📍 Оферта и ее виды
Во время изучения информации о выпусках ценных бумаг иногда встречаются такие пункты: «Дата оферты» и «Дата колл-опциона». Они свидетельствуют в первую очередь о том, что данные облигации можно погасить раньше, чем они выйдут из обращения. Но при каких условиях это происходит и всегда ли учитывается мнение инвестора? На эти вопросы легко ответить, разобравшись с видами оферт. Их всего два:
➡️ Put-оферта
Дает право владельцу ценной бумаги потребовать у эмитента ее погашения по номинальной стоимости. Если инвестор не захочет этого делать, то сможет оставить облигацию до следующей оферты или даты конечного погашения.
Но одного желания тут недостаточно. Для участия в пут-оферте нужно заранее сообщить об этом своему брокеру. В Тинькофф – написать в чат поддержки. Заявки обычно подаются за одну-две недели до назначенной оферты. Главное не пропустить эту дату и следить за новостями, потому что эмитент имеет право незадолго до оферты изменить % ставку –
$RU000A104Z89 установили 0,01% на следующие купоны. Идеальным вариантом в такой ситуации будет участие в оферте и реинвестирование.
Пример облигаций с запланированной put-офертой:
📋 Эталон выпуск 002Р-01
$RU000A105VU7 – ставка 13,7% (квартальные выплаты 34,16 ₽), дата оферты 20.02.2026, рейтинг А-.
📋 ПР-Лизинг выпуск 2
$RU000A106EP1 – ставка 12,5% (ежемесячные выплаты 10,27 ₽), дата оферты 15.06.2026, рейтинг BBB+.
📋 Азбука Вкуса выпуск 1
$RU000A100HE1 – ставка 11% (квартальные выплаты 27,42 ₽), дата оферты 26.06.2024, рейтинг А-.
📋 Вита Лайн 001Р выпуск 1
$RU000A102200 – ставка 10% (квартальные выплаты 24,93 ₽), дата оферты 18.08.2023, рейтинг BBB+.
📋 ТрансФин-М 001Р-07
$RU000A103M36 – ставка 9,8% (квартальные выплаты 24,43 ₽), дата оферты 29.08.2024, рейтинг BBB+.
📋 МаксимаТелеком выпуск 1
$RU000A101XD8 – ставка 9,5% (выплаты 2 раза в год 47,37 ₽), дата оферты 17.01.2025, рейтинг BBB+. Еще один наглядный пример, как после недавней оферты эмитент понизил ставку с 10,75% до 9,5%, за этим последовало и падение «тела» облигации. Время для спекуляций? 😊
➡️ Call-оферта
Дает право эмитенту выкупить свой выпуск полностью или частично. Решение принимает исключительно эмитент, вне зависимости от желания инвестора, и подавать заявки на участие в колл-оферте не нужно. Как правило, если этого не происходит, то % ставка остается неизменной, да и вообще все условия по бумаге остаются прежними.
Пример облигаций с запланированным колл-опционом:
📋 Истрсыр БО {$RU000A105ZF9} – ставка 18% (ежемесячные выплаты 14,79 ₽), дата колл-оферты 16.12.2023, рейтинг BB-. Для покупки необходимо сдать тест 'облигации с низким рейтингом' или быть квалом.
📋 Феррони БО-02
$RU000A105P64 – ставка 16,5% (ежемесячные выплаты 13,56 ₽), дата колл-оферты 21.12.2023, рейтинг B+.
📋 Электроаппарат БО-01
$RU000A104WZ7 – ставка 16% (квартальные выплаты 39,89 ₽), дата колл-оферты 27.06.2024, рейтинг BВ-. График запланированных выплат заканчивается на дате колл-опциона. Вероятно, в дальнейшем могут быть изменения по ставке.
📋 МЛФТ БО-02
$RU000A106DJ6 – ставка 15,25% (ежемесячные выплаты 12,53 ₽), дата колл-оферты 09.07.2024, рейтинг B.
📋 СПМК БО-02
$RU000A106FN3 – ставка 14,4% (квартальные выплаты 35,51 ₽), дата колл-оферты 25.03.2024, рейтинг B.
📋 Сибнефтехимтрейд выпуск 2
$RU000A104DZ7 – ставка 14% (ежемесячные выплаты 11,51 ₽), дата колл-оферты 03.02.2024, рейтинг отозван. Купон плавающий.
✍️ Пишу про высокодоходные облигации и не только!
💡 Подписывайтесь на мой канал, чтобы не пропустить новые выпуски!
#инвестиции
#пульс #прояви_себя_в_пульсе
#новичкам
#вдо #облигации
#учу_в_пульсе #пульс_оцени