Про облигацию Трансмашхолдинг ПБО-04

$RU000A1018C8 {$RU000A101PU8} Трансмашхолдинг продемонстрировал на ПМЭФ крупнейшему бизнесу пример подлинной трансформации работы казначейства. Осуществив инвестиции в финансовую экосистему Лайтхаус в 2020 году, они не только смогли перевести всё корпоративное финансирование полностью в онлайн-формат, но и объединить на данной платформе все системно значимые банки страны. В итоге бизнесу наконец-то предоставилась возможность получать в режиме реального времени котировки от разных банков под каждый транш и выбирать лучшие ставки, а у банкстеров решилась проблема входа в бизнес крупнейших компаний. При этом сами сделки в Лайтхаус, включая подписание и выдачу транша, происходят полностью онлайн в собственной инфраструктуре, благодаря чему удалось ускорить финансирование клиентов до нескольких часов (в отдельных случаях и нескольких минут) и закрывать потребности в пополнении средств для крупного бизнеса в рамках одного дня. Сегодня Лайтхаус - это некредитная финансовая организация, на платформе которой банки осуществляют ежедневно финансирование в объеме от 1 до 10 миллиардов рублей. Клиенты платформы – это крупный бизнес из разных отраслей, которые через платформу кредитуются для пополнения оборотных средств в ПАО «Сбербанк», ПАО "МКБ", РНКБ (ПАО), АО «Райффайзенбанк», ПАО «Банк Уралсиб», АО «Совкомбанк», РНКБ (ПАО) и других банках. Финтех делает перезагрузку в мире корпоративного финансирования.

$RU000A100D89 🇧🇾 Предлагаю посмотреть внимательнее на облигации братской Беларуси, тем более и повод есть - сегодня по ним выплачен очередной купон 🤑 Госбонды Беларуси - это аналог российских ОФЗ. Ни для кого не секрет, что финансовые системы двух стран тесно переплетены, и РФ активно поддерживает Беларусь и в политическом, и в оборонном, и в кредитном смысле. Дефолт Беларуси как государства в ближайшие годы маловероятен, если мы при этом не верим в параллельный дефолт РФ 🤷🏻‍♂️ При этом сейчас двухлетние облигации Беларуси торгуются с доходностью к погашению почти 11% - т.е. премия к ОФЗ со схожей дюрацией превышает 3%, что на мой взгляд достаточно много. В то же время, множество корпоративных российских облигаций "средней руки" предлагают доходность ниже 10%. Например, Трансмашхолдинг $RU000A1018C8 с аналогичным сроком погашения. Чей дефолт кажется более вероятным - Республики Беларусь или компании Трансмашхолдинг? 🤔 Вопрос, разумеется, несколько риторический, но в случае выбора между этими двумя эмитентами, я бы поставил на государственные облиги. Есть, конечно, и определенные опасения, и о них тоже следует помнить. Например, после известных событий 24 февраля 2022 года и разрыва цепочек депозитариев, для российских инвесторов оказались недоступными выплаты по купонам и погашение белорусских еврооблигаций, таких как {$XS1634369224} в $USDRUB . Деньги по евробондам Беларуси, держателями которых являются российские инвесторы, до сих пор продолжают накапливаться в Беларусбанке. Отечественный НРД, Московская биржа, белорусское правительство и банкиры пока не договорились о схеме выплат по ним, переговоры продолжаются. Однако облигациям, номинированным в рублях РФ, на первый взгляд ничего не угрожает. В рамках парадигмы союзного государства, можно оценивать их надёжность в какой-то степени аналогично муниципальным бондам: немного рискованнее, чем ОФЗ, но с некими федеральными гарантиями. По крайней мере, инфраструктурные риски здесь сведены к минимуму до тех пор, пока Россия и Беларусь являются близкими и дружественными странами. Искренне хочется надеяться, что это положение вещей сохранится на многие-многие десятилетия вперёд. 🇧🇾 Мой вывод: плюсы перевешивают минусы, в сравнении с короткими ОФЗ белорусские государственные бонды недооценены. Я последовательно докупаю их на этом счёте и на счёте у другого брокера. ***** P.S. Если вам интересно мое инвестиционное творчество, подписывайтесь. Никакой копипасты, только собственная авторская аналитика, подкреплённая реальными сделками. Инвестирую с 2008 года, на российском фондовом рынке с 2019 года. #идея_на_миллион #облигации #беларусь

АНАЛИЗ ЭМИТЕНТА: АО “Трансмашхолдинг” (за 3 квартал 2021 г.) 🔥⚡ Цель: определение инвестиционного риска, степени вероятности дефолта в отношении рассматриваемого предприятия, показателей платежеспособности и финансовой устойчивости. Выпуски облигаций в обращении: Всего в обращении на сегодня 6 выпусков. У Тинькофф представлены: $RU000A1018C8 с эффективной доходностью 10,29% {$RU000A101PU8} с эффективной доходностью 10,42% $RU000A1038D4 с эффективной доходностью 9,9% ❗ - ЭД указана на дату написания поста (Расчет выполнен по итогам финансовой отчетности (РСБУ) предприятия за 3 квартал 2021 года). -———— ▫️ Коэффициент погашения текущих обязательств за счет денежных средств 0,79 (норма >0.7) ✅ ▫️ Коэффициент погашения текущих обязательств за счёт денежных средств и дебиторской задолженности 1,97 (норма >1) ✅ ▫️ Коэффициент, отражающий возможность погашения краткосрочных обязательств в течение года 1,97 (норма>1.73) ✅ ▫️ Коэффициент, показывающий долю оборотных средств в активах 0,41 (норма>0.5) 🔶 ▫️ Коэффициент, показывающий долю заёмных средств на один собственный рубль 1,02 (норма от 0 до 1.5) ✅ ▫️ Коэффициент, показывающий какая часть оборотных активов финансируется за счёт собственного капитала (-0,23) (норма>0.5) 🔴 ▫️ Коэффициент удельного веса собственного капитала в общей сумме источников финансирования 0,5 (норма>0.5) ✅🔶 ▫️ Коэффициент финансовой устойчивости предприятия 0,79 (норма>0.8) ✅🔶 —— 📊 Итоговая скоринговая оценка: 32 (средний инвестиционный риск) —— 📝 Вывод: Предприятие имеет все предпосылки к своевременному погашению своих как наиболее срочных, так и краткосрочных платежей в течение года. За 9 месяцев текущего года собственный капитал увеличился на 10% (+). Долгосрочные обязательства выросли на 20% (-), а краткосрочные на 86% (-). Коэффициент капитализации в пределах нормы. Предприятие незакредитованное, но общий уровень заемных средств относительно собственных увеличился на 29% (-). По итогам 9 месяцев (в сопоставлении с аналогичным периодом прошлого года): выручка +149%, прибыль +16%. Уровень инвестиционного риска соответствует среднему значению. ₽ Финансовые результаты: [...] - данные за аналогичный период прошлого года) - Выручка: 69,6 млрд. руб. [28 млрд. руб.] - Чистая прибыль (убыток): 4,6 млрд. руб. [4 млрд. руб.] —— ▶️ Заходи в профиль, подписывайся на анализ эмитентов ВДО, важные новости и интересные идеи по облигациям и акциям РФ. 👍💰Благодарю каждого за любую обратную связь (лайки, донаты)! ❗️Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией! #аналитика #вдо #облигации #анализ #новичкам #пульс #россия #что_купить