ГК Пионер-001P выпуск 4 RU000A1016F5

Логотип облигации ГК Пионер-001P выпуск 4, RU000A1016F5
Доходность к погашению
12,27% за 10 месяцев
Рейтинг эмитента
Средний
Логотип облигации ГК Пионер-001P выпуск 4, RU000A1016F5

Про облигацию ГК Пионер-001P выпуск 4

ГК Пионер (Pioneer Group) основана в 2001 году. Основное направление деятельности - разработка и реализация проектов в сфере недвижимости. Группа финансирует и строит объекты жилого и коммерческого назначения на территории Москвы и Санкт-Петербурга.

Страна
Россия
Биржа торгов
Московская биржа
Информация о выпуске
Доходность к погашению 
12,27%
Дата погашения облигации
11.12.2023
Дата выплаты купона
13.03.2023
Купон
Фиксированный
Накопленный купонный доход
10,787 
Величина купона
17,54 
Номинал
670 
Количество выплат в год
4
Субординированность 
Нет
Амортизация 
Да

Интересное в Пульсе

2 декабря в 12:49

Главное на 02.12.2022 🧰 Московская биржа зарегистрировала выпуск облигаций «КЛС-трейд» серии БО-02. Регистрационный номер — 4B02-02-00068-L-001P. Бумаги включены в Третий уровень котировального списка и Сектор ПИР. Параметры займа пока не раскрываются. $RU000A1049P5 🍬 «Эксперт РА» отозвал без подтверждения рейтинг кредитоспособности «Главторг» в связи с отсутствием достаточной информации для применения методологии. Ранее у компании действовал кредитный рейтинг ruC с развивающимся прогнозом. $RU000A1016F5 🚗 «Пионер-Лизинг» установил ставку 9-го купона облигаций серии БО-П04 в размере 16,5% годовых. $APTK 💊 «Аптечная сеть 36,6» установила ставку 7-го купона облигаций серии 001P-01 на уровне 10% годовых. Ставка 8-20-го купонов будет определяться по формуле: ключевая ставка Банка России плюс 2,5%. 🔒Московская биржа включила выпуск облигаций «Сейф-Финанс» серии 001P-01 в Третий уровень котировального списка и Сектор ПИР. 🌾 АКРА подтвердило кредитный рейтинг Группы «Продовольствие» на уровне B+(RU) со стабильным прогнозом. ♻️ ЭБИС разместил 99,97% выпуска облигаций серии БО-П05 объемом 499,9 млн рублей. $RU000A1020K7 $RU000A0ZZ8A2 💎 «ЮниСервис Капитал» сообщил о прекращении действия договора оказания услуг ПВО с ООО «Первый ювелирный — драгоценные металлы» (ПЮДМ) по выпуску серии БО-П01. $RU000A105JN7 🏦 «ГЛОБАЛ ФАКТОРИНГ НЕТВОРГ РУС» завершил размещение трехлетнего выпуска облигаций серии БО-01-001P объемом 100 млн рублей за один день торгов.

28 октября в 9:09

$RU000A1016F5 Прикупил и эту облигацию в портфель. Взял 5 штук. Если кто будет брать, обратите внимание, что номинал будет регулярно уменьшаться. Напомню, что формирую пенсионный портфель на долгосрок облигациями по 1 штуки в день. Точнее, в день пополню счёт на 1000 и прикупаю бумаги... Подписывайтесь на мой канал, если вам будет это полезно! Буду рад вашим Донатам💸 Подпискам🗞 Лайкам👍 Комментариям💭 #моиоблигации, #проектИвана #облигации, #развитие, #офз,

