Про облигацию ЛСР выпуск 6

💰Купоны и дивиденды. Отчет за неделю 27.11.2023 - 03.12.2023 💧Что накапало в портфель за прошедшую неделю? Наблюдаю за постепенно набирающим силу денежным ручейком. Скрины также прикрепляю. ДИВЫ: дивов на этой неделе не было 🤷‍♂️ КУПОНЫ: 🛒 $RU000A1014B9 Окей вып. 3 (244 руб.) Бизнес у ритейлера достаточно крепкий, в одном только Питере 26 больших фирменных магазинов. В гипермаркеты "О'кей" периодически я и сам захаживаю, на кассах по вечерам всегда длинные очереди, которые в декабре только увеличиваются. Так что в долг давать мне им не страшно. Погашение состоится в ровно через год - в конце ноября 2024. Текущая доходность - 14.81%. С такой доходностью докупать этот выпуск не очень интересно, буду просто удерживать в портфеле. 🏗 $RU000A102T63 ЛСР БО 1Р-6 (399 руб.) Про ЛСР много говорить нет смысла - компания на 3-м месте в рейтинге застройщиков России по объему текущего строительства, сразу после ПИКа и Самолёта. Держать, на мой взгляд, можно без опаски. Выпуск погашается ещё не скоро - в феврале 2026 года. Текущая доходность к погашению - 15.26%. В целом, вполне приемлемое соотношение кредитного риска и доходности, так что не исключено, что буду увеличивать позицию. 🚛 $RU000A106SF2 Интерлизинг вып. 6 (370 руб.) Сейчас Интерлизинг входит в банковскую группу Банка Уралсиб, но совсем недавно Уралсиб объявил о планах продать компанию целиком, или передать стратегическому инвестору долю 49-75%. Хорошо или плохо это для Интерлизинга? В этом посте не буду углубляться в детали, но на мой взгляд - почти нейтрально. Сейчас у меня 16 бумаг. Текущая доходность к погашению - солидные 16.87%, а само погашение планируется лишь в августе 2026. Так что пока есть где разгуляться. 👨‍💻 $RU000A106A78 Софтлайн вып. 002Р-01 (494 руб.) Софтлайн - один из лидеров российского IT-рынка с более чем 30-летней историей, к надежности вопросов нет. Рейтинг BBB+ от "ЭкспертРА", купонная доходность 12.4%, текущая доходность к погашению 15,05%. На мой взгляд, вполне сносно. Погашение этих облигаций запланировано на февраль 2026 года, я скорее всего буду увеличивать позицию. Сейчас у меня на ИИС 18 бумаг, в ближайшие недели (если доходность будет выше ключевой ставки) доведу до 25-30. 🇷🇺 $SU26241RMFS8 ОФЗ-ПД 26241 (615 руб.) Минфин, как и обещал, честно зачислил мне полугодовой купон по ОФЗ-ПД 26241. Это длинная облига с погашением только через 9 лет, в ноябре 2032 года. Сейчас у меня 13 бумаг на счете в БКС. Эта ОФЗ входит в мой ТОП государственных ОФЗ с фиксированным купоном, который я составил в преддверии последнего повышения ключевой ставки: https://www.tinkoff.ru/invest/social/profile/Sid_the_Sloth/788995e2-4fb7-4a42-9e82-f647f39f4ae4/ Текущая доходность к погашению, как и у всех ОФЗ, не впечатляет: всего 11.8%. Я ожидаю ещё одного захода индекса RGBI вниз в декабре, и там возможно буду докупать данную облигу - наряду с ОФЗ 26244, про которую я ранее написал отдельный большой разбор 😉 🏘 $RU000A1022G1 Бизнес-Недвижимость вып. 1 (218 руб.) АО "Бизнес-Недвижимость" совместно с подконтрольными ему организациями - один из крупнейших собственников недвижимости в Москве. Основным акционером компании является ПАО АФК "Система", которую отдельно представлять думаю никому не нужно 😀 📈Доходность этого выпуска самая высокая из всех бумаг, упомянутых в сегодняшнем отчете - 16.93%. Я бы с удовольствием докупил ещё, но погашение уже не за горами - через 8 месяцев, в августе 2024. Плюс амортизация постепенно "съедает" тело облигаций, и нужно будет регулярно думать, куда перекладывать освобождающиеся копейки. Пожалуй, просто додержу этот выпуск до погашения. . 💸Итого за неделю: 2 340 руб. Суммы указаны до вычета налогов. 📌Отчёт за прошлую неделю: https://www.tinkoff.ru/invest/social/profile/Sid_the_Sloth/d0a9860a-870b-4c3e-bdd1-8a7a440d9972/ 🔔 Обязательно подписывайтесь и заходите в профиль, будет интересно 😉 #sid #облигации #вдо #купоны #денежный_ручеек

