Форум об облигации Новосибирская область

$RU000A107B19 добавили облигации Новосибирской области 35023. Купон 12,75% (ежеквартальный). Рейтинг АКРА от 21.07.23 АА. Есть амортизация, "квал" не требуется. https://www.tinkoff.ru/invest/bonds/RU000A107B19 Прошлые выпуски в каталоге Тинькофф: $RU000A1043E2 $RU000A102895 $RU000A1011Q3

ОБЛИГАЦИОННЫЕ НОВИНКИ 0️⃣1️⃣❄️1️⃣2️⃣❄️2️⃣0️⃣2️⃣3️⃣ ⛄️ Доброе утро, дамы и господа! С одной стороны пятница, с другой первый официальный день зимы.. Сочетание дало невероятный результат - четыре новых выпуска, абсолютно разного качества и направленности, уфф. Давайте разбираться :) 1️⃣ НОВОСИБИРСКАЯ ОБЛАСТЬ начинает торги выпуском 35023. В нем спрятаны чьи-то несбывшиеся мечты - купон по итогам сбора был заметно снижен. Муниципал - активный участник долгового рынка, а первые займы у населения брал еще в далеком 1999 году. На данный момент торгуется три выпуска: 34020 $RU000A1011Q3, 34021 $RU000A102895 и 35022 $RU000A1043E2 - не забудьте сверить доходности, вдруг какой-то старичок заинтересует побольше :) 🔸19 место по площади и 16 место по численности населения занимает регион в нашей стране, а Новосибирский Академгородок является одним из самых известных в стране :) Мог бы рассказать и побольше, но увы, лимиты :) 2️⃣ РОСГЕОЛОГИЯ - темная лошадка сегодняшнего дня. Первичка продлилась всего час, да и в широких кругах выпуск обсуждается минимально. А ведь зря - премия к ключевой ставке выглядит весьма интересно. Увы, но бумага доступна будет только квалам. В обращении всего один выпуск $RU000A103SV6 на 6 миллиардов с посредственным по нынешним временам купоном в 9%, но также квальский при этом - вероятно таково желание эмитента. 🔸 Крупнейший в России геологический комплекс. История уходит в далекое прошлое - сайт компании начинает свой отсчет аж с 1491 года, когда было встречено первое упоминание в документах о государственной экспедиции для поиска серебряных и медных руд. Очень мило, интересно, насколько обесценились деньги с этого момента? :) 3️⃣ АЭРОФЬЮЭЛЗ продолжает сегодняшний марафон. Хоть и не фанатею от эмитента, не могу не заметить неплохую доходность относительно своих рейтинговых братьев и сестер. На бирже в настоящий момент торгуется два выпуска по одному миллиарду рублей: 001Р-01 {$RU000A102T97} и 002Р-01 $RU000A103SZ7, однако погашение намечено по ним на 2024 год и они представляют собой достаточно слабый интерес. 🔸 По компании нашел достаточно интересную презентация - поделюсь там, где это возможно. Если лень читать, то пара строк поможет задать вам вектор деятельности: крупнейший оператор топливозаправочных комплексов в России. Сайт также сообщает о международной деятельности, но есть ощущение, что это направление бизнеса сейчас не в лучшей форме... 4️⃣ МФК САММИТ не выглядит уверенно со своим предложением Подумать только, стартовый купон в 21 процент уже не торт :) У эмитента на бирже всего один выпуск в 200 миллионов (001Р-01  $RU000A105UZ8) и его постоянный купон в 19,5% выглядит явно получше сегодняшней лесенки. Из очевиднейших конкурентов выпуска с абсолютно аналогичными унывающими купонами можно отметить БЫСТРОДЕНЬГИ $RU000A1070G0 и МФК МАНИ КАПИТАЛ $RU000A1074F4 - рекомендую взглянуть на актуальную цену торгов :) 🔸 "Выручаем простых людей с уважением к каждому" - звучит миссия компании. В 2021 году мы выдали больше займов, чем в 2019 и 2020 вместе!  Сотрудники отдела взыскания - наша гордость! Я вам честно скажу, замечательно читать про позитив, все равно никто не обратит внимание на свои острые углы.. однако процветающий бизнес подобных эмитентов является признаком огромных проблем внутри государства. Очевиднейший факт, но возникло непреодолимое желание им поделиться. Финансовые детали компании также раскроется презентация, любезно предоставленная организатором размещения. 🔸 О первичке: ИЛС у Рикома и СЕГЕЖА (скриншоты в комплекте). 🔢 Кажется, сегодня еще один отличный набор для диверсификации портфеля по всем фронтам. Новые тикеры легко позволят вам его составить: 🐻 НОВОСИБИРСКАЯ ОБЛАСТЬ 📑 Выпуск: 35023 🔠 Тикер: $RU000A107B19 🌎 РОСГЕОЛОГИЯ 📑 Выпуск: 001Р-02 🔠 Тикер: $RU000A107AX1 ✈️ АЭРОФЬЮЭЛЗ 📑 Выпуск: 002Р-02 🔠 Тикер: $RU000A107AW3 🏦 МФК САММИТ 📑 Выпуск: 001Р-02 🔠 Тикер: $RU000A107AZ6 😇 Удачи в личном и рабочем, до вечера! #новые_размещения #облигации #новости