7 октября в 12:08

ГК Пионер – отчет за 1 полугодие 2022 по МСФО Тикеры вернулись, так что можно постить обзор от августа )) Отчет за 2021 год был уже не очень. Для сравнения даю данные 21 года, чтобы понять динамику. Аудитор (КЭПТ – бывших KPMG Россия) дает заключение с обычно оговоркой – по обзорной проверке подтвердить или опровергнуть достоверность отчетности всерьез нельзя. Основные результаты 1 полугодия 2022 года: 🔴 Выручка 2021: 37 731 млн. (↘️19% г/г) -> 1п2022: 10 964 (↘️41% г/г) 🔴 EBIT 2021: 10 896 млн. (↘️17%) -> 1п2022: 2 529 (↘️52%) Надо оговориться, что в операционной прибыли сидит доход от продажи дочернего предприятия в размере 1 млрд. (какой-то иностранный актив Astoria West Common LLC) 🔴 Чистая прибыль 2021: 5 801 млн. (↘️36%) -> 1п2022: 266 (↘️92%) 🟢 Денежный поток от операций 2021: +11 563 млн. -> 1п2022: +7 020 млн. (против -8 714 за 1п2021). 🟡 Свободный денежный поток +52 млн. против -5 224 в прошлом году. Остаток кэша на конец полугодия 4 451 млн. Вообще сводка за период интересная: к операционной деятельности +5 млрд. чистого кэша от продажи дочернего актива, -4 млрд. из этих денег выплачено в дивиденды собственнику, из заработанных на операциях -7 млрд. пущено на сокращение долга, а оставшееся от продажи актива съели курсовые разницы. 🟢 Размер долга 2021: 51 950 млн. -> 1п2022: 45 398 (↘️13%) В целом падение в пропасть продолжается. Удивляет, что свободный денежный поток значительно лучше прибыли, но это объясняется сдачей объектов и получением доступа к эскроу-деньгам. Т.е. в моменте компания, на самом деле, чувствует себя намного лучше, чем работает. А перспектива, вроде, не очень.   Основные коэффициенты финансовой устойчивости (по девелоперам долговую нагрузку сейчас принято учитывать за вычетом эскроу, что неоднозначно, на мой взгляд): Долг к капиталу (🟡 от 0,67 до 2) 2021: 1,05 -> 1п2022: 📈 1,98 (без эскроу - 2,67) Чистый долг / EBITDA  (допустимо от 2,5 до 4) 2021: 🟢1,57 -> 1п2022: 🟡 3,5 (без эскроу - 4,89) EBITDA / Проценты к уплате (допустимо от 1,5 до 3) 2021: 🟢 3,37 -> 1п2022: 🔴 1,17 Интересная ситуация! Без остатков на эскроу-счетах компания в глубокой… красной зоне, а с эскроу, вроде, только в желтой. Но если мы смотрим на покрытие процентных выплат, то в текущем году почти вся операционная прибыль уже ушла на обслуживание долга. Формальные кредитные рейтинги эмитента во всех агентствах А-. Многовато для true-ВДО, коим сейчас без сомнения является ГК Пионер. Полезно понимать, как, когда и за что даны эти рейтинги. Например, Эксперт РА присвоило А- в ноябре 21 года по отчетности за 6 месяцев того года. С тех пор вышло уже два провальных отчета. А преимущества, которые отмечало агентство в своем заключении (низкая долговая нагрузка и высокая рентабельность бизнеса) полностью растеряны. Дефолта я пока не жду, но снижению рейтинга в ближайшее время не удивился бы. Чтобы понять, как будет развиваться ситуация у Пионера ближайший год и далее, надо анализировать состав их объектов и их перспективы, а я в этом совсем не спец. В целом при рейтинге А- кассовые разрывы компании не грозят. Если что, пока перекредитуются в банке. А вот если выручка и прибыль продолжат падение, а новых перспективных объектов не будет, то там по накатанной вниз... Я пока держу, т.к. доходность очень привлекательная, но помещаю эмитента в тревожный список с повышенным вниманием. По моей модели во всех выпусках сейчас есть потенциальные апсайды в цене (если верить текущему рейтингу): 👉🏼 $RU000A1016F5 YTM 17,9 - интересный короткий выпуск 👉🏼 $RU000A102KG6 YTM 21,9 - самый доходный сейчас 👉🏼 $RU000A104735 - в моменте наименее интересен 6й выпуск я бы точно брать сейчас не стал. Там кто-то не заметил последних провальных отчетов. Мои обзоры ищите в Пульсе по тэгу #ОбзорВДО или #облигации и #ВДО

Цена облигации 6 февраля 2023
666,181 
Облигация ГК Пионер-001P выпуск 4 (ISIN код - RU000A1016F5) торгуется по цене 666.181 рублей, что составляет 99,43% от номинальной стоимости. В случае приобретения облигации сейчас, вы заплатите продавцу накопленный купонный доход в размере 10.787 рублей. Данный актив подвержен амортизации. Некоторые облигации входят в ETF или индексы.