📰 Новости рынка облигаций 12-й выпуск рубрики, в которой стараюсь освещать (и в каких-то моментах комментировать) основные новости рынка облигаций за последние пару дней. _____ ⚡ «ТГК-14» завершил сбор заявок на дебютный выпуск облигаций Ставка купона была установлена на уровне 14% годовых. В ходе сбора заявок из-за высокого спроса объем размещения был увеличен с не менее 1,5 до 3,5 млрд рублей. _____ 📉 «Эксперт РА» понизило рейтинг УК «Голдман групп» до уровня «C» и установило статус «под наблюдением» Рейтинг был понижен на 8 ступеней в связи с допуском технического дефолта по выпуску коммерческих облигаций ТД «Мясничий», которая является частью группы. «Голдман групп» уже выступила с заявлением, что будет обжаловать присвоенный рейтинг. _____ 🇷🇺 ЦБ РФ сохранил ключевую ставку на уровне 7,5% По мнению Банка России, баланс рисков для инфляции с момента предыдущего заседания существенно не изменился. Тем не менее, на фоне умеренных данных по инфляции прогноз на конец года был понижен с 5-7% до 4,5-6,5%. На пресс-конференции, посвященной решению, стало известно, что регулятор рассматривал повышение ставки на прошедшем заседании, но всё же выбрал продолжение паузы, хотя видение ЦБ предполагает постепенное нарастание инфляционного давления до конца года. _____ ❗ ТД «Синтеком» допустил техдефолт при выплате 7-го купона облигаций, частично исполнив обязательства На текущий момент из 3,24 млн рублей по купону выплачено 85%, или 2,74 млн рублей. Ранее компания уже допускала технические дефолты (на 5-ом и 6-ом купоне), однако в течение последующих дней выплачивала купоны частями, не допуская полноценного дефолта. _____ 👛 МФК «Фордевинд» готовит программу биржевых облигаций на 10 млрд рублей Судя по всему, вскоре нас ждёт серия новых выпусков от компании. На данный момент на бирже присутствует только один выпуск облигаций «Фордевинда» объемом 250 млн рублей. $RU000A105849 _____ 🐖 «Агротек» завершил размещение второго выпуска облигаций •Кредитный рейтинг: BB (НКР). •Купон: 15%, квартальный. •Обьём: 115 млн рублей. •Срок обращения: 4,2 года. •Амортизация: по 25% в даты окончания 14-17-го купонов. Также по выпуску предусмотрено обеспечение в форме поручительства от ЗАО «Мясокомбинат Елизовский». В «Тинькофф» выпуск ешё не добавлен. Торгуется на вторичке в районе 1018 рублей. $RU000A105QZ6 _____ 🇷🇺 Минфин утвердил новый выпуск флоатеров на сумму до 750 млрд рублей Минфин после длительной паузы может вернуться к размещению ОФЗ с плавающей ставкой на фоне отставания в исполнении программы заимствований. Судя по всему, ведомство хочет воспользоваться тем же приёмом, что и в конце 2022 года, когда отставание от графика было навёрстано именно за счёт размещения бумаг такого типа. _____ ⚓ «НМТП» во второй половине мая проведет сбор заявок на бонды объемом 12 млрд рублей Ориентир доходности будет объявлен позднее. Ранее Мосбиржа зарегистрировала программу облигаций «НМТП» на 40 млрд рублей _____ 🏗️ Девелопер «Легенда»готовит выпуск "зеленых" облигаций на 3 млрд рублей Рейтинговое агентство «Эксперт РА» уже подтвердило его соответствие критериям зеленого финансового инструмента. $RU000A101YD6 $RU000A102Y66 _____ 🏪 Мосбиржа зарегистрировала выпуск 10-летних бондов «О'Кей» серии 001P-05 Параметры выпуска пока не раскрываются. $RU000A1009Z8 $RU000A105FM7 _____ 🏢 «Группа «ЛСР» планирует в мае провести сбор заявок на новый выпуск облигаций •Кедитный рейтинг: А, разв. (Эксперт РА). •Купон: неизвестен. •Объем: 5 млрд рублей. •Срок обращения: 3 года. $RU000A100ZL8 $RU000A100WA8 _____ 📡 «Мегафон» завершил размещение нового выпуска облигаций •ISIN: $RU000A1065S5 •Кредитный рейтинг: АА+, стаб. (АКРА). •Купон: 8,9%, квартальный. •Объем: 20 млрд рублей. •Срок обращения: 2 года. _____ 🏭 Последний выпуск облигаций «Завод КЭС» $RU000A105AW7 был добавлен Московской биржей в «Сектор роста»

