ОБЛИГАЦИОННЫЙ ВЕСТНИК 1⃣4⃣🔸0️⃣9️⃣🔸2️⃣0️⃣2️⃣3️⃣ ✌️ Добрый вечер, дамы и господа. Невероятное затишье сегодня, рынок замер в ожидании завтрашнего дня (да, я видел что творилось в акциях третьего эшелона, но я не такой:). Замрем и мы, а пока постараюсь собрать немного новостного урожая:) ---------- 🆕 НОВЫЕ РАЗМЕЩЕНИЯ / АНОНСЫ: 🔸 МАЭСТРО готовит программу биржевых облигаций на 3 миллиарда рублей. Кто это, спросите вы? А мне и ответить было нечего, пока не навёл небольшие справки: эмитент на долговой рынок ранее не выходил, базируется в Якутии, основная деятельность заключается в снабжении водой, теплом и газом. Надеюсь, что не перепутал, ибо этих "Маэстро" пруд пруди... Как и всегда, к новым именам отношусь благосклонно, будем ждать развития событий :) 🔸 Эмитент ЛК РОДЕЛЕН вновь заявил о себе после миновавшей шумихи. Компания сменила организатора первички, оставив за бортом Иволгу Капитал - за размещение бумаг теперь будет отвечать Газпромбанк. Сбор заявок запланирован на 5 октября, релиз на бирже лишь 10 числа. Объем выпуска 750 миллионов, срок - 5 лет, купоны ежемесячные. А вот о ставке купона пока не сказали, видимо ждут завтрашних движений, чтобы остаться в рынке. Не забывайте, что у эмитента уже есть на бирже вполне интересные выпуски: $RU000A105M59 $RU000A105SK4, но, конечно, любые решения лучше отложить на завтра :) ---------- 📶 РЕЙТИНГИ: 👨‍🎓 АКРА: 🛑 ФЕРРОНИ $RU000A105P64 $RU000A1053R3: к рейтингу 🅱️➕ добавлено примечание "на пересмотре". Честно скажу, редко когда эта пометка несёт добро, но ситуация и так понятна, будьте осторожны. ⬆️ НЕКС-Т $RU000A103WZ9: рейтинг повышен с 🅱️🅱️🅱️ до 🅱️🅱️🅱️➕, а прогноз со стабильного на позитивный. Прям излучает уверенность эмитент, чувство собственной важности сегодня на коне) 🧑‍💻 РА ЭКСПЕРТ: 🆕 КАМАЗ $RU000A104ZC9 $RU000A1043N3: присвоен рейтинг 🅰️🅰️ и стабильный прогноз. --------------- 🎁 КУПОНЫ (действующих выпусков): 🔸 Сегодня тишина в библиотеке:) ---------- ⚖️ ПРОЧЕЕ: 🔶  ТКХ (Транскомплектхолдинг) досрочно погасит выпуск БО-01 $RU000A0ZYCR1 - такое решение приняла сама компания. Собственно, если у вас вдруг имеется бумаги, то знайте, что 5 октября они будут погашены по номинальной стоимости. В целом, любое развитие событий хорошо, лишь бы не дефолт :) ---------- 😋 Табличку сегодня обещать не буду - она если и выйдет, то, возможно, в непотребное время :) Да и, кажется, надоела она вам немножко) В любом случае не прощаюсь, а как только будет что сказать - обязательно вернусь. Прекрасного вечера, друзья :) #новости #облигации #новые_размещения

#обзордня #corpbonds ОБЗОР ДНЯ 🗓 07 ИЮЛЯ                 💲 Курс доллара на завтра 91,68 (-0,96%)               🆕️ Размещения   Практика ЛК на сборе заявок в дебютный выпуск 001Р-01 установила купон 11% годовых   РЖД 12 июля проведёт сбор заявок в новый пятилетний выпуск с привязкой купона к RUONIA Роял Капитал 12 июля начнет размещение нового трехлетнего выпуска БО-П09 с купоном 15% годовых ❌ Погашения Ритейл Бел Финанс (Евроторг) выставил оферту на выкуп по номиналу (500 руб) выпуска 01. Готов выкупить до 100% от объёма выпуска. 🅾 Отчёты Донской ломбард (1ПГ/2023) Выручка: 114 млн.руб (-66%) Чистая прибыль: 255 млн.руб. 🅿️ Рейтинги         ДОМ.РФ - Эксперт РА подтвердило рейтинг ↔ ruАAА, прогноз стабильный $RU000A1065K2 $RU000A105SF4 $RU000A105MN1    Концерн Калашников / ТКХ - Акра подтвердило рейтинг ↔ rA(RU), изменило прогноз cо стабильного на позитивный $RU000A0ZYCR1 🆙️️ Сделки                 👆 в профиле

