Форум об облигации ФСК Россети БО-3

План по первичным размещениям #облигации на неделю 🛢 Борец Капитал: A+ / AA-, флоатер RUONIA + 250 (ежедневный пересчет), 2 года, 4 млрд. ПОдробно тут https://www.tinkoff.ru/invest/social/profile/mozgin/509d7b4d-6681-4570-821c-a0334b5d8bec/ Мнение по выпуску в целом положительное $RU000A105ZX2 $RU000A105GN3 📡 Эр-Телеком: A-, YTM~16,9%, 1,25 года, 5 млрд. По нему делал подробный разбор в июле. С тех пор мы увидели отчеты за 6 и 9 месяцев 2023, где все очень хорошо выросло, а в октябре был успешно погашен большой выпуск ПБО-02-01 на 15 млрд. Также в октябре Эксперт РА ожидаемо повысил компании рейтинг – агентство отмечает улучшение финансовых показателей по итогам 1п2023 и прогнозирует снижение долг/EBITDA до~3х (сейчас – в районе 4х) Среди относительно коротких бумаг своей рейтинговой группы новый выпуск дает одну из лучших доходностей. Три ликвидных бумаги Эр-Телекома длиной 1-1,5 года, торгуются с YTM 15-15,5% – здесь премия тоже имеется. Спекулятивно ничего выдающегося не жду, но тем, кто берет до погашения, рассмотреть на небольшую долю портфеля – считаю, что есть смысл {$RU000A1030K6} $RU000A106JV8 $RU000A1058K7 💊 Фармфорвард: BB+, YTM~19,5%, 0,5 года (!) до оферты, 300 млн. Дистрибьютор фармпрепаратов. Основной рынок – тендерные закупки, основной сегмент – средства для лечения онкозаболеваний (на них приходится более трети портфеля компании, они же – одни из самых закупаемых государством). Работают с 2013 года, т.е. вполне давно и уверенно встроены в эту систему, общие перспективы такого бизнеса на ближнем горизонте считаю хорошими – мы же не ждем сокращения расходов госбюджета на социалку в выборный год? Про сам выпуск немного писал тут https://www.tinkoff.ru/invest/social/profile/mozgin/f81d274f-090e-4972-a256-ede4ea45a4bd/ Вписываться в такое под кол-оферту (т.е. опцию строго в интересах эмитента) через полгода – не самая сильная идея. Но некоторый интерес найти можно – для диверсификации в широкий портфель ВДО сгодится, тем более на вторичке купонов 18+% с хорошей YTM, кроме МФО и лесенок, считай что и нет 📦 ИЛС: BB-, YTM до 20,7%, 3 года, 300 млн. Дистрибьютор продуктов питания и кормов для животных. Часть неформализованной Группы «Эй-Пи Трейд», и кредитный рейтинг тоже учитывает финансовые результаты всей группы. Из отчетности у нас есть только не очень показательные РСБУ самой ИЛС и комбинированная МСФО Группы по итогам 2022. Поэтому достоверно судить о положении дел у эмитента сейчас, в конце 2023, мы пока не можем С учетом, что потрясений на их рынке в этом году не было, думаю, что и с компанией ничего критичного не произошло – если юридически оформят Группу в единую структуру и начнут регулярно показывать консолидированную МСФО (такие обещания от ИЛС звучали) – смогут рассчитывать на +1 ступеньку рейтинга На предзаказах большого ажиотажа не было, но выпуск расписали полностью. Считаю, что с купоном 19% будет интересно за счет длины (полноценные три года), отсутствия лесенок и оферт. До годового отчета не так долго, подержать не страшно, а дальше – уже отталкиваться от тех результатов, которые в нем увидим ⚡️ Россети: AAA, флоатер ЦБ + 125 (ежемесячный пересчет), 6 лет, 10 млрд. Старший брат разместившегося на прошлой неделе выпуска Россети-Центр – тоже флоатер с ежемесячным купоном, только здесь и стартовый спред больше, и рейт на ступеньку выше. Все, что писал по той бумаге https://www.tinkoff.ru/invest/social/profile/mozgin/d71f03cd-2fbb-4034-ba25-af2a0d325cf7/ – полностью применимо и здесь $RU000A105PH6 $RU000A0ZYJ91 $RU000A0ZYDH0 {$RU000A1065A3} {$RU000A1065A3} 🏠 ДОМ РФ: AAA, YTM~12,7%, 1 год, 10 млрд. Надежная альтернатива коротким ОФЗ, с дополнительной премией (стартовая – 120 б.п. к КБД на сроке 1 год). Вариант для парковки 9-10-значных сумм с минимальным риском. Задача специфическая и, полагаю, основной объем уйдет заранее согласованным крупным покупателям #новичкам #новичкам2023 #пульс_оцени #хочу_в_дайджест #прояви_себя_в_пульсе #что_купить #обзор #аналитика

$RU000A0ZYDH0, пукончеги пришли! 🤗

$RU000A0ZYDH0, сегодня дата. Интересно, когда придут, мож в понедельник? 🤔

$RU000A0ZYDH0, слил данную облигацию, доходность очень низкая, перекладываю в ВДО Подписывайся, собираю портфель из облигаций для постоянного дохода 🤑

Владельцы облигаций “ФСК - Россетей” смогут требовать досрочного погашения бондов Владельцы облигаций ПАО “Федеральная сетевая компания - Россети” получили право требовать досрочного погашения бондов серий 001P-01R - 001P-06R, БО-02 - БО-05, БО-001P-02, 21-23, 26-30, 34, 37, 38 в связи с реорганизацией, сообщил эмитент. $FEES $RU000A0ZYJ91 $RU000A0ZYDH0

$RU000A0ZYDH0 Н да у ОФЗ доходность в разы больше.6%или 10%вот в чём вопрос?