$RU000A1011Q3 Завтра сбор заявок на выпуск муниципальной облигации с фиксированным купоном от Новосибирской области, выпуск 35023.📈 🟢 Техническое размещение облигаций запланировано на 1 декабря 2023 года. Давно не было бумаг из корпоративного и муниципального сектора с такой дюрацией. А она получается около 4 лет. По этим бумагам можно ожидать доходность к погашению около 13,50%, что приводит к более низкому уровню купона, приблизительно 12,80%. 🟢 Регион не убыточный, в 2022 году был профицит бюджета и стоит прогноз от Минфина области по профициту за 9М 2023 в районе 4.4 млрд руб. Долговая нагрузка невысокая. Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией!!!

План по первичным размещениям #облигации на неделю 🇷🇺Новосибирская область: AA, YTM~13,6%, 7 лет, 10 млрд. YTM здесь определяется через спред 200 б.п. к КБД на сроке 3,9 – на момент написания это 13,6%, что примерно соответствует купону 13%. Среди длинных субфедов сравнимую доходность и спред дают только бумаги с более низким кредитным рейтингом Самый доходный из собственных выпусков Новосиба RU34021ANO0 торгуется c YTM~12,7%. Премия определенно есть, а все прошлые субфеды в этом году при схожих вводных отработали хорошо. Поэтому и сюда планирую заглянуть за небольшим спекулятивным апсайдом $RU000A102895 $RU000A1011Q3 ✈️ Аэрофьюэлз: BBB+, YTM~17%, 3 года, 1 млрд. По нему уже есть большой разбор https://www.tinkoff.ru/invest/social/profile/mozgin/1e4de3b6-40e0-4443-9ffa-9852b9b2adb1/ Мнение неоднозначное. В моменте это одна из лучших доходностей в своей рейтинговой группе и к своим прошлым выпускам. Но запас прочности совсем небольшой: если купон на размещении срежут ниже 16% либо ставку ЦБ в декабре еще разок поднимут, выпуск можно будет взять на вторичке по номиналу или дешевле 💰Мани Капитал: BB-, YTM~19,6%, 3 года, 150 млн. Только квал Купон ежемесячный, лесенкой: полгода 22%, полгода 20%, полгода 18% и 1,5 года 15%. Доходность сравнима с верхушкой МФО из BB- (Лайм, Саммит, Вэббанкир). Спекулятивно может сыграть за счет высокого стартового купона, хотя широкий рынок уже более-менее разобрался в лесенках и прайсит их ближе к реальной YTM. Плюс свежая нелюбовь к сектору микрофинансов благодаря недавнему громкому докладу И.Винокурова на конференции АВО В холд – на любителя, долг здесь не прям критичный, но уже высокий, и с новым выпуском станет еще выше. Да и аппетиты компании к заимствованиям немного смущают, прошлый выпуск собрали ведь совсем недавно, в конце октября. Если кто идет – предзаказы у Иволги $RU000A1074F4 ⚡️ Россети-Центр: AA+, флоатер ЦБ + 90 (ежемесячный купон и пересчет), 3,5 года, 5 млрд. Спред скромный, но тут можно зацепиться за ежемесячный купон, рынок такое любит. И есть с чем сравнить, вот бумаги с привязкой к ставке ЦБ и месячным купонеым периодом: ▫️$RU000A1075S4 Х5 AAA ЦБ+110, в стакане 101,7 ▫️$RU000A106VT7 Альфа AA+ ЦБ+0, в стакане 101,4 ▫️$RU000A106TM6 ВТБ AAA ЦБ+0 в стакане 100 (размещение ещё идет) Шансы на апсайд проглядываются, плюсом еще сравнительно небольшой размер выпуска (хотя никто не мешает его раздуть в пару раз на сборе и станет уже совсем не то), а разница между AA+ и AAA – чисто символическая 👉В качестве альтернативы, из свежего сейчас можно взять в районе номинала Росэксимбанк $RU000A1077V4 – здесь купон и пересчет уже квартальные, но спред гораздо выше при сравнимом кредитном качестве 🌲 Сегежа Групп: A-, флоатер RUONIA + 380 (квартальный купон, ежедневный пересчет), 2,75 года, 5 млрд. Спред на первый взгляд интересен, но в связи со специфическим положением эмитента тут нужно смотреть не на рынок и рейт, а только на свои выпуски. Три ликвидных и не совсем коротких бумаги Сегежи торгуются сейчас с g-спредом более 1000. Даже если мы накинем немного за руонию (которая бывает ниже реальной ставки ЦБ) и еще +350 за разницу между сегодняшней и 2-3-летней КБД – флоатер все равно сильно не дотягивает до фиксов, с разницей ~200 б.