Форум об облигации О'КЕЙ выпуск 4

ОБЛИГАЦИОННЫЙ ВЕСТНИК 2️⃣7️⃣🔸1️⃣0️⃣🔸2️⃣0️⃣2️⃣3️⃣ 🧟 Здравствуйте, дамы и господа! Репетиция черной пятницы прошла успешно, ЦБ не перестает удивлять аналитиков и простых граждан :) Рынок облигаций в слезах, но мы же с вами знаем, что для нас это время возможностей! Главное, чтобы кэш был, а остальное приложится. Вероятно, новые размещения будут идти не так интенсивно, а те, кто рискнет выйти, потребуют повышенного изучения под микроскопом) Тем не менее к новостям, не ставкой единой живет рынок :) ---------- 🆕 НОВЫЕ РАЗМЕЩЕНИЯ / АНОНСЫ: 🔸 ИКС 5 ФИНАНС планирует сбор на новый выпуск 30 октября. Серия 003Р и выпуск 02 обладает следующими параметрами: флоатер (скоро, кажется, иных вариантов и не будет), 3 года обращения, объем не менее 10 миллиардов рублей и скромный ориентир на уровне КС+1,25%. Честное слово, чувствуют себя круче Газпрома, но так ли это на самом деле? :) Если у вас нет доступа к первичке, то ловите выпуск на бирже 2 ноября. 🔸 РЕСО-ЛИЗИНГ финализирует параметры выпуска БО-02П-05. 11 миллиардов рублей (вместо "не менее 7"), 10 лет обращения, и оферта в 4 года, купон состоит из RUONIA + 2,25% (ориентир был на уровне 2,5%, напомню). 1 ноября начнутся торги на бирже для любителей относительно надежных флоатеров) 🔸 О регистрации новых выпусков без конкретики расскажу коротко. УЛЬТРА - четырехлетние облигации на 100 миллионов рублей (прошлый выпуск $RU000A106AU9) с возможностью досрочного погашения и РЕГИОН-ПРОДУКТ - трехлетний выпуск с неизвестным объемом. Какие ставки должны будут предложить компании для востребованности - ума не приложу, но мне нравится цифра 25! ---------- 📶 РЕЙТИНГИ: 👨‍🎓 АКРА: ⬆️ ЭЛЕМЕНТ ЛИЗИНГ $RU000A1071U9 $RU000A106KW4: рейтинг повышен с уровня 🅰️➖ до 🅰️, стабильный прогноз. 👨‍🎓 ЭКСПЕРТ: ⬆️ КЛВЗ "КРИСТАЛЛ" $RU000A105Y14: рейтинг подтвержден на уровне 🅱️➕, прогноз установлен как развивающийся. И да, даже такой скромный рейтинг позволяет ходить на IPO, что было обещано :) --------------- 🎁 КУПОНЫ (действующих выпусков): 🔸АФК СИСТЕМА по выпуску 001Р-04 $RU000A0JWYQ5: 15-17 купоны (2024 и половина 2025 года) в размере 13,5%. Живут же люди! Правда, купон на этот год составлял всего 6,35%. 🔸 НЗРМ по облигациям БО-01 $RU000A104EP6 - 23 купон на уровне 15,75 %. Постоянные читатели блога уже в курсе, что выше значение быть и не может и, вероятно, оно с нами теперь надолго, ибо альтернатива у эмитента лишь в формате КС+5,75%, и он выбирает меньшее) 🔸 ФИНКОНСАЛТ по своему выпуску БО-П02 $RU000A0ZYSE5 установил 24 купон (06.02.2024) в размере 13,43%. Параметр определяется весьма муторно: значение точки на кривой бескупонной доходности государственных ценных бумаг со сроком погашения 1 год (G-кривая) + 1% годовых. 🔸 ОКЕЙ это полный финиш, конечно. Спасибо, что не 0,01. 13-40 купоны по выпуску 001Р-04 $RU000A102BK7 в размере 9,9 % годовых. Можно было просто написать, что нам не нужны деньги, все в сад. 🔸ОФЗ 29022 $SU29022RMFS9 и ОФЗ 29024 $SU29024RMFS5: ближайшие купонные выплаты в размере 11,52%. Выпуски привязаны к средней RUONIA за купонный период с лагом на 7 дней. Здесь вам не ОКЕЙ! ---------- ⚖️ ПРОЧЕЕ: 🔸 Обойдемся сегодня без философствования, пора расслабляться) ---------- 🍷 Друзья, в выходные хотел сделать интересную подборку, но, вероятно, отложу ее на недельку. Есть ощущение, что на следующей неделе рынок может переоценить облигации и стать еще интереснее, давайте вместе запасемся терпением. А то получится достаточно трудозатратная работа с актуальностью в час 😀 Статистику дня, думаю, будет интересно посмотреть, встретимся через пару часов! Счастливого окончания дня, дамы и господа. #новости #облигации #новые_размещения

