Форум об облигации РЕСО-Лизинг БО-П выпуск 8

🚛Новые облигации РЕСО-Лизинг П-25. Опять двадцать пять Астрологи объявили месяц лизинговых облигаций? Вслед за Элемент Лизингом $RU000A1080N5 и Интерлизингом $RU000A108AL4, в апреле на биржу за новым займом пришли ребята из РЕСО-Лизинга. Нам не жалко, давайте разберём и их размещение - тем более, что эмитент в свой сфере видный и известный. Эмитент: ООО "РЕСО-Лизинг" 🚛ООО «РЕСО-Лизинг» – крупная компания, которая специализируется на финансовом лизинге автотранспорта и спецтехники. Компания функционирует с 2003 года, сеть продаж представлена головным офисом в Москве и порядка 70 подразделениями в 55 регионах. В Беларуси создана дочерняя компания "РЕСОБелЛизинг". 🏆На начало 2024 года РЕСО-Лизинг занимает 8-е место среди всех профильных компаний в РФ по объему нового бизнеса и 10-е по объёму лизингового портфеля. ⭐️Кредитный рейтинг: ruAA- от ЭкспертРА. 💼РЕСО-Лизинг отлично известен на долговом рынке. В обращении сейчас находятся аж 19 (!) выпусков облигаций компании на общую сумму около 100 (!) млрд руб. 📊Финансовые результаты На сайте компании доступна отчетность по МСФО за 2023 год. Посмотрим на основные показатели: 📈По итогам 2023 года активы увеличились до 131 млрд руб. — это на 25% больше, чем было на конец 2022 год. Такая динамика может говорить о расширении бизнеса и повышении эффективности управления активами. 📈Капитал компании составил 24,7 млрд рублей — прирост на 9,2% по сравнению с 2022-м. Рост не такой впечатляющий, но динамика вселяет оптимизм. Рентабельность капитала поддерживается на хорошем уровне и по отчетным данным составляет 32,3%. 📈Остаток чистых инвестиции в лизинг (ЧИЛ) компании вырос на 25%: с 94,2 млрд до 118 млрд. руб. 👉Специфика бизнеса компании обуславливает слабую диверсификацию лизингового портфеля по видам имущества – на автолизинг приходится около 90% портфеля. 👉Долговая нагрузка по отношению чистого долга к капиталу ниже, чем у конкурентов: 3,6x. 👉Основную долю в фондировании занимают как раз облигации: около 80%. Придется рефинансировать долги по действующим высоким ставкам. ⚙️Параметры выпуска БО-П-25 ● Номинал: 1000 руб. ● Объем: 5 млрд руб. ● Погашение: через 10 лет ● Доходность: G-curve за 3 года +240 б.п. ● Периодичность выплат: 12 раз в год ● Амортизация: нет ● Оферта: да (пут-оферта через 3 года) ● Рейтинг: АA-(RU) от ЭкспертРА ● Доступен для неквалов: да 👉Доходность будет определена через спред до 240 б.п. к кривой 3-хлетних ОФЗ, по аналогии с новым выпуском Селектела $RU000A1089J4 . На текущий момент это примерно соответствует YTP в районе 16% и купону 15%. 👉Сбор книги заявок - 24 апреля, размещение на бирже - 26 апреля 2024 года. 🤔Резюме: вполне основательно 🚛Итак, РЕСО-Лизинг размещает основательный выпуск объемом 5 млрд руб. сразу на 10 лет с ежемесячной выплатой купонов, без амортизации и с пут-офертой через 3 года. ✅Крупный и известный эмитент. Стабильно входит в ТОП-10 лизинговых компаний РФ, присутствует в 55 регионах. Высокий кредитный рейтинг AA-. ✅Операционные показатели растут. Доходы, прибыль и размер активов показали существенный прирост год к году, долговая нагрузка ниже среднего по сравнению с конкурентами. ✅Ориентировочный купон и доходность к погашению - чуть выше рынка в этой кредитной группе. ⛔️Оферта через 3 года: "купить и забыть" не получится. ⛔️Слабая диверсификация портфеля по видам имущества: около 90% приходится на автолизинг. 💼Вывод: приличный по параметрам выпуск от крупной и стабильной компании, но через 3 года ставка купона почти наверняка будет снижена при оферте. Напоминаю, что в январе 2024 "Балтийский лизинг" установил купон после оферты в размере 0,01%, чем очень "порадовал" зазевавшихся держателей. 🔔Подписывайтесь, у меня много интересного!☝️ $RU000A1075J3 $RU000A104V26 $RU000A100NS9 $RU000A102K39 $RU000A100XU4 $RU000A1049Y7 $RU000A106DP3 #sid #облигации #хочу_в_дайджест #прояви_себя_в_пульсе #пульс_оцени