$RU000A0ZYDH0 вещь Феди

​​ФСК ЕЭС – одна из крупнейших в мире по протяженности линий и трансформаторной мощности публичных электросетевых компаний. Является самым большим ДЗО группы компаний «Россети». В зоне ответственности Россети ФСК ЕЭС находятся 146 тыс. км высоковольтных магистральных линий электропередачи и 958 подстанций общей установленной мощностью 352 тыс. МВА. Финансовые показатели Чистая прибыль по МСФО за 9 мес. 2021 г. составила ₽54,731 млрд., что на 6,4% ниже по сравнению с ₽58,5 млрд. в предыдущем году. Выручка увеличилась на 5,4% до ₽185,699 млрд. против ₽176,162 млрд. годом ранее. Чистая прибыль по РСБУ за 2021 год составила ₽28,297 млрд, что на 29,2% ниже по сравнению с ₽39,965 млрд в предыдущем году. Выручка увеличилась на 7,4% до ₽247,609 млрд против ₽230,592 млрд годом ранее. ФСК ЕЭС прекращает обращение своих глобальных депозитарных расписок на Лондонской фондовой бирже. Соответствующее обращение компания направила LSE 5 мая. Прогнозы выручки и прибыли из Simplywallst Аналитики ожидают, что по итогам 2021 года выручка сократится на 10,42% и составит 212,58 млрд руб, прибыль сократится на 12,22% до 52,12 млрд руб. В 2022-2023 гг выручка вырастет на 6,4% и 37,85%, а прибыль вырастет на 3,3% и 30% соответственно. Я ожидаю, что выручка в 2021 году составит 254 млрд руб. и 260 млрд руб. в 2022 году, EPS составит 0,04089 руб. в 2021 году и 0,04225 в 2022 году. Рассмотрим динамику различных результатов с 2017 года Выручка выросла на 2%, операционная прибыль сократилась на 35%, чистая прибыль сократилась на 37%, EBITDA выросла на 8%, свободный денежный поток сократился на 23%. Активы компании выросли на 22%, обязательства выросли на 7%, чистый долг сократился на 16%, капитал вырос на 30%. За этот же период капитализация сократилась на 39%. Очевидно, что динамика капитализации отображает историческую динамику денежных потоков компании, апсайд относительно собственной динамики результатов практически отсутствует. Если сравнить динамику стоимости акции, динамику EPS и доходов на акцию, а также будущие результаты, то увидим, что в 2022-2023 гг темпы роста капитализации будут в диапазоне 12-17%. Дивидендная политика ФСК ЕЭС предусматривает выплаты в 50% чистой прибыли, определенной как максимум из отчетностей РСБУ или МСФО. При этом такая чистая прибыль корректируется на обязательные отчисления, инвестиции из чистой прибыли, погашение убытков прошлых лет. Стоимость и рентабельность Отношение обязательств к активам 28,82%, отношение чистого долга к EBITDA составляет 1,32х – золотая середина сектора. Окупаемость компании около 2,45 – дешевле сектора. Отношение капитализации к капиталу 0,14 – намного дешевле сектора, отношение капитализации к выручке 0,55 – немного дороже сектора. По показателю EV/EBITDA (2,32) компания немного дешевле сектора, а по показателю P/FCF (5,37) ФСК выглядит намного дешевле сектора. Рентабельность активов 4,09% - аналогично сектора, рентабельность капитала 5,85% - немного хуже сектора, чистая рентабельность 22,53% - в три раза привлекательнее сектора (самая сильная компания по чистой рентабельности в секторе), операционная рентабельность 27%, рентабельность по EBITDA 55,38%. По стоимости и рентабельности компания выглядит очень привлекательно для покупки. $FEES $RU000A0ZYJ91 $RU000A0ZYDH0 {$FSH2} {$FSM2} {$FSU2} Продолжение: https://www.tinkoff.ru/invest/social/profile/NataliaBaffetovna/a1c2e764-ecdd-4339-8bdc-38fb344d3a35?utm_source=share #рааскажу_что_купить

$RU000A0ZYDH0 Я не понял, почему подписано на 6 месяцев, а в купона выплаты аж до 2052 года. Чего я не понял?

$RU000A0ZYDH0 Народ подскажите пожалуйста Купоны были ??? За Июль...

$RU000A0ZYDH0 купоны кому-либо апрельские пришли?

$RU000A0ZYDH0 да, прикольно получать купонный доход ближайшие лет 30 от одной компании, причём помимо акций