п. (и это большой запас на случай повышения ставки в декабре) Коллективная жадность может победить, но других аргументов за участие в выпуске у меня нет. Даже тем, кого компания устраивает по риск-профилю – куда более логичным будет работать со старыми выпусками Сегежи, а не с этим $RU000A1041B2 $RU000A1053P7 $RU000A105SP3 #новичкам #новичкам2023 #пульс_оцени #хочу_в_дайджест #прояви_себя_в_пульсе #что_купить #обзор #аналитика2020

⚡️ Самое интересное за день Акции: 🔹 Группа Астра – операционка и финансы за 9 мес 2023 – Сам отчет не особо показательный, т.к. основные продажи у компании приходятся на 4 квартал. Что немного смутило – это слабый темп роста именно квартальной выручки (в 3кв2022 Астра получила больше, чем за все 1 полугодие, в 3кв2023 – лишь порядка половины). Но увидим по итогам года. При этом, компания удвоила штат и на 75% увеличила капексы на IT-разработку. Сюда ушла основная часть прибыли, но само по себе это хорошо – похоже, что Астра планирует реально работать над продуктом, а не просто паразитировать на удачной рыночной конъюктуре. Что там получится – пока непонятно, но само намерение одобряю. Ждем годовых итогов для более ясной картины по компании $ASTR 🔹 Кармани – МСФО за 9 мес 2023 – Выручка и прибыль растут, задел для роста на следующие кварталы тоже есть (в недавней операционке – рост выдачи кредитов). Но ROE низкий, масштабирование пока получается не так эффективно, как хотелось бы. Еще у Кармани появилась стратегия развития до 2026 года, улучшился кредитный рейтинг, по году есть шанс увидеть рост прибыли х1.5 и дивиденды до 5%. Подробнее напишу отдельным постом. В целом и кратко – компания растет более-менее адекватно, не очень понимаю почему котировки не тянутся следом (сказывается ПТСР инвесторов после некрасивого IPO..?) $CARM Облигации: 🚛 Директ-Лизинг готовит новый выпуск: BB+, флоатер ЦБ+300, ежемесячный купон с ежемес. пересчетом, 300 млн., 5 лет. Сбор 23.11 – Тут неоднозначно. С одной стороны условия не супер, премия к ставке ЦБ в других флоатерах BB-грейда в районе 500 б.п. и выше. С другой, Директ – специфичный эмитент, который и раньше без проблем занимал дешевле среднего, но при этом на вторичке торгуется с невысокой для своего рейтинга доходностью. То есть, рынок стабильно оценивает его заметно выше формального рейтинга. Адекватного объяснения этому у меня нет, но факт налицо, и в таком контексте не исключаю, что новый выпуск тоже будет вполне успешен как в плане скорости сбора, так и далее в стакане $RU000A106GY8 $RU000A103S30 {$RU000A102M45} 🇷🇺 Новосибирская область готовит новый выпуск: AA, ориентир YTM = КБД на сроке 3,9 + 200 б.п. (сейчас это ~13,6%, соответствует купону ~12,5%), 10 млрд., 7 лет. Сбор 28.11 – Субфедов есть смысл сравнивать только с другими субфедами и со своими выпусками. В этом случае другие более-менее длинные с/ф торгуются с премией к КБД 150-170 – на этом фоне 200 выглядит не особо интересно. А в собственных выпусках Новосиба совсем мало ликвидности. При всем моем неравнодушии к этому типу бондов, пока аргументов за участие не вижу $RU000A102895 $RU000A1011Q3 $RU000A1043E2 #акции #облигации #аналитика #что_купить #новости #новичкам #новичкам2023 #пульс_оцени #хочу_в_дайджест #прояви_себя_в_пульсе