Проверочный пост для себя стратегия колесо на надежных облигациях (уровень А и выше).💼 Многие пишут, что я выкладываю МФО и прочие не надежные облигации, да товарищи ведь они закрепляют хороший процент, если ставка ЦБ будет понижаться. Сегодня я представляю список облигаций, покупка которых будет приносить вам желанные ежемесячные купончики💵) . Все облигации 3 года +, так что можно краткосрочно защитить свой капитал от инфляции. В скобках написано в каких месяцах ждать купоны. РЕСО-Лизинг БО-П выпуск 8 $RU000A102K39 15,2% (6,12) ВИС Финанс выпуск 1 $RU000A102952 15,00% (1,04,07,11) О'КЕЙ ООО БО 001Р-05 $RU000A106AH6 11,75% (02,05,07,11) СФО ВТБ РКС Эталон 03 $RU000A106ZP6 13,5% (12 раз) Балтийский лизинг БО-П08 $RU000A106EM8 16,00% (12 раз) Это проверочный пост, нравится ли такое, делать ли такое в дальнейшем? Я готов тратить больше времени, чтобы делать такие выборки по облигациям. Подписывайтесь в качестве благодарности.😇 #облигации #купоны #хочу_в_дайджест #panovq

Флоатеры Ресо-Лизинг $RU000A105HH3 $RU000A1075J3 $RU000A104V26 $RU000A1049Y7 $RU000A102K39 Эти бумаги дают хорошую доходность, но и рынок их оценивает высоко. БО-02Р-02 В долго срок до 32 года. Купон- Руониа + 2,25 Выплата 2раза в год( Торгуется у номинала. Внимание! Оферта в мае 2024. БО-02Р-05 В долго срок до 33 года. Купон- КС+ 2,3 Выплата 4раза в год. Торгуется в районе 1002. Оферта в 2027 БО-02Р-01 Гашение 2026 Купон- КС+ 3,3!!! Выплата 2раза в год. Торгуется в районе 1050! Что за...? Выпуск 6 (как Каталоге Тинька) Гашение конец 2025 Купон- Руониа +2,2. Выплата 2раза в год. Торгуется в районе 1008. БО-02Р-08 Гашение 2030 В доступной форме информацию по купону я не нашёл. По ощущениям КСминус1. Выплата 2раза в год. Торгуется 1006. Выпуска 9 (КС+1, 95) у Тинька нет. У меня неоднозначное отношение к этим бумагам. Да, доходности хорошие. Но бумаги переоценены. 02Р-01 вообще в космос улетел. Выплаты редко, поэтому точка определения купона сильно влияет на конкретный период. Во втором выпуске скоро оферта, какая будет ставка дальше не понятно. Да и вообще рейтинг ВВВ, это верхняя граница мусора. Из всего чего я тут налил - имеет смысл брать выпуск 5. Вменяемая цена, хорошая доходность и выплата квартальная. Альтернативы со схожим рейтингом из моего портфеля: $RU000A107LU4 Доходность КС+3, ВВВ, цена 1000 $RU000A107GJ7, КС+2,5, рейтинг как оказалось А, цена 1000 И с рейтингом АА, но примерно в ту же цену. $RU000A107HR8 КС+2,5. В общем, взять ради дверсифкации - я взял, но не фига не прям подарок.

