АФК Система выпуск 11 RU000A100N12
Доходность к колл-опциону
14,15% за 45 месяцев
Оферта
22.07.2027
Рейтинг эмитента
Высокий
Мнения инвесторов о RU000A100N12
Что вы думаете про АФК Система выпуск 11?
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
☕️ Свежие облигации: 💰 АФК Система на размещении
Сегодня не просто инвестиции, а инвестиции в инвестиционную компанию, которая занимается инвестициями. 🙊 $AFKS Система имеет крупные доли в таких компаниях как МТС, Сегежа, МЕДСИ и других. Корпорация довольно масштабно представлена на рынке облигаций, также у неё есть в свободном обращении свои акции и акции некоторых её активов.
Новый выпуск — флоатер с привязкой к RUONIA, я как раз недавно писал про такие облигации. Купон зависит от, собственно, значения RUONIA, к которому даётся премия. Сейчас это примерно 12,5 + премия до 2,25%. Прямая корреляция со ставкой ЦБ у RUONIA, так что при росте ставки доходность будет расти, при снижении — падать. При этом цена облигации не будет сильно меняться, как у бондов с постоянным купоном. Недавно был флоатер СОПФ ДОМ РФ (RUONIA + 1,3%), Система смотрится интереснее.
Объём выпуска — 10 млрд, ориентир купона RUONIA + 2,25% (я думаю, что будет 2%). Срок 4 года, без оферты и амортизации. Купоны 4 раз в год. Рейтинг AA- от АКРА (август 2023) и Эксперт РА (июль 2023).
АФК Система — крупный частный инвестор в реальный сектор экономики России. Инвестиционный портфель состоит преимущественно из российских компаний в различных секторах экономики (телеком, ритейл, технологии, лес, фарма, медицина, сельхоз, энергетика, финансы, гостиничный бизнес и др.). Тикер: 💰🤑 Сайт: https://sistema.ru
Выпуск: СистемаАФК-1Р-26-боб
Объём: 10 млрд
Начало размещения: 3 октября 2023 (сбор заявок до 28 сентября)
Срок: 4 года
Купонная доходность: RUONIA + 2,25%
Выплаты: 4 раза в год
Оферта: нет
Амортизация: нет
Другие выпуски: $RU000A100N12 $RU000A105L27 $RU000A104693 $RU000A1008J4 $RU000A102FT9
👀 Почему Система? Сейчас немодно быть против системы?
📊 Ну типа того. АФК Система любит долги. На 1П2023 весь долг составлял 228 млрд (в основном бонды), но дивидендный поток Холдинга за вычетом операционных расходов достаточен для покрытия процентных платежей. Показатель денежного потока к платежам составляет в районе 1,2, а если с учётом дивидендного потока субхолдинговых компаний, принадлежащих Системе, то 1,5 по данным АКРА.
📈 ПоРСБУ по итогам 1П2023 выручка 22,26 млрд против 28,4 млрд за 1П2022. Чистая прибыль 85,22 млрд, в 1П2022 был убыток -90,66 млрд. Активы составили 558,64 млрд по сравнению с 454,94 млрд годом ранее.
📊 Посмотрим консолидированный отчёт за первое полугодие 2023. Выручка 466 млрд против 412 млрд за 1П2022. Скорректированная OIBDA 157 млрд против 169 млрд П/П. Чистый долг уменьшился за полгода с 234 до 215 млрд. Очень хорошие результаты показывают гостиничный бизнес, ИТ и агро. А теперь пора и новые долги набирать.
Холдинг преодолел 2022 год и в 2023 наладил свои дела, инвесторы даже получили небольшие дивиденды. Традиционно потрясли на деньги МТС, если говорить о проблемах, то болью остаётся Сегежа. Вообще, текущий год довольно неплохой для Системы. В следующем году она планирует IPO нескольких своих компаний (но разговоры и про этот год были, так что посмотрим).
Если говорить про акции, то это совсем не дивидендная история, а история на рост. Холдинг включает в себя огромное количество компаний, регулярно проводятся IPO, но стоп, мы же не про акции. 👉 Новый выпуск облигаций хорош, если хочется взять флоатеры. При росте ставки ЦБ, что вероятно, выпуск будет очень сильно радовать. ВДО-ПК доступны лишь квалам, так что для большинства инвесторов этот выпуск будет самым доходным даже если премия к RUONIA будет 2%. Купоны будут стабильно коррелировать со ставкой ЦБ 🎤
#облигации #инвестиции #псвп #прояви_себя_в_пульсе
40
Самые свежие посты скрыты
Откройте счет или войдите в личный кабинет для просмотра актуальных постов про ценные бумаги
s
30 июня 2023 в 11:00
$RU000A100N12 Кто-нибудь может подсказать, когда станет известен новый купон у данной облигации?
