой по нынешним временам (когда на рынок повалили эмитенты с рейтингом B) рейтинг BB+. На рынке появилось в последнее время много новых денег. 📌 Коротко о торгах на вторичном рынке Суммарный объем торгов в основном режиме по 262 выпускам составил 653,3 млн рублей, средневзвешенная доходность — 12,71%. На вторичных торгах по объемам отметим АО «Авангард-Агро» БО-001P-03, размещенный в октябре 2022 г. с купоном всего 9% и офертой через 1 год. Размещался он целый месяц, что неудивительно с такой-то низкой ставкой для уровня BBB, но даже сейчас торгуется почти по номиналу. $RU000A103G83 В лидерах по доходности вновь отметим ТД «Синтеком» БО-01, котировки которого восстановились до уровня выше 64% от номинала при объеме торгов более 3 млн рублей, и это несмотря на то, что купон так выплачен и не был. Желающих поучаствовать в «эксперименте Шредингера» много. $RU000A102Y66 В лидерах по росту цены вновь отметим выпуск «Легенды» БО 001P-04, торгуемый все еще ниже 90% от номинала. В лидерах по снижению отметим «Центр-резерв» БО-01: на объеме более 4,7 млн рублей цена упала более, чем на 4%, но все равно держится выше 105% от номинала. Негативный шлейф предстоящих судебных разбирательств, крайне важных для финансовой устойчивости компании, начинает давить на инвесторов. $RU000A102US0 Также значительный объем прошел по выпуску «Талан-Финанс» БО 001Р-02, цена на который упала более, чем на 2% — до 97,6% от номинала, что неудивительно: купон 10,5% годовых, а амортизационное погашение — с сентября этого года. Даже текущая цена не соответствует доходности для уровня риска BB+.

🔥 Итоги торгов на рынке ВДО 18 января 18 января новых размещений не было. Суммарный объем торгов в основном режиме по 258 выпускам составил 455,4 млн рублей, средневзвешенная доходность — 13,03%. $RU000A101XD8 В лидерах по объему торгов снова отметим выпуск «МаксимаТелеком» БО-П01. Большие объемы проходят на вторичных торгах второй день подряд: они увеличились в два раза — почти до 24 млрд рублей, при этом в основном идут именно продажи (бумаги продают покупателям, а не покупатели выбирают их у продавцов). Купить можно по 93-94% от номинала до оферты в июле. Неплохая доходность, если, конечно, оферта пройдет. В лидерах по доходности вновь отметим ТД «Синтеком» БО-01. Здесь, наоборот, покупатели штурмуют продавцов, выбирая из стакана доступные объемы. Оборот — почти 2 млн рублей, цена — 63-64% от номинала. Видимо, покупатели надеются на то, что эмитент исполнит выплату купона в конце января в срок, и дальше бумага будет только расти. $RU000A102US0 В лидерах по росту стоит отметить облигации «ТАЛАН-ФИНАНС» БО 001Р-02. Рост более 2,5% выше 99% от номинала, и это при купоне 10,5% при начале амортизации с сентября 2023 г. до конца 2024 г. на объеме почти 7 млн рублей! Также подрос в цене выпуск «Роял Капитал» БО-П07 — выше номинала на объеме 0,6 млн рублей при купоне 19% с офертой в мае 2023 г. Сможет ли компания пройти оферту на 100 млн при том, что организатор выпуска — «Септем Капитал» — перестает существовать, присоединяясь к Совкомбанку, который в свою очередь не был замечен за организацией малых выпусков ВДО и вряд ли будет поддерживать «Роял Капитал» на оферте? Тем не менее, желающие рискнуть есть. $RU000A104DZ7 В топе по снижению можно отметить только выпуск «Сибнефтехимтрейда» БО-02. Отметим его не из-за цены (цена снизилась незначительно — на 0,76% — и находится в пределах диапазона колебания 92-94% от номинала по бумаге с переменный купоном: ЦБ + 6,5%, текущий — 14% годовых), а по объему 3,6 млн рублей — немаленький объем для этой бумаги, при этом кто-то ее в основном продавал. Возможно, кому-то потребовался кеш для новых выпусков или других целей.

$RU000A102US0 ждем купон

$RU000A102US0 Талан-федеральный застройщик родом из г.Ижевска. Я была владельцем 3х выпусков облигаций, 2 из которых были размещены в Тинькофф. Мне нравится их стратегия, очень осторожная: 1)выпускают облигации на небольшой срок 2-3года 2)ближе к завершению срока начинают частичное погашение Это указывает на то, что эмитент планирует погашать облигации реальными деньгами, а не размещением нового выпуска. Да, если у эмитента куча долгосрочных выпусков, да к тому же без частичного погашения, это повод насторожиться. По моему мнению, гасить такие выпуски очень сложно, это надо быть уверенным, что к концу выпуска гарантированно компания получит прибыль, покрывающую выпуск и разом надо отнять от компании такую сумму денег, ведь «занимаешь чужие, отдаешь свои» ☝️

$RU000A102US0 почему так сильно упало? Может кто знает причины?

$RU000A102US0 кто знает, когда у них частичное погашение? Где посмотреть инфо. И почему цена так просела?

$RU000A102US0 пришёл купон!

