О’кей — бизнес растет, но бумаги торгуются дороже конкурентов

Ритейлер О’кей опубликовал финансовые результаты за 2022 год.

Выручка группы: 202,2 млрд руб. (+8,1% год к году);
Валовая прибыль: 46,8 млрд руб. (+11,1%);
EBITDA группы: 17 млрд руб. (+9,8%);
Чистая прибыль: 242 млн руб. (+16,2%).

Бумаги О’кей на 11.15 мск стоили 33,09 руб. (+1,01%).

Комментарий аналитика Тинькофф Инвестиций Маргариты Яковлевой:

По итогу года мы увидели снижение результатов именно сети гипермаркетов О’кей, но рост выручки и EBITDA дискаунтеров Да!. Дискаунтеры уже приносят 26% выручки. На протяжении года О’кей среди всех отчитавшихся ритейлеров испытывал больше всего трудностей с падением сопоставимого трафика, причем хуже проявили себя гипермаркеты. Из позитивного стоит отметить рост EBITDA во втором полугодии на 6,7% и увеличение рентабельности по EBITDA до 9,2%. Это выше, чем, например, у Ленты.
Мы сохраняем нейтральный взгляд на акций компании в силу их низкой ликвидности. Кроме того, по мультипликатору P/E бумаги торгуются сильно дороже конкурентов.

#новости