18% годовых в фонде $SBFR от Сбера. Облигации-флоатеры, или альтернатива фондам денежного рынка и накопительным счетам Вот вы сидите, выбираете облигации с переменным купоном в свои портфели, а всё уже давно отобрано настоящими управляющими фонда SBFR. Инвесторы любят Сбер, но будет ли их любовь к очередному их фонду такой же сильной? 👀 Посмотрим, что внутри, подумаем, есть ли в нём смысл или вот так вот не надо. Фонд запущен в январе 2024 года, совсем ещё малыш, но за это время он только растёт, будто это фонд денежного рынка какой-то. Впрочем, стоп, так и должно быть. Суть та же, отличается только базовый актив. Ну и помним о том, что с момента запуска фонда ключевая ставка не менялась. По сути, флоатеры являются альтернативой фондам денежного рынка, ведь доходность следует за ключевой ставкой, RUONIA или RUSFAR. 🏄‍♂️ Конечно, более популярным и известным для инвесторов является LQDT от ВТБ, но и у Сбера есть MM-фонд — $SBMM. Так что можно их даже сравнить, ведь SBFR должен быть более доходным. Комиссии: 0,8% СЧА СЧА: 137+ млн рублей (очень мало) Стоимость пая: ~10,5 рубля Ликвидность: высокая Уровень риска: низкий (оценка УК) Тип управления: активный Доступность: в основную торговую сессию на Московской Бирже Прогноз — дело неблагодарное, но УК его даёт. За 3 года среднегодовая доходность может составить от +14,5% до +14,9%. Но все мы понимаем, что это вилами по воде, так как всё будет зависеть от ключа. 🔭 Состав Ну тут флоатеры — облигации с переменным купоном. За главного выступает ОФЗ 29014 (до 2026 года). Здесь купон идёт RUONIA без премии. SBFR топ-10: ОФЗ 29014 (35,5%), Газпром нефть 003Р-10R (8,6%), Норильский никель БО-001Р-07 (8,2%), Инфраструктурные облигации (7,4%), Россельхозбанк БО-03-002Р (7,1%), Газпром Капитал БО-001Р-09 (7,1%), Ленэнерго 001P-01 (6,4%), МТС 002P-04 (3,8%), МТС 002P-01 (3,7%), ОФЗ 29023 (2,6%). Это около 90%. Уровень надёжности эмитентов — супер. Уровень доходности этих выпусков — не супер. Альтернатива Как я уже сказал, альтернативы — это все фонды денежного рынка и накопительные счета. Они следуют за ставкой ЦБ. Накопительные счета чаще всего (без промо акций) дают меньше. LQDT или SBMM дают меньше ключа, даже чуть меньше RUSFAR благодаря комиссии. SBFR должен давать чуть больше, так как доходность всегда чуть выше КС/RUONIA благодаря тому, что есть в составе флоатеры с премиями к ключу/RUONIA. Так вот, SBFR и LQDT идут ноздря в ноздрю, только у LQDT график более прямой. СЧА в SBFR маленькая, график более ломанный. С 1 февраля SBFR впереди на 0,4% (6,09% против 5,69% за 4,3 месяца). Около 18% годовых при ключе 16%. Вместо выводов Фонд можно рассматривать как альтернативу фондам денежного рынка, полагаю, что доходность и дальше будет чуть-чуть, но выше. Однако, ликвидность ниже, СЧА очень маленькая. Выпуски в фонде надёжные, но с низкими премиями к КС/RUONIA. Ни рыба ни мясо. Фонд можно сравнить с изобретением велосипеда, но этот велосипед чуть-чуть, но быстрее. Может дать за год до 1–1,2% больше MM-фондов. Важно также знать, что фонд не платит налоги с купонов и реинвестирует их. Вместе с ЛДВ эти факторы могут иметь решающее значение для определённых категорий консервативных инвесторов. #фонды #псвп #прояви_себя_в_пульсе