Новосибирская область 28 ноября проведет сбор заявок на облигации объемом до 10 млрд.рублей. Новосибирская область образована 28 сентября 1937 года, входит в состав Сибирского федерального округа. Территория – 177 756 км2 (1,04% территории РФ). Государственный долг области на 1 ноября составил 47,027 млрд рублей, включая 9,5 млрд рублей по облигациям и 37,5 млрд рублей по бюджетным кредитам. Сбор заявок 28 ноября • $RU000A102895 $RU000A1011Q3 $RU000A1043E2 • Наименование: Новосиб35023 • Рейтинг: АА (АКРА, прогноз "Стабильный") • Купон: премия не выше 200 б.п. к ОФЗ соответствующей дюрации (3.9) • Срок обращения: 7 лет • Объем: до 10 млрд.₽ • Амортизация: да (14,16,18,20,22,24 купон по 10%, 26 и 28 купон по 20%) • Оферта: нет • Номинал: 1000 рублей • Организатор: Газпромбанк • Примечание: длительность 1 купона 50 дней, 2-27 купоны квартальные, 28 купон 132 дня. Не забудь подписаться

$RU000A1011Q3 А вот и купон) 👌

$RU000A1011Q3 и снова моё очередное региональное приобретение. Самое надёжное вложение, по моему сугубо личному мнению, это региональные облигации и облигации Федерального Займа. Вот и сейчас я покупаю облигацию одного из регионов, да чего там скромничать? Новосибирская область выпуска 2019 года. Конечно не самая вкусная цена, но для меня это не помеха.

Решила взять облигации регионов. Портфель диверсифицирую. При покупке ориентируюсь на цену ниже номинала. Если горизонт погашения долгий, то смотрю с амортизацией. На НКД не ориентируюсь, все равно купон будет по полной. {$RU000A1030S9} {$RU000A0ZYCZ4} {$RU000A1011B5} $RU000A1011Q3

$RU000A1011Q3 💵 Новосибирская область, 35022 Итоги первичного размещения Объем размещения: 500 млн руб. Купон/Доходность: 9.03% годовых/9.34% годовых Дюрация: 4.41 Количество сделок на бирже: 86 Самая маленькая сделка: 1000 рублей Самая крупная сделка: 200 млн рублей Наибольшую долю в структуре размещения (40%) заняла сделка объемом 200 млн рублей, на втором месте идёт сделка объемом 162 млн рублей (33%). 🧑🏻‍💻Организаторами выступили Sber CIB, ВТБ Капитал, Газпромбанк, Совкомбанк.

