Форум об облигации ГТЛК выпуск 3

$RU000A107TT9 {$RU000A0JXE06} $RU000A100Z91 $RU000A101QL5 Минтранс и Минфин разрешили Государственной транспортной лизинговой компании (ГТЛК) провести допэмиссию акций объемом 2,5 млрд рублей. В декабре правительство запустило программу льготного лизинга российских гражданских беспилотников. Для этого в бюджете было заложено 2,5 млрд рублей, которые кабмин решил инвестировать в ГТЛК. https://www.vedomosti.ru/investments/news/2024/03/12/1024860-dopemissiyu-gtlk

{$RU000A0JXE06} Мощно кто-то выходит из облигации. А я наоборот зашёл...

ФЛОАТЕРЫ рейтинга 🅰️, привязанные к КЛЮЧЕВОЙ СТАВКЕ ЦБ (ставка ЦБ + %) ЧАСТЬ 1️⃣ ✅ ППК РЭО обл.2 🔎 $RU000A106169 🪙 Купон: КС + 3,35% 🗓️Выплаты: 4 🚨"Квал": Да 🆎Рейтинг: А+ 💰 Ближайший купон: 18,35% (45,75₽) 4 июня ✅ РЕСО-Лизинг БО-02П-01 🔎 $RU000A104V26 🪙 Купон: КС + 3,3% 🗓️ Выплат в год: 2 🚨"Квал": Да 🆎 Рейтинг: А+ 💰 Ближайший купон: 18,3% (91,25₽) 4 июня ✅ ППК РЭО обл.1 🔎 $RU000A105RW1 🪙 Купон: КС + 3% 🗓️ Выплат в год: 4 🚨"Квал": Да 🆎 Рейтинг: А+ 💰 Ближайший купон: 18% (44,88₽) 29 марта ✅ ВсеИнструменты 001Р-01 🔎 $RU000A107GJ7 🪙 Купон: КС + 2,5% 🗓️ Выплат в год: 12 🚨"Квал": Нет / Да 🆎 Рейтинг: А- 💰 Ближайший купон: 18,5% (15,21₽) 25 марта ✅ Авто Финанс Банк БО-001Р-11 🔎 $RU000A107HR8 🪙 Купон: КС + 2,5% 🗓️ Выплат в год: 4 🚨"Квал": Нет 🆎 Рейтинг: АА 💰 Ближайший купон: 18,5% (46,12₽) 28 марта ✅ МБЭС 002Р-02 🔎 $RU000A107DS5 🪙 Купон: КС + 2,5% 🗓️ Выплат в год: 2 🚨"Квал": Нет 🆎 Рейтинг: ААА 💰 Ближайший купон: 18,5% (92,25₽) 17 июня ✅ ГТЛК 002Р-03 🔎 $RU000A107TT9 🪙 Купон: КС + 2,3% 🗓️ Выплат в год: 4 🚨"Квал": Нет 🆎 Рейтинг: АА- 💰 Ближайший купон: 18,3% (45,62₽) 22 мая ✅ РЕСО-Лизинг БО-02П-02 🔎 $RU000A105HH3 🪙 Купон: КС + 2,3% 🗓️ Выплат в год: 2 🚨"Квал": Да 🆎 Рейтинг: А+ 💰 Ближайший купон: 17,3%(86,26₽) 27 мая ✅ ГТЛК 001Р-03 🔎 {$RU000A0JXE06} 🪙 Купон: КС + 2,2% 🗓️ Выплат в год: 4 🚨"Квал": Нет 🆎 Рейтинг: АА- 💰 Ближайший купон: 18,2% (45,38₽) 2 мая ✅ Росэксимбанк 002Р-04 🔎 $RU000A1077V4 🪙 Купон: КС + 2% 🗓️ Выплат в год: 4 🚨"Квал": Нет 🆎 Рейтинг: АА 💰 Ближайший купон: 18% (44,88₽) 16 мая ✅ Россети 1Р-08R 🔎 $RU000A105VQ5 🪙 Купон: КС + 1,3% 🗓️ Выплат в год:4 🚨"Квал": Да 🆎 Рейтинг: ААА 💰 Ближайший купон: 17,3% (43,13₽) 21 мая ✅ Газпром нефть 003Р-08R 🔎 $RU000A107HG1 🪙 Купон: КС + 1,3% 🗓️ Выплат в год: 12 🚨"Квал": Нет 🆎 Рейтинг: ААА 💰 Ближайший купон: 17,3% (14,22₽) 27 марта ✅ РусГидро БО-П10 🔎 $RU000A106037 🪙 Купон: КС + 1,3% 🗓️ Выплат в год: 4 🚨"Квал": Да 🆎 Рейтинг: ААА 💰 Ближайший купон: 17,3% (43,13₽) 25 марта ‼️‼️ "Квал": Нет / Да - означает, что для покупки наличие статуса "Квала" зависит от брокера‼️‼️ По возможности, первым укажу как в Тинькофф. Если есть неточности, пишите, исправлю.