1
Нравится
4
Ну что же, суммарный минус по портфелю 8%,
после известных событий достигал 25%.
Суммарная прибыль за 1,5 года на бирже 5т.р.
Появился опыт, интерес, и главное понимание того, что и как здесь устроено.
Основа портфеля: Лукойл, Новатэк, Балтийский лизинг, Global Investment.
Небольшая доля: Сбербанк, ПИК, АФК система.
Из ожиданий: перераспределение денежных потоков между нефтегазовым, IT и финансовым сектором, вследствие чего рассчитываю на спекуляция и среднесрочные вложения 1-2 года.
Несмотря на большие потери в начале инвестиционного пути выровнял уровень роста.
Всем успешной торговли и удачных вложений!!!
$LKOH , $SBER , $NVTK , $RU000A106EM8 , $GLTR , $PIKK , $RU000A100N12
5
Нравится
Комментировать
АФК «Система» отчиталась за I кв. 2023.
🔼 Выручка выросла на 7% г/г до 221 млрд руб. и оказалась на уровне ожиданий рынка. При этом cкорр. EBITDA увеличилась на 13% г/г до 82,4 млрд руб., превысив консенсус-прогноз на 8%. Чистая прибыль составила 16,5 млрд руб.
🔼 Среди основных драйверов роста финансовых показателей группы стоит выделить хорошие показатели ключевых активов, в том числе МТС, Агрохолдинга «Степь», «Медси» и «Биннофарма», которые более чем компенсировали слабые результаты «Сегежи». Положительный эффект также оказала консолидация «Эталона» с начала мая 2022 г.
🔼 Кроме этого, значительное влияние на скорр. EBITDA оказал позитивный эффект от приобретения сети отелей Wenaas Hotel Group. Компания признала около 16 млрд руб. прибыли от этой сделки.
🔼 Ожидается сохранение устойчивого роста финансовых результатов АФК в последующих кварталах, в том числе благодаря консолидации Wenaas Hotel Group и Natura Siberica, а также ожидаемому постепенному восстановлению рентабельности «Сегежи».
▶️ Чистый долг корпоративного центра вырос с 245 млрд руб. по состоянию на конец 2022 г. до 258 млрд руб. на конец I кв. 2023 г. на фоне приобретения новых активов. В дальнейшем ожидается снижение долговой нагрузки за счет получения дивидендов, прежде всего от МТС (около 29 млрд руб.).
🔼 Ранее совет директоров АФК рекомендовал выплатить дивиденды за 2022 г. в размере 41 копейка на акцию, что предполагает доходность 2,5%.
Сейчас акции АФК «Система» торгуются с дисконтом около 50% к чистой стоимости своих публичных и непубличных активов.
Позитивными триггерами для акций компании могут стать новые приобретения или IPO ее непубличных активов, в частности «Медси» и «Биннофарм» находятся уже в высокой степени готовности. Однако не ожидается таких сделок в ближайшее время, поэтому сохраняю нейтральный взгляд на компанию ввиду отсутствия явных краткосрочных драйверов.
❗️Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией.
$AFKS $RU000A100N12 $RU000A105L27
#акции #облигации #купоны
3
Нравится
Комментировать
Будь в курсе событий
Следи за сделками авторов, собирай персональную ленту и делись мнением
Привет! Лайк, подписка! АФК Ч2
Для перекрытия незадействованных месяцев из первой части можно использовать вып 21+11 (июЛь январь) и вып 1 (апрель октябрь).
У выпуска 11 больше купон, но на длинной дистанции по доходности побеждает 21 (можно взять оба в равных долях, в портфеле НЕТ).
