⛏ ЮГК — одна из крупнейших золотодобывающих компаний России: №4 по объему производства золота и №2 по объему ресурсов золота в России. Сектор: Материалы Отрасль: Металлургия и горнодобывающая промышленность Цена: 0,96₽ Тикер компании: $UGLD 💵 Финансовые показатели: Выручка: - 2019 — 41,4₽ млрд - 2020 — 55,1₽ млрд - 2021 — 55,7₽ млрд - 2022 — 57,1₽ млрд - 2023 — 67,8₽ млрд Чистая прибыль: - 2019 — 8,2₽ млрд - 2020 — 15,1₽ млрд - 2021 — 12,5₽ млрд - 2022 — (-20,11)₽ млрд - 2023 — 0,687₽ млрд 🔎 Мультипликаторы: • P/E — 277,1 хуже среднего по индустрии 71,9 • P/S — 2,81 хуже среднего по индустрии 2,41 • P/B — 5,85 лучше среднего по индустрии 23,85 • Долг/капитал — 1,04 лучше среднего по индустрии (-1,38) • ROE — 2,1% лучше среднего по индустрии (-64,2%) Опираясь на мультипликаторы, финансовые показатели и будущие перспективы, можно сказать, что компания недооценена. 🔗 Вывод Финансовые результаты за 2023 год довольно неплохие. Несмотря на небольшую прибыль, радует снижение долга. А главное, что пик капитальных затрат пройден и расходы начнут снижаться. Теперь ключевые проекты позволят нарастить показатели. Во 2 квартале 2024 года уже начнут производить золото на проекте ГОК Высокое. И по планам обеспечить рост добычи более чем в 2 раза — до 944 тыс. унций к 2028 году и это самые высокие темпы роста в секторе. ЮГК — хорошая ставка на рост золота и девальвацию. Также при этом сохраняется история роста, компания в ближайшие годы серьезно увеличит производство и скоро может начать выплачивать дивиденды. А что там с допэмиссией? Совет директоров одобрил допэмиссию 30 млрд акций или 14% от действующего УК. Краткосрочно это негатив, который уже частично отыграли. Но долгосрочно это нормальное решение — повышение free-float и ликвидности акции для вхождения в индексы. Также добавлю, что денежные средства пойдут на снижение долга. Риски • Снижение производства • Рост себестоимости • Цены на золото • Президент компании Справедливая цена акции: — 1,09₽ В следующей части разберем каких дивидендов ждать, после 50👍 выходит пост. Не является ИИР