Про облигацию Полюс ПБО-1

ПОЛЮС ПОДРОБНО $PLZL Разобрала крупнейшего производителя золота в России. Что в обзоре? ▫️Динамика активов, капитала и чистого долга за 12 лет; ▫️Что влияет на стоимость золота? ▫️Прогноз ставки, инфляции и доходности 10-летних облигаций США; ▫️Динамика цен на золото в рублях за 12 лет; ▫️Динамика объема производства Полюса; ▫️Прогноз стоимости золота в 2024 году; ▫️Финансовые результаты за 2023 год; ▫️Прогноз компании на 2024 год; ▫️Динамика финансовых результатов и дивидендов за 12 лет; ▫️Справедливая цена, исходя из динамики результатов; ▫️Прогнозы прибыли на 2024-2025 гг; ▫️Прогноз дивидендной доходности на 2023-2025 гг; ▫️Прогноз целевой цены на 2024-2025 гг; ▫️Мультипликаторы и их динамика за 12 лет; ▫️Средние показатели окупаемости за 12 лет. ▫️Облигации Полюса; ▫️Таблица с прогнозами прибыли, дивидендов и целевых цен по компаниям: Алроса, Норникель, Полюс, En+, Русал, ВСМПО-АВИСМА и Селигдар. Чтобы посмотреть анализ компании, нужно открыть скриншоты — все бесплатно. $RU000A100XC2 $RU000A105VC5

#обзордня #corpbonds           ОБЗОР ДНЯ 🗓 29 ФЕВРАЛЯ             💲Курс доллара на завтра 90,84 (-1,11%)                  ‼ Завтра       Солид-Лизинг B+|ru| начнёт размещение выпуска БО-02 сроком обращения 3,5 года. Купон ежеквартальный, ставка первого купона 21% годовых, 2-4 купона определяется по формуле КС+5%, пятого и последующих  - по формуле КС+4% Интерес участия: ⭐⭐   🆕 Размещения                              Газпромбанк на сборе заявок в выпуск 005P-03Р установил купон на уровне 13,7% годовых, увеличив объем выпуска с 10 млрд. до 17 млрд.руб. Автодор, Джой Мани, Новые технологии зарегистрировали новые выпуски 🅾 Отчёты Полюс (МСФО, 2023) Выручка: 5,4 млрд.долл. (+28%) Скорр.чистая прибыль: 2,4 млрд.долл. (+59%)    $RU000A100XC2 $RU000A105VC5     ℹ️  Купоны                                          РСХБ БO-14-002P - купон на 6-7 купонный период составит 15,2% годовых   Ростелеком 001Р-04R - купон на 13-14 купонный период составит 15% годовых

🏦 Лучшие облигации от аналитиков ВТБ Приятно, что аналитики заботятся об инвесторах и стараются выбрать лучшее, что есть на долговом рынке. Но так ли и для всех ли хороши их советы? Проверим, что они приготовили. Список позиционируется как самый топовый топ на данный момент, когда ключевая ставка ЦБ высокая. На самом деле — выбор если не спорный, то не для всех и не самый топовый топ. Я не поленился и посмотрел. Не благодарите (шучу, благодарите, если хотите). Выбор основывается на анализе соотношения риска и доходности, особенно актуального в условиях высокой ключевой ставки Центробанка РФ. Список из ноябрьского обзора долгового рынка ВТБ. 🔹 Полюс Б1Р1 В комплекте: оферта и низкая доходность ISIN: $RU000A100XC2 Дата погашения: 01.10.2029 Доходность: 13,7% (к оферте) Оферта: 10.10.2024 🔹 РЖД-30 В комплекте: оферта и низкая доходность ISIN: $RU000A0JUAH8 Дата погашения: 07.11.2028 Доходность: 13% (к оферте) Оферта: 12.11.2024 🔹 Ростелеком 1Р2R В комплекте: оферта и низкая доходность, вопросы по ликвидности ISIN: $RU000A0JXPN8 Дата погашения: 14.04.2027 Доходность: 13,62% (к оферте) Оферта: 16.10.2024 🔹 ГПБ БО-17 В комплекте: низкая доходность ISIN: $RU000A0ZYEE5 Дата погашения: 31.10.2024 Доходность: 13,44% 🔹 Ритейл Бел Финанс РитейлБФ01 В комплекте: непонимание, где они их откопали, а также амортизация ISIN: $RU000A100JH0 Дата погашения: 02.07.2024 Доходность: 15,56% Амортизация: было 50%, будет 25% Я, к сожалению, до конца так и не понял, какая логика у этого выбора, так что порассуждаю. Погашение или оферта через 11–12 месяцев, кроме последнего. У первых четырёх выпусков высокий рейтинг. Последний — покороче, с амортизацией и достойной внимания доходностью. Короткие бонды хороши тем, что они не будут сильно падать при росте ставки ЦБ, но такой риск всё равно есть. Доходность ниже, чем у фондов денежного рынка. Актуальная ставка RUSFAR 15,1%. Если верить в повышение ставки, то проще быть в этих фондах. Если верить в резкое снижение ставки ЦБ, то смысла не вижу вообще, так как эти выпуски не подорожают из-за низкой дюрации. Под выкуп просадки акций или более длинных облигаций, опять же, лучше брать фонды. Если хочется зафиксить доходность на год, то можно обратить внимание на депозиты под 14–15% или психостимуляторы. Сам выбор эмитентов и выпусков — второстепенно. Очевидно, что они подобраны под параметры до года. Оферта предполагает наличие у инвестора опыта, если новичок выберет РЖД и будет держать его до погашения, то с высокой вероятностью будет все эти годы получать доходность на 2% ниже ключевой ставки. То есть, это набор не для среднестатистического облигационера, как лично мне видится. Тут есть нюансы в виде оферт. Выпуски однотипные, то есть, решают какую-то одну конкретную задачу. К примеру, лично я стараюсь фиксировать высокую доходность на максимально длительный срок, мне короткие выпуски не очень нужны, а если будут нужны, то в данный момент посмотрю в сторону LQDT. С вопросом о том, на месте ли кукуха у аналитиков ВТБ, я обратился к своему финансовому психиатру mkot_finance, и он подтвердил мои мысли: «В этой подборке действительно сложно найти общую канву, кроме дюрации. У всех срок до погашения/оферты — меньше года. В остальном — отличаются. Тут как с искусством — сложно сказать, что хотел сказать автор, цель не очевидна. И при желании застраховаться от роста КС, и при задаче зафиксировать высокую доходность можно собрать портфель лучше. Для комфортного соотношения риск/доходность имеет смысл посмотреть выпуски топовых строителей и ЛК. РЕСО-лизинг, БЛ, Европлан дают 15-16%. Они прошли все современные кризисы, и их риск-менеджмент готов к новым вызовам. А ликвидное имущество даёт защиту вложений. Интересные выпуски 2 эшелона: Интерлизинг 7, Роделен. Среди строителей — крупные питерские: у них низкий долг и интересный портфель активов: СЭТЛ, ЛСР. Более рискованные — Брусника, Страна, Легенда». Что скажете, видите логику? Быть может, выбор и правда супер, а мы его не понимаем. #псвп