вып 1 и вып 6 сейчас в оферте, меняют размер купонов, соответственно и доходность к погашению изменится (в портфеле нет) купон 17% для компании с высоким рейтингом весьма интересен
***************
Вып 21 $RU000A103C95 цена 929р купон 41,88р 8,4% (2 раза/год: июЛь январь) 11,29% к погашению
вып 11 $RU000A100N12 цена 999,5р купон 46,87р 9,4% (2раза/год: июЛь январь) 9,57% к погашению
Вып 7 $RU000AZYQY7 цена 923р купон 34,41р 6,9% (2 раза/год: июЛь январь) 10,92% к погашению
* * * * * * * * * *
вып 1 $RU000A0JVUK8 цена 1007р купон 84,77р 17% !!! (2раза/год: апр окт) ??? 8,12% к погашению
вып 12 $RU000A101012 цена 964р купон 39,14р 7,85% (2раза/год: май окт) 10,53% к погашению
******************
к основной позиции можно дополнительно взять вып 6 , вып 9, вып 20 (9 и 20 есть, брать по графику выплаты купона)
вып 6 $RU000A0JXN21 цена 1006р купон 84,77р 17% !!! (2раза/год: март сент) ??? 8,36% к погашению
вып 10 $RU000A1008J4 цена 1005р 49,36р купон 9,9% (2раза/год: март сент) 10,01% к погашению
вып 15 $RU000A1023K1 цена 954р купон 33,41р 6,7% (2раза/год: март сент) 10,39% к погашению
*****
вып 20 $RU000A103372 цена 932р купон 40,89р 8,2% (2раза/год: май ноябрь) 11,07% к погашению
Вып 13 $RU000A101Q26 цена 960р купон 32,91р 6,6% (2раза/год: май ноябрь) 10,4% к погашению
вып 4 RU000A0JWYQ5 цена 980р купон 31,66р 6,35% (2раза/год: май ноябрь) 9,73% к погашению
*****
вып 9 $RU000A1005L6 цена 1019р купон 56,35р 11,3% (2раза/год: авг фев) 10,74% к погашению
вып 8 $RU000A0ZYWU3 цена 1000р купон 44,88р 9% (2раза/год: авг февр) 9,2% к погашению
*****
вып 17 $RU000A102FT9 цена 920р купон 33,66р 6,75% (2раза/год: июНь декаб) 11,16% к погашению
*************************
Если всё брать получится очень большая позиция в одной компании.
часть 1
https://www.tinkoff.ru/invest/social/profile/Aleksei1983D/7fb1d363-115f-4af0-93bf-19b607ef1aa7?utm_source=share
-----------------------------
🎁 Попробуй ПРЕМИУМ по ссылке 2 месяца БЕСПЛАТНО, далее 2000руб/мес
(6% на остаток, 7% накопительный счёт, бесплатная торговля акциями и фондами Тинькофф, сниженная комиссия по другим операциям): https://www.tinkoff.ru/sl/3G4zHPR4UVU
🎁 Кредитная карта Тинькофф Платинум по моей ссылке обслуживание 0 руб НАВСЕГДА: http://www.tinkoff.ru/sl/5TsFzx3AwhN
🎁 Открой ИИС в Тинькофф, по ссылке подарок акции до 20 000руб: http://www.tinkoff.ru/sl/9ox7pOZzATM
10
Нравится
Комментировать
$RU000A100N12 объясните, пожалуйста, почему написано, что облигация на 5 месяцев, если в расписании купонов выплаты аж до 2029 года? Спасибо
1
Нравится
1
$RU000A100N12 приятно среди рабочего дня увидеть приход купона в портфель.
Кеш идет, бумаги докупаются, капитал растёт.
2
Нравится
Комментировать
Мемологи
Пульсяне с самыми смешными и оригинальными мемами
Сегодня пополнил свой портфель на 1 шт $RU000A100N12
Продолжаю пополнять портфель краткосрочными облигациями с достаточно высокой доходностью
По поводу данной бумаги доходность к погашению составит около 7,5%, высокий кредитный рейтинг эмитента (АА-)
не ожидаю проблем по данной бумаге
9
Нравится
8
4 сценария пенсионного накопления. Часть 1
Сделаю серию статей про пенсионные накопления, сложный процент и ранний выход на пенсию. Первый пост будет посвящен потенциальной доходности.
В этой статье мы рассмотрим 3 сценария:
1. Облигации (консервативный, менее рискованный и менее доходный)
2. Фонды (средней уровень риска и средней доход)
3. Акции (максимальный риск и максимальный доход)
О четвертом сценарии мы поговорим в конце.