$RU000A100WA8 пришли купоны и сразу реинвестировал их в облигации #идея_на_миллион

💡Облигации застройщиков. ПИК. Компания есть в индексе Мосбиржи. За 5 лет выручка выросла примерно в 2,5 раза, прибыль с 3 до 103 млрд рублей. Долги выросли с 60 до 440 млрд рублей. Долг/EBITDA – 3,4 – значительный долг. P/E – 4, P/S – 0,9 . У компании достаточно много наличности – около 130 млрд рублей. Запас денег есть. ВТБ принадлежит 23 процента компании, 59 процентов – Сергею Гордееву (основатель компании) и в свободном обращении 17 процентов. Кредитный рейтинг – А+. Не думаю что у компании будут проблемы с выплатой купонов, но и доходность у них не самая высокая. Выпуск 4. Доходность к погашению 8,5 процентов. Срок - 3 мес. Уже нет большого смысла в покупке. {$RU000A103C46} Выпуск 2. Доходность к погашению – 10,2 процента. Срок -1 год 8 мес. Облигация амортизируемая, то есть с сентября 2023 года начнут постепенно возвращать номинал. Это плюс, если вы хотите вернуть деньги раньше, но в плане доходности не так интересно. Держу оба выпуска. При погашении 4 выпуска буду искать более интересные варианты облигаций. $RU000A1016Z3 Есть еще выпуск облигаций в долларах. Так называемые замещающие облигации. Неплохой вариант, только выплаты по ним идут в рублях. Защита от девальвации рубля. Доходность к погашению на уровне 9 процентов. Срок 3 года 8 месяцев. 🍏ЛСР. За 5 лет выручка почти не изменилась, даже немного упала, прибыль так же стагнирует. Долги выросли с 86 до 215 млрд рублей. Долг/EBITDA – 2,9 – достаточно большой, но меньше чем у Пик. У компании достаточно много наличности – около 100 млрд рублей. P/E – 3,8 , P/S – 0,37 . По соотношению прибыли ПИК и ЛСР похожи. Компании относительно недорогие. Акционеры: Молчанов – 55 процентов, другие акционеры- 25 пр, прочие дочки и менеджмент – все остальное. Кредитный рейтинг – Эксперт А – умеренно высокий уровень. Есть несколько выпусков. Средняя доходность к погашению около 11 процентов и выше. $RU000A100WA8 4, 5, 6, 7 выпуски – от 1 года 6 месяцев до 3 лет и 5 месяцев. Все с амортизацией, то есть можно вернуть деньги раньше. Облигации ЛСР не держу в портфеле, хотя можно рассмотреть. Например относительно короткие выпуски на 1,5 года – 5 и 4 выпуски. В портфеле не держу. 💡Самолет. Доля ипотечных сделок – 88 процентов. Выше чем у ПИК и ЛСР ( у них в районе 65 – 70 процентов). За 5 лет выручка выросла примерно в 2 раза, чистая прибыль выросла с 3 до 22 млрд. Долги выросли с 5 до 133 млрд рублей. При этом чистый долг отрицательный, то есть у компании денег на счетах больше, чем она должна. А наличности около 140 млрд рублей. Крепкий баланс. Поэтому и показатель Долг/EBITDA в районе нуля. P/E – 7 , P/S – 2 . В сравнении с ПИК и ЛСР, Самолет значительно дороже. Акционеры: в основном отдельные люди – бизнесмены, совладельцы. Кредитный рейтинг – Эксперт, АКРА - А– умеренно высокий уровень. Есть несколько выпусков. Доходность к погашению от 7 до 12,8 процентов. Хорошая доходность у 11 и 12 выпусков, срок 1 год 10 мес и 2 года 3 месяца. Ставка по купоны в районе 12 – 13 процентов. А доходность к погашению 12- 12.8 процентов. Именно их я и держу в портфеле. 10 выпуск тоже держу, но там доходность пониже примерно на 1 процент. $RU000A104JQ3 $RU000A104YT6 Из плюсов: Компания Самолёт решила провести SPO и акционерный капитал размоется дополнительными 20% акций. Группа Самолёт анонсировала запуск своего личного цифрового банка — «Самолёт Финансовые технологии». Плюс они предлагают купить цифровые квадратные метры, которые должны видимо начать активно расти. Токены на недвижимость… Раньше все что не назовешь токеном или НФТ, то это сразу начинало активно расти. Посмотрим… а не новый ли это МММ? Продолжение... #новичкам2023 #псвп #30летнийпенсионер #облигации