#ИИС {$RU000A0JXE06} Дороговато, прикупил немного на ИИС

Как изменился облигационный портфель? Дошли руки показать вам свой облигационный портфель и рассказать, какие изменения в нём произошли за последний месяц и почему. Напомню, что 16-го февраля ЦБ оставил ставку без изменений и, более того, пересмотрел свой прогноз по средней ставке на 2024 г. в сторону повышения, то есть снижение ставки будет не быстрым. Это стало для меня триггером, ведь я держал большую позицию по «длинным» ОФЗ $SU26238RMFS4, а замедление темпа снижения ключевой ставки означает, что срок начала «переоценки» длинных облигаций откладывается. Сидеть и ждать снижения КС на горизонте года с купоном в ~11% в ОФЗ стало не очень привлекательно, на мой взгляд, поэтому флоутеры и $LQDT снова обрели смысл. Портфель пополнился на 220 тыс. руб. и следующими облигациями: •АФ-Банк $RU000A107HR8 , флоутер – местный «любимчик» с рейтингом АА и премией 2,5% к RUONIA. Ближайший купон будет 18,46%. •ГТЛК {$RU000A0JXE06}, флоутер, рейтинг АА- и премией 2,2% к КС. Ближайший купон 18,2%. Есть ощущение, что де-факто рейтинг данной бумаги должен быть выше. Мало того, что ГТЛК – на 100% гос. компания, так ещё и задействована во многих инфраструктурных проектах, таких как флот, авиация, транспорт. Стратегический актив, проблемы с докапитализацией которого, в случае очередных кризисов, должны возникнуть в последнюю очередь. •Биннофарм $RU000A107E81, флоутер, рейтинг А, премия 2,4% к RUONIA. Взят для диверсификации по отраслям, в целом у эмитента всё хорошо, дочка АФК Системы, но «на максималках». •М.Видео $RU000A106540 на 10 тыс. руб. был взят спекулятивно посмотреть перед объявлением рейтинга от АКРА. Рейтинг остался А, повысили прогноз со «стабильного» на «позитивный». Думаю, что недооценка всё ещё имеется, буду смотреть подробнее. •Сегежа $RU000A107BP5, рейтинг конечно ВВВ, но все мы знаем). Флоутер, аж 3,8% премия к RUONIA, ближайший купон будет около 20%. Тут немножко рисковая ставка на то, что благодаря активной работе АФК Системы над выводом дочек на IPO – будут деньги и на случай «спасения» Сегежи. •АФК Система $RU000A107GX8 – флоутер, рейтинг АА-, премия 1,9% к RUONIA. Ну тут всё понятно вроде бы. В целом видение такое, что помимо смещения в сторону флотуеров, имеет смысл постепенно повышать средний рейтинг эмитентов в портфеле. Пока что средняя ставка кредитного портфеля ВДО находится на отметках 15-16% (за счет финансирования, привлечённого годами ранее), но к концу года года может выйти к 18-19% из-за рефинансирования, взятого уже по текущим высоким ставкам. Это будет серьёзной нагрузкой для PL и так не особо устойчивых бизнесов. А гнаться за лишними 1-2%, когда флоутеры эмитентов с рейтингом А+ и так дают 18-19% - это лишний риск. Как обычно – спасибо, что читаете! ❤️ В ближайшие дни планирую снова начать выпускать инвест-обзоры эмитентов – с концом зимы появляется лишнее время и желание. Буду благодарен вашему лайку и обратной связи! Спасибо! 🤝