Тема давольно дискуссионная. Вот хочешь ты посчитать, сколько денег тебе откладывать, чтобы на пенсии жилось хорошо или просто получать пассивный доход, а какую доходность считать непонятно. Ставку депозита брать совсем стыдно, это мало и не солидно. Пусть ее обсуждают те, кто все еще рассматривает сдачу квартир в аренду в качестве пассивного дохода.
Я проанализировал много информации, сравнил разные активы, информацию из открытых источников, а потом ткнул пальцем в небо и получил следующее.
Первый. Облигации могут приносить от 8 до 10% доход. Это будут ОФЗ с рейтингом трипл А. Что вполне надежно. Если добавить комбинацию с ИИС, то такая ставка вполне оправдана. На момент написания статьи, ставка ЦБ составляет 6,5%, на мой взгляд сделать +2% к ставке не составит труда.
Мы будем брать для наших расчетов в будущем 8,5% доходность на протяжении всего срока, для этого сценария пенсионных накоплений. Все что связано с инфляцией и изменением ставок, мы обсудим в других статьях, а пока просто фиксируем, консервативный сценарий равен 8,5% годовых.
Например сейчас есть ОФЗ 26238 $SU26238RMFS4 с доходностью к погашению 7,4% если вы планируете инвестировать через ИИС и можете воспользоваться вычетом, то вы получите дополнительный доход, который точно покроет эту разницу.
Например, если вы будете вкладывать по 5000 рублей каждый месяц в облигации с доходностью 7% и использовать вычет ИИС на горизонте в 30 лет эффективная ставка получится 10%. Если будете проверять сами в таблице, то учтите, что максимум что можно получить от государства это 52 тысячи рублей.
Чем сумма ближе к 30 тысячам в месяц, тем меньше прибавка в виде процента на длинной дистанции. При вложениях в 33 тысячи в месяц дополнительно к основной процентной ставке по облигациям прибавится (0,7%). (33 тысячи в месяц, это 400 тысяч в год, максимальная сумма для вычета по ИИС). Если вы планируете инвестировать больше этой суммы, но остаться в данной системе расчета, вам стоит присмотреться к корпоративным облигациям.
Вот облигации корпоративного сектора с доходностью больше 8% и неплохой репутацией:
1. Роснано $RU000A1008V9
2. Черкизово {$RU000A1013Y3}
3. ПИК {$RU000A103C46}
4. АФК Системы $RU000A100N12
5. РЕСО Лизиг $RU000A100XU4
Вот просто пару забавных вариантов, но с рейтингом похуже:
1. Хомут кредит банк $RU000A103760 просто люблю когда в банке депозит 5,5%, а по облигациям выплаты больше 8%;
2. Магазин по продаже техники Эппл, Рестор $RU000A103935 мне почему то забавно видеть такие компании в облигациях.
Итог, если мы хотим использовать консервативный сценарий для расчетов, можем смело брать 8,5%, если в жизни получится больше, то мы будем приятно удивлены, а меньше получится не должно. Почему? Смотри выше.
Второй сценарий, средней и это фонды. О них поговорим в следующей статье.
9
Нравится
9
Дамы и господа, сегодня у нас в разборе облигации компании «АФК Система».
Если в кратце, то компания несёт в себе определённые риски и уж точно рисковее разбираемого ранее «Магнит’а».
Отчетность компании плавающая, то доход есть, то его нет. Естественно это всё объяснимо, и гением быть не надо, что бы понимать, что у инвестиционной компании это нормально! Они же не в облигации инвестируют)
Рейтинг компании по мнению рейтингового агентства «Эксперт Ра» - «АА-», не скажу, что я бы установил такой же рейтинг, но и не мне судить.
Мой вердикт - компания себя оправдывает, соотношение риск/доходность меня устраивают.
$RU000A1005L6 $RU000A101012
$RU000A1023K1 $RU000A103C95
$RU000A1008J4 $RU000A103372
$RU000A0JXN21 $RU000A0JVUK8
$RU000A102FT9 $RU000A102SV8
$RU000A0ZYQY7 $RU000A100N12
$RU000A101Q26
11
Нравится
8
Подумываю в ближайшее время вложить максимально возможную сумму в эту облигацию (101 000). Скажите, пожалуйста, это вообще целесообразно?) Рейтинг компании высокий, риски (вроде как) должны быть минимальные. Или не всё так просто? Сведущие и разбирающиеся, подскажите, стоит ли это делать?
$RU000A100N12
8
Нравится
7
Анализ компаний
Подробные обзоры финансового потенциала компаний