🍿 Антитоп! 10 самых подешевевших акций с начала года Индекс Мосбиржи IMOEX с начала 2024 года растерял всю доходность и держится в районе +4%. Но есть на бирже герои, которые упали. Смотрим, кто такие, почему упали и почему Газпром не на первом месте. Данный список — это изящный микс для лудоманов и венчурных инвесторов, не хватает только попкорна. 🍿 Впрочем, насыпайте. А герои 2024 года на данный момент выглядят так: QIWI С начала года: -70% Что случилось: Киви попрощался с лицензией ЦБ и больше не может вести банковскую деятельность в России. Само собой, акции компании были исключены из всех индексов, а играются в неё теперь только спекулянты и альтернативно верующие люди. POLY С начала года: -50% Что случилось: Полиметалл уехал в Казахстан, именно на родине Бората Сагдиева удалось спрятаться от санкций. Кроме того, активы в РФ проданы, а угроза делистинга актуальна. MTLRP С начала года: -34% ап и -26% ао Что случилось: у горняков санкции, плохая отчётность с чистой отрицательной прибылью, повышенная долговая нагрузка и сокращение экспорта. Кроме того, нет дивидендов. EUTR С начала года: -32% Что случилось: несмотря на дивиденды и хорошую отчётность, акции падают. Как так? Конспирологи говорят, что их упорно шортят. Антипамп, а именно дамп, чтобы потом был памп. Один памп, к слову, уже был. Бумага стала чисто спекулятивной игрушкой. GTRK С начала года: -27% Что случилось: в прошлом году её дико запампили, теперь она постепенно возвращается на своё законное место, периодически памперы про ГТМ вспоминают снова. Но есть мнение, что ГТМ сам и стал заказчиком пампа, чтобы продать выкупленные ранее акции по программе до 30 сентября 2024 года. NVTK С начала года: -29% Что случилось: позитив по поводу Арктик СПГ2 ещё в октябре прошлого года сменился негативом по поводу всё того же Арктик СПГ2, который попал под санкции. С тех пор ничего позитивного не происходит, акции падают. Это единственная акция из актитопа, которые есть у меня в портфеле и которые я продолжаю покупать. GAZP С начала года: -23% Что случилось: Газпром спасло только то, что он и так уже был хорошо упавшим. Санкции, отмена дивидендов и отрицательная прибыль доделали своё дело. Лично я акции Газпрома продал до обвала. UNAC С начала года: -22% Что случилось: Объединённая авиастроительная корпорация убыточна не первый год подряд, кроме того, она под санкциями. Акции в третьем эшелоне с низким фрифлотом, что позволило в прошлом году их запампить, с тех пор они пикируют вниз. Хотя, прямо сейчас пампятся вверх. $JNOS С начала года: -22% Что случилось: есть мнение, что атаки БПЛА на НПЗ стали причиной падения, которое продолжается с января по сей день. Бумага из третьего эшелона, так что причины могут быть и совершенно другими. SGZH С начала года: -18% Что случилось: санкции поставили на бизнесе не так давно классной компании жирный крест как минимум на ближайшее время. Всё бы ничего, но долговая нагрузка у Сегежи слишком уж большая, а допку делать не хотят. Но на новости о том, что не будет допэмиссии акции, они смогли сильно вырасти. Кто ещё: Авангард, Магаданэнерго, Детский мир, Акрон, Камаз, ГПН, Самолёт и ряд других компаний также значительно снизились. Стоит ли покупать те акции, которые упали сильнее всего? Конечно же, только из-за того, что цены вкусные, нет. Покупать нужно те акции, у которых есть потенциал, а не те, которым падать некуда. Простой пример. Акция теряет 98% от своей максимальной стоимости. Кажется, что это дно, но если акции упадут от своего максимума ещё на 1%, то по текущей цене это будет падение в 2 раза. Этот пример так просто, на подумать. #акции #псвп #прояви_себя_в_пульсе