📋 Главные новости № 3 🔹 "Промомед ДМ " разместил выпуск облигаций на 3,5 млрд рублей 🔹 Минфин перечислил НРД 17 млрд руб. для выплаты купона и части номинала по евробондам "Россия-2030" -Россия платит по своим долгам, это радует. 🔹 "ТрансКомплектХолдинг" 21 апреля досрочно погасит облигации БО-П03 на 4 млрд рублей $RU000A102LB5 $RU000A103G91 $RU000A0ZYCR1

ТрансКомплектХолдинг установил ставку купона по выпуску БО-П03 $RU000A100AZ1 на уровне 7,5% на следующие пол года. Решение весьма странное, т.к. столь низкий купон установлен не до погашения в 2029 году, а всего лишь до 21.04.2023 г. Для инвесторов лучшим вариантом будет пойти на ближайшую оферту. Сроки подачи заявок с 17.10.2022 по 21.10.2022 Другой выпуск от ТКХ 👉 $RU000A0ZYCR1

АНАЛИЗ ЭМИТЕНТА: АО «ТрансКомплектХолдинг» (за 2 квартал 2022 г.) ⚡🔥 Цель: определение инвестиционного риска, степени вероятности дефолта в отношении рассматриваемого предприятия, показателей платежеспособности и финансовой устойчивости. 🗞️ Выпуски облигаций в обращении: $RU000A0ZYCR1 $RU000A0ZZTK7 $RU000A100AZ1 ➖ ➖ ➖ ➖ ➖ ➖ (Расчет выполнен по итогам финансовой отчетности (РСБУ) предприятия за 2кв. 2022г.). ➖➖➖ ▫️ Коэффициент погашения текущих обязательств за счет денежных средств 0,84 (норма >0.7) ✅ ▫️ Коэффициент погашения текущих обязательств за счёт денежных средств и дебиторской задолженности 1,44 (норма >1) ✅ ▫️ Коэффициент, отражающий возможность погашения краткосрочных обязательств в течение года 1,46 (норма>1.73) 🔶 ▫️ Коэффициент, показывающий долю оборотных средств в активах 0,16 (норма>0.5) 🔶🔴 ▫️ Коэффициент, показывающий долю заёмных средств на один собственный рубль (-11,62) (норма от 0 до 1.5) 🔴 ▫️ Коэффициент, показывающий какая часть оборотных активов финансируется за счёт собственного капитала (-5,81) (норма>0.5) 🔴 ▫️ Коэффициент удельного веса собственного капитала в общей сумме источников финансирования (-0,09) (норма>0.5) 🔴 ▫️ Коэффициент финансовой устойчивости предприятия 0,89 (норма>0.8) ✅ ➖➖➖ 📊 Итоговая скоринговая оценка (ИСО): 23 🚥 Инвестиционный риск - умеренный ➖➖➖ 📝 Вывод: Рискованное, стабильно убыточное, неэффективное предприятие. В моменте обеспеченность ликвидностью для погашения текущих обязательств имеется. Общая платежеспособность значительно ниже нормы. За отчетный период стабильно отрицательный собственный капитал «ушел в минус» еще на 7% (-), долгосрочные обязательства сократились на 22% (+), краткосрочные прибавили 47% (-). Предприятие очень сильно закредитованное. Долговая нагрузка в отчетном периоде выросла. Общий уровень заемных средств относительно собственных увеличился на 6% (-). ₽ Финансовые результаты: - Совокупный доход: 617 млн. руб. - Чистая прибыль (убыток): (-124) млн. руб. ➖➖➖ ☑️ Подписывайся на все обзоры эмитентов ВДО! #аналитика #вдо #облигации #анализ #новичкам #пульс #инвестиции #что_купить #отчетность #прояви_себя_в_пульсе

