#обзордня #corpbonds           ОБЗОР ДНЯ 🗓 12 МАЯ                     🆕️ Размещения                                    ЛСР на этапе сбора заявок в новый выпуск 001P-08 установил купон 12,75%, увеличив объём размещения с 5 до 7 млрд.руб. 🅾️ Отчёты                                  Центр-Резерв (РСБУ 1кв/2023)   Выручка: 189 млн.руб. (+13%) Чистая прибыль:6,5 млн.руб. (-55%) Сибнефтехимтрейд (РСБУ 1кв/2023)                     Выручка: 5 млрд.руб. (+25%)                 Чистая прибыль: 23 млн.руб. (+147%) $RU000A1028H6 $RU000A104DZ7 КЛС-Трейд (РСБУ 1кв/2023)                      Выручка: 1 млрд.руб.                 Чистая прибыль: 35,7 млн.руб. $RU000A105QL6 🅿️ Рейтинги             Ленинградская область - Акра подтвердило рейтинг ↔ АА+(RU) прогноз стабильный  Кировская область - Акра подтвердило рейтинг ↔ BBB+(RU) прогноз стабильный  Краснодар - Эксперт РА подтвердило рейтинг ↔ ruА+ прогноз стабильный   $RU000A102KT9 🆙️️ Сделки                                 Купил: Совкомлфлот, Глоракс Продал: ГТЛК Первичные размещения: ЛСР

#обзордня #corpbonds           ОБЗОР ДНЯ 🗓 12 МАЯ                     🆕️ Размещения                                    ЛСР на этапе сбора заявок в новый выпуск 001P-08 установил купон 12,75%, увеличив объём размещения с 5 до 7 млрд.руб. 🅾️ Отчёты                                  Центр-Резерв (РСБУ 1кв/2023)   Выручка: 189 млн.руб. (+13%) Чистая прибыль:6,5 млн.руб. (-55%) Сибнефтехимтрейд (РСБУ 1кв/2023)                     Выручка: 5 млрд.руб. (+25%)                 Чистая прибыль: 23 млн.руб. (+147%) $RU000A1028H6 $RU000A104DZ7 КЛС-Трейд (РСБУ 1кв/2023)                      Выручка: 1 млрд.руб.                 Чистая прибыль: 35,7 млн.руб. $RU000A105QL6 🅿️ Рейтинги             Ленинградская область - Акра подтвердило рейтинг ↔ АА+(RU) прогноз стабильный  Кировская область - Акра подтвердило рейтинг ↔ BBB+(RU) прогноз стабильный  Краснодар - Эксперт РА подтвердило рейтинг ↔ ruА+ прогноз стабильный   $RU000A102KT9 🆙️️ Сделки                                 Купил: Совкомлфлот, Глоракс Продал: ГТЛК Первичные размещения: ЛСР

🔝 Топ-10 муниципальных облигаций России по доходности Есть ОФЗ. Они выпускаются Минфином России для покрытия дефицита федерального бюджета и входят в состав государственного внутреннего долга России. Доходность в них не самая интересная, зато чаще всего в любом выпуске хорошая ликвидность, ну и надёжность выше, чем у любой компании с рейтингом AAA, которых, кстати, не прям уж много. 🤨 А есть муниципальные бонды. 👨‍🏫 Муниципальные облигации выпускают отдельные субъекты. Эмитентами облигаций выступают города, районы, области, регионы, отдельные республики и другие образования в составе РФ. Бумаги субъектов также называют субфедеральными. Логично, что доходность по таким бумагам должна быть выше, иначе в них и смысла бы не было, ведь есть ОФЗ. Так оно и есть, хотя ликвидность в этих бумагах сильно ниже, поэтому волатильность может быть выше. Всегда стоит про это помнить, чтобы не получить стакан, который наполовину пуст (или полон у инвесторов-оптимистов). Уровень надёжности мунициалочек считается таким же (ну почти), как у ОФЗ. Несмотря на то, что по нескольким выпускам (Клинский район, МО и КЧР) были технические дефолты выплаты купонов, в итоге всё заканчивалось хорошо. 🤌 Короче говоря, субфедеральные бонды подойдут тем, кто хочет получить гарантированныую доходность немного выше ОФЗ и не переживает из-за ликвидности. Премия к ОФЗ может быть от 0,5% до 2% в зависимости от субъекта при условии достаточной ликвидности. Стоит учесть, что часто муниципалочки с амортизацией, но купонная доходность фиксирована. У всех регионов, к слову, тоже есть кредитный рейтинг. Это, естественно, не основной показатель, на который стоит обращать внимание. Кроме рейтинга можно опираться на долги. Видишь, что в твоём городе нет денег на ремонт дорог — смело требуй премию 2% к ОФЗ по городским облигациям! Ведь кажется, что дефицит бюджета достаточно большой. 👀 Посмотрим 10 ликвидных выпусков от 1 до 5 лет. Я не буду писать, какой рейтинг у какой области, это не то же самое, что корпораты. Доходность указана эффективная к погашению. ❗️ Они все без оферты и все с амортизацией. 1. Ульяновская область 35002 $RU000A101U61 Дата погашения: 25.06.2027 Доходность: 10,3% 2. Магаданская область 2022 $RU000A105NT6 Дата погашения: 17.12.2027 Доходность: 10,12% 3. Ульяновская область 34004 $RU000A1040S8 Дата погашения: 10.11.2026 Доходность: 9,98% 4. Краснодар 34003 $RU000A102KT9 Дата погашения: 23.12.2025 Доходность: 9,97% 5. Томская область 2020 $RU000A1024L7 Дата погашения: 23.07.2027 Доходность: 9,95% 6. Москва 74 $RU000A1033Z8 Дата погашения: 18.05.2028 Доходность: 9,88% 7. Ульяновская область 34003 $RU000A102CX8 Дата погашения: 12.11.2025 Доходность: 9,85% 8. Томск 34008 $RU000A102LR1 Дата погашения: 27.12.2025 Доходность: 9,85% 9. Калининградская область 35003 $RU000A102KN2 Дата погашения: 16.06.2027 Доходность: 9,84% 10. Удмуртия 2016 $RU000A0JWT91 Дата погашения: 19.09.2026 Доходность: 9,72% На что ещё можно обратить внимание: Краснодарский край, Нижегородская область, Омская область, Ставропольский край, Оренбургская область, Свердловская область, КЧР, МО, Марий Эл, СПб, Тамбов. По ним доходность будет выше 9%. Ну а уж чтобы покупать облигации своего родного города с доходностью ниже ОФЗ, нужно быть очень большим патриотом этого субъекта или наркоманом. 💉 Что есть у меня: только Ульяновская область. Мои предпочтения всё же — это больше корпоративные облигации. Кстати, всё же про рейтинг. У Ульяновской области рейтинг BBB-. Если смотреть ВДО с таким рейтингом, то ожидаешь доходность 13–14%, а то и все 15%. Дефицит бюджета Ульяновской области растёт год за годом (был 7,5%, уже наверно больше 9%). Тот случай, когда чем хуже, тем лучше для инвесторов. Альтернатива: корпоративные облигации эмитентов с рейтингом AA и выше. Например, облигации Газпрома, Почты России, Автодора или ВК. Хотя у многих самых надёжных эмитентов доходность будет ниже 9% (к примеру, облигации X5, Алроса, Лукойл). #облигации #прояви_себя_в_пульсе