{$RU000A100AA4} ​​АНАЛИЗ ЭМИТЕНТА: ООО «ТАЛАН-ФИНАНС» Цель: определение инвестиционного риска, степени вероятности дефолта в отношении рассматриваемого предприятия, показателей платежеспособности и финансовой устойчивости. Выпуски облигаций в обращении: {$RU000A100AA4} с эффективной доходностью 13,51% $RU000A102US0 с эффективной доходностью 13,36% $RU000A1043B8 с эффективной доходностью 13,65% ❗ - ЭД указана на дату написания поста (Расчет выполнен по итогам финансовой отчетности (РСБУ) предприятия за 2020 год). -———— ▫️ Коэффициент погашения текущих обязательств за счет денежных средств 4,03 (норма >0.7) ✅ ▫️ Коэффициент погашения текущих обязательств за счёт денежных средств и дебиторской задолженности 4,3 (норма >1) ✅ ▫️ Коэффициент, отражающий возможность погашения краткосрочных обязательств в течение года 4,99 (норма>1.73) ✅ ▫️ Коэффициент, показывающий долю оборотных средств в активах 0,97 (норма>0.5) ✅ ▫️ Коэффициент, показывающий долю заёмных средств на один собственный рубль 26,45 (норма от 0 до 1.5) 🔴 ▫️ Коэффициент, показывающий какая часть оборотных активов финансируется за счёт собственного капитала 0,01 (норма>0.5) 🔶🔴 ▫️ Коэффициент удельного веса собственного капитала в общей сумме источников финансирования 0.04 (норма>0.5) 🔶🔴 ▫️ Коэффициент финансовой устойчивости предприятия 0,81 (норма>0.8) ✅🔶 📊 Итоговая скоринговая оценка: 29 (средний инвестиционный риск) 📝 Вывод: Платежеспособность предприятия позволяет без проблем исполнять свои краткосрочные обязательства в текущем году. Финансовое состояние с преобладанием заемных средств. Высокая закредитованность не добавляет устойчивости организации. Долгосрочные обязательства выросли на 95% (-), краткосрочные прибавили 2% (-). Общая оценка инвестиционного риска соответствует умеренному уровню. ₽ Финансовые результаты: (в скобках указаны данные за аналогичный период прошлого года) - Выручка: 328 млн. руб. (523 млн. руб.) - Чистая прибыль (убыток): 212 млн. руб. (-130 млн. руб.) -———— ▶️ Заходи в профиль, подписывайся на анализ эмитентов ВДО, важные новости и интересные идеи по облигациям и акциям РФ. 👍💰Благодарю каждого за любую обратную связь (лайки, донаты)! ❗️Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией! #аналитика #вдо #облигации #анализ #новичкам #пульс #россия #что_купить

$RU000A102US0 💵 ТАЛАН-ФИНАНС, 001P-03 Итоги первичного размещения Объем размещения: 1 млрд руб. Купон / Доходность: 13% годовых / 13.65% годовых Дюрация: 2.54 Количество сделок на бирже: 387 Самая маленькая сделка: 1000 рублей Самая крупная сделка: 287 млн рублей Наибольшую долю в структуре размещения (38%) заняли сделки объемом от 100 до 200 млн рублей, на втором месте идёт сделка объемом 287 млн рублей (29%). 🧑🏻‍💻Организаторами выступили BCS Global markets, ИФК Солид, Синара Инвестиционный банк. ПВО - Первая Независимая.

$RU000A1022Z1 ща не много математики: Паевой фонд держит ориентир 10,57% годовых до вычета НДФЛ и комиссии за управление (кстати, а что там за управление такое в 1,2% годовых? 💁‍♂️) Найдем из этой цифры 13% НДФЛ 13% от 10,57= 1,37 Теперь найдем от суммы начисленного (все те же 10,57%) 10% за управление. 10% от 10,57=1,06 Складываем 1,37 и 1,06 Итог: 2,43% Именно столько инвестор не досчитается при получении рентных платежей. 10,57-2,43=8,14% Это и есть итоговая доходность НИ КАКИЕ НЕ 10,57, А 8,14❗️❗️❗️ Теперь берем, например, облигации застройщиков и находим аналогично что их доходности после вычета НДФЛ 8,7-9% Но облигации застройщиков куда более ликвиднее, а это тоже важный + ☝️ А более мелкие застройщики, но больше чем «ПАРУС» дают 9+% годовых (после вычета НДФЛ). Можно возразить, что не у всех застройщиков есть инвестиционный рейтинг, однако и у «Паруса» его нет. Да и у застройщиков с инвест.рейтингом доходность несколько выше ☝️ И это мы не берем растущую инфляцию 7-7,5% и, следовательно, ставки по вкладам… Тот же тинек предлагает 7% Зрите в корень господа и не забывайте, что инвестор это мешок с деньгами, от которого денег хотят получить все, а возвращать инвестиции хотят не только лишь все 🤣 Выводы делайте сами 😏 $RU000A103L03 $RU000A102Y58 $RU000A1016F5 $RU000A103PX8 $RU000A102US0 $PIKK $SMLT $LSRG $ETLN

$RU000A102US0 💰«ТАЛАН-ФИНАНС», 001P-03 (1 млрд) Сбор заявок – 18 ноября с 11:00 до 16:00 (мск), размещение – 22 ноября. 📝Облигационный долг Эмитента: 1 млрд руб.

$RU000A102US0 что с ней?? Талан разорен или это так ставка цб повлияла??

$RU000A102US0 обогнал по доходности первый выпуск {$RU000A100AA4} , даже при условии текущей цены в 1010