❗️Уже на ближайшем заседании ЦБ в пятницу, 10 июня, регулятор может снизить ставку на 1–2 п. п. В пользу этого говорят такие факторы, как снижение инфляции, падение потребления и приток средств во вклады, крепкий рубль, а также необходимость стимулирующих мер поддержки для экономики. Не исключено, что к концу года ключевая ставка может быть опущена до 8–9%. 📈В мае динамичный рост цен продолжился, причем в корпоративных бумагах рост был опережающим по сравнению с ОФЗ. Спреды корпоративных бумаг к ОФЗ сжимались, как мы и ожидали, что обусловило восстановление цен бумаг в наших портфелях. Мы ждем продолжения опережающего роста корпоративных бумаг, в первую очередь второго и третьего эшелонов. Мы инвестируем в рублевые корпоративные облигации через БПИФ Альфа-Капитал Управляемые облигации $AKMB . На текущий момент фонд полностью восстановил свою февральскую стоимость, и мы видим существенный потенциал в дальнейшем росте стоимости пая за счет продолжения опережающего роста цен корпоративных облигаций по отношению к ОФЗ. AKMB – один из немногих активно управляемых биржевых фондов на российском рынке. На графике сравниваем изменение стоимости пая с момента создания (02.06.2020) по отношению к индексу полной доходности государственных облигаций (RGBITR) и индексу полной доходности корпоративных облигаций (RUCBITR). Фонд управляется и ребалансируется на постоянной основе. На начало мая в фонде были такие облигации, как $RU000A102KG6 , $RU000A103QH9 , $RU000A0ZYCR1 , $RU000A100WA8 , $RU000A1048A9 , $RU000A1028C7 . На текущий момент в фонде более 15 облигаций, средневзвешенная доходность составляет более 15% при дюрации в 2 года. Особенно подчеркиваем необходимость тщательного кредитного анализа эмитентов в текущей ситуации, что является сильной стороной фонда. Еще раз хотим подчеркнуть основные факторы, которые продолжают влиять на привлекательность корпоративных рублевых облигаций: ▪️Рынок рублевых облигаций находится в стадии восстановительного роста ▪️Корпоративные выпуски сейчас предлагают огромные премии к государственным облигациям ▪️Доходности рублевых облигаций выглядят привлекательно на фоне ставок по вкладам – выгодные уровни можно зафиксировать на более длинный срок, а не на 3-6 мес. ▪️Мы ждем снижения КС, инфляции, и доходностей облигаций, что приведет к росту цен облигаций. ▪️Минфин в этом году не планирует проводить размещения ОФЗ - не оказывает давление на рынок. ▪️Нерезиденты заблокированы в бумагах и не имеют возможности их продавать. ▪️В текущем году, несмотря на конъюнктуру, ожидается существенный приток денег по счету текущих операций. А в условиях заморозки части ЗВР бюджетное правило более не работает (нет покупок валюты). Кроме того, введены элементы валютного и капитального контроля. Это оказывает давление в сторону укрепления рубля. ▪️В условиях девалютизации российского рынка рублевые облигации становятся очевидными бенефициарами, объем рынка и ликвидность будут расти.