⚡Окей 001Р-04 новый купон 9,9% годовых Ставка купона до самого погашения в 2030 году - 9,9% годовых. Готовим сдавать по оферте. Период предъявления поручений 30.10.2023–03.11.2023 (у брокеров как правило минус 1 день) $RU000A102BK7

#инструменты #облигации #Окей 🔬Окей Отрасль - ритейл. Доля в моем облигационном портфеле на ИИС - 2,95%. Купил выпуск 001Р 1 со следующими параметрами: - погашение 01.11.2032 года без амортизации; - оферта 14.05.2026; - купон постоянный - 11,50% годовых; - доходность к погашению - 12,21% годовых; Уже полученный купонный доход - 5,72%. Почему данный эмитент в моем портфеле: - растущие финансовые показатели (выручка, EBITDA); - относительно комфортная долговая нагрузка, показатель Долг/EBITDA - 1,98; - активное развитие сети дискаунтеров Да!; - рост направления онлайн-продаж; - хороший купон и доходность к погашению. Не смотря на не самые выдающиеся финансовые результаты и постоянные проблемы с прибылью, доходность адекватна риску. Облигации держу до оферты, дальше буду думать, докупать не планирую. $OKEY $RU000A106AH6 $RU000A105FM7 $RU000A1014B9 $RU000A1009Z8 $RU000A102BK7

#обзордня #corpbonds      ОБЗОР ДНЯ 🗓 10 АВГУСТА    💲Курс доллара на завтра 97,27 (-0,13%)          🆕️ Размещения              МФК Фордевинд, ФЭС-Агро разместили на бирже новые выпуски       Новые технологии на этапе сбора заявок в новым выпуск установил купон 12,65% годовых Завод КЭС 15 августа начнёт размещение нового пятилетнего выпуска 001P-04 с купоном 14,5% годовых Гарант-Инвест 23 августа начнёт размещение нового пятилетнего выпуска 002P-07 с купоном 13,25% годовых Автодор 11 августа проведёт сбор заявок в новый трёхлетний выпуск БО-005Р-03. Ориентир купона не более 175 б.п. к G-curve на сроке 3 года Интерлизинг 22 августа проведёт сбор заявок в новый трехлетний выпуск  001Р-06. Ориентир купона - не выше 12,75% годовых 🅾 Отчеты            Инкаб (1пг/2023)     Выручка: 2,9 млрд.руб.     Чистая прибыль: 348 млн.руб.     $RU000A1049M2 Нафтатранс Плюс (1пг/2023)     Выручка: 5 млрд.руб. (+17%)   Чистая прибыль: 58 млн.руб. (+32%) $RU000A102V51   ОКЕЙ (1пг/2023)     Выручка: 70 млрд.руб. (+4%)   Чистый убыток: 2,3 млрд.руб. $RU000A102BK7      🅿 Рейтинги        Тами и Ко (Хендерсон) - Эксперт РА повысило рейтинг с ruBBB+ ↗ до ruA-, прогноз стабильный  $RU000A103Q08   Апри Флай Плэнинг - НКР повысило рейтинг с BB-.ru ↗ до BB.ru, прогноз стабильный $RU000A106631 $RU000A104WA0 Сергиево-Посадский мясокомбинат (СПМК) -  Эксперт РА понизило рейтинг с ruB ↘ до ruB-, прогноз стабильный $RU000A106FN3 $RU000A105BW5 ℹ Купоны                       Хайтэк-Интеграции  БО-01 купон на 6 период составит 14,5% годовых $RU000A104TM1     Феррони серии БО-П01 купон на 23 период составит 13% годовых Вита Лайн 001Р-01 купон на 13-16 периоды вплоть до погашения составит 10% годовых $RU000A102200 🆙️️ Сделки                           👆 в профиле