•Облигации с подходящим купоном •$RU000A0ZZ1J8 📊АА- развивающийся на пересмотре в АКРА 🪙📉📉937 📮18.32 (4) •$RU000A105JN7 📊В стабильный 🪙📈📈📈1100 📮16.44 (12) •$RU000A100WA8 📊А развивающийся 🪙📉780 (800 номинал) 📮16.95 (4) •$RU000A105CL6 📊ВВ стабильный 🪙📈990 (970 номинал) 📮12.76 (12) Если рассматривать надёжные облигации я бы взял $RU000A0ZZ1J8 и рейтинг повыше чем у лср, да и тело гораздо дешевле Если посмотреть на ВДО, то скорее $RU000A105CL6 , так как тело не сильно выше ушло от номинала и рейтинг лучше, да и пересмотр рейтинга был совсем недавно 22 числа, всего неделю назад

🏙 Моя альтернатива жилой недвижимости это корпоративные облигации застройщиков. Я не приемлю идею приобретения жилой недвижимости как инвестицию, особенно если при этом «инвестор» использует ипотеку (в прошлом году было рекордное число сделок с ипотекой). На сегодняшний день сдача квадратных метров принесёт в лучшем случае 4—5% годовой доходности (в худшем доходит до ~3%), при этом никто не учитывает амортизацию квартиры (мебель, техника, страховка, ремонт после нежелательных квартиросъёмщиков и простои квартиры). По сути, вы зарываете свои деньги в бетон и получаете годовую доходность ниже банковского депозита. Конечно, мне можно возразить и скинуть график IRN, но то, что сейчас происходит на рынке недвижимости можно назвать двумя словами — мыльный пузырь. Спрос уменьшается, цена на квадратные метры взлетела до небес, ставки по ипотеке растут, предложений с арендой море, а доходы граждан падают, поэтому слушать очередную чушь от риелторов про ту зе мун в бетоне — смешно. Единственное, что вас может заставить влезть в банковское рабство на 30 лет это отсутствие жилья (эту ситуацию хотя бы можно понять). Если вы человек семейный, то психологически жёнам сложно не иметь своего крова и т.д. Но напомню, что сейчас дешевле снимать квартиру, чем платить ежемесячные платежи по ипотеке. Опять же вы мне скажите, что тут ваше кровное и его можно потрогать. Только потрогать можно будет через 20—30 лет, а что за этот период может случиться. 💼 Я выбрал альтернативу жилой недвижимости. Лучше я буду давать в долг эмитентам и у меня не будет головной боли насчёт сдачи, ремонтов, благонадёжности квартиросъёмщиков. А главное доходность — ~12% (те же облигации Самолёта везут мне 16% доходности). В своём портфеле я держу такие облигации: 🏠 СамолетP12 🏠 СамолетP10 🏠 ЛСР БО 1Р5 🏠 ЛСР БО 1Р4 P.S. Выбор за вами. Если вам психологически лучше ощущать (пощупать, потрогать) свои инвестиции, то тогда инвестируйте в бетон, но и вы должны понять, что теряете в доходности. А шанс сейчас угодить в пузырь — велика. $SMLT $LSRG $RU000A103L03 $RU000A104YT6 $RU000A100ZL8 $RU000A100WA8 #инвестиции #облигации #купоны #недвижимость