Добрый вечер, друзья! Главное событие сегодняшнего дня для рынка облигаций - это, конечно, заседание Банка России по ключевой ставке. Его итоги – ставка ожидаемо сохранена на уровне 7,5%. Кажется, что ЦБ действует сейчас без резких движений, чтобы не навредить экономике и сохранить сложившийся хрупкий баланс. И риторика была соответствующая, с оттенками парадоксальности: инфляция низкая, но относительно; инфляционные ожидания снизились, но завышенные и т.д. На остаток года ЦБ прогнозирует среднюю ставку в диапазоне 7,1-8,6%. Таким образом, как будто допускается будущее снижение ставки, но по тексту пресс-релиза неоднократно повторяется, что будут в дальнейшем «оценивать целесообразность повышения ключевой ставки для стабилизации инфляции». Именно повышение ставки… ЦБ с множественными фразами про инфляцию напоминает мне шамана, призывающего дождь во время засухи)) Засуха в нашем случае, видимо – это дефицитный бюджет. Ставки на все это отреагировали умеренным снижением – практически по всей кривой доходности «СЕТ 5х9» прослеживается снижение в пределах 0,05-0,15% относительно прошлой пятницы. Только в категории от 2,5 до 3 лет низко ликвидные региональные бумаги вытянули доходности, что можно рассматривать как исключение, подтверждающее общее правило. Ну и традиционно для пятницы выбираю следующую бумагу для покупки из числа гос. бумаг. И это опять облигация города Краснодар, тикер $RU000A102KT9, которую покупала сегодня. Решила добрать, т.к. цена еще немного просела (соответственно при такой цене доходность подросла на 0,1 до 8,2%), но гэпы по ней весьма ощутимые, т.к. ликвидность ее невысока – следите за ценой, если соберетесь покупать эту бумагу. Всех с пятницей! Всем Мира, достижения высоких результатов в Труде и теплого солнечного Мая!!! Пока) #облигации

Привет всем! Следующей покупкой буду наращивать долю государственных надежных бумаг, т.к. целевая доля в портфеле 45%, а фактическая – чуть меньше 40% (последнее время излишне увлеклась корпоративными с повышенной доходностью). И мой выбор – это ТОП 1 в категории среднесрочные региональные облигации, а именно облигация города Краснодар, тикер $RU000A102KT9. Облигация с амортизацией, что является обычным делом для региональных бумаг: на текущий момент облигационных погашений еще не было и за номинал в 1000 рублей сейчас нужно заплатить 963 рубля 80 копеек. Первая амортизация будет в декабре этого года – вернется аж 40%, т.е. 400 рублей, далее через год еще 400 рублей, а остаток номинала в 200 рублей вернется в декабре 2025 года. Купон 4 раза в год. Общий срок до погашения 2,7 лет, доходность инвестиций – 8,1% годовых, если вычесть налоги и комиссии. И, как один из факторов для покупки, Краснодар – очень красивый город, мне нравится))) Завтра заседание ЦБ по ставке – внимательно следим! Всем удачных инвестиций! Пока) #облигации

$RU000A102KT9 Краснодар привет