🛒 Завтра на размещении #облигации ОКЕЙ-001Р-05 ▫️ ruA- от Эксперт РА 27.06.22 ▫️купон не выше 12%, ожидаемый YTM до ~12,5%, ▫️3 года (оферта), объем 5 млрд., сбор заявок 25.05 Продуктовый ритейлер, работает в Северо-Западном и Центральном округах, с акцентом на Москву и область 🔹О’Кей $OKEY примечателен тем, что запустил свою сеть дискаунтеров, когда это еще не было мейнстримом. Сейчас «ДА!» уже проигрывают по темпам роста «Чижикам» X5, но вполне успешно смягчают боль от падения показателей в гипермаркетах – втором и пока еще более крупном сегменте бизнеса О’Кей 🔹Конструкция вполне стабильная и даже прибыльная, хоть и далека по эффективности от эталонной X5 Group $FIVE. Долг/EBITDA по итогам 2022 чуть больше 3 – не супер, но приемлемо. Если не произойдет очередных экономических катаклизмов, то на ближайшие несколько лет за платежеспособность компании волноваться большого смысла не вижу ✅Сам выпуск. Купон умеренный. По текущей предварительной YTM бумага находится примерно в серединке своей рейтинговой группы 🔹Но предыдущие выпуски О’Кей $RU000A1009Z8 $RU000A1014B9 $RU000A102BK7 торгуются еще ниже. Самый близкий по параметрам ОКЕЙ Финанс-001P-01 $RU000A105FM7 с купоном 11,5% торгуется в районе номинала, YTM ~12,3% Так что, если купон сильно не срежут на размещении, то небольшой апсайд по телу можем увидеть 🔹Примечательно, что прошлый выпуск размещали через прокладку (Окей Финанс), а новый берет на себя головная компания группы – на это тоже можно смотреть как на небольшой плюсик 👉Итого, спекулятивно – специально под это размещение я бы кэш не освобождал. Если есть свободный – можно попробовать с купоном до ~11,7-11,8%. Это в теории, а по факту свободным кэшем я завтра пойду пытать счастья в допразмещение АПРИ $RU000A106631, поэтому здесь – точно пас Инвестиционно – если хочется иметь в портфеле эмитента именно из этого сектора, то почему бы и нет (только придется таки поглядывать краем глаза в отчетности на предмет динамики долга и прибылей). Уж точно лучше, чем другой А- ритейлер Азбука Вкуса $RU000A105WR1, которая из-за своей жадности до сих пор даже половины эмиссии разместить не смогла

