Как устроена биржа опционов

Что такое опционы?

Опционы — это контракты, которые предусматривают право покупателя опциона купить или продать базовый актив в указанный период и по определенной цене.
Здесь важно, что покупатель получает именно право, а не обязанность, — это ключевое отличие опциона от фьючерса.
То есть покупатель опциона может отказаться совершать сделку, если в итоге условия окажутся для него невыгодными. В случае с фьючерсом у него этой возможности нет.
Частные инвесторы используют опционы для спекуляций и краткосрочных сделок: за сделки с опционами ниже комиссии, а также у них есть встроенное кредитное плечо. Но главное — инвестору заранее известен максимальный убыток, который можно получить в случае неисполнения опциона.
Обязанность продавца опциона состоит в том, чтобы продать или купить базовый актив в дату исполнения опциона по определенной цене. Базовый актив опционов на Московской бирже — это всегда фьючерсы, поэтому покупатель опциона приобретает право купить или продать только фьючерс. Подробнее про фьючерсы
За свое право покупатель опциона уплачивает продавцу определенную сумму, которая называется опционной премией.

Что такое опционы колл и пут?

Опционы бывают двух видов: на право покупки актива — «колл» и на право продажи актива — «пут».
Колл-опцион — позволяет покупателю опциона получить доход от роста цены на базовый актив. Если цена базового актива превысит целевую цену опциона (страйк), покупатель может предъявить опцион к исполнению и получить доход.
Продавец колл-опциона всегда получает заранее известный доход в виде опционной премии, поэтому его цель заключается в том, чтобы цена базового актива снижалась или хотя бы оставалась на том же уровне.
Пут-опцион — позволяет покупателю получить доход от снижения цены на базовый актив. Если цена базового актива упадет ниже уровня страйка опциона, покупатель может предъявить опцион к исполнению и получить доход.

Что такое европейский опцион и чем он отличается от американского?

В зависимости от правил исполнения бывают два вида опционов: европейские и американские. Названия зависят не от географического расположения биржи, а закрепились так исторически — они всего лишь отражают конкретную механику работы опциона с момента покупки по день исполнения контракта.
Американские опционы — можно предъявить к исполнению в любой рабочий день торгов, то есть с момента покупки до дня исполнения контракта.
Европейские опционы — можно предъявить к исполнению только в день исполнения контракта. До этого дня опцион можно только перепродать на бирже другому участнику торгов.

Что такое бинарные опционы?

Бинарные опционы — это азартные ставки на изменение цены, которые некоторые недобросовестные брокеры выдают за легальный финансовый инструмент.
Для сделок с классическими биржевыми опционами вам нужно открыть счет у лицензированного российского брокера, чтобы он зарегистрировал вас на бирже. Ваши заявки на покупку и продажу опционов будут видны всем участникам торгов, расчеты по сделкам будет контролировать клиринговый центр биржи и Центробанк России. Гарантии для владельцев брокерских счетов
Для торговли бинарными опционами нужно открыть счет у «серого» брокера — юридической фирмы, которая расположена в офшорных зонах. Сделки с бинарными опционами никто не регулирует, они не выводятся на биржу и обычно остаются внутри брокера. Это создает конфликт интересов, при котором брокер зарабатывает на ваших убытках и теряет деньги, если зарабатываете вы. Подробнее о рисках бинарных опционов в Тинькофф Журнале

Какие есть риски при торговле опционами?

Продавать опционы очень рискованно, потому что вы берете на себя обязательство исполнить опцион независимо от того, какие условия сложились на рынке. В этом случае размер потенциальных убытков ничем не ограничен.
Продажа опциона чем-то похожа на работу страховой компании: она продает клиенту страховой полис (опцион), получает от него деньги (опционную премию) и надеется, что страховой случай (цена исполнения опциона) так в итоге и не произойдет, — тогда у покупателя не возникнет права требовать исполнения обязательств по договору.
Но если это всё же случится, продавец опциона будет обязан выполнить условия контракта — и для него это будет означать убыток.

Как торговать опционами на бирже?

Сейчас в Тинькофф Инвестициях нельзя торговать опционами — они будут доступны позже.
Если хочется разобраться в механике срочного рынка, можно попробовать сделки с фьючерсами — более простыми финансовыми контрактами с линейной логикой доходов и убытков. Как выглядит торговля фьючерсами

Оставьте заявку на брокерский счет в Тинькофф

Понадобится только паспорт

Контактная информация

Открыть счет могут граждане РФ старше 18 лет
Мобильный телефон

Заполняя форму, я принимаю
Уже заполнено
5%
+30% за контактную информацию

Другие статьи по этой теме

Вас может заинтересовать