СЭЗ им. Серго Орджоникидзе выпуск 1 RU000A1012K4

Логотип облигации СЭЗ им. Серго Орджоникидзе выпуск 1, RU000A1012K4
Доходность к погашению
16,32% за -16 дней
Рейтинг эмитента
Низкий
Логотип облигации СЭЗ им. Серго Орджоникидзе выпуск 1, RU000A1012K4

Про облигацию СЭЗ им. Серго Орджоникидзе выпуск 1

ПАО «Саратовский электроприборостроительный завод им. Серго Орджоникидзе» — авиаприборостроительное предприятие, входит в Холдинговую компанию «Авиаприбор». Предприятие занимается разработкой, модернизацией, производством и ремонтом комплексов, систем автоматического управления, авиационных приборов навигации управления полетом летательными аппаратами, бортового и наземного оборудования и его составных частей, специальных аэродромных автомобилей, машин для разметки автомобильных дорог.

Страна
Россия
Биржа торгов
Московская биржа
Информация о выпуске
Доходность к погашению 
16,32%
Дата погашения облигации
15.11.2022
Доходность к колл-опциону
16,32%
Дата выплаты купона
15.11.2022
Купон
Фиксированный
Величина купона
62,33 
Номинал
1 000 
Количество выплат в год
2
Субординированность 
Нет
Амортизация 
Нет

Интересное в Пульсе

11 сентября в 20:28

СЭЗ им. Серго Орджоникидзе: Завод по производству авиац оборудования и запасных частей к нему. Основные средства увеличивают каждый год, все в целом распределено, на оборудование, транспорт, землю, здания и сооружения. Смущает очень сильно, что оборудование сильно изношено, да и в целом основные средства изношены на 50%. На долю ОС приходится 300млн Ещё занимаются исследованиями, что-то получается, что-то списывают в расходы. 241млн вложено. По запасам на 1048млн, в целом там сырье и то что не успели сделать, ничего странного нет. Резерв под снижение 5 млн, копейки. Финансовые вложения на 600млн, ничего особенного нет. По дебеторке, задолженности перед нами, виден постоянный рост и уже в ней на 1452млн задолженности. При этом есть резерв на 84млн. Не очень платежеспособные покупатели такой узкой продукции? Но вижу, что на оплату до 45 дней резервы не создают, а вот выше 45 дней затягивание - 100% сумма в резервы. И судя по их списанию 1млн в расходы, пока не заметны проблемы. По выручке, доходу, хоть и немного растём каждый год, но я бы сказал застой. Прибыль в районе 200-140млн в год. Плата за пользование кредитными деньгами только растёт из года в год, не очень приятно видеть, как эта сумма составляет половину прибыли за год. По персоналу тот же застой, в 11 году было 700 человек и происходила "оптимизация", уволили порядка 150 человек и с 13года численность держится в среднем 540 человек вплоть по 2021. Думаю, застой аргументируется этим фактом. По результатам на 2022 год, у нас прибыль 60млн против 14млн в прошлом полугодии. И вроде бы хорошо, но прибыль от этой деятельности непредсказуемая. В первом квартале может быть большая прибыль, остальные кварталы будут меньше, и так в любом квартале. $RU000A1012K4 То что у нас доход за полугодие 2022 оказался выше в 3-4 раза чем полугодие 2021, лишь случайность распределения дохода. Тк в за 2021 год в целом мы заработали 202млн, значит грубо в среднем +100млн за полгода. Однако в отчёте за полугодие 2021 видим лишь +14млн. Получается за второе полугодие 2021 мы сделали +188млн. Анализировать, а именно сравнивать такие данные бесполезно. Поэтому брал целые значение за год. Думаю, что доказал. В целом компания просто олицетворяет собой слово - стабильность. Пока стабильно. На 1кв2023 год точно, что будет дальше - посмотрим уже там. Есть компании, где особо нечего сказать. Коротко, понятно. $RU000A102556

