Про облигацию Т.Г. Шевченко выпуск 2

🔥 Коротко об итогах торгов на рынке облигаций за 08.09.2023 💛На первичном рынке 8 сентября закончилось размещение СМАК БО-П02. Объем эмиссии 60 млн рублей был выкуплен в течение двух торговых сессий за 400 сделок. Четырехлетние облигации имеют ежемесячные выплаты купона по ставке 16% годовых на первый год обращения. По выпуску предусмотрена амортизация. $RU000A106UW3 Также в пятницу за один день был полностью размещен выпуск Каршеринг Руссия 001P-03. Четырехлетние облигации имеют ежемесячный купон со ставкой 13,7% годовых на весь срок обращения. $RU000A104WZ7 В этот же день началось размещение облигаций серии БО-02 компании «Электроаппарат» . Выпуск с погашением в 2027 г. имеет ежеквартальный купон по ставке 16% годовых на весь период обращения. Промежуточная амортизация по выпуску не предусмотрена. Напомним, что рейтинговое агентство НКР присвоило компании кредитный рейтинг BB-.ru со стабильным прогнозом, годом ранее АКРА присваивала кредитный рейтинг компании на уровне B+(RU). $RU000A106SK2 Продолжается размещение ФПК Гарант-Инвест БО 002Р-07. В пятницу инвесторы вложили 712 млн рублей в бумаги этой серии, что увеличило долю размещенных облигаций до 40,79% (объем эмиссии 4 млрд рублей). Напомним, что первая выплата ежемесячного купона по ставке 14,5% годовых пройдет 28 сентября. 💛 На вторичном рынке Облигационные индексы на прошлой неделе существенно снизились в цене. Так, Индекс государственных облигаций RGBITR за неделю просел на 2,5% — до 597,66 рублей. Торги для Индекса корпоративных облигаций RUCBTRNS также закончилась снижением на 1,32%: со 145,41 до 143,49 рублей. Снижение котировок несет в себе запоздалую реакцию на рост «ключа» в августе, поскольку инвесторы считали, что ключевая ставка была повышена краткосрочно, но ЦБ на неделе заявил о долгосрочном характере ужесточения монетарной политики в целях сдерживания инфляции и стабилизации курса рубля. На этой неделе цены могут продолжить снижаться на ожиданиях повышения ставки 15 сентября. $RU000A102Y58 В лидерах по объему торгов Брусника 001P-02. За 8 сентября объем торгов составил 49 млн рублей (объем эмиссии — 6 млрд рублей), что существенно выше среднемесячного показателя. Однако рекорд, поставленный 6 сентября, побит не был: в этот день объем торгов составил почти 87 млн рублей. Цена облигаций продолжает снижаться и по итогам недели достигла мартовских значений текущего года (97,74% от номинала). $RU000A105ZF9 В лидерах роста цены ИстринскаяСыроварня-БО-01. После снижения до 103,3% от номинала на прошлой неделе в пятницу она показала восстановление. Торги прошли с фиксацией цены на уровне 106% от номинала, с дневным объемом 1,4 млн рублей (объем эмиссии — 100 млн рублей). Выплата ежемесячного купона по ставке 18% годовых состоится 17 сентября. Новые максимумы установила цена ЛЕГЕНДА БО 002Р-01. Торги в пятницу закрылись на отметке 103,97% от номинала (прирост — 3,92 п.п), на пониженных объемах 651 тыс. рублей (объем эмиссии — 3 млрд рублей). Размещение выпуска прошло в мае 2023 г. на четырехлетний срок с ежеквартальной выплатой купона. Выплата по второму купону состоится в ноябре по ставке 13,5%. В рейтинг по снижению цены попал пятилетний НПП МоторныеТехно-001P-03 объемом 100 млн рублей, размещенный в октябре 2021 г. За день торгов она опустилась с 94,56% до 93,66% от номинала. По облигациям выплачивается ежеквартальный купон с фиксированной ставкой на весь срок 11,75% годовых. «Эксперт РА» в июне 2023 г. повысил рейтинг кредитоспособности НПП «Моторные технологии» с уровня ruB+ до ruBB- со стабильным прогнозом. $RU000A101P92 Также отметим АО им. Т.Г. Шевченко 001P-02, цена которого на прошлой неделе опустилась ниже номинала. По итогу пятничных торгов она была зафиксирована на уровне 98,02% при дневном объеме торгов 445 тыс. рублей (объем эмиссии — 300 млн рублей). Пятилетние облигации с погашением в мае 2025 г. имеют ежеквартальные выплаты купона по ставке 13% на весь срок обращения. Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией.

