Как работает срочный рынок

Срочный рынок — это рынок Московской биржи, на котором торгуются деривативы: фьючерсы и опционы.

Альтернативное название срочного рынка — Фьючерсы и Опционы Российской торговой системы (ФОРТС), он же Futures & Options of RTS (FORTS).

Рынок называется срочным не из-за скорости, а потому что на нем торгуются фьючерсы и опционы — это производные финансовые инструменты с определенным сроком исполнения.

Деривативы — это производные финансовые инструменты, под которыми чаще всего понимаются фьючерсы и опционы. Простыми словами это договоры, согласно которым одна из сторон должна купить или продать какой-то актив в будущем по конкретной цене.

Деривативы называют производными инструментами, потому что их цена зависит (то есть является производной) от стоимости другого — базового — актива. Таким активом могут быть акции, валюта, товары (например, нефть или золото), значения индексов и даже процентные ставки.

Фьючерсы — предполагают, что в дату исполнения контракта покупатель обязан выкупить базовый актив, а продавец — поставить его в оговоренном количестве. Подробнее про фьючерсы

Опционы — предполагают, что в дату исполнения контракта покупатель имеет право выбора: выкупить базовый актив или отказаться от сделки. При этом продавец опциона всегда обязан поставить базовый актив, если покупатель согласился на сделку. Подробнее про опционы

В Тинькофф Инвестициях торговать на срочном рынке могут клиенты с брокерским счетом или ИИС, которые подключили услугу «Маржинальная торговля» и сдали обязательный тест для неквалифицированных инвесторов.

Маржинальная торговля нужна, потому что в процессе торговли на срочном рынке у вас может возникнуть непокрытая позиция — то есть временный минус по рублям на торговом счете.

Подключить услугу «Маржинальная торговля» можно в личном кабинете в разделе «О счете» или в приложении Тинькофф Инвестиций. Подробнее о маржинальной торговле

По требованию Центрального банка России с 1 октября 2021 года для доступа к высокорисковым ценным бумагам и операциям нужно пройти короткое тестирование. Оно подтверждает, что инвестор обладает базовыми знаниями для торговли на бирже и адекватно оценивает риски конкретных финансовых инструментов. Подробнее об обязательном тестировании инвесторов

Мы подготовили подробные обучающие материалы, которые помогут вам подготовиться к тестированию и разобраться в основных нюансах, механике и рисках каждого финансового инструмента. Подготовиться к тесту по фьючерсам и опционам

Фьючерсы и опционы торгуются в рабочее время биржи: с 07:00 до 23:50 по московскому времени.

Торги фьючерсами и опционами делятся на две сессии — основную и вечернюю. Между ними проходит клиринг — так называют технический перерыв, во время которого на бирже считают финансовый результат по открытым позициям, а затем списывают или начисляют его на счет инвестора.

Основная торговая сессия — включает в себя утреннюю и дневную. Она длится с 07:00 до 18:45 и прерывается дневным промежуточным клирингом, который проходит с 14:00 до 14:05. Заканчивается дневная сессия основным клирингом, который длится с 18:45 до 19:00.

Вечерняя торговая сессия — начинается в 19:00 и длится до 23:50 без ночного клиринга. Финансовый результат по сделкам вечерней сессии рассчитывают в промежуточный дневной клиринг следующего торгового дня.

Да, доход от торговли на срочном рынке облагается стандартным налогом по ставке 13%. Брокер сам подсчитает и удержит налог в конце года или при выводе денег на карту — аналогично доходу по ценным бумагам. Когда нужно платить налоги с инвестиций

Налог с дохода по фьючерсам считается по формуле:

(Начисленная вариационная маржа − Списанная вариационная маржа − Комиссии за сделку) × 13%

Нюансы налогообложения по фьючерсам — заключаются в том, что доходы и убытки по фьючерсам и ценным бумагам не суммируются в течение календарного года. Это значит, что если вы получили убыток по ценным бумагам и прибыль по фьючерсам, брокер все равно спишет налог при выводе денег со счета. Но вы не заплатите налог дважды: удержания налога в течение года учитываются при его итоговом расчете в январе следующего года.

По российским законам доход по фьючерсам и доход по ценным бумагам сальдируется (то есть убыток по одному типу активов может уменьшить налогооблагаемую базу другого) по итогам календарного года:

• убыток по фьючерсам на ценные бумаги и индексы уменьшает налогооблагаемую базу по товарным фьючерсам;
• убыток по товарным фьючерсам уменьшает налогооблагаемую базу фьючерсов на ценные бумаги и индексы;
• после сальдирования с товарными фьючерсами убыток по фьючерсам на акции и индексы уменьшает налогооблагаемую базу по сделкам с ценными бумагами;
• убыток по сделкам с ценными бумагами уменьшает налогооблагаемую базу по сделкам с фьючерсами на ценные бумаги и индексы. Подробнее про сальдирование доходов и расходов при инвестировании