🇷🇺 ОБЗОР МНЕНИЙ 👇 •В рамках спекулятивной торговли можно уже присматриваться к сильным бумагам и аккуратно докупать, ожидая рост индекса летом. После стабилизации маржинальных позиций рынок может показать улучшение – Финам •В этом году на дивиденды лучше не выходить, гэпы могут закрываться очень долго – Алор Брокер •SBER SBERP Сбербанк выглядит наиболее интересно как на отскок, так и на добор акций в среднесрочные портфели. Но пока все отскоки рынка не должны стать поводом для агрессивного пополнения портфелей – Алор Брокер •USDRUB Техническая картина указывает на вероятное укрепление рубля в диапазон 87,5-87,2. Можно пробовать открывать короткие спекулятивные позиции от значений 88,3-87,5 с последующим выходом обратно после окончания налогового периода и объявления ключевой ставки 7 июня в диапазон 90-90,5 – Cresco Finance •ROSN Сохраняем позитивный взгляд на акции "Роснефти" на фоне потенциала по снижению долговой нагрузки, развития проекта "Восток Ойл" и неплохой дивидендной доходности. Наша целевая цена по ним составляет 669,7 руб., апсайд - 15% - Финам •BANE BANEP Способность акций "Башнефти" удержать 3000 руб. повысит вероятность возвращения котировок к росту и обновления годового максимума 3544 руб. с перспективой дальнейшего движения к пикам с 2017 года, в район 4800 руб (потенциал роста около 57%). Столь оптимистичный сценарий, скорее всего, реализуется лишь в случае возвращения цен на нефть к среднесрочному повышению и ралли на российском фондовом рынке - ИК Велес-Капитал •PHOR Сам факт рекомендации дивидендов достаточно позитивен и должен обеспечить благоприятный фон для бумаг "ФосАгро". Наш позитивный взгляд на "ФосАгро" в среднесрочной перспективе не меняется - БКС •AFLT "Аэрофлот" даже в случае получения маленькой прибыли за 2024 г., дивиденды все равно вряд ли заплатит. Причина — субсидии от государства, статус монополиста рынка, небольшой размер прибыли, предстоящие большие расходы по переходу на российские самолеты и прочие факторы - БКС •PHOR Мы ожидаем, что акционеры "ФосАгро" утвердят максимальный размер дивидендных выплат, который предполагает дивидендную доходность на уровне 5%. Мы подтверждаем нашу оценку на уровне выше рынка - Альфа-Банк ___________________________________ 🎁 Подключи тариф Tinkoff Premium и целый месяц пользуйтесь привилегиями за 0 ₽ ( если ранее не пользовались) 🎁 Базовая комиссия на тарифе за сделки 0.04% вместо стандарных 0.3% + огромное количество бонусов в банкинге🔥 Подробнее 👇👇👇 https://partners.tinkoff.ru/click/36cfb2bc-45ef-4b51-83f2-4683b0a4fa66 ___________________________________ #новости #пульс #новичкам #псвп #прояви_себя_в_пульсе #мнение #юмор

ALRS АК АЛРОСА (ПАО) Отчет РСБУ

MOEX ​​Мосбиржа может еще прибавить Не так давно биржа определилась с итоговым размером дивидендов за 2023 год. Они оказались выше минимального уровня в 50% от чистой прибыли, предусмотренного обновленной дивидендной политикой. Котировки Мосбиржи отреагировали ростом. Однако мы считаем, что акции биржи еще не исчерпали весь потенциал роста, и вот почему. ➕ Комиссионные доходы по-прежнему растут. Ускоренный рост комиссионных доходов наблюдался три квартала подряд. В первом квартале 2024-го он несколько замедлился, но все еще достигает двузначных значений (+46% г/г). Этому способствует рост объемов торгов — в особенности на рынке акций, валютном и срочных рынках. Так, обороты на рынке акций по итогам первого квартала снова показали трехзначные темпы роста (+100% г/г). Позитивный эффект оказывает и бум IPO. Число доступных инструментов для торговли на площадке растет, что приводит к увеличению объемов вторичных торгов акциями на Мосбирже, а, следовательно, и к росту комиссионных доходов биржи. ➕ Рост процентных доходов еще сильнее ускорился. Эти доходы Мосбиржа зарабатывает на клиентских и собственных средствах. В первом квартале 2024-го их рост ускорился почти до 47% г/г (с +38% г/г в предыдущем квартале). Это произошло на фоне увеличения средних рублевых процентных ставок за квартал (до 16% с 14,5% в четвертом квартале 2023-го). Дополнительный вклад в рост могло внести увеличение клиентских остатков. При этом стоит отметить, что биржа готовится и к циклу снижения ставок в экономике. Она наращивает портфель облигаций до погашения с целью фиксации подушки свободных денежных средств по высоким ставкам, а также планирует ускоренные инвестиции в развитие для обеспечения темпов роста комиссионных доходов (они позволят компенсировать возможное падение процентных доходов в будущем). ➕ Рентабельность на высоком уровне. Несмотря на значительный рост операционных расходов в первом квартале (+80% г/г), EBITDA и чистая прибыль биржи продолжили демонстрировать двузначные темпы роста (+34% г/г и +35% г/г соответственно). При этом рентабельность по обоим показателям остается на высоких уровнях — 68% и 51,6% соответственно. Согласно обновленной стратегии развития биржи, чистая прибыль к 2028 году может удвоиться по сравнению с 2022-м и достигнуть 65 млрд рублей. Мы считаем, что эта цель вполне достижима и может быть даже превышена уже в 2024 году. ➕ Ждем дивидендов. Наблюдательный совет Мосбиржи рекомендовал выплатить дивиденды за 2023-й в размере 17,35 руб./акцию (доходность такой выплаты к текущей цене — 7,3%). Решение все еще ждет одобрения акционеров. Из-за отсутствия кворума в конце апреля необходимо проведение повторного собрания, которое назначено на 31 мая. Отметим, что исторически биржа выплачивала акционерам более крупные дивиденды, чем предусматривала дивидендная политика. К тому же текущая политика предполагает возможность выплаты вплоть до 100% свободного денежного потока (за вычетом расходов на M&A-сделки, капитальных затрат и затрат на выполнение регуляторных требований). Поэтому не исключено, что следующие дивиденды могут быть более щедрыми. ➕ Акции биржи стоят все еще недорого. Сейчас бумаги Мосбиржи торгуются с форвардным мультипликатором P/E на уровне около 8х. Это примерно на 30% ниже исторического значения за 2021 год. Мы по-прежнему рекомендуем покупать акции Мосбиржи и повышаем таргет до 251 руб./акцию. Потенциал роста на горизонте года с текущих уровней — 5%. Помимо возможности заработать на росте котировок инвесторы могут получить дивидендную доходность на уровне 7%. 💼 Мосбиржа — один из наших фаворитах на рынке акций в этом году. 💡 Аналитика Тинькофф