$RU000A102BK7 Что-то я про тебя забыл, пора сливать тебя, во имя офз

АНАЛИЗ ЭМИТЕНТА: ООО «О’КЕЙ» (за 2 квартал 2022 г.) ⚡🔥 Цель: определение инвестиционного риска, степени вероятности дефолта в отношении рассматриваемого предприятия, показателей платежеспособности и финансовой устойчивости. 🗞️ Выпуски облигаций в обращении: $RU000A1009Z8 $RU000A1014B9 $RU000A102BK7 ➖ ➖ ➖ ➖ ➖ ➖ (Расчет выполнен по итогам финансовой отчетности (РСБУ) предприятия за 2кв. 2022 год). ➖ ➖ ▫️ Коэффициент абсолютной ликвидности (отражает возможность погашения краткосрочных обязательств за счет денежных средств и их эквивалентов) 0,09 (норма >0.7) 🔶🔴 ▫️ Коэффициент срочной ликвидности (отражает возможность погашения краткосрочных обязательств за счёт денежных средств и их эквивалентов, а также дебиторской задолженности) 0,14 (норма >1) 🔶🔴 ▫️ Коэффициент текущей ликвидности (отражает возможность погашения краткосрочных обязательств за счет оборотных средств) 0,69 (норма>1.75) 🔶🔴 ▫️ Коэффициент, отражающий долю оборотных средств в активах 0,18 (норма>0.5) 🔶🔴 ▫️ Коэффициент капитализации (отражает отношение заёмных средств к собственным) 8,3 (норма от 0 до 1.5) 🔴 ▫️ Коэффициент, отражающий долю собственных оборотных средств во всех оборотных активах (-3,88) (норма>0.5) 🔴 ▫️ Коэффициент автономии (доля собственного капитала в общей сумме активов) 0,11 (норма>0.5) 🔶🔴 ▫️ Коэффициент финансовой устойчивости 0,74 (норма>0.8) 🔶 —— 📊 Оценка финансового состояния (ОФС): 10,7 🛡️ Уровень ФС: кризисное 🚥 Инвестиционный риск - максимальный —— 📝 Вывод: Абсолютно неликвидная компания. Общая платежеспособность значительно ниже нормы, в отчетном периоде ухудшилась еще на 36%. Дефицит ликвидности по срочным платежам 17,3 млрд. руб., по менее срочным 8,5 млрд.₽. Возможны, как минимум, задержки при погашении краткосрочных обязательств. За отчетный период собственный капитал сократился на 10% (-), долгосрочные обязательства выросли на 2% (-), краткосрочные уменьшились на 17% (+). Предприятие закредитованное. Заемных средств в >8 раз больше собственных. Долговая нагрузка выросла. Общий уровень заемных средств относительно собственных увеличился в отчетном периоде на 6% (-). По итогам 1 полугодия компанией показан убыток (-608) млн.₽. ₽ Финансовые результаты: - Выручка: 73,3 млрд. руб. - Чистая прибыль (убыток): (-608) млн. руб. ➖➖➖ ☑️ Подписывайся на все обзоры эмитентов ВДО! #аналитика #вдо #облигации #анализ #новичкам #пульс #инвестиции #что_купить #отчетность #прояви_себя_в_пульсе

Всех с праздником!🎉 Ближайшие 3 дня не являются торговыми на бирже, поэтому я решил поделиться своим портфелем. Я расскажу о том что в нем находится, какие впечатления от разных ценных бумаг и поделюсь планами на ноябрь-декабрь. Начнем по порядку АКЦИИ • $DSKY Изначально я приобрел ее для того, чтобы за короткие сроки получить небольшую выгоду, но… она сразу же стала падать📉. Переодически поднимается в плюс, но пока не в состоянии даже комиссию покрыть. Скорее всего буду держать ее до нового года, но если появится возможность продать выгодно, сразу же воспользуюсь ей. • $ROSN Очень понравились акции этой компании. Сразу же после покупки начали расти, так еще и дивиденды обещают. Думаю, что еще неделю ее цена будет примерно на одном уровне, а дальше начнет снова расти📈. Хотелось бы с продажи акций Детского мира докупить еще парочку Роснефти. ОБЛИГАЦИИ •$RU000A102BK7 Первые купленные мной облигации. Я долго выбирал между разными и пришел к выводу, что для меня это более выгодные🔥. Мне понравилась величина купона, колво выплат в год (4), ну и купил я их сразу после обнуления купона. Эти бумаги колеблются от плюса к минусу иногда, но меня это не волнует. Продавать я их не планирую, хочу держать до срока погашения, а дальше будет видно. ФОНДЫ •$GOLD Решил попробовать, не понравилось. Фонд не растет от слова вообще. Все время что он находится у меня в портфеле, он только падает в цене. Видимо придется отложить его на долгосрок (скорее всего прям очень долгосрок) и больше покупать я его точно не буду.🫤 • $TMOS Почти такая же история. Я несколько раз обращался к этому фонду, чтоб в течение дня заработать копейки. Сейчас же, сразу же после покупки, эти бумаги ушли в минус и там и сидят. При первой же возможности продам в плюс и больше покупать не буду.😐 ВАЛЮТА И МЕТАЛЛЫ • $CNYRUB Купил давно, сначала немного вырос, а затем падение и держимся на одном уровне. Пока что ничего особенного от него не жду, то надеюсь, что к концу декабря Юань вырастет🤔. Ну и хотелось бы в этом году сделать свой портфель более весомым и перевалить за 10к (студенту без постоянной работы, стипендии и перед праздниками это очень сложно). В своем профиле я делюсь своими покупками, мнением и показываю пошагово как пытаюсь на этом заработать. Если вам было интересно читать это, или просто хотите поддержать меня, то вы всегда можете поставить лайк👍 на запись и поделиться своим мнением в комментариях. Огромное спасибо что дочитали до конца)