💼 Мои инвестиционные решения в январе 2023года. Приходится на сегодняшний день решать некоторые проблемы и менять инвестиционную стратегию (исключать некоторые пункты, об этом позже). Поэтому некоторые обзоры у меня застопорились и всё же я решил кратенько пробежаться по своим покупкам/продажам в январе: ➕ Татнефть ➕ Газпром ➕ СамолётР12 ➕ ЛСР БО 1Р4 ➕ ЛСР БО 1Р5 ➖ ОГК—2 Начал набирать облигации, радуют выплаты купонов и амортизация самой бумаги (сейчас доля около 20%). С учётом того, что некоторые эмитенты могут не заплатить дивиденды или сократить их, денежный поток от облигаций меня вполне устраивает, реинвестирование происходит стабильно (ЭЛ5-Энерго 4 года будет направлять денежный поток на снижение долга и дивидендов в этой ситуации не ощутить, это как пример). Что же насчёт акций? Татнефть относительно других нефтяных эмитентов продаётся дёшево. Для меня на сегодняшний день, вполне, приемлемая цена, да и выровнять долю тоже необходимо. Газпром брали по 200-300₽ и кричали о невиданной щедрости компании по дивидендным выплатам, а сейчас воротят нос от бумаги, которая продаётся по ~158₽ (есть же альтернатива более дорогой НОВАТЭК 😁). Продажа ОГК—2 входила в мои планы. Как только бумага вышла в плюс я её благополучно продал. Данный эмитент стагнирует и на дистанции превратился в облигацию завёрнутую в обличие акции, не вижу каких-либо перспектив у данного эмитента. При этом в секторе энергетике есть более подходящие кандидаты. Сам же долгосрочный портфель везёт -6%. Думаю, что в такой сложный период это неплохой результат. Всем удачных инвестиций и мирного неба над головой. $GAZP $TATN $OGKB $RU000A100WA8 $RU000A100ZL8 $RU000A104YT6 #инвестиции #акции #облигации #портфель

Добрый день😉 Маркетологи ЛСР не дремлют и засылают таргет рекламу ВК. В целом ребята хорошо постарались. Пост не отталкивающий, а наоборот нейтральный. Вспоминая рекламу бургеркинга с тухлыми бургерами, эта очень даже круто смотрится. Ребята🙂 Знаю, что вам сложно тыкать ракеты 🚀. Но я исповедую такой подход: визуализируй, и это случится. Ставьте ракеты и подписывайтесь) #репетиторпоматематике $LSRG $RU000A100WA8 $RU000A100ZL8

В 2022 году «Группа ЛСР» ввела в эксплуатацию 700 тыс. кв. м, на 9% больше по сравнению с 2021 годом. Основные результаты за 4 квартал 2022 года: Стоимость заключенных новых договоров составила 29 млрд руб., а объём - 138 тыс. кв. м;  Доля заключенных контрактов с участием ипотечных средств составила 70% по сравнению с 67% в четвертом квартале 2021 года;  Компания ввела в эксплуатацию 209 тыс. кв. м чистой продаваемой площади;  Объем площадей, выведенных в продажу, составил 188 тыс. кв. м. Основные результаты за 12 месяцев 2022 года:  Стоимость заключенных новых договоров достигла 93 млрд руб., а объем продаж составил 506 тыс. кв. м;  Доля контрактов с участием ипотечных средств в отчетном периоде составила 74% по сравнению с 66% в 2021 году;  Введено в эксплуатацию 700 тыс. кв. м чистой продаваемой площади;  Объем площадей, выведенных в продажу, составил 733 тыс. кв. м;  Результаты сегмента строительных материалов соответствуют ожиданиям Компании. Тариф Tinkoff premium 2 месяца бесплатно, идеален для трейдеров https://www.tinkoff.ru/sl/1BYd4eJVFSg Акция до 20 000 рублей за открытие ИИС https://www.tinkoff.ru/sl/8vqGwmttPHh #прояви_себя_в_пульсе #новости #новичкам #Россия $LSRG $RU000A100WA8 $RU000A100ZL8 $RU000A102T63 $RU000A103PX8