С эмитентом разобрались, идем дальше. Облигации. Радость консервативных инвесторов и бесполезный инструмент для агрессивных. Почему так? Сейчас разберемся. Немного скучной теории. Облигация — долговая бумага, по которой эмитент (тот кто выпускает облигации) должен в оговоренный срок вернуть инвестору, владеющему бумагой, стоимость облигации (номинал) и процент за пользование средствами (купонный доход). Пример из жизни. Приходит к Вам друг Серега и просит занять ему 100000 рублей. Обещает вернуть через год 110000 (видимо Вы так себе друг). Составляете расписку. "100000. Вернуть ровно через 1 год. Сумма возврата 110000". Эта расписка и есть облигация, а Ваш друг - эмитент, который ее выпустил. Все довольны: друг получил деньги, а вы получили доход в 10000 рублей. Если совсем грубо, то эмитент (государство или компания) берет у Вас деньги в долг на свои цели, а затем возвращает его с процентами. При этом Вы получаете процент больший чем по вкладам и депозитам в банке. А эмитент занимает деньги под меньший процент, чем если бы делал это в банке. Углубимся дальше в колодец знаний. Виды облигаций по типу получения дохода: 1.Дисконтные облигации. Описаны в примере выше. Доход инвестора - разница между ценой покупки (100000) и ценой погашения (110000). 2.С фиксированным купоном. Тут нужно привести другой пример, заодно поймем что такое купон. Ваш друг (да да, Серега) через год возвращает Вам все те же 100000. Но при этом каждые 3 месяца он Вам платит 2500 рублей в качестве процентов (за год 4 выплаты, последняя вместе с исходнной сотней). Этот платеж 2500 называется купоном. Почему купон? Раньше облигация была бумажная и при получении выплаты отрывали от нее купон. Бумажные облигации ушли в прошлое, а название осталось. Отвлеклись. В примере указана именно облигация с фиксированным купоном, то есть фиксированная выплата 2500 каждые 3 месяца. 3.С переменным и с плавающим купоном. Размер купона может меняться. Классификация облигаций по типу эмитента. Тут выделяется 3 основных вида: 1.Государственные облигации. Самые надежные, так как вероятность страны обанкротиться стремится к 0. Такие облигации на бирже называются ОФЗ (облигации федерально займа). Имеют невысокий доход. {$SU24020RMFS8} 2.Муниципальные облигации. Может выпустить область, город и т.д. По сути любая деревня может это сделать (тут уже встанет ворос ликвидности). Доход немного больше ОФЗ. $RU000A0JXYS9 3.Корпоративные облигации. Это бумаги отдельных компаний (например $GAZP или $MTSS). Еще большая доходность. {$RU000A1034T9} {$XS1514045886} Тут можно остановиться и уточнить от чего зависит доходность облигации. Как правило от надежности эмитента, который ее выпустил. Самые надежные облигации имеют самый низкий доход. Чем менее надежный эмитент, тем доход больше (плата за риск, так как есть шанс, что компания не сможет выплатить долги, а заманивать инвесторов как-то нужно). Ну и наконец рассмотрим виды облигаций по типу погашения: 1.Погашение номинала полностью в конце срока. Описан в примере выше. Ваши 100000 Серега возвращает Вам через год одной суммой. При этом 4 раза за год платит Вам по 2500. 2.С индексируемым номиналом. То есть Серега все еще платит по 2500 каждый месяц (больше не может), но в конце срока отдаст не 100000, а 110000. Инфляция. 3.С амортизируемым долгом. Серега отдает Вам за год 4 раза по 27500 (25000 + 2500). Для того, чтобы через год не отдавать сразу всю большую сумму. {$RU000A1020S0} Примерно так получилось максимально ужато, если не лезть в дебри. Кого заинтересует тема сможет сам подробнее разобраться. Как всегда надеюсь, что получилось не скучно и кому-то полезно, а кому-то просто интересно почитать за чашкой чая. P.S.: сможете говорить всем, у Вас одолжил денег Газпром {$RU000A0JXFS8}, Новосибирская область $RU000A1011Q3 или даже Республика Беларусь {$RU000A100D30} =)