Всем привет✌️ Сегодня приобрел $RU000A102BK7 Считаю их очень привлекательными для получения стабильного дохода по купонам. Купил именно сегодня тк у них сегодня стояла выплата по купону, соответственно нкд обнулился. Планирую держать их до самого погашения, а там будет видно

Анализ эмитента ООО "О'КЕЙ": ---------------- 🔍Об эмитенте: ---------------- «О'кей» — российская сеть магазинов. Управляется компанией «О' кей Групп», строит торговые комплексы компания «Доринда» (офисы компаний расположены в Москве и Санкт-Петербурге). Группа представлена двумя форматами: гипермаркетами под брендом «О'кей» и дискаунтерами под брендом «ДА!». Группа компаний «О'кей» основана и зарегистрирована в Санкт-Петербурге в 2001 году. Руководитель: Дрибан Игорь Валерьевич Сайт компании: https://www.okmarket.ru/ ---------------- 🔍Выпуски эмитента: ---------------- $RU000A1009Z8 $RU000A1014B9 $RU000A102BK7 ---------------- 🔍Кредитные рейтинги: ---------------- Агентство Эксперт РА: ruA- ---------------- Данные представлены за последние 12 месяцев по отчетности РСБУ(последний отчет за 6 месяцев 2022) 🔍Выручка и прибыль: ---------------- Выручка: 155.0 млрд. руб (-0%) Операционная прибыль: 8.0 млрд. руб (+27%) EBITDA: 15.7 млрд. руб (+11%) Прибыль до налогов: 890.6 млн. руб (-30%) Чистая прибыль: 508.1 млн. руб (-48%) ---------------- 🔍Финансовое здоровье: ---------------- Активы: 113.2 млрд. руб (-4%) Собственный капитал: 11.7 млрд. руб (-8%) Обязательства: 101.5 млрд. руб (-4%) Долг: 39.3 млрд. руб (+13%) ✅Внеоборотные активы/долгосрочные обязательства: 129% (норма >100%) ✅Чистый долг/активы: 32% (норма <60%) ❌Чистый долг/собственный капитал: 313% (норма <150%) ✅Чистый долг/EBITDA: 234% (норма <300%) ---------------- 🔍Обслуживание текущих обязательств: ---------------- ⚠️✅Коэффициент текущей ликвидности: 68% (норма >70%) ❌Коэффициент абсолютной ликвидности: 8% (норма >15%) ⚠️Коэффициент быстрой ликвидности: 13% (норма >20%) ⚠️Проценты к уплате/операционная прибыль: 56% (норма <50%) ---------------- 🔍Вывод: Практически все показатели эмитента находятся на одном месте уже 4 года, однако в первом полугодии 2022 года существенно выросли процентные расходы, вследствие чего резко снизилась маржинальность бизнеса. Также за последние пол года количество денежных средств и краткосрочных фин. вложений снизилось в 3.5 раза, что привело к выходу коэффициентов ликвидности за границы нормы. Уровень долговой нагрузки умеренно-высокий. У компании зрелый стабильный бизнес в защитном секторе, устойчивый к кризисам. Инвестиционный риск [🟩1...10🟥] 🔴🔴🔴🔴⭕️⭕️⭕️⭕️⭕️⭕️