АФК Система выпуск 10 RU000A1008J4

Доходность к колл-опциону
16,1% за 17 месяцев
Оферта
01.10.2025
Рейтинг эмитента
Высокий
Логотип облигации АФК Система выпуск 10, RU000A1008J4

Про облигацию АФК Система выпуск 10

АФК Система — крупнейшая в России публичная инвестиционная компания, основанная в 1993 году. В портфель активов входят преимущественно российские компании более чем из 15 отраслей экономики: МТС — наиболее значимый актив в сфере телекоммуникаций, Медси — медицина, Segezha Group — лесная промышленность, Ozon — ритейл и маркетплейс, Etalon Group — строительство и девелопмент и другие активы.

Страна эмитента
Россия
Биржа торгов
Московская биржа
Информация о выпуске
Дата погашения облигации
23.03.2029
Доходность к колл-опциону
16,1%
Дата оферты
01.10.2025
Дата колл-опциона
26.09.2025
Дата выплаты купона
29.03.2024
Купон
Фиксированный
Величина купона
49,36 
Номинал
1 000 
Количество выплат в год
2
Субординированность 
Нет
Амортизация 
Нет

Расчет доходности облигации

Если вложу
50000
На срок
18 месяцев
Можно заработать
13572

Интересное в Пульсе

28 марта в 8:49

Добрый день всем друзья. Сегодня хочу спросить у Вас совета, помогите идеей. На выбор стоят следующие облики с 0 НКД: - $RU000A103BE8 ВТБ Б-1-231 (стоим. 984.5р, номин. 1000р, 3мес, куп. 18.7р - 7.5%, 1 выплата, к погашению 14,68% по тиньку, нет в наличии) - $RU000A100WA8 ЛСР выпуск 4 (стоим. 386р, номин. 400р, 6мес, куп. 8.48р - 8.5%, 2 выплаты, к погашению 16.92% по тиньку, нет в наличии) - $RU000A0ZZ1J8 ГТЛК выпуск 9 (стоим. 954.5р, номин. 1000р, 6мес, куп. 18.32р - 7.5%, 2 выплаты до оферты, до 18.03.2033, к погашению 17,71% по тиньку, нет в наличии) - $RU000A1008J4 АФК Система выпуск 10 (стоим. 934.7р, номин. 1000р, 36мес, куп. 52.36р - 10.5%, 2 выплаты в год, к погашению 13.37% по тиньку, нет в наличии). Всем зеленого портфеля и хороших инвестиций в себя! Выбор сделан на 16.30 мск. Принимаю ЛСР выпуск 4. Всём успехов!

12 ноября в 20:54

В посте пойдет речь о моем плане ближайших покупок. Вообще я придерживаюсь подхода равномерного инвестирования. Последний год, правда, мое "постоянство" носит весьма стихийный характер, как шоппинг - то я прихожу за яркими голубыми туфлями, то за новой когтеточкой для кошки, то за вареньем из кедровых шишек. 🛍 Ближайшие недели я буду стараться делать небольшие, но правда постоянные покупки, и описывать, почему сделаны те или иные. Мое мнение - сейчас самое удачное время для облигаций. ✨️ Ключевая ставка вряд ли поднимется выше 16%, а основные цели ее введения как будто реализуются: рубль, оттолкнувшись от сотки, продолжает укрепляться даже после завершения налогового периода (ну или причина все же в том, что экспортеры сдают валютную выручку - но тем не менее). И я почти уверена, что перед выборами мы вернемся к более низкой ключевой ставке. 🫡 В общем, я выбрала 2 бумаги, которые планирую докупить на неделе. 😎 1️⃣ $RU000A1008J4 АФК Если честно, я и к акциям их начну приглядываться. Худшее для АФК $AFKS - попадание в SDN-лист - уже случилось 🐣 Новые блокирующие санкции распространяются не только на саму материнскую компанию АФК Система, но и на все дочерние, в которых прямая или косвенная доля АФК превышает 50%. При этом мы помним, что АФК зарабатывает на своих "дочках". Из них все хуже злополучной Сегеже, остальные же в той или иной степени могут воспользоваться послаблениями МинФина США как компании из медицинских или сельхоз областей - или тем, что доля АФК в них меньше 50%. Конечно, безболезненным попадание под санкции не будет, но и критически устойчивость компании не нарушит. Если посмотреть денежные потоки за последние 3,5 года, легко заметить, что АФК может просто прекратить инвестировать и направлять эти средства на погашение долга – тогда вопрос с обязательствами будет решен за 3 года. И хотя АФК как компания-инвестор, славится объемами своих кредитов, сейчас уже взят курс на их снижение. Долги на конец 2022 г. составляли 245 млрд руб., но снизились на 12%, до 215 млрд руб. в I полугодии 2023 г., это порядка 1,4x к рыночной капитализации Системы. 2️⃣ Русал выпуск 6 $RU000A105112 Здесь у меня задумка такая - подкупать юань на укреплении рубля и получать юаневый доход с целью валютной диверсификации портфеля. 🤑 Вообще Русалу все еще больно, хотя компания искренне старается оправиться от последствий геополитических условий. 🤕 Чистый долг на конец I полугодия составил $6289 млн (+0,4% п/п). Отношение чистый долг/EBITDA выросло до 12,3х на фоне сильного падения EBITDA (3,1х на конец 2022 г.). Получается, чистый долг Русала остался почти неизменным по сравнению с предыдущим полугодием. А вот EEBITDA обвалилась, и долговая нагрузка резко подскочила. Вследствие падения мировых цен на алюминий Русал оказался в непростом положении: процентные расходы в 1-м полугодии 2023 г. составили 242 млн долл. при EBITDA 290 млн долл. Положение компании осложняет и то, что уже год Русал не получала дивидендных выплат Норникеля, которые в прошлые периоды спада на мировом рынке алюминия поддерживали финансовое положение Русала. Напомню, в ГМК Русал контролирует 26,4% акций. И все же не так давно совет директоров Норникеля таки принял рекомендацию о выплате дивидендов. В случае одобрения акционерами ГМК, на долю Русала придется около $400 млн. Сам же Русал дивы пока не вернул, что разумно. Компания старается снизить долговую нагрузку. Сегодня объем кэша на балансе сократился до 1,5 млрд $, в тч по причине работы с кредитами, однако у них в кубышке по-прежнему внушительная сумма, которая позволит Русалу обслуживать долг и финансировать CAPEX в 2023-24 гг. Резюме 🎓 АФК и Русал - компании, которые несут непростое кредитное бремя, и в то же время довольно устойчивы. Поэтому их облигации дают доходность более 15% в рублях и более 6% в юанях соответственно. Ключевая ставка еще может расти, а рубль укрепляться, поэтому я планирую аккуратно увеличивать долю в этих бумагах #левтрейдер #пульс_оцени #хочу_в_дайджст

Цена облигации 28 марта 2024
926 

Другие бумаги компании

Облигация АФК Система выпуск 10 (ISIN код - RU000A1008J4) торгуется по цене 926 рублей, что составляет 92,6% от номинальной стоимости. Некоторые облигации входят в ETF или индексы.