ЛСР выпуск 3 RU000A0ZYBV5

Логотип облигации ЛСР выпуск 3, RU000A0ZYBV5
Доходность к погашению
11,53% за 8 месяцев
Рейтинг эмитента
Умеренный
Логотип облигации ЛСР выпуск 3, RU000A0ZYBV5

О компании Группа ЛСР

«Группа ЛСР» — российская компания, работающая в сфере производства стройматериалов, девелопмента и строительства недвижимости. Головной офис — в Санкт-Петербурге.

Страна
Россия
Биржа торгов
Московская биржа
Информация о выпуске
Текущая доходность 
9,08%
Доходность к погашению 
11,53%
Дата погашения облигации
27.09.2022
Дата выплаты купона
29.03.2022
Купон
Фиксированный
Накопленный купонный доход
3,99 
Величина купона
15,71 
Номинал
700 
Количество выплат в год
4
Субординированность 
Нет
Амортизация 
Да

Интересное в Пульсе

InvestBuffett26 августа в 22:22

🤷У кого из застройщиков готовые квартиры не застаиваются, а сразу покупаются? 🏗️Просто статистика на данный момент. Сколько уже построенных квартир свободно для продажи (официальная информация с сайтов компаний): 1. Группа ПИК - 112 квартир (всего продается на разных этапах строительства 19299 квартир) 2. Самолет - только 2 квартиры! (всего продается на разных этапах строительства 6843 квартир) 3. ЛСР - 229 квартир (всего продается на разных этапах строительства 13318 квартир) 4. ГК «Инград» - 149 квартир (всего продается на разных этапах строительства 1668 квартир) Больше квартир в продаже у ПИК и Самолета на разных этапах строительства говорит о том, что компании больше строят проектов в данный момент. Но вот большее количество уже готовых квартир в продаже говорит о не самом эффективном маркетинге и планировании всех процессов. Ведь от непроданных готовых квартир застройщику только одни расходы. 💸У ПИКа таких квартир только 0,5% от общего количества, а у Самолета вообще только 2! Для сравнения у ГК «Инград» целых 9%. Думаю понятно почему финансовые показатели ПИК и Самолета выглядят намного лучше других застройщиков, а акции растут.) Подробнее почему инвестирую в ГК Самолет недавно разбирал в своем Т. канале. $SMLT $PIKK $LSRG $ETLN $RU000A0JXK40 $RU000A0JXQ93 $RU000A0JWP46 $RU000A0JXPM0 $RU000A100YG1 $RU000A101H43 $RU000A100QA0 $RU000A0ZYBV5 $RU000A100WA8

Doinikov11 августа в 18:31

🏗 Облигации «ЛСР» : конкуренты «Пику» по привлекательности? Большой разбор В прошлый раз мы с вами посмотрели на девелопер-гиганта «Пик» $PIKK и сделали выводы по его облигациям. (Ссылка на разбор: https://www.tinkoff.ru/invest/social/profile/Doinikov/7c4382f2-a141-4f88-ae48-bc1a31b65449) Давайте рассмотрим прямого конкурента — Группу «ЛСР» $LSRG У обоих эмитентов есть бумаги, которые могут быть интересные консервативным инвесторам. Кого же выбрать? (Предыдущие разборы ищите по тегу #doinikov_обзор) Начнём! ✔️Эмиссии Подробная информация по эмиссиям, датам погашения, купонам и амортизации размещена на рис. 1 Рассмотренные эмиссии: • $RU000A0JXPM0$RU000A0ZYBV5$RU000A100WA8$RU000A100ZL8$RU000A102T63 ✔️Анализ рентабельности 1. Рентабельность чистой прибыли к выручке
• 2018: 11.1%
• 2019: 6.8%
• 2020: 10.2%

Представители отрасли: 
• «Пик» (2020): 22.7%
• ГК “Пионер” (2020): 19.4%
🟡
 2. Рентабельность EBITDA
• 2018: 18.6%
• 2019: 16.8%
• 2020: 20.9%

