Итоги торгов 🇷🇺 Тяжеловесы ударили по индексам 👍 Лидеры: •UGLD ЮГК (+6,74%), •SPBE СПБ Биржа (+4,8%), •SELG Селигдар (+2,9%), •BSPB БСП ао (+2,4%). 👎 Аутсайдеры: •IRKT «Яковлев» (-5,45%), •BANE Башнефть ао (-4,17%), •LSRG ЛСР (-4,13%), •CBOM МКБ (-3,8%). Российский рынок акций третью сессию подряд открылся с гэпом вверх и в очередной раз обновил максимум с марта 2022 г. Однако у нас почти сразу началось активное снижение вслед за нефтяными ценами. Правда, они относительно умеренно и в рамках коррекции откатывались от новой недельной вершины, установленной на старте наших торгов. Объем торгов (91,2 млрд руб.) резко увеличился, что свойственно началу недели. При этом и традиционной для пятницы просадки показателя не было. Поэтому сигнал достаточно негативный, так как подтверждает дневную формацию разворота вниз. Снижение идет на увеличивающихся торговых оборотах, что свидетельствует об агрессивности продавцов. GAZP Акции Газпрома выглядели хуже рынка, обновив минимум с февраля 2023 г. На вечерней сессии снижение резко ускорилось из-за информации о подготовке директивы правительства РФ об отказе выплачивать дивиденды концерна за 2023 г. В результате котировки обновили минимум с октября 2022 г. UGLD Бумаги ЮГК стали лидерами роста среди относительно ликвидных акций, подорожало и большинство других производителей драгоценных металлов на фоне очередного обновления золотом исторических вершин. У аналитиков БКС «Позитивный» взгляд на акции ЮГК — история роста на 20% ежегодно в течение следующих трех лет. «Нейтральный» — на бумаги Полюса. POLY Акции Polymetal единственные в секторе золотодобытчиков закрылись в минусе. Просадка произошла после рекомендаций совета директоров компании не выплачивать дивиденды за 2023 г. Событие ограниченно негативно для сентимента, но в рамках ожиданий. Аналитики БКС продолжают нейтрально смотреть на бумагу, которая торгуется по P/E (в текущих ценах) в 4,8х против исторических 8,5х, но дисконт обоснован втрое меньшим размером компании (0,5 млн унций в год против исторических 1,7 млн унций), неполной интеграцией в автоклавные мощности, неопределенностью стратегии развития и траектории роста в ближайшие несколько лет. Акции девелоперов снизились, намного более серьезные потери понесли бумаги LSRG ЛСР и PIKK ГК ПИК. В прошлую среду стало известно, что Минфин РФ предложил после 1 июля повысить до 12% годовых ставку по семейной ипотеке для семей с двумя несовершеннолетними детьми. Кроме того, после апрельского заседания Банка России увеличилась неопределенность с возможным снижением ключевой ставки в обозримой перспективе. Текущая стоимость ипотечного кредитования способна все сильнее сдерживать спрос на новостройки. USDRUB Рубль после начальной небольшой просадки перешел к быстрому укреплению. Доллар впервые с начала марта достигал 90,4 руб., юань приближался к 12,47 руб., евро установил недельный минимум около 98,3 руб. В середине торгов ключевые валюты стали активно восстанавливаться в паре с рублем и в итоге отыграли основную часть серьезных дневных потерь. 💡 БКС ___________________________________ 🎁 Подключи тариф Tinkoff Premium и целый месяц пользуйтесь привилегиями за 0 ₽ ( если ранее не пользовались) 🎁 Базовая комиссия на тарифе за сделки 0.04% вместо стандарных 0.3% + огромное количество бонусов в банкинге🔥 Подробнее 👇👇👇 https://partners.tinkoff.ru/click/36cfb2bc-45ef-4b51-83f2-4683b0a4fa66 ___________________________________ #новости #пульс #новичкам #псвп #прояви_себя_в_пульсе #итогидня

Free float - почему так важно? ⚠ ЦБ всерьёз обсуждает идею ввести минимальный порог по доле акций в свободном обращении - не менее 10%. Тех, кто не дотягивает - перевести в некотировальный список и сделать недоступными для неквалов. 🌐 На российской фонде - самый низкий free float по мировым меркам. Минимальное требование Мосбиржи - всего 1%. Чтобы попасть в S&P500, должно быть не менее 50%! 🎓 База: free-float сильно влияет на ликвидность и волатильность котировок бумаги. Увеличение free-float повышает вес акции в индексе, а это сигнал к покупке акций в портфель индексных фондов. 🔎 Смотрим на сайте Мосбиржи: у кого относительно большой free-float, у кого - мизерный. Пример - SIBN Газпром Нефть - входит в топ крупнейших компаний по выручке, но акции оцениваются низко по мультипликаторам из-за free-float в 4%. Также бросаются в глаза TRMK ТМК (2,3%), KMAZ Камаз (4%) и др. Все последние размещения прошли с низким free float (в т.ч. как способ подогреть ажиотаж на IPO): ▪ SVCB Совкомбанк - 5%, но хотят довести до 10%, чтобы попасть в индекс Мосбиржи. ▪ DIAS Диасофт - 7%; ▪ UGLD ЮГК - 6%; ▪ ASTR Астра вышла с 5%, но через SPO довела долю до 15%. Относительно большая доля акций на бирже (часть бумаг заморожена у нерезов): ▪ YNDX Яндекс - 87%; ▪ SNGSP Префы Сургута - 73%; ▪ RTKMP Префы Ростелекома - 69%; ▪ MGNT Магнит - 67% ▪ Мосбиржа - 65%; ▪ ТКС - 58%; ▪ Лукойл - 55%; ▪ Газпром - 50%; ▪ Обычка Сбера - 48%. ⚖ Пример сравнения: ROSN Роснефть по выручке больше, чем