$RU000A107GJ7 $RU000A107HR8 {$RU000A0JXE06} $RU000A1077V4 $RU000A107TT9 🔔Приветствую, дамы и господа! Надеюсь все набрались сил перед началом новой рабочей недели! Подготовил выборку из эмитентов с рейтингов от "А-" с переменным купоном и премией от +2% к КС. 1. $RU000A107GJ7 ВсеИнструменты.ру 001Р-01 Ставка куп. = Ключевая ставка ЦБ + 2.5%. где Ключевая ставка ЦБ. действ. по состоянию на 7 раб. день до начала куп. периода. Рейтинг "А-". Периодичность выплаты купонов - 30 дней. 2. RU000A106J38 (в каталоге Тинькофф отсутствует). ТрансФин-М ПАО 001P-09. Ключевая ставка ЦБ + 2.5%. где Ключевая ставка ЦБ действ на 3-й раб. день до даты купона. Рейтинг "А-". Периодичность выплаты купонов - 182 дня. 3. $RU000A107HR8 АО Авто Финанс Банк БО-001Р-11 Ставка куп. =Ключевая ставка ЦБ + 2.5%. где Ключевая ставка ЦБ. действ. по состоянию на 5 раб. день до начала куп. периода. Рейтинг "АА". Периодичность выплаты купонов - 91день. 4. {$RU000A0JXE06} ГосТранспортЛизингКомп 001P-03 Ставка куп. =Ключевая ставка ЦБ + 2.2%. где Ключевая ставка ЦБ. Рейтинг "АА-". Периодичность выплаты купонов - 91день. 5. $RU000A1077V4 РОСЭКСИМБАНК 002P-04 Ставка куп-в = Ключевая ставка ЦБ + 2%. Рейтинг "АА". Периодичность выплаты купонов - 91 день. ❗️P.S. не ИИР. ❓❗️ P.S.S. из представленного списка мой выбор упал на №1 и №3. 1 - подкупает периодичностью выплат. Не так быстро будет меняться % купона. Но не забываем что эмитенту достаточно недавно был присвоен рейтинг "А-". Рассматриваю на короткий срок. 3. Рейтинг "АА", +2.5%. Торгуется около номинала. 4. Недавно более интересная цена была. Прикупил уже. Также вышел недавно выпуск с премией +2.3%. $RU000A107TT9

$RU000A107TT9 добавили флоатер АО "Государственная транспортная лизинговая компания" (ГТЛК) 002P-03. Купон равен КС+2,3% (ежеквартальный). Рейтинг АКРА от 18.05.23 АА-. Амортизации нет, "квал" не требуется. Есть PUT-оферта 13.05.2027. Прошлые выпуски из этой серии: $RU000A105KB0 $RU000A102VR0 Недавно ГТЛК перевело выпуск 001Р-03 {$RU000A0JXE06} на новый расчёт купона. Ранее выпуск был с фикс.купоном 11%, со 2го февраля (начало нового купонного периода) и до июля 2027 года (29-42 купонные периоды), купон рассчитываться по формуле КС за 8 рабочих дней до начала нового периода +2,2%.