18 августа в 8:48

Анализ эмитента ПАО "СЭЗ им. Серго Орджоникидзе": ---------------- 🔍Об эмитенте: ---------------- ПАО «СЭЗ им. Серго Орджоникидзе» — компания, занимающаяся разработкой, модернизацией, производством и ремонтом комплексов, систем автоматического управления, авиационных приборов навигации управления полетом летательными аппаратами, бортового и наземного оборудования и его составных частей, специальных аэродромных автомобилей, машин для разметки автомобильных дорог. Руководитель: Ханенко Дмитрий Борисович Сайт компании: http://zaprib.ru/ ---------------- 🔍Выпуски эмитента: ---------------- $RU000A1012K4 $RU000A102556 ---------------- 🔍Кредитные рейтинги: ---------------- Агентство АКРА: BBB-(RU) ---------------- Данные представлены за последние 12 месяцев по отчетности РСБУ(последний отчет за 6 месяцев 2022) 🔍Выручка и прибыль: ---------------- Выручка: 1.6 млрд. руб (+7%) Операционная прибыль: 522.7 млн. руб (+14%) EBITDA: 497.3 млн. руб (+17%) Прибыль до налогов: 327.3 млн. руб (+22%) Чистая прибыль: 250.2 млн. руб (+23%) ---------------- 🔍Финансовое здоровье: ---------------- Активы: 4.2 млрд. руб (+16%) Собственный капитал: 1.2 млрд. руб (+5%) Обязательства: 3.0 млрд. руб (+20%) Долг: 1.1 млрд. руб (-14%) ⚠️Внеоборотные активы/долгосрочные обязательства: 89% (норма >100%) ✅Чистый долг/активы: 7% (норма <60%) ✅Чистый долг/собственный капитал: 26% (норма <100%) ✅Чистый долг/EBITDA: 63% (норма <300%) ---------------- 🔍Обслуживание текущих обязательств: ---------------- ✅Коэффициент текущей ликвидности: 164% (норма >150%) ✅Коэффициент абсолютной ликвидности: 38% (норма >20%) ✅Коэффициент быстрой ликвидности: 110% (норма >100%) ✅Проценты к уплате/операционная прибыль: 27% (норма <33%) ---------------- 🔍Вывод: Эмитент получает около 75% выручки от оборонных гос. заказов, поэтому первое полугодие 2022 стало для компании удачным. Выручка и особенно прибыль выросли, также, как и маржинальность бизнеса, которая и в 2021 находилась на очень высоком уровне. Чистый долг сокращается с 2020 года, однако обязательства растут . Эмитент готовится к погашению одного из своих выпусков облигаций, на счетах компании достаточно денежных средств для его погашения, ликвидности у эмитента достаточно для погашения текущих обязательств. Свободный денежный поток вернулся к положительным значениям, однако в 2022-2023 годах ожидаются околонулевые значения FCF. Компания зависит от одного заказчика, а рыночные позиции эмитента находятся на среднем уровне, также нарушились цепочки поставок, поэтому ожидается существенное снижение маржинальности бизнеса. Дополнительно за последние 6 месяцев кредиторская задолженность выросла на 70%. Инвестиционный риск [🟩1...10🟥] 🔴🔴🔴🔴⭕️⭕️⭕️⭕️⭕️⭕️ #облигации #вдо #анализ #отчетность #что_купить

25 июля в 7:19

АНАЛИЗ ЭМИТЕНТА: ПАО «СЭЗ им. Серго Орджоникидзе» (за 1 квартал 2022 г.) ⚡🔥 Цель: определение инвестиционного риска, степени вероятности дефолта в отношении рассматриваемого предприятия, показателей платежеспособности и финансовой устойчивости. 🗞️ Выпуски облигаций в обращении: $RU000A1012K4 $RU000A102556 ➖ ➖ ➖ ➖ ➖ ➖ (Расчет выполнен по итогам финансовой отчетности (РСБУ) предприятия за 1 квартал 2022 года). -———— ▫️ Коэффициент погашения текущих обязательств за счет денежных средств 0,36 (норма >0.7) 🔶 ▫️ Коэффициент погашения текущих обязательств за счёт денежных средств и дебиторской задолженности 1,32 (норма >1) ✅ ▫️ Коэффициент, отражающий возможность погашения краткосрочных обязательств в течение года 2,1 (норма>1.73) ✅ ▫️ Коэффициент, показывающий долю оборотных средств в активах 0,76 (норма>0.5) ✅ ▫️ Коэффициент, показывающий долю заёмных средств на один собственный рубль 1,78 (норма от 0 до 1.5) 🔶 ▫️ Коэффициент, показывающий какая часть оборотных активов финансируется за счёт собственного капитала 0,16 (норма>0.5) 🔶🔴 ▫️ Коэффициент удельного веса собственного капитала в общей сумме источников финансирования 0,36 (норма>0.5) 🔶 ▫️ Коэффициент финансовой устойчивости предприятия 0,64 (норма>0.8) 🔶 ➖➖➖ 📊 Итоговая скоринговая оценка (ИСО): 29 🚥 Инвестиционный риск - средний ➖➖➖ 📝 Вывод: Общая платежеспособность ухудшилась на 11%. Дефицит наиболее ликвидных активов в размере 601 млн. планируется закрывать дебиторкой и поступлениями от текущей операционной деятельности. За отчетный период собственный капитал - без изменений, долгосрочные обязательства - без изменений, краткосрочные прибавили 3% (-). Предприятие умеренно закредитованное. Долговая нагрузка немного сократилась. Общий уровень заемных средств относительно собственных уменьшился в отчетном периоде на 2% (+). ₽ Финансовые результаты: - Выручка: 151 млн. руб. - Чистая прибыль (убыток): 2 млн. руб. ➖➖➖ ☑️ Подписывайся на все обзоры эмитентов ВДО! #аналитика #вдо #облигации #анализ #новичкам #пульс #инвестиции #что_купить #отчетность #прояви_себя_в_пульсе

Цена облигации 1 декабря 2022
999,9 
Облигация СЭЗ им. Серго Орджоникидзе выпуск 1 (ISIN код - RU000A1012K4) торгуется по цене 999.9 рублей, что составляет 99,99% от номинальной стоимости. Некоторые облигации входят в ETF или индексы.