Поверхностный анализ финансового состояния АО им. Т.Г. Шевченко за 2022 год: #шевченко #облигации #вдо к-т тек ликв.= 4,28 СОК= 1926896 к-т автономии= 0,62 к-т обеспеч.СОС= 0,77 рент.активов= 7,76% рент.СК= 12% В сравнении с предшествующими годами (есть пост ниже) видим, что у предприятия наблюдаются улучшения касаемо платёжеспособности и финансовой устойчивости, что является положительным фактом для финансового состояния. Однако ввиду снижения прибыли наблюдается снижение рентабельности. Рентабельность имеет нестабильную тенденцию. Для более точных выводов необходим анализ прибыли, факторов, негативно повлиявших на её величину (беглым взглядом заметны: снижение выручки, увеличение процентов за кредит и существенно возросшие прочие расходы, которые могут включать штрафы и др.) Также стоит отметить некоторое снижение дебиторской задолженности, как положительный факт по сравнению с 2021 годом. Отрицательным моментом является незначительно дефицитный денежный поток в 2022 году (особенно вызывает опасения отрицательный денежный поток по операционной деятельности). $RU000A101P92

🔥 Итоги торгов на рынке ВДО 24 февраля 📌 Коротко о торгах на первичном рынке На первичном рынке 24 февраля новых размещений не было. $RU000A105VU7 22 февраля стартовало размещение выпуска АО «Эталон-Финанс» серии 002Р-01. Бумаги (8 млрд рублей) были полностью размещены в первый день торгов за 10 293 сделки. Объем максимальной заявки составил 1,09 млрд рублей. Популярная заявка — 10 тыс. рублей. Средняя величина заявки составила 777,2 тыс. рублей. Предпраздничный день 22 февраля оказался позитивным: размещение «ЕвроТранс» БО-001Р-02 $RU000A105TS5 снова перевалило за 100 млн рублей, «Патриот Групп» БО-01 $RU000A105AX5 собрал больше 22 млн и достиг сбора почти всего выпуска в 200 млн рублей. Неплохо размещались и другие «застрявшие» в первичке выпуски: «ТД РКС-Сочи» 002Р-02 (+4,7 млн рублей), «Сибэнергомаш-БКЗ» 01 (+2 млн) $RU000A104K37, «Группа «Продовольствие» 001P-02 (+1,9 млн рублей) {$RU000A105EP3}, «РЕАТОРГ» 001Р-01 (+14 млн) {$RU000A105BP9}. А вот в выходной (для всей страны, но не для трейдеров) день 24 февраля активность инвесторов заметно снизилась. Организатор «ЕвроТранса» не удовлетворил ни одной заявки, «Патриот Групп» БО-01 добрал до 200 млн (не хватало 4,2 млн рублей) и завершил размещение, «Реаторг» так же вплотную приблизился к завершению. «Сибэнергомаш» привлек 0,7 млн рублей. А «РКС Сочи» завершил день с нулевым результатом. «Группа «Продовольствие» 001P-02 в своем темпе разместила более 1 млн рублей. Всего этот выпуск собрал уже больше 106 млн рублей из общего объема в 170 млн. 📌 Коротко о торгах на вторичном рынке На вторичных торгах в предпраздничный день 22 февраля задал жару размещенный «Эталон-Финанс» (оборот торгов — 117 млн, но цена упала ниже номинала до 99,6%, что удивительно при ставке 13,7% для компании с рейтингом А-). Видимо, объем оказался слишком велик, и организаторы «перенапрягли» свои позиции. В праздничный день 24 февраля объемы существенно упали, но «Эталон-Финанс» 002Р-01 сохранил пальму первенства с объемом 33,8 млн рублей. Цена выросла выше номинала, до 100,7%. Доходность взяла верх. Суммарный объем торгов в основном режиме по 245 выпускам составил 238,5 млн рублей, средневзвешенная доходность — 13,7%. $RU000A105PP9 $RU000A105TS5 В лидерах по обороту оказались оба выпуска «Евротранса», хотя на первичке второй выпуск и «не разливали». $RU000A101P92 В лидерах по росту и снижению объемов выделить некого. Разве что можно отметить выпуск АО им. Т.Г. Шевченко 001P-02 с объемом более 2 млн рублей и символическим снижением на закрытии на 0,55% до 100,6% от номинала.