Иностранные акции

Главное про акции иностранных компаний

При торговле иностранными акциями российскому инвестору необходимо помнить о дополнительных рисках, а также об особенностях расчета налога на доход с учетом изменения стоимости иностранной валюты.

Ликвидность — определяет, насколько быстро можно продать акции по текущей рыночной цене, то есть с минимальными потерями.

Основной риск иностранных акций — в наличии зарубежной юрисдикции компании-эмитента.

Фондовый индекс — формируется биржей на основании ее требований к акциям, например: по уровню листинга и капитализации компании.

Налогооблагаемый доход по иностранным акциям — считается, как разница между стоимостью продажи и стоимостью покупки. Если акция торгуется в долларах или евро, в расчетах также нужно учесть курс валюты на момент покупки и на момент продажи.

Риски иностранных акций

Владельцы акций несут самый большой риск в сравнении с владельцами облигаций, кредиторами, сотрудниками и поставщиками этой компании. Вот в чем он выражается.

Страновой риск — обстановка в международной политике может сложиться так, что доступ к иностранным акциям будет ограничен или связан с трудностями. Например, китайским компаниям могут закрыть выход на американские биржи, а американским брокерам порекомендуют не обслуживать клиентов из России. При этом не каждое политическое событие будет риском. Например, если вы живете в России, но инвестируете в иностранные акции, то снижение суверенного кредитного рейтинга России не повлияет на возможность торговать акциями компаний из США или Европы.

Риск потерять деньги при банкротстве компании — в случае ликвидации компании акционеры получат то, что останется после раздачи зарплат, долгов поставщикам и погашения долгов по облигациям. В этой ситуации велики шансы, что акционеры не получат вообще ничего.

Риск исключения акции из котировальных списков — акции определенной компании могут исключить из биржевых торгов. После этого продать такие акции можно будет только на внебиржевом рынке, но там может не быть нужного количества покупателей, а цена продажи может оказаться невыгодной.

Риск не получить дивиденды — в любой момент собрание акционеров может приостановить выплату дивидендов, и инвесторы с небольшим количеством акций ничего не смогут с этим сделать.

Риск продать акции в убыток — цена на акции может как расти, так и падать. К снижению цены может привести множество факторов: плохая работа менеджмента, активность конкурентов, сложная ситуация в экономике или любые непредвиденные обстоятельства вроде пандемии. Если в этой ситуации инвестору срочно понадобятся деньги, то, возможно, ему придется продать акцию даже ниже цены покупки.

Риск для российских госслужащих и военнослужащих — по закону они не имеют права владеть акциями компаний, зарегистрированных за пределами России. Значение имеет именно юридический адрес регистрации компании. Например, «Яндекс» зарегистрирован в Нидерландах, поэтому по российским законам он считается иностранной компанией. Если вы являетесь госслужащим или военнослужащим, точный список ограничений лучше уточнить в отделе кадров вашего работодателя.

Фондовые индексы

Фондовый индекс — индикатор, отображающий стоимость какого‑либо набора ценных бумаг, чаще всего — акций. Составлением индексов занимаются биржи на основе определенных ими требований. При этом индексы могут включать в себя как весь фондовый рынок конкретной страны, так и отдельные его сектора. Обычно инвесторы ориентируются на состав индексов, чтобы оценить надежность акций.

Например, в американский индекс S&P 500 входят акции более чем 500 самых крупных публичных компаний США, а в индекс Московской биржи IMOEX — акции 50 самых ликвидных российских компаний.

Точные требования для попадания компании в индекс зависят от специфики страны и конкретного индекса, но обычно ее акции должны как минимум входить в котировальный список биржи, иметь определенную минимальную стоимость своего бизнеса, а сама компания должна регулярно публиковать свою финансовую отчетность.

Налоги на доход от владения акциями

Когда инвестор получает доход от своих операций на бирже, у него автоматически возникает необходимость заплатить налог с такого дохода.

В целом есть два способа получить доход от акций:

  1. Дождаться роста цен на акции и выгодно их продать.
  2. Получать часть прибыли компании в виде дивидендов.

Налог с продажи акций. В России он составляет 13%. Брокер рассчитает и спишет его автоматически, когда вы будете выводить деньги с брокерского счета или по итогам календарного года. Если акции торгуются в иностранной валюте, то для расчета налога их стоимость переводится в рубли по курсу ЦБ РФ на день операции.

В итоге налогооблагаемая база рассчитывается так: (Сумма продажи акций × Курс валюты на момент продажи) − (Сумма покупки акций × Курс валюты на момент покупки)

Например, вы купили акцию Х за 100 $, курс доллара на момент покупки составил 30 ₽. Через полгода вы продали акцию за 110 $, но курс доллара к этому дню вырос в два раза — до 60 ₽.

Подставим значения в формулу расчета налогооблагаемого дохода: (110 × 60) − (100 × 30) = 3600 ₽.

Налог в размере 13% с дохода от продажи составит: 3600 ₽ × 13% = 468 ₽.

При этом может возникнуть ситуация, когда вы продали долларовые акции себе в убыток, но в рублях все равно получили прибыль — и вам нужно будет заплатить с нее налог.

Например, вы купили акцию Y за 200 $ в момент, когда курс доллара составлял 40 ₽. Через год акция упала до 180 $, а курс доллара вырос до 70 ₽.

Подставим значения в формулу расчета налогооблагаемого дохода: (180 × 70) − (200 × 40) = 4600 ₽.

Если считать в долларах, у вас убыток, но в пересчете на рубли вы получили доход — с него нужно будет заплатить налог: 4600 ₽ × 13% = 598 ₽.

И наоборот: если вы продали иностранные ценные бумаги с прибылью, но ваш доход меньше убытка от падения курса иностранной валюты, то налога с продажи ценных бумаг не будет.

Налог с дивидендов. Если вы получили дивиденды по иностранным акциям, налог нужно будет рассчитать и заплатить самостоятельно. При этом обычно налог на дивиденды по иностранным акциям удерживает государство, в котором эта компания зарегистрирована. Если такой налог меньше 13%, вам придется доплатить разницу в российский бюджет. Если за границей в виде налога списали больше 13%, в России ничего доплачивать не нужно — но и размер переплаты вернуть тоже не получится.

Подробнее обо всех нюансах налога с дохода по инвестициям можно прочитать в нашем налоговом гайде.

Была ли полезна статья?

Другие статьи по этой теме

  • Акции вне котировальных списков
  • Маржинальная торговля
  • Фьючерсы и опционы
  • Иностранные ETF
  • Высокодоходные облигации с низким рейтингом (ВДО)
  • Облигации со структурным доходом
  • Закрытые паевые инвестиционные фонды (ЗПИФ)
  • Структурные облигации