Анализ №20... ООО "РЕСО-Лизинг" #обзор_эмитента $RU000A1075J3, $RU000A106DP3, $RU000A100XU4, $RU000A103C53, $RU000A102K39, $RU000A103F68, $RU000A100NS9, $RU000A1049Y7, $RU000A105HH3, $RU000A104V26 У компании отличная платежеспособность и рентабельность. Средняя зависимость от кредитов. Долги быстро растут. 1. Финансовые показатели. Растет чистая прибыль и выручка. Долги растут. Всё растет. • Выручка год к году +12% (прогноз); • Чистая прибыль год к году +38% (прогноз); • Долгосрочные долги за 9 месяцев 2023 года +15% (+8,50 млрд. руб.); • Краткосрочные долги за 9 месяцев 2023 года +40% (+11,20 млрд. руб.). 2. Платежеспособность хорошая. Абсолютная ликвидность ниже нормальных значений показывает, что денежных средств не достаточно для расчета по долгам за счет денежных средств на счетах. Но рассчитываться будут за счет дебиторов, которые им прилично должны (быстрая ликвидность большая). 3. Рентабельность со всех сторон отличная. 4. Показатели финансовой устойчивости в порядке. Коэффициент финансовой устойчивости стабилен. Долги под контролем. 5. По скорингу надежно, как это можно сказать про лизинговые компании. Желтая зона 41,2 из 100. Крепкая компания. Занимает на рынке прилично, но деньги быстро окупаются из-за хорошей рентабельности.

Самые доходные облигации для не квалифицированных инвесторов Таблицу составил по итогам пятничного опроса. Чаще всего просили именно её. При формировании таблицы было только 2 критерия: - Бумага для не квалифицированных инвесторов (каждую проверил на сайте мосбиржи, не будут попадаться для квалов) - Бумага имеет наибольшую купонную доходность в своём рейтинге Буду рад вашему лайку и подписке на меня. Это мотивирует. #прояви_себя_в_пульсе #пульс_оцени #новичкам $RU000A102K39 $RU000A1074N8 $RU000A107E08 $RU000A1077X0 $RU000A107AW3 $RU000A0JVA10 {$RU000A107043} $RU000A107613 $RU000A107D74 $RU000A1070X5

$RU000A102K39 амортизации и оферты нет, почему % по сл купонам не расписаны?

$RU000A102K39 мне одному купон за 18 декабря не выплатили?!

РЕСО-лизинг 26 октября проведет сбор заявок на облигации с переменным купоном. ООО "РЕСО-Лизинг" - объединенная лизинговая компания, входит в состав группы "РЕСО" - диверсифицированного холдинга, имеющего активы в сферах страхования (в том числе в странах СНГ), медицинского обслуживания, лизинга, девелопмента и управления активами. Компания предоставляет услуги финансовой аренды, специализируется на лизинге легкового и грузового автотранспорта. Сбор заявок 26 октября $RU000A106DP3 $RU000A100XU4 $RU000A102K39 $RU000A103C53 $RU000A100NS9 $RU000A103F68 $RU000A1049Y7 $RU000A104V26 • Наименование: РесоЛиз-БО-02П-05 • Рейтинг: А+ (Эксперт РА, прогноз "Стабильный") • Купон: RUONIA + спред не более 250 б.п. (ежеквартальный) • Срок обращения: 10 лет • Объем: 7 млрд.₽ • Амортизация: нет • Оферта: да (через 4 года) • Номинал: 1000 рублей • Организатор: банк "РЕСО кредит" и Газпромбанк • Только для квалифицированных инвесторов Не забудь подписаться