ОБЛИГАЦИОННЫЕ НОВИНКИ 2️⃣1️⃣❄️0️⃣2️⃣❄️2️⃣0️⃣2️⃣4️⃣ 👻 Второй утренний привет, дорогие читатели! Три старта торгов и две первички - покой нам только снится! Но надеюсь, что посты выходят не зря и полезны, приступаю :) ✅ Лихая тройка появится в биржевом стакане после обеда: 1️⃣ АЛЬФА БАНК 002Р-26 (🅰️🅰️➕) 🔢 Тикер: $RU000A107TH4 🔸 Третий уровень листинга Достаточно занятный выпуск для любителей долгосрочного планирования. Да, сейчас ключевая ставка выше, но это же не навсегда (тьфу-тьфу). Зато эмитент с высоким рейтингом, нет никаких подводных камней - получай купоны три года подряд и радуйся :) Обратите внимание, что предыдущий трехлетний выпуск 002Р-25 $RU000A107AM4 торгуется выше номинала даже с купоном в 13,25%. ____ 2️⃣ ГТЛК 002Р-03 (🅰️🅰️➖) 🔢 Тикер: $RU000A107TT9 🔸 Оферта с пересмотром купона через 3,25 года 🔸 Купон переменный, ключевая ставка + 2,3% 🔸 Третий уровень листинга Хоть и флоатер, но с хорошей премией к ключевой, такие пользуются некоторым спросом на рынке. В списке напарников с аналогичной привязкой займет шестое место по размеру премии, что весьма достойно. Выпуск-коллега ГТЛК 001Р-06 {$RU000A0JXE06} застрял у номинала и даже порой чуть ниже, но и премия там к ключевой на 0,1 % меньше, а пересмотр купона там в июле 2027 года. Замечу, что у многих брокеров может быть ограничена доступность для неквалов, но попытка не пытка :) 3️⃣ ГАРАНТ - ИНВЕСТ 002Р-08 (🅱️🅱️🅱️) 🔢 Тикер: $RU000A107TR3 🔸 За несколько дней до погашения предусмотрена оферта с валютной переоценкой 🔸 Третий уровень листинга Эмитент, торговые центры которого известны жителям столицы. На прошлой неделе проводил эфир, где картинка и содержание были настолько убедительными, что я даже на 5 бумаг вписался в первичку. Нет уверенности, что столь большой объем разместится за один день, однако соотношение рейтинга и купона тут дают основания полагать, что надолго размещение не задержится, в целом предложение на пару лет неплохое. ____ ❇️ На первичной подаче заявок сегодня сплошная ГАЗПРОМ НЕФТЬ! Причем, судя по обсуждениям, выпуск с привязкой к ключевой рынку более интересен :) А ваш выбор и предпочтения лишь в ваших руках, главное номера выпусков не перепутайте :) ▶️ ГАЗПРОМ НЕФТЬ 003Р-10R (🅰️🅰️🅰️) 🔸 Ориентир ставки: ΣКС + не выше 1,4% 🔸 Начало торгов - 28 февраля ▶️ ГАЗПРОМ НЕФТЬ 003Р-11R (🅰️🅰️🅰️) 🔸 Ориентир ставки: ΣRUONIA + не выше 1,5% 🔸 Начало торгов - 28 февраля ____ 😺 Утро позитивно, пусть такое же настроение сохранится и дальше, дорогие читатели! Замечательного дня :) #облигации #новые_размещения

Кунг-фу для любителей графиков, единственная акция которая показывает силу и спекулятивно все еще имеет шансы на рост 10-15% это $SNGSP, Триггером является ослабление рубля и вероятность не только хороших разовых выплат в размере примерно 11,5-12 руб за 2023 год в июле 24, так и при дальнейшем ослаблении рубля вы получаете квазивалютный хедж и дивиденд в 4-5 руб в среднем даже при текущем курсе рубля. Однако вероятность увидеть бакс выше 95 руб все же гораздо выше, чем 85. Идея с высоким риском, поэтому я бы смотрел в сторону флоатеров типа {$RU000A0JXE06} или замещаек $RU000A1078V2 $RU000A1077H3

🚀Текущие плиты в корпоративных облигациях: 🔹 $RU000A105ZX2 Борец Капитал 1P-01 - плита 949 руб (94,9%) 🔹 $RU000A106EP1 ПР-Лизинг выпуск 2 - плита 910,2 руб (91,02%) 🔹 {$RU000A0JXE06} ГТЛК выпуск 3 - плита 996,9 руб (99,69%) #bonds #облигации