Как торговать фьючерсами

Как купить и продать фьючерс?

Торговля фьючерсами происходит довольно просто.
Шаг 1. Сдача обязательного теста по маржинальной торговле, фьючерсам и опционам — если вы не являетесь квалифицированным инвестором или не заключали маржинальные сделки в Тинькофф Инвестициях до 1 октября 2021 года. Подробнее об обязательном тестировании инвесторов
Мы подготовили подробные обучающие материалы, которые помогут вам подготовиться к тестированию и разобраться в основных нюансах, механике и рисках каждого финансового инструмента. Подготовиться к тесту
При попытке купить фьючерс в первый раз отобразятся шаги, которые нужно пройти для доступа к торговле фьючерсами
Шаг 2. Подключение режима «Маржинальная торговля» — это необходимо, потому что в результате сделок с фьючерсами у вас может образоваться непокрытая позиция по рублям. Без активации этого режима торговать фьючерсами не получится.
На главном экране приложения нажмите на значок ⚙️ в верхнем правом углу → «Маржинальная торговля»
После подключения маржинальной торговли к вашему счету вы сможете оставить заявку на доступ к срочному рынку. Как правило, доступ появляется уже на следующий рабочий день, в редких случаях — через два рабочих дня.
Шаг 3. Выбор подходящего фьючерса — В Тинькофф Инвестициях доступны все основные фьючерсы с Московской биржи: на товары, валюту, индексы и акции наиболее известных российских компаний.
Полный каталог доступных фьючерсов можно найти в разделе «Что купить» в приложении и в торговом терминале Тинькофф Инвестиций.
Шаг 4. Покупка или продажа фьючерса — для этого выберите фьючерс в каталоге, укажите количество контрактов и нажмите кнопку «Купить» или «Продать». После этого на вашем счете заблокируют комиссию за сделку и гарантийное обеспечение — денежный залог, который необходим для совершения сделок с фьючерсами. Сколько стоит торговля фьючерсами в Тинькофф
Шаг 5. Списание или начисление вариационной маржи — пока фьючерс находится у вас в портфеле, два раза в день биржа будет начислять на ваш брокерский счет или списывать с него вариационную маржу — это промежуточный доход или убыток от изменения стоимости фьючерса. Вариационная маржа рассчитывается в рублях во время технических перерывов (клиринга) с 14:00 до 14:05 и с 18:45 до 19:00.
Операции с вариационной маржой можно посмотреть в мобильном приложении Тинькофф Инвестиций в разделе «Портфель» → «Операции»
Шаг 6. Исполнение (экспирация) фьючерса — если вы продержите фьючерс весь срок его обращения, то он будет исполнен. День экспирации каждого фьючерса известен заранее. Как посмотреть характеристики фьючерса
В этот день биржа начислит или спишет итоговый финансовый результат сделки, если фьючерс расчетный. Если же фьючерс поставочный, в день его исполнения по вашему счету заключат сделку по покупке или продаже акций в количестве, равному лоту фьючерса, и по цене, рассчитанной в момент последнего клиринга.

Сколько стоит торговля фьючерсами?

Стоимость торговли фьючерсами складывается из двух частей: комиссий за сделку и платы за перенос непокрытой позиции через ночь.
Комиссия за сделку — списывается, когда вы совершаете операции с фьючерсами. На тарифе «Инвестор» комиссия составляет 0,3% от оценочной стоимости фьючерса в рублях. На тарифе «Трейдер» — 0,04% от оценочной стоимости фьючерса в рублях. На тарифе «Премиум» — 0,025% от оценочной стоимости фьючерса в рублях.
Плата за перенос непокрытой позиции — такая позиция может возникнуть, если в конце торгового дня на вашем счете не хватает рублей для покрытия гарантийного обеспечения по купленному вами фьючерсу.
На всех тарифах плата за перенос позиции составляет от 35 ₽ в день и зависит от конкретной суммы непокрытой позиции. Тарифы в Тинькофф Инвестициях
При этом плата за перенос непокрытой позиции на следующий день берется, только если:
  • у вас на счете лежит меньше рублей, чем нужно для гарантийного обеспечения по фьючерсу;
  • вы не закрыли непокрытую позицию до конца торгового дня, в которой она возникла;
  • размер непокрытой позиции больше 5000 ₽.

Что такое вариационная маржа?

Вариационная маржа — это разница между текущей ценой фьючерса и его расчетной ценой на момент последнего клиринга. Или разница между текущей ценой фьючерса и ценой открытия позиции, если клиринга еще не было.
Клиринг — это короткий технический перерыв при торгах фьючерсами, во время которого биржа подсчитывает промежуточный финансовый результат по сделке и начисляет либо списывает деньги с торгового счета инвестора.
Вариационную маржу списывают или начисляют два раза в день: во время промежуточного клиринга с 14:00 до 14:05 и основного клиринга с 18:45 до 19:00.
Вариационная маржа фьючерсов с базовым активом в валюте учитывает ее курс. Курс валюты для расчетов фиксируется два раза в день во время клиринга — в 13:45 и 18:44.
Чтобы посмотреть начисление и списание вариационной маржи в приложении Тинькофф Инвестиций, на экране «Портфель» нажмите на кнопку «Операции»

Что такое гарантийное обеспечение фьючерса?