АНАЛИЗ ЭМИТЕНТА: ООО «РЕСО-Лизинг» (за 3 кв. 2022 г.) ⚡🔥 Цель: оценка финансового состояния, определение инвестиционного риска, степени вероятности дефолта в отношении рассматриваемого предприятия, финансовых показателей. 🗞️ Выпуски облигаций в обращении: (некоторые) {$RU000A101ST4} $RU000A100NS9 {$RU000A100PE4} $RU000A100XU4 $RU000A102K39 $RU000A103C53 $RU000A104V26 ➖ ➖ ➖ ➖ ➖ ➖ (Расчет выполнен по итогам финансовой отчетности (РСБУ) предприятия за 3кв. 2022 года). ➖ ➖ ▫️ Коэффициент абсолютной ликвидности (отражает возможность погашения краткосрочных обязательств за счет денежных средств и их эквивалентов) 0,13 (норма >0.7) 🔶🔴 ▫️ Коэффициент срочной ликвидности (отражает возможность погашения краткосрочных обязательств за счёт денежных средств и их эквивалентов, а также дебиторской задолженности) 3,87 (норма >1) ✅ ▫️ Коэффициент текущей ликвидности (отражает возможность погашения краткосрочных обязательств за счет оборотных средств) 4,02 (норма>1.75) ✅ ▫️ Коэффициент, показывающий долю оборотных средств в активах 0,97 (норма>0.5) ✅ ▫️ Коэффициент капитализации (отражает отношение заёмных средств к собственным) 3,61 (норма от 0 до 1.5) 🔴 ▫️ Коэффициент, отражающий долю собственных оборотных средств во всех оборотных активах 0,19 (норма>0.5) 🔶🔴 ▫️ Коэффициент автономии (доля собственного капитала в общей сумме активов) 0,22 (норма>0.5) 🔶🔴 ▫️ Коэффициент финансовой устойчивости 0,76 (норма>0.8) 🔶 —— 📊 Оценка финансового состояния: [🟥1...100🟩] ОФС=51,3 🛡️ Уровень ФС: удовлетворительное 🚥 Инвестиционный риск (по ОФС) - средний —— 📝 Вывод: Общая платежеспособность в норме, улучшилась в отчетном периоде на 5%. Дефицита ликвидности по платежам в текущей краткосрочной перспективе нет. За отчетный период собственный капитал увеличился на 11% (+), долгосрочные обязательства выросли на 4% (-), краткосрочные прибавили 2% (-). Предприятие закредитованное, заемный капитал превышает собственный в 3,61 раза. Долговая нагрузка в отчетном периоде сократилась на 7% (+). ₽ Финансовые результаты: - Выручка: 13,244 млрд. руб. - Чистая прибыль (убыток): 4,269 млрд. руб. ➖➖➖ ☑️ Подписывайся на все обзоры эмитентов ВДО! #аналитика #вдо #облигации #анализ #новичкам #пульс #инвестиции #что_купить #отчетность #прояви_себя_в_пульсе

$RU000A102K39 Не понимаю, зачем покупать эту облигацию РЕСО с купоном 6.85%, когда вот эта облига РЕСО $RU000A104V26 дает 10.85 +купон плавающий, т.е. если опять что-то нехорошее случится, то он наверняка подрастет

