Приветствую Вас, господа пульсяне 😁✌️ Вчера произошли изменения в моем портфеле 😅, порезал лосей по акциям 🤷🏻 (Вполне возможно это коррекция после чего, индекс Мос биржи пойдет вверх, но я продал не из-за этого, а так как Тинькофф добавил новый выпуск Роделена и я его не мог не взять 😜. Прошлый выпуск Роделен мало взял и он быстро рванул на 2% и в итоге кусаю локти 😅🤷🏻... Продал акции (их было не так много), оставил только Сбербанк. Продал остатки облигаций с 10% плюса 🔹 $RU000A1013N6 Пионер-лизинг П03 Цена 🪙 934₽ Купон ✉️ 11,1₽ (мес) Рейтинг 📊 (В+) стабильный ➡️ В недавнем посте писал про доходность моего портфеля и у Пионера была самая низкая доходность... 🤷🏻 В приложении пишет 16% доходности, но это к погашению через 6 лет... На освободившиеся средства купил ⤵️ 🔹$RU000A105VP7 РКК выпуск 1 Цена 🪙 1037₽ Купон ✉️ 47,37₽ (3мес) Рейтинг 📊 (В) стабильный ➡️ При таком купоне цена (мое мнение) явно скоро будет выше, т.к. Мослифт с таким же рейтингом и ниже купоном разогнали уже до 1055₽... 😜👌 Не является ИИР 😅 На средства от акций купил Роделен 🔸 {$RU000A105SK4} Роделен 1Р-04 Цена 🪙 1011₽ Купон ✉️ 11,51₽ (мес) Рейтинг 📊 (ВВВ) стабильный ➡️ Первый выпуск купон 12,33₽ , здесь он меньше, но явно имеет потенциал роста, хороший рейтинг, которого не так много в моем портфеле... Его можете найти в поисковике ... Сравнение с эмитентами ⤵️ 🔹 $RU000A1022E6 ПР-Лизинг 002Р-01 Цена 🪙 1000₽ Купон ✉️ 9,86₽ (мес) Рейтинг 📊 (ВВВ+) стабильный ➡️ Рейтинг равный примерно, как и цена, но купон меньше. 🔹 $RU000A1028H6 Сибнефтехимтрейд Цена 🪙 1015₽ Купон ✉️ 11,1₽ (мес) Рейтинг 📊 Отозван... ➡️ Купон чуть меньше, цена больше , рейтинг отозван... Ни чего не рекламирую, информация для вашего размышления 😜... Всем удачи ☘️ в инвестициях 📝😀✌️

$RU000A1022E6 купон

Избавившись от одной партии, и тут же закупив следующие несколько коробок вина, избавился заодно от бОльшей части долларов на счетах. Как- то непохоже, что в ближайшее время валюта сильно подрастёт, а вот в снижение на 5-10% очень верится. Захотелось также провернуть такой финт ушами - докупить облигаций с ежемесячным купоном столько, чтобы каждый месяц хватало на 1-2 новые облигации. Так как особо пополнять счёт пока не планирую, пусть растет сам понемножку. Облигации, правда, как- то вырастили тело, и многие торгуются значительно выше номиналов, снижая заявленную доходность. Так что пришлось поискать годные к покупке, да ещё и чтобы нкд был поменьше $RU000A105RF6 $RU000A103TS0 $RU000A1032X5 $RU000A1022E6 и так далее К сожалению, многие интересные облигации доступны только квалам, несмотря на их вполне высокие рейтинги. Наконец Белуга оказалась по достоинству оценена рынком. Честно говоря, мне были непонятны снижения цены ее акций, в принципе, ничего же не поменялось, а акция вернулась к своим чуть ли не пиковым значениям из той ямы, в которой находилась. $BELU Ждём мартовского заседания ЦБ- у меня лично пока нет понимания, куда направят ключевую ставку. Всем удачных вложений!