Гарантийное обеспечение — это денежный залог, который блокируется на бирже при открытии позиции по фьючерсу. При закрытии позиции сумма гарантийного обеспечения разблокируется.
Как правило, размер обеспечения составляет 10—40% от полной стоимости контракта. Это значение устанавливается биржей и может меняться, например при изменении цены контракта. Для продавцов и покупателей размер обеспечения может быть разным.
В Тинькофф Инвестициях гарантийное обеспечение не влияет на вашу покупательную способность на срочном рынке. Количество контрактов, которое вы можете купить или продать, зависит от ставки риска по фьючерсу и рассчитывается аналогично маржинальной торговле с акциями. Что такое маржинальная торговля
Если у вас не хватит рублей для покрытия гарантийного обеспечения по фьючерсу, плата за перенос недостающей суммы в непокрытой позиции спишется автоматически. Если закроете позицию в конце торгового дня или на вашем счете хватает рублей для покрытия гарантийного обеспечения, платы за перенос непокрытой позиции не будет.

Что такое экспирация фьючерса?

Экспирация фьючерса — это дата, в которую биржа исполняет обязательства по фьючерсному контракту между покупателями и продавцами, а сам фьючерс снимается с торгов на бирже.
Механизм экспирации зависит от типа фьючерса.
Расчетный фьючерс — в последний день торгов биржа закроет фьючерсную позицию и подсчитает итоговый финансовый результат сделки, а затем зачислит либо спишет разницу в деньгах.
Поставочный фьючерс — в последний день торгов биржа закроет фьючерсную позицию и начислит или спишет вариационную маржу. А на следующий день по вашему счету заключат сделку по покупке или продаже ценных бумаг в количестве, равном лоту фьючерса.

Как закрыть позицию по фьючерсу раньше даты исполнения?

Для этого нужно купить или продать контракт в таком же объеме и с той же датой экспирации.
Еще нужно внимательно проверить название фьючерса, позицию по которому вы закрываете: наименования фьючерсов могут быть очень похожи и есть шанс купить не тот, что вам нужен.
Можно не продавать фьючерс, а просто дождаться даты его исполнения. В этот день биржа закроет позицию по фьючерсу, а затем начислит или спишет итоговый финансовый результат сделки. Если фьючерс поставочный, на следующий торговый день по вашему счету также заключат сделку по покупке или продаже акций в количестве, равному лоту фьючерса.

Как рассчитать стоимость фьючерса?

Стоимость фьючерса на Московской бирже выражается в пунктах. Чтобы перевести ее в рубли, используют формулу:
Если базовый актив фьючерса торгуется в валюте, рублевая стоимость рассчитывается немного сложнее, так как нужно учесть влияние валютной переоценки базового актива.
В приложении Тинькофф Инвестиций стоимость шага уже умножена на шаг цены — этот показатель называется «Стоимость пункта цены». Это упрощает ваш расчет: для оценки стоимости фьючерса вы можете просто умножить стоимость пункта цены на стоимость фьючерса в пунктах.

Цена фьючерса может упасть ниже нуля?

Да, в редких случаях цена фьючерса может опуститься ниже нуля, как это было с фьючерсом на нефть марки WTI в апреле 2020 года.
Важно помнить, что даже в такой ситуации вариационная маржа по фьючерсам будет рассчитываться по правилам Московской биржи — то есть списываться с вашего счета, если вы купили фьючерс и его цена идет против вашей позиции, или начисляться, если вы продали фьючерс в шорт.

Что важно учитывать, чтобы заработать на фьючерсах?

Доход и убыток по фьючерсам зависит от изменения стоимости фьючерса и выражается в виде вариационной маржи — финансового результата, который начисляется или списывается дважды в день: в обед и вечером.
Вариационную маржу начисляют — когда цена фьючерса меняется в сторону вашего прогноза, то есть растет при покупке или падает при короткой продаже в шорт.
Вариационную маржу списывают — когда цена фьючерса меняется против вашего прогноза, то есть падает при покупке или растет при короткой продаже в шорт.

Оставьте заявку на брокерский счет в Тинькофф

Понадобится только паспорт

Контактная информация

Открыть счет могут граждане РФ старше 18 лет
Мобильный телефон

Заполняя форму, я принимаю
Уже заполнено
5%
+30% за контактную информацию

Другие статьи по этой теме

Вас может заинтересовать