Анализ эмитента ООО "РЕСО-Лизинг": ---------------- 🔍Об эмитенте: ---------------- Компания «РЕСО-Лизинг» является универсальным лизинговым оператором, осуществляет комплексное оказание услуг по организации финансирования проектов, связанных с закупками, автомобильного транспорта, спецтехники или иного имущества по схеме лизинга. Руководитель: Мокин Андрей Петрович Сайт компании: https://www.resoleasing.com/ ---------------- 🔍Выпуски эмитента: ---------------- $RU000A0JU6M6 $RU000A0JVUS1 $RU000A0JVXS5 $RU000A0JWVT5 $RU000A100NS9 {$RU000A100PE4} $RU000A100XU4 {$RU000A101ST4} $RU000A102K39 $RU000A1035H1 $RU000A1039F7 $RU000A103C53 $RU000A103F68 $RU000A1049Y7 $RU000A104CL9 $RU000A104V26 ---------------- 🔍Кредитные рейтинги: ---------------- Агентство Эксперт РА: ruA+ ---------------- Данные представлены за последние 12 месяцев по отчетности РСБУ(последний отчет за 6 месяцев 2022) 🔍Выручка и прибыль: ---------------- Выручка: 23.7 млрд. руб (+19%) Операционная прибыль: 10.6 млрд. руб (+25%) EBITDA: 17.8 млрд. руб (+12%) Прибыль до налогов: 5.7 млрд. руб (+3%) Чистая прибыль: 4.5 млрд. руб (+3%) ✅Рентабельность капитала: 23% ✅Рентабельность активов: 4% ---------------- 🔍Финансовое здоровье: ---------------- Активы: 101.6 млрд. руб (+6%) Собственный капитал: 19.6 млрд. руб (+1%) Обязательства: 82.0 млрд. руб (+7%) Долг: 78.8 млрд. руб (+8%) ✅Внеоборотные активы/долгосрочные обязательства: 6% (норма >5%) ✅Чистый долг/EBITDA: 410% (норма <550%) ✅Коэффициент покрытия долга: 128% (норма 120-180%) ✅Коэффициент уровня собственного капитала: 19% (норма >8%) ---------------- 🔍Обслуживание текущих обязательств: ---------------- ✅Коэффициент текущей ликвидности: 554% (норма >150%) ✅Коэффициент абсолютной ликвидности: 32% (норма >20%) ✅Коэффициент быстрой ликвидности: 528% (норма >100%) ⚠️Проценты к уплате/операционная прибыль: 61% (норма <50%) ---------------- 🔍Вывод: В первом полугодии эмитент показал свою устойчивость к кризисам, операционные показатели продолжили активный рост, чистые инвестиции в лизинг также выросли. Данный результат был достигнут за счет качественного лизингового портфеля(доля потенциально проблемной задолженности 2.6% от ЧИЛ), высокого уровня собственного капитала, а также высокой диверсификации лизингополучателей и поставщиков, сильных рыночных позиций, а также высокой лояльности клиентов. Долговая нагрузка росла быстрее операционных показателей, однако остаётся на низком уровне, покрытие процентных платежей находится на среднем уровне. Коэффициенты ликвидности выше нормы, текущие обязательства могут исполняться, также компания имеет несколько невыбранных кредитных линий в крупных банках. Также стоит отметить очень высокую рентабельность бизнеса. Инвестиционный риск [🟩1...10🟥] 🔴🔴⭕️⭕️⭕️⭕️⭕️⭕️⭕️⭕️ #облигации #анализ #отчетность #лизинг

💎Облигации Группы "РЕСО" или алмаз среди тонны грязи 🛑 О КОМПАНИИ 🏢Компания входит в состав группы РЕСО, диверсифицированного холдинга, объединяющего около 20 компаний, работающих в страховом, банковском и лизинговом бизнесе в России и сопредельных государствах. Стратегическим направлением деятельности РЕСО-Лизинг является передача в лизинг легкового и коммерческого автотранспорта, грузовых автомобилей и спецтехники. 🛑ЛИКВИДНОСТЬ И ПЛАТЕЖЕСПОСОБНОСТЬ Сверхбольшие значения показателей покрытия, срочной и абсолютной ликвидности относительно цены ликвидации, сообщают о наличие малых размеров краткосрочных обязательств. В свою очередь, значение задолженности показывает об уменьшении срочных долгов корпорации относительно всего капитала. Предприятия в основном ориентировано на долгосрочных долговых нагрузках. Основным источником доходом является сдача в аренду в долгосрочное пользование. Ежегодно компания улучшает финансовое состояние. Перспективная платежеспособность подтверждает данный факт. Данный коэффициент является главным для компании. 🛑Моя оценка: 84/100 Облигации Группы «РЕСО» очень привлекательные. Доходность высокая, как качество эмитента. Эмитент наращивает внеоборотные средства за счет выручки и хороших решений по привлечению заемных средств. 78% процентов деятельности по расширению и обновлению лизинговой продукции финансируют из вне. Коэффициент автономии показывает зависимость корпорации от внешних контрагентов. Предприятие абсолютно ликвидна, но с платежеспособностью среднесрочных контрактов компании есть проблемы. Остальных сферах управления компания преуспела. Были рассмотрены: {$RU000A100PE4} $RU000A100XU4 $RU000A103C53 $RU000A104CL4 $RU000A100NS9 $RU000A102K39 $RU000A103F688 #пульс #пульс_оцени #прояви_себя_в_пульсе #аналитика #анализ #облигации #псвп