🏝 45 млн тапают хомяка, отскок индекса, льготные ипотеки, КС 16%, дивиденды, облигации и другие новости. Воскресный инвестдайджест Пока 45 млн людей тапают хомяка, случился отскок! Отскочили и акции, и облигации, только доллар никуда не отскочил. Рубль в ближайший месяц будет крепким, остался последний месяц массовых льготных ипотек, так что все пытаются вскочить в последний льготный вагон. 🪄 Доллар ещё дешевле Доллар стал капельку вкуснее. Курс USDRUB снизился с 90,10 до 89,34. Банк России в июне на треть увеличит ежедневные операции по продаже валюты в рамках бюджетного правила. Это связано с сокращением объёма средств, которые направит на покупку валюты и золота Минфин, и будет оказывать давление на курс, но скорее поддерживающее. 🪄 Отскок индекса $IMOEX продолжал падение после новостей о налогах и на ожиданиях от повышения ставки ЦБ. Ключ не подняли, так что падение остановилось, даже случился отскок. Рост IMOEX за неделю с 3 214 до 3 230 пунктов через снижение до 3 089. Долларовый $RTS тоже вырос — с 1 122 до 1 141. Кроме всего прочего, давление на индекс оказывают выросшие доходности в ОФЗ, а в корпоративных бондах и подавно. 🪄 Дивиденды Отсеклись и доступны после гэпа КЭС, ММК, РЭСК, Займер, ТГК-14, ТМК, МГКЛ, Уралсиб. Рекомендовали весьма скромные дивиденды Селигдар, SFI, Лензолото-ап, Абрау, чуть лучше (более 5%) у Мосэнерго. Скоро будут отсечки по Северстали, Мосбирже, Росстетям Урал, которые выплатят неплохие дивиденды. 🪄 Новые облигации Не сказать, что было пиршество размещений на неделе, но неплохо. Разместились/собрали заявки: МКБ (замещайки), ФосАгро USD, АйДи, Икс 5, Россиум, Нижегородец Восток, Смартфакт, Автобан, Сибур (замещайки), ГТЛК CNY, НЛМК (замещайки). Поучаствовал а ФосАгро (правда на вторичке) и ГТЛК, а также купил на вторичке Полюс USD и флоатеры АФК 30. На очереди: ТД РКС, Русал USD, Россети, МБЭС, Мегафон, Кеарли, Селигдар GOLD и другие. Я точно участвую в РКС и Русале. Индекс $RGBI вырос на неповышении ставки ЦБ с 107,57 до 109,01. К сожалению, там уже меньше 15%. 🪄 Новая старая ключевая ставка ЦБ Ключевую ставку оставили на уровне 16%. Да, опять. Но риторика ужесточилась, Набиуллина прямым текстом сказала, что будет повышать, но только если это потребуется. Про снижение пока не идёт речи. Следующее заседание в конце июля. 🪄 Прошло IPO Рентал ПРО Новый ЗПИФ Рентал ПРО разместился, причём удалось продать около 11% всех паёв. Остальные остались у хозяина. Я поучаствовал, буду постепенно докупать этот фонд, на недвижимость у меня отводится 10% биржевого портфеля, так что новый фонд пришёлся как нельзя кстати. А вот ценник сразу же стал расти, что не очень приятно. Даже тут спекулянты развлекаются. 🪄 Последний льготный вагон В преддверии завершения льготной ипотечной программы зафиксирован существенный рост спроса на квартиры в новостройках. В июне люди спешат запрыгнуть в последний вагон льготной ипотеки. Это традиционное явление в преддверии сворачивания подобных программ. Массовые льготные ипотеки F. Останутся адресные и семейные программы. 🪄 45 млн криптанов тапают хомяка Все силы криптанов брошены на тапание хомяка, даже телегу сломали. Поэтому эфир и биткоин не растут и не падают, а мой криптопортфель продолжает держаться на уровне 1550 USD, даже 1600 с учётом июньского пополнения. 45 млн игроков верят в то, что это не скам, а возможность быстро заработать. Лавры Notcoin не дают покоя. Кто играет, чего ждёте? 🪄 Что ещё? • Прошёл ПМЭФ, эскортницы могут отдыхать • Новостройки в Москве подешевели в мае на 0,5% • Мосбиржа сообщила о готовности запустить торги в выходные дни • Прошли IPO ELMT и IVAT • AFKS допустила IPO Медси в 2024 году, IEK Group анонсировал планы по IPO в 2025 году, Объединенные пивоварни допустила возможность IPO когда-нибудь • SGZH не будет проводить SPO, TRMK тоже • Ozon обязали провести редомициляцию до конца 2025 года • IB ограничил операции по счетам россиян #инвестдайджест #псвп #прояви_себя_в_пульсе