Представители отрасли:
• «Пик» (2020): 24.0%
🟢
 3. Коэффициент рентабельности капитала (ROE)
• 2018: 20.0%
• 2019: 8.9%
• 2020: 13.7%

Представители отрасли:
• «Пик» (2020): 59.8%
• ГК “Пионер” (2020): 37.0%
🟡
 4. Коэффициент рентабельности активов (ROA)
• 2018: 6.35%
• 2019: 2.9%
• 2020: 4.4%

Представители отрасли:
• «Пик» (2020): 15.4%
• ГК “Пионер” (2020): 13.3%
🟡 💡Вывод по рентабельности: «ЛСР» показывает хорошую рентабельность, однако из сравнения с конкурентами видно, что прибыльность бизнеса заметно не дотягивает до их уровня. Оценка: хорошо _____ ✔️Анализ признаков банкротства 1. Current Ratio (Коэффициент текущей ликвидности)
Норма: >1.5; Критическое значение: <1.2
• 2018: 2.60
• 2019: 2.46
• 2020: 2.77
[«Пик» (2020): 2.54]
🟢
 2. Quick Ratio (Коэффициент быстрой ликвидности)
Норма: >1.0; Критическое значение: <0.67
• 2018: 0.68
• 2019: 0.72
• 2020: 0.83
[«Пик» (2020): 0.76]
🟡
 3. Коэффициент долга (Долг / Капитал)
Норма: <67%; Критическое значение: >200%
• 2018: 102.1%
• 2019: 110.1%
• 2020: 113.9%
[«Пик» (2020): 133.4%]
🟢
 4. Чистый долг / EBITDA 
Норма: <2.5; Критическое значение: >4• 2018: 1.11
• 2019: 1.39
• 2020: 1.24
[«Пик» (2020): 1.60]
🟢
 5. Коэффициент покрытия процентных выплат (EBIT/Проценты к уплате)
Норма: >3; Критическое значение: <1.5
• 2018: 4.0
• 2019: 2.0
• 2020: 2.8
[«Пик» (2020): 5.4]
🟢 6. Коэффициент Альтмана (Altman Z-score)
Банкротство: <1.81
“Серая” зона: 1.81-2.99
Безопасная зона: >2.99
• 2018: 2.01
• 2019: 1.76
• 2020: 1.92
[«Пик» (2020): 2.52]
🟡 💡Вывод по кредитоспособности: • Показатели 1 и 2 (ликвидность) указывают на то, что у компания успешно покрывает краткосрочные обязательства при помощи активов. • Показатели 3 и 4 (долговая нагрузка) говорят об слабой нагрузке. Несмотря на негативную динамику, на данный момент «ЛСР» находится впереди «Пика». • Коэффициент % выплат говорит о том, что у компании есть в 2.8 раза больше денег, чем ей необходимо на обслуживание долга в течение года. • Альтмана разместил «ЛСР» внизу «серой зоны». По этому показателю компания проигрывает «Пику», у которого более комфортное положение. _____ ✔️Кредитный рейтинг (см. рис. 3) • Эксперт РА: ruA (стабильный) • Bloomberg DRSK: IG3 (АА) • Moody's: B1 (B+) • Fitch: B+ • Мой рейтинг: BBB+ _____ 🏆Общий итог: Рейтинги получились очень разные, однако точно можно сказать, что «ЛСР» вызывает меньшее доверие у инвесторов, чем «Пик». При этом доходность облигаций сопоставима с главным конкурентом. Лично для меня это значит, что, учитывая все риски, я бы предпочел инвестировать в эмиссии «Пика»: доходность примерно та же, но риски намного ниже. Наиболее интересной эмиссией с точки зрения доходности у «Пика» на данный момент считаю 7й выпуск $RU000A0JWP46 _____ 🙏🏼 Если анализ вам понравился, вы можете сказать “спасибо” с помощью лайка ❤️, комментария 💬 или доната 🍩 📧 Не забывайте подписываться, чтобы не пропустить следующие разборы! #россия #облигации #обзор #пульс_оцени #ликвидность #отчетность #анализ #разбор_компании #вдо