$RU000A100AZ1 $RU000A0ZYCR1 Облигации ТрансКомплектХолдинг были включены в Ломбардный список. Частый эмитент в моём портфеле. Много раз писал, что в текущей ситуации из корпоративных облигаций не из топ листинга облигации ТКХ относительно надёжные. Во-первых по отраслевому фактору - оборонка, во-вторых по обеспечителю - АО Концерн Калашников. Что такой Ломбардный список? Это в числе прочего возможность для финансовых организаций предоставлять бумаги в качестве обеспечения по сделкам репо. Также стоит отметить, что в обоих выпусках практически с момента возобновления торгов присутствует маркетмейкер. Что даже в облигациях 1 уровня листинга до сих пор большая редкость. В связи с этим мне непонятно, почему выпуск 3 в очередной раз скрыт из каталога ТИ. Некоторые время меня отметили ⭐ Выбор Тинькофф. Но, видимо, за мою частую критику в сторону брокера звезду снова убрали. Уже второй раз такое повторяется 😁 Ну что же, я стараюсь быть объективным независимо от регалий. P.S. По РЕСО от участия отказался, всё-таки ждать роста цены от флоатера слишком оптимистично. По $TBRU вышел, зафиксировав +2,5% за 5 дней. Но лучше бы тогда зашел в бакс. Кстати, свершилось 👉 Фонд обнулил свою долю в Максиме $RU000A102DK3 Из негативного отметил бы ещё, что несмотря на снижение ставки, количество паёв в фонде продолжает уменьшаться. Это иллюстрация всего происходящего на бирже. Фонд изначально позиционировал себя как относительно консервативный инструмент инвестиций с невысокими рисками и соответствующей доходностью. А значит и привлекал к себе внимание инвесторов, не склонных риску, для которых важнее сохранить и слегка преумножить, чем сделать иксы. Разочарование фондом и страх теперь приводят к оттоку пайщиков. А ведь сейчас как никогда у фонда есть возможность начать обгонять инфляцию. Только вот меня настораживает компетентность управляющих. Глядя на состав я точно отказался бы от многих бумаг в топе по доле. 57% фонда - это краткосрочные облигации и денежные средства. 😱😱😱 Тинькофф Брокер - давайте я Вам дам пару советов, недорого. Или вы намеренно топите фонд?

{$RU000A100AZ1} ТрансКомплектХолдинг установил ставку на новый купонный период - 15,5% Ставка установлена всего на 1 полугодовой период до следующей оферты 26.10.2022 Сроки подачи заявок на ближайшую оферту (27 апреля) с 18.04 по 22.04. Напоминаю, что ТИ начинает и прекращает приём заявок на 1 день раньше установленных сроков. В целом новый купон можно назвать неинтересным, т.к. у того же эмитента есть выпуск 1 $RU000A0ZYCR1 со сроком 1,5 года и доходностью 16+.

Где мои купоны?? $RU000A0ZYCR1

Часто спрашивают, какие облигации у меня в портфеле. Отвечаю - список быстро меняется. Средний срок владения раньше был около 2 недель. Сейчас, если будет цикл смягчения ДКП, то, я думаю, срок будет расти. На открытии торгов корп.облигациями активно перекладывался с коротких выпусков в длинные. ТОП-7 облигаций, показавших рост с момента покупки в моем портфеле. $RU000A103828 +18,7% {$RU000A101WH1} +18,33% $RU000A103WQ8 +17,87% $RU000A101S16 +16,96% $RU000A103G91 +14,34% $RU000A1048A9 +13,9% $RU000A0ZYCR1 +12,09% Не является рекомендацией к покупке.

АНАЛИЗ ЭМИТЕНТА: АО «ТрансКомплектХолдинг» (за 3 квартал 2021 г.) ⚡🔥 Цель: определение инвестиционного риска, степени вероятности дефолта в отношении рассматриваемого предприятия, показателей платежеспособности и финансовой устойчивости. 🗞️ Выпуски облигаций в обращении: $RU000A0ZYCR1 с эффективной доходностью 12,26% $RU000A0ZZTK7 с эффективной доходностью 9,71% {$RU000A100AZ1} с эффективной доходностью 11,92% (Расчет выполнен по итогам финансовой отчетности (РСБУ) предприятия за 3 квартал 2021 года). -———— ▫️ Коэффициент погашения текущих обязательств за счет денежных средств 0,47 (норма >0.7) 🔶 ▫️ Коэффициент погашения текущих обязательств за счёт денежных средств и дебиторской задолженности 1,17 (норма >1) ✅ ▫️ Коэффициент, отражающий возможность погашения краткосрочных обязательств в течение года 1,2 (норма>1.73) 🔶 ▫️ Коэффициент, показывающий долю оборотных средств в активах 0,12 (норма>0.5) 🔶🔴 ▫️ Коэффициент, показывающий долю заёмных средств на один собственный рубль >1000 (норма от 0 до 1.5) 🔴 ▫️ Коэффициент, показывающий какая часть оборотных активов финансируется за счёт собственного капитала (-8.28) (норма>0.5) 🔴 ▫️ Коэффициент удельного веса собственного капитала в общей сумме источников финансирования (-0.07) (норма>0.5) 🔴 ▫️ Коэффициент финансовой устойчивости предприятия 0,9 (норма>0.8) ✅ —— 📊 Итоговая скоринговая оценка (ИСО): 21 🚥 Инвестиционный риск - высокий —— 📝 Вывод: Высокорискованное, стабильно убыточное, неэффективное предприятие. Возможны трудности с погашением краткосрочных обязательств. Предприятие сильно закредитованное. ₽ Финансовые результаты: [...] - данные за аналогичный период прошлого года) - Выручка: 4,5 млрд. руб. [4,8 млрд. руб.] - Чистая прибыль (убыток): (-300) млн. руб. [(-482) млн. руб.] —— ▶️ Подписывайся на анализ эмитентов ВДО, важные новости и интересные идеи по облигациям и акциям РФ. ❗️Больше, подробнее + сравнительный анализ, ТОП и АнтиТОП облигаций можно найти 👉на моем канале! 👍💰Благодарю каждого за любую обратную связь (лайки, донаты)! #аналитика #вдо #облигации #анализ #новичкам #пульс #россия #что_купить #отчетность #отчет