АНАЛИЗ ЭМИТЕНТА: ПАО «Группа ЛСР» (за 3 кв. 2022 г.) ⚡🔥 Цель: оценка финансового состояния, определение инвестиционного риска, степени вероятности дефолта в отношении рассматриваемого предприятия. 🗞️ Выпуски облигаций в обращении: $RU000A100WA8 $RU000A100ZL8 $RU000A102T63 $RU000A103PX8 ➖ ➖ ➖ ➖ ➖ ➖ (Расчет выполнен по итогам финансовой отчетности (РСБУ) предприятия за 3 кв. 2022 года). ➖ ➖ ▫️ Коэффициент абсолютной ликвидности (отражает возможность погашения краткосрочных обязательств за счет денежных средств и их эквивалентов) 0,18 (норма >0.7) 🔶🔴 ▫️ Коэффициент срочной ликвидности (отражает возможность погашения краткосрочных обязательств за счёт денежных средств и их эквивалентов, а также дебиторской задолженности) 0,44 (норма >1) 🔶🔴 ▫️ Коэффициент текущей ликвидности (отражает возможность погашения краткосрочных обязательств за счет оборотных средств) 0,44 (норма>1.75) 🔶🔴 ▫️ Коэффициент, показывающий долю оборотных средств в активах 0,18 (норма>0.5) 🔶🔴 ▫️ Коэффициент капитализации (отражает отношение заёмных средств к собственным) 3,09 (норма от 0 до 1.5) 🔴 ▫️ Коэффициент, отражающий долю собственных оборотных средств во всех оборотных активах (-3,26) (норма>0.5) 🔴 ▫️ Коэффициент автономии (доля собственного капитала в общей сумме активов) 0,24 (норма>0.5) 🔶🔴 ▫️ Коэффициент финансовой устойчивости 0,6 (норма>0.8) 🔶 —— 📊 Оценка финансового состояния (ОФС): 13,1 [🟥1...100🟩] 🛡️ Уровень ФС: кризисное 🚥 Инвестиционный риск (по ОФС) - максимальный —— 📝 Вывод: Общая платежеспособность значительно ниже нормы, ухудшилась за 9 месяцев на 24%. Дефицит ликвидности в краткосрочной перспективе ~42 млрд.₽. Возможны, как минимум, задержки при погашении текущих краткосрочных обязательств. За отчетный период собственный капитал увеличился на 7% (+), долгосрочные обязательства снизились на 39% (+), краткосрочные прибавили 146% (-). Предприятие закредитованное, заемный капитал превышает собственный в 3,09 раза. Долговая нагрузка увеличилась в отчетном периоде на 5% (-). Значительное ухудшение ОФС вызвано, главным образом, с трансформацией существенного объема долгосрочного долга в краткосрочный, а значит увеличением платежной нагрузки. Размещение очередного облигационного займа, скорее всего, не за горами. ₽ Финансовые результаты: - Совокупный доход: 16,020 млрд. руб. - Чистая прибыль (убыток): 2,969 млрд. руб. ➖➖➖ ☑️ Подписывайся на все обзоры эмитентов ВДО! #аналитика #вдо #облигации #анализ #новичкам #пульс #инвестиции #что_купить #отчетность #прояви_себя_в_пульсе $LSRG

$RU000A100WA8 купоны от 30.12 приходили на тинёк?