Thousand_miles_journey16 июля в 2:27

🤑"Сейчас отличный момент для продажи квартиры" - мнение риэлтора о рынке недвижимости (часть 2) ...иногда просят найти квартиру по заданным параметрам, а цены такое чувство, что из 2019-го взяли. Приходится объяснять, что по такой цене ничего сейчас не найти. Поэтому те, кто раньше планировал брать условную двушку в центре, теперь снижают свои требования и за те же деньги уже ищут что-то поскромнее - меньшую жилую площадь, в более старых домах, менее престижных районах города. Потому что денег у людей нет! ________________ - Чем это может обернуться? - Население закредитовано, требования по ипотекам снизились. Думаю, что большое количество выданных ипотечных кредитов станут "проблемными", возрастет число невыплат по ним, что приведет к продаже имущества по закладной. Думаю, в связи с этим года через два цены на жилье начнут падать. Похожая ситуация произошла в Америке в 2008-ом. - Все как в фильме "Игра на понижение?" - Да, именно. ________________ - Когда весной узнали о введении льготной ипотеки, предполагали, что такое начнется? - Нет конечно. На тот момент наоборот люди боялись, никто не хотел продавать жилье в непонятной ситуации. ________________ - Если бы у меня была ненужная простаивающая квартира, скажем по наследству досталась, стоило бы мне ее продавать сейчас? - Сейчас отличный момент для продажи квартиры. Пока на рынке такой спрос и цены, можно воспользоваться моментом, особенно если других планов на квартиру нет. ________________ - Читал про дикий ажиотаж в Сочи, там вообще до абсурда дело доходит. Что-нибудь слышали, может от коллег? - Нет, а что там? - Ну, например в качестве комиссионых за продажу посредственного качества квартиры по цене 20-30 млн. руб. риэлторам предлагают 2-3 миллиона, новый BMW X6, последний IPhone сверху. Нет желания сменить регион деятельности после такого? - Ну ты представляешь, сколько "грязи" в такого рода работе? Я не готов таким заниматься. Мне нравится работать в крупной риэлторской компании, где все условия прозрачны, я честно выполняю свою работу, никого не обманываю и получаю за свою работу заранее оговоренное вознаграждение. У меня всегда чистая совесть перед клиентами, сплю хорошо. А тут представляешь, как себя будешь чувствовать... - Ну да, раз предлагают 2-3 миллиона чтобы хоть как-то продать эту квартиру, значит работа заключается в том, чтобы найти бОльшего дурака и втюхать ему это предложение.. ________________ - А мысли вложиться в недвижимость были? - Да, подумывали. Но небольшие непредвиденные обстоятельства подпортили планы, пришлось повременить с этим. - Спасибо большое за встречу и очень рад, что удалось выбраться и пообщаться! Забегайте в гости на пиво с пиццей и партию в настолки! Что думаете? Ожидает ли нас ипотечный кризис в ближайшие 2-3 года? Не забывайте поддержать лайком и подпиской 😉 $LSRG $RU000A0JXPM0 $RU000A0ZYBV5 $PIKK $RU000A0JXK40 $RU000A0JXQ93 $SMLT $RU000A100YG1 #недвижимость #прояви_себя_в_пульсе

Цена облигации 19 января 2022
694,54 
На данный момент облигация ЛСР выпуск 3 торгуется по цене 694.54 рублей, что составляет 99,22% от номинальной стоимости. Ценная бумага будет полностью погашена 27.09.2022. В случае приобретения облигации RU000A0ZYBV5 сейчас, вы заплатите продавцу накопленный купонный доход в размере 3.99 рублей. Данный актив подвержен амортизации, текущая доходность к погашению составляет 11.53% годовых.