Всем привет! #НаПенсиюв50 , цель 20.000руб ежемесячно за счёт капитала в пассивном режиме в отчёте только зафиксированная прибыль или убыток С рабочим визитом посетил город Волгоград (несколько фото для Вас) Итог месяца 01.05.23-04.06.23: +25.729,91р Купоны: +13.980,02р Торговля: +11.749,89р Итог 5 недели мая 29.05.23-04.06.23 +6.511,13р Купоны итого: +1.867,99р +366,4р купон АФК Система вып19 $RU000A102SX4 20шт докупил +1шт (купон 18,32р 7,33% 4раза/год) 10,22% к погашению +209,4р купон Балтийский лизинг БО-П04 $RU000A103M10 10шт докупил +1шт (купон 20,94р 8,376% 4раза/год ) 11,31% к погашению (+1650р пришло частичное погашение облигации) +603,24р купон Сегежа $RU000A104UA4 22шт докупил +1шт (купон 27,42р 10,97% 4 раза/год) 9,54% к погашению На купонный доход купил 1лот (100 акций) Сегежа +59,85р купон ЛСР вып6 $RU000A102T63 3шт (купон 19,95р 8% 4раза/год) 11,95% к погашению +510,1р купон ОФЗ26241 $SU26241RMFS8 10шт докупил +1шт (купон следующий 47,37р 9,5% 2раза/год) 10,51% к погашению +119р процент на остаток по дебетовой карте Торговля итого: +4.643,14р +346,34р Газпром (необдуманно зашёл в шорт большим объёмом, чудом выпрыгнул с +1500р вся прибыль ушла на покрытие комиссий) +4.296,8р Продал на ИИС и БС по 1029,9р 151шт ЕвроТранс БО-001Р-03 , зафиксировал 2,84% роста тела облигации и накопленный купонный доход (переложил в ещё не выросшую бумагу) цена ушла выше до 1038р лайк подписка коментарий

🏗️ «ЛСР» – обзор годовой отчётности и нового выпуска облигаций. «Группа ЛСР» – российская компания, работающая в сфере производства стройматериалов, девелопмента и строительства недвижимости. Занимает 3-е место по объему текущего строительства (после «ПИКа» и «Самолёта»). На рынке с 1993 года. Кредитный рейтинг: А, разв. (Эксперт РА). 📕 Обзор результатов за 2022 год (МСФО) – Динамика выручки и прибыли 🔺 Выручка: 139,7 млрд ₽ | +7,3%. 🔺 EBITDA: 38,6 млрд ₽ | +7,8%. 🔻 Чистая прибыль: 12,5 млрд ₽ | -23,3%. – Долговые метрики 🟡 Финансовый долг: 215 млрд ₽ | +27%. • Корпоративный: 158 млрд ₽ | +0%. • Проектный: 57 млрд ₽ | +399%. 🟡 Чистый корп. долг: 132,6 млрд ₽ | +29,6%. 🟡 Чистый корп. долг/EBITDA: 3,4x | 2,9x ранее. 📌 В целом, отчётность носит нейтральный хорактер. Выручка и EBITDA выросли, но темпы роста оказались ниже уровня инфляции. Долговая нагрузка примерно осталась на том же уровне. Корпоративный долг не изменился, а показатель «Чистый долг/EBITDA» увеличился за счёт снижения количества денежных средств на балансе с 57 до 25 млрд рублей. При этом с ликвидностью у компании всё в порядке. Помимо кэша на балансе, имеется 133,3 млрд рублей неиспользованных кредитных линий. Кроме того, на счетах эскроу сосредоточено более 76 млрд рублей. Тем не менее, есть 3 фактора, которые оказывают давление на долговую нагрузку и кредитное качество. Первый – это изменение структуры долга в пользу краткосрочных обязательств (с 20% до 47%). Второй – это по-прежнему существенная доля корпоративного долга в объеме общих обязательств, хотя в 2022 уже видны подвижки в сторону проектного финансирования. $RU000A103PX8 $RU000A102T63 _____ Что касается нового выпуска облигаций $RU000A106888, то, на мой взгляд, выпуск представляет интерес с точки зрения среднесрока. Актуальность выпуска можно понять по его сравнению с ближайшими соседями по кредитному качеству и строительным рейтингам – «Сэтл групп» и «Самолёт». Новый выпуск «Сэтла» даёт купон 12,2% годовых на 3 года, в то время как «ЛСР» – 12,75%. Учитывая, что у «Сэтла» финансовые результаты более сильные, то премия в доходности «ЛСР» выглядит справедливой. Другой вопрос, что такой же купон даёт 11-ый выпуск «Самолёта», дела которого идут на порядок лучше, но срок выпуска на 1 год меньше, поэтому в доходности к погашению (оферте) он немного уступает «ЛСР». _____ P. S. Есть ещё один момент по поводу «ЛСР», который слегка настораживает. Дело в том, что за компанию взялся глава Следственного комитета – Бастрыкин. Ведомство на неделе возбудило 2 уголовных дела, касающихся проекта «ЛСР» на Васильевском острове. Кроме того, Бастрыкин добился остановки строительства. Основная претензия – нарушение правил охраны окружающей среды при производстве работ. Причём палки в колёса Следственному комитету вставляет прокуратура, которая уже два раза за месяц закрывала уголовные дела, но Бастрыкин инициировал их вновь и вновь. Чем это всё обернётся – непонятно. По данным СМИ, потенциальные финансовые потери «ЛСР» ещё не считала, но при этом обращает внимание на экологические риски приостановки работ. Рынок долга на эти новости пока что не отреагировал. Также они не смогли помещать и проведению размещения нового выпуска.