#идея 🚩 Черкизово — активно развивает экспортные направления. COVID практически не повлиял на компанию, как и рост цен на зерно (компания использует комбикорма собственного производства). Рентабельности продаж, активов и капитала находятся на очень высоком уровне. Окупаемость намного ниже среднеотраслевого. Платежеспособность в пределах разумного, около половины долгов долгосрочные. Выручка активно растет на протяжении длительного периода времени. Компания платит достойные дивиденды выше средневзвешенной ставки банков России. Риски заключаются в гибели биологических активов – полностью идентичны Аквакультуре. 🤔Считаю целесообразным покупать данный актив в портфель российских акций от 2% до 5% по 1888-1950₽ с целью получения доходности 10% годовых в течение 2 лет. Обзор компании Черкизово: https://www.tinkoff.ru/invest/social/profile/NataliaBaffetovna/142fa450-9470-4285-abe0-d0be785e97ff?utm_source=share с продолжением в ленте моих записей. 💡Все идеи также доступны в ТЕЛЕГРАМ по ссылке в шапке профиля! $GCHE {$RU000A1013Y3} $RU000A1024W4

#черкизово обзор компании, интересные моменты, риски. Также доступно в ТЕЛЕГРАМ, ссылка в шапке профиля. 🚩 Черкизово – крупнейший в России производитель мясной продукции, ориентированный на потребителя, входит в число лидеров на рынках мяса птицы, свинины и продуктов мясопереработки. Ведущие бренды: Петелинка, Куриное царство, Черкизово и Пава-Пава. 💡В 1974 году в Москве открылся Черкизовский мясоперерабатывающий завод (ЧМПЗ), а в 2006 году компания успешно провела первичное размещение акций на Московской и Лондонской фондовых биржах. 🔻 Финансовые результаты за 9м2020: 🔹Выручка за 9м2020 увеличилась на 7,8%. Рост выручки обусловлен наращиванием объемов производства во всех сегментах, улучшением ассортимента в сегменте мясопереработки. 🔹Операционные расходы выросли на 8,1% за счет роста объемов производства. Операционные расходы составили 13,9% от выручки, и доля не изменилась по сравнению с АППГ. 🔹Скорректированная операционная прибыль увеличилась на 47,0%. Скорректированная операционная прибыль не включает чистое изменение справедливой стоимости биологических активов. 🔹Скорректированный показатель EBITDA вырос на 32,8%. Рентабельность достигла 22,5% против 18,3% годом ранее на фоне роста прибыли во всех сегментах. 🔹Чистая прибыль выросла на 93,3%. Рентабельность чистой прибыли выросла до 13,9% по сравнению с 7,7% годом ранее. Но конечно не может быть в ритейле так все сладко или грустно (я писала про переоценку биологических активов и их влияние на показатели прибыли в разборе по Аквакультуре). Поэтому делая коррекцию на биологические активы, скорректированная чистая прибыль увеличилась на 40,3%, а не на 93,3%. Рентабельность скорректированной чистой прибыли увеличилась до 11,2% по сравнению с 8,6% годом ранее. 🔹За 9м2020 капитальные вложения в объекты основных средств и их обслуживание выросли на 11,7% в годовом сопоставлении и составили 6,9 млрд рублей. 🔻 Структура выручки: 🔹Курица – 49%; 🔹Индейка – 4,5%; 🔹Свиноводство – 17,3%; 🔹Мясопереработка – 27,5%; 🔹Самсон – 1,7%. 💡Как вы знаете, зерно значительно выросло в цене в 2020 году, но компании это не так страшно, как может показаться, потому что для питания птиц и свиней используется комбикорм собственного производства (Производственная мощность восьми комбикормовых заводов Группы превышает 2,4 млн тонн в год). Бизнес Черкизово позволяет покрывать значительную часть потребности в зерне за счёт растениеводческих предприятий компании, однако для полного удовлетворения растущих потребностей компании, Черкизово закупает зерно (в рублях). 🎅Генеральный директор: «Высокие цены на зерно, вместе с высокой инфляцией на другие кормокомпоненты, и девальвацией рубля в конечном итоге приведут к повышению стоимости кормов для наших животноводческих хозяйств, что негативно повлияет на рентабельность уже в четвертом квартале текущего года, а также в 2021 году.» 🇨🇳Экспорт продукции, в том числе мяса птицы и свинины, один из ключевых драйверов развития. Компания расширяем географию присутствия в странах ближнего и дальнего зарубежья, и взаимодействуем с профильными министерствами и ведомствами России для успешного продвижения продукции на внешние рынки. В настоящий момент поставки осуществляются в страны Ближнего и Дальнего востока, Африки и стран СНГ. Экспортные продажи сохранили значительное влияние на рост показателей компании, увеличившись на 61% в годовом сопоставлении, а продажи в сетях быстрого питания частично восстановились после спада во втором квартале 2020 года. $GCHE {$RU000A1013Y3} $RU000A1024W4 Продолжение в следующем посте🔻🔻🔻

Продолжение🔻🔻🔻 ​​🐔Объем продаж птицы за 9м2020 увеличился на 6,4% благодаря росту объема производства. Средняя цена реализации выросла на 0,9%. Значительный вклад внесли экспортные рынки Китая, где объем реализации вырос на 217%, в то время как рост на внутреннем розничном рынке составил 3%. Выручка сегмента увеличилась на 7,3%. 🐷Объем продаж свинины за 9м2020 увеличился на 11,2% благодаря оптимизации производственных процессов. Средняя цена реализации снизилась на 4,0%. Несмотря на расширение производственных мощностей участниками рынка, в третьем квартале 2020 года наблюдалось улучшение ценовой конъюнктуры по сравнению с первой половиной года. Выручка Группы в сегменте свиноводства выросла на 6,7%. 🍖За девять месяцев 2020 года объем продаж колбасы и др. вырос на 6,3%. Этому способствовало увеличение продаж свиных туш в результате роста объемов производства, а также уровня реализации колбасных изделий. Средняя цена реализации снизилась на 1,0% в результате снижения цен на товарных свиней и свиные туши. При этом цены на колбасные изделия выросли на 1%. Под влиянием указанных факторов выручка сегмента выросла на 5,1%. 💡Компании 16 августа АКРА присвоила рейтинг А+ (по российской рейтинговой шкале) со стабильным прогнозом, отметив сильный бизнес-профиль Группы, а 25 сентября ВОСА приняло решение уменьшить уставный капитал Компании на 29 167,59 рублей путем погашения казначейских акций 6,6344% уставного капитала. 👩‍🏫Компания активно развивает экспортные направления. Китай – это золотая жила для Черкизово. Группа хорошо пережила коронокризисный период. Рентабельности продаж, активов и капитала находятся на очень высоком уровне. Окупаемость намного ниже среднеотраслевого. Платежеспособность заставляет насторожиться (2,35х), но около половины долгов долгосрочные. Выручка активно растет на протяжении длительного периода времени. Компания платит достойные дивиденды выше средневзвешенной ставки банков России. Риски заключаются в гибели биологических активов – полностью идентичны Аквакультуре. Также Черкизово получает субсидии от государства. Считаю целесообразным иметь данный актив в портфеле российских акций от 2% до 5%. $GCHE {$RU000A1013Y3} $RU000A1024W4 $AQUA

Добавили новую акцию и новую облигацию $ZM (zoom video communications inc) - конечно, логичнее было бы добавить ее в марте, но лучше поздно, чем никогда =) $RU000A1024W4 (Черкизово выпуск БО-001Р-03) просто облигация, но вдруг кому будет интересно