Про облигацию ЮАИЗ выпуск 1

🔥 Итоги торгов на вторичном рынке ВДО 14 апреля $RU000A1061K1 В лидерах по оборотам на вторичных торгах размещаемый в настоящее время выпуск «ЕвроТранс» 001Р-03 — по нему прошло более 85 млн руб. почти по номиналу. Инвесторам оказалось куда выгоднее участвовать в первичном размещении через стакан: в этом случае отсутствуют дополнительные комиссии НРД, да и удобнее это, чем через заявки брокерам, многие из которых еще и участие в первичном размещении ограничивают. $RU000A105X64 $RU000A102ZH2 Большие обороты вновь проходят по выпускам «Сэтл Групп» 002P-02-боб и «ЯТЭК» 001Р-02, обзор по которому Boomin публиковал ранее. https://www.tinkoff.ru/invest/social/profile/Boomin_official/b9d63b7d-3904-4025-a5dc-63c38604905f/ Наибольший прирост в цене показал выпуск ПНППК 001P-01. Дебютный выпуск «Пермской научно-производственной промышленной компании» размещался в сентябре 2019 года, текущая ставка составляет 13% до оферты 1 сентября 2025 года. В целом, учитывая сильные финансовые показатели в отчетности компании, цену выше 103% можно считать приемлемой, несмотря на отсутствие рейтинга и нахождение под санкциями. Эмитенту благоволит явно позитивная рыночная конъюнктура: ПНППК специализируется на производстве датчиков, элементов дистанционной передачи, сложных бортовых комплексов летательных аппаратов и навигационных систем для ВМФ и гражданских судов. Также компания занимается производством элементов для волоконно-оптических сетей и систем. Кроме того, в марте этого года предприятие начало серийный выпуск импортозамещающих комплектующих для систем пожаротушения к вертолетам Ка-32А11М. Контролируется компания гендиректором Алексеем Андреевым. Долг компании на конец 2022 года составлял 2,7 млрд руб. (кредиторская задолженность еще 7,4 млрд руб.) при активах 18,9 млрд руб., из которых ликвидных на 13,9 млрд руб., включая денежные средства 5,4 млрд руб. То есть фактически у компании нет чистого долга. Выручка выросла с 5,6 млрд руб. до 6.5 млрд., чистая прибыль — с 200 млн руб. до 457 млн. $RU000A1001L5 Также выросла цена по выпуску ЮАИЗ 1-002 — почти до номинала, но на небольшом объеме. «Южноуральский арматурно-изоляторный завод» был активен как эмитент в 2019 году, когда разместил сразу два выпуска по 250 млн каждый — в январе и августе. По второму выпуску текущая ставка 10,5% годовых до погашения в августе 2024 года, по первому — 10,75% с погашением в январе 2024 года. В начале 2023 года инвесторы также могли предъявить облигации к погашению в связи с проводимой эмитентом реорганизацией в форме присоединения к нему ООО «ЮАИЗ-Кузнечно–прессовое производство», ООО «ЮАИЗ–Литейное производство», ООО «Управляющая компания «Глобал Инсулэйтор Групп»», решение было принято на внеочередном общем собрании акционеров 13.12.2022 г. Результаты этого выкупа ни сам эмитент, ни ПВО «ВОЛСТА» не опубликовали. По итогам 2022 года долг компании составляет более 1,75 млрд руб. (включая 1,37 млрд краткосрочного), выручка 7,5 млрд руб. (против 7,1 млрд. годом ранее), прибыль 313 млн руб. против 210 млн в 2021-м. Выше номинала выросла цена по выпуску «Фабрика «ФАВОРИТ» БО-П01. С января 2024 года по выпуску начнется амортизация, текущая ставка купона 12,5% годовых, годовую отчетность компания еще не опубликовала. В преддверии IPO ЦГРМ «Генетико» также активно торгуются облигационные выпуски и головной компании группы ИСКЧ: ЦГРМ «Генетико» по цене выше 104,5% от номинала, ИСКЧ 01-боб $RU000A103DT2 — 102,8% от номинала. Отчетность «Генетико» чуть подробнее разбиралась Boomin ранее https://www.tinkoff.ru/invest/social/profile/Boomin_official/b9d63b7d-3904-4025-a5dc-63c38604905f/, головная компания ПАО «ИСКЧ» также в начале апреля опубликовала годовую отчетность: долговая нагрузка составляет чуть более 520 млн руб. при чистой прибыли 207 млн руб., в основном она была сформирована за счет доходов от участия в дочерних компаниях. -- Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией.

ПВО: со щитом или на щите Институт Представителей владельцев облигаций в России появился больше восьми лет назад, но всё еще остается незрелым. По сути, его участники только сейчас начинают осуществлять реальные шаги по защите прав инвесторов. Boomin решил проанализировать, что сегодня представляют собой ПВО в сегменте высокодоходных облигаций — в деньгах, выпусках, эмитентах и дефолтах. А также понять, что сдерживает эффективность представителей инвесторов. $RU000A1001L5

По облигациям ЮАИЗ выпуск 1 $RU000A1001L5 установлена ставка купона на новый купонный период - 10,75%. Ставка установлена до даты погашения 22.01.2024. При этом у эмитента остаётся право использовать колл-опцион и погасить облигации через год 18.01.2023. Эмитент не имеет рейтингов, не публикует промежуточные (квартальные, полугодовые) финансовые отчетности и в целом не ведет какую-то значимую работу с инвесторами, возможно поэтому никогда не попадал в мое поле зрения.