По традиции по окончании месяца провожу обзор свои облигационных ИИС. 💼 💼 Оба портфеля открыты на 1 млн.руб. в декабре 2020, пополнены в январе 2021 еще на 1 млн.руб. Инструменты - только облигации, валюта - только рубли. 🌪С начала года октябрь оказался для меня самым сложным. За месяц: Белый ИИС вырос на +0,28% Черный ИИС вырос на +0,08% Для сравнения $TBRU снизился на -1,33% С начала года: Белый ИИС показывает доходность +11,35% годовых Черный ИИС показывает доходность +11,04% В обоих портфелях почти не осталось ВДО. В белом основную долю формируют облигации $RU000A0ZYCR1 и $RU000A101QL5 В черном ставка была сделана на ОФЗ $SU26233RMFS5 , это сказалось на его доходности. Цели остаются прежними: +12% годовых.

🤕 Еще один тяжелый месяц для рынка облигаций позади. Динамика роста моих облигационных ИИС замедлилась, однако по обоим портфелям я все еще удерживаюсь в доходностях 12% годовых. Оба ИИС открыты в декабре 2020 на 1 млн.руб, еще на 1 млн.руб. пополнены в январе 2021. Как видно каждый из портфелей за 9 месяцев прибавил 182 тыс.руб. В дальнейшем решил для себя и для вас, конечно, рассматривать свои результаты чисто облигационных ИИС в сравнении с динамикой облигационного фонда $TBRU , который имеет схожее наполнение. Он кстати за сентябрь даже слегка просел на 0,06% Это будет правильнее всего, потому что смысл моих ИИС и демонстрации результатов вам не в том, чтобы вы начали делать также, продали все акции и ушли в облигации. Цель - показать что в этом инструменте можно получать доход, сколько и каким путем. ☝️ Сравнивать доходности с другими инструментами, считаю некорректно. Потому что глобально инвестиции не ограничиваются биржей. Один мой знакомый вложился в редкие $LEGO-модели ✈🏗 , инфляция сыграла ему на руку, и он уже второй год имеет доходность от вложений на уровне 50% годовых, но это не означает, что нам всем нужно бросить свои акции и облигации и начать вкладываться в лего. 👉 Стратегия торговли: спекулятивная. Средний срок жизни облигации в портфеле - 2 недели. Нет целей держать до погашения. Нет целей участвовать в размещениях. 💼 Обсуждать наполнение портфеля не имеет смысла, т.к он постоянно меняется. Сейчас основной вес приходится на $RU000A0ZYCR1 $RU000A103Q08 {$RU000A101HU5} $RU000A103JR3

$RU000A0ZYCR1 ТрансКомплектХолдинг - ставка купона на следующий период составит 9,4% до следующей оферты 05.10.2023 Облигация на 2 года с доходностью 9,5+ и рейтингом эмитента ruA 👍мне кажется отличным вариантом для тех, у кого горизонт инвестирования 2 года и невысокие риски. Оферент: АО "Концерн Калашников"

$RU000A0ZYCR1 что это за компания))