АНАЛИЗ ЭМИТЕНТА: ООО «РЕСО-Лизинг» (за 3 квартал 2021 г.) 🔥⚡ Цель: определение инвестиционного риска, степени вероятности дефолта в отношении рассматриваемого предприятия, показателей платежеспособности и финансовой устойчивости. Выпуски облигаций в обращении: Всего в обращении в настоящее время находится 14 выпусков облигаций. У Тинькофф представлены: {$RU000A101ST4} с эффективной доходностью 10,04% {$RU000A100PE4} с эффективной доходностью 10,65% $RU000A102K39 с эффективной доходностью 10,05% $RU000A100NS9 с эффективной доходностью 10,7% $RU000A103C53 с эффективной доходностью 10,55% $RU000A100XU4 с эффективной доходностью 10,62% ❗ - ЭД указана на дату написания поста (Расчет выполнен по итогам финансовой отчетности (РСБУ) предприятия за 3 квартал 2021 года). -—— ▫️ Коэффициент погашения текущих обязательств за счет денежных средств 0,13 (норма >0.7) 🔴🔶 ▫️ Коэффициент погашения текущих обязательств за счёт денежных средств и дебиторской задолженности 3,14 (норма >1) ✅ ▫️ Коэффициент, отражающий возможность погашения краткосрочных обязательств в течение года 3,26 (норма>1.73) ✅ ▫️ Коэффициент, показывающий долю оборотных средств в активах 0,9 (норма>0.5) ✅ ▫️ Коэффициент, показывающий долю заёмных средств на один собственный рубль 3,48 (норма от 0 до 1.5) 🔴 ▫️ Коэффициент, показывающий какая часть оборотных активов финансируется за счёт собственного капитала (0,13) (норма>0.5) 🔶🔴 ▫️ Коэффициент удельного веса собственного капитала в общей сумме источников финансирования 0,22 (норма>0.5) 🔶🔴 ▫️ Коэффициент финансовой устойчивости предприятия 0,72 (норма>0.8) 🔶 ——— 📊 Итоговая скоринговая оценка: 25 (умеренный инвестиционный риск) ——— 📝 Вывод: В основе своей при погашении наиболее срочных платежей компания ориентируется на дебиторскую задолженность. Типичная для нее ситуация на протяжении крайних лет. Краткосрочные обязательства в течение года исполнять может. За 9 месяцев текущего года собственный капитал вырос на 26% (+). Долгосрочные обязательства увеличились на 39% (-), краткосрочные увеличились на 58% (-). Предприятие закредитованное. Общий уровень заемных средств относительно собственных увеличился на 14% (-). По финансовым результатам (сопоставление с аналогичным периодом прошлого года): выручка (+20%), чистая прибыль (+44%). Уровень инвестиционного риска соответствует умеренному значению. ₽ Финансовые результаты: [...] - данные за аналогичный период прошлого года) - Выручка: 14,4 млрд. руб. [11,9 млрд. руб.] - Чистая прибыль: 3,2 млрд. руб. [2,2 млрд. руб.] ——— ▶️ Заходи в профиль, подписывайся на анализ эмитентов ВДО, важные новости и интересные идеи по облигациям и акциям РФ. 👍💰Благодарю каждого за любую обратную связь (лайки, донаты)! ❗️Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией! #аналитика #вдо #облигации #анализ #новичкам #пульс #россия #что_купить #отчетность

#инвестидея💡 Российские #облигации #РФ 🇷🇺 $RU000A101Z66 $RU000A102K39 $RU000A101Q26 $RU000A1023K1 {$RU000A103C46}