ПР-лизинг: Часть 1 Компания специализируется на лизинге. Типичная стратегия - развиваться за счёт кредитов и выпуска облигаций. И поскольку компаний в моем списке становится больше, то уже можно даже сравнивать с 3 другими лизинговыми компаниями. У МСБ-лизинга (жёлтый уровень) меня смутила только низкая прибыль. Считаю, что компания должна обладать запасом прочности по непредвиденным ситуациям. У ПР-лизинга с прибылью все хорошо, как и у Роделена, так и Пионер-лизинга. У Роделена (начальный зелёный уровень) меня смутило качество лизингополучателей. Но эта проблема компенсирована хорошей прибылью компании. Полный обзор ещё пишется. У Мсб и Пионера с ПР-лизингом такого не наблюдается. У Пионер-лизинга (жёлтый уровень) меня смутила доля резерва на инвестиции. Компания хоть и зарабатывает больше, чем все перечисленные выше в год, но при этом имеет резерв в 1млрд на возможные убытки по инвестициям. Ещё стоит добавить, обзор пионер лизинга был на раннем этапе. Я допускал множество ошибок. Но при этом точно знал, резерв по инвестициям не формируется просто так. В бухгалтерском учёте нормальным языком написано в положениях 19/02, когда формируется резерв. Мне же отвечают что это консервативная политика. Но ничего страшного, к обзору данного эмитента я ещё вернусь, когда будут данные за весь 2022 год. Теперь к ПР-лизингу: Начинают довольно бодро в 16 году, 8 человек в компании, и ровно как описано в самом начале: вносят деньги в компанию, при этом набирая кредиты для покупки оборудования и других средств для передачи в лизинг. Ничего удивительного, типичная стратегия любой лизинговой компании. При этом отмечу, что прибыль на раннем этапе у них выходила достойная. Основные средства, которые сдавали в лизинг, выступали залогом для кредита в банке. При этом на новые денежные средства от кредитов, а позже от облигаций, направляли на покупку новой техники. В 17 году агрессивный рост продолжается, количество человек в компании становится с 8 уже 14. Мелочи, но с этого начинают все. Прибыль 28млн при стоимости компании в 420млн, крайне хороший результат. Собственники вносят 30млн в компанию. Снова набор кредитов и покупка технических средств и оборудования. В 18 году мы уже расширяем бизнес в плане географии. В 16-17 году был один округ, а сейчас их стало около 4. При этом количество работников растёт до 32 человек. Прибыль 38млн при стоимости компании в 810млн. Отлично. В этом же году мы впервые делаем облигации на 250млн, что позволит нам ещё сильнее увеличить наши лизинговые активы. Ну и доступ к облигациям - это возможность взять ещё больше кредитных денег. Поскольку деньги с облигаций мы направляем на покупку активов, и потом эти самые активы использовать для залога под новые кредиты. Сам бизнес на ранних этапах старался сделать диверсификацию из разных отраслей, чтобы было и в строительстве, и в пищевой промышленности и так далее. Но к 18 году на это забили и около 60% сдаваемых в лизинг использовались в строительстве. А строительство в то время конечно же росло. Отсутствие диверсификации было оправдано. В 19 году стоимость компании взлетает с 820млн до 2млрд. Прибыль соответственно растёт с 38млн до 87 млн в год. В численности персонала тоже растём до 42 человек. Решили немного увеличить в закупке для лизинга категории легковых и грузовых машин, тем самым снизив долю лизинга в строительстве с 60 до 43%. Рост компании позволяет набирать и дальше кредиты, создавать новые облигации. Так, если первый выпуск был на 100млн, второй на 150, то третий на 400млн. #анализ_serxeir_ПРлизинг #анализ_serxeir $RU000A100Q35 $RU000A1022E6 А

$RU000A1022E6 объясните пожалуйста что такое оферта и частичное погашение

Анализ эмитента ООО "ПР-Лизинг": ---------------- 🔍Об эмитенте: ---------------- Лизинговая компания Простые решения — универсальная лизинговая компания, специализирующаяся на продаже в лизинг широкого спектра имущества: от легкового транспорта до высокотехнологичного оборудования и недвижимости, в том числе – финансирование импорта. Руководитель: Фаткуллин Айрат Маратович Сайт компании: https://pr-liz.ru/ ---------------- 🔍Выпуски эмитента: ---------------- $RU000A100Q35 $RU000A1022E6 ---------------- 🔍Кредитные рейтинги: ---------------- Агентство АКРА: BBB+(RU) ---------------- Данные представлены за последние 12 месяцев по отчетности МСФО(последний отчет за 6 месяцев 2022) 🔍Выручка и прибыль: ---------------- Выручка: 860.0 млн. руб (+17%) Операционная прибыль: 849.0 млн. руб (+18%) EBITDA: 673.0 млн. руб (+25%) Прибыль до налогов: 200.0 млн. руб (+32%) Чистая прибыль: 150.0 млн. руб (+25%) ✅Рентабельность капитала: 25% ⚠️Рентабельность активов: 2% ---------------- 🔍Финансовое здоровье: ---------------- Активы: 5.6 млрд. руб (-16%) Собственный капитал: 586.0 млн. руб (+16%) Обязательства: 5.6 млрд. руб (-9%) Долг: 4.5 млрд. руб (-14%) Чистый долг: 4.2 млрд. руб (-12%) ⚠️Чистый долг/EBITDA: 631% (норма <550%) ✅Коэффициент покрытия долга: 124% (норма 120-180%) ✅Коэффициент уровня собственного капитала: 10% (норма >8%) ---------------- 🔍Обслуживание текущих обязательств: ---------------- ✅Коэффициент текущей ликвидности: 102% (норма >100%) ✅Коэффициент абсолютной ликвидности: 4% (норма >20%) ✅Коэффициент быстрой ликвидности: 82% (норма >100%) ✅Проценты к уплате/операционная прибыль: 55% (норма <60%) ---------------- 🔍Преимущества: ---------------- 1️⃣ Лизинговый портфель. Лизинговый портфель стойко выдержал кризис, доля потенциально проблемной задолженности 3.5% даже снизившись по сравнению с 2021 годом. Диверсификация портфеля умеренно-низкая, однако постепенно увеличивается. 2️⃣ Рентабельность. Рентабельность бизнеса практически не уступает крупнейшим игрокам отрасли, рентабельность капитала составляет 25%(примерно в 1.5-2 раза выше конкурентов). 3️⃣ Взносы акционеров. Акционеры регулярно проводят докапитализацию компании, благодаря чему удаётся показывать выдающиеся темпы роста(выручка растёт примерно на 40% ежегодно). Акционеры верят в компанию и регулярно вносят в неё свои деньги, в отличие от многих прочих лизинговых компаний, которые сами регулярно выдают займы акционерам. Радует и отсутствие сомнительных операций, регулярная отчетность по МСФО. ---------------- 🔍Риски: ---------------- 1️⃣ Долговая нагрузка. Как уже было сказано ранее, эмитент крайне агрессивно развивается, поэтому достаточность капитала всегда находилась близко к критическим уровням. На данный момент компания немного притормозила, уровень собственного капитала составил 10% при критическом значении в 8%, наращивать долг уже крайне проблематично. ---------------- 🔍Итоги: Принципиально другой уровень по сравнению с остальными мелкими лизинговыми компаниями. Ответственный подход к отчетности, отсутствие сомнительных операций, качественный лизинговый портфель, высокая рентабельность. Из рисков можно выделить лишь скромные размеры бизнеса и невысокий уровень собственного капитала. Инвестиционный риск [🟩1...10🟥] 🔴🔴🔴⭕️⭕️⭕️⭕️⭕️⭕️⭕️ #облигации #вдо #анализ #отчетность

$RU000A1022E6 всё же решил добавить в портфель рисковые облигации. У меня уже был не удачный опыт с высокорискованными облигациями, правда там я потратился на 100 рублей, здесь в 10 раз больше. Надеюсь в этот раз всё будет иначе.

Главное на 07.02.2023 $RU000A1022E6 🚜 «ПР-Лизинг» сегодня начинает сбор заявок на приобретение по оферте облигаций серии 002Р-01, который продлится до 13 февраля. Выкуп бумаг состоится 20 февраля. Цена приобретения — 100% от номинальной стоимости облигации. {$RU000A0ZYU39} $RU000A103QH9 🏘 Московская биржа зарегистрировала программу облигаций «Эталон-Финанс» серии 002P. Регистрационный номер — 4-55338-H-002P-02E. Облигации по программе могут размещаться по открытой подписке. 🚞 «Бизнес Альянс» планирует в первой половине марта провести сбор заявок инвесторов на приобретение трехлетних облигаций серии 001Р-01 объемом до 500 млн рублей. Организатором выступит Акционерный банк «Россия». $RU000A104DZ7 ⛽️ «Сибнефтехимтрейд» установил ставку 14-го купона пятилетних облигаций серии БО-02 на уровне 14% годовых. 🛻 Компания «Экспомобилити» установила ставку 5-8-го купонов коммерческих облигаций серии КО-П02 на уровне 11% годовых.

$RU000A1022E6 Завтра у этой бумаги дата оферты, подскажите если я хочу оставить эти бумаги у себя, то как составить прогноз на то, под какой процент будут выплачиваться купоны после последней известной выплаты?

$RU000A1022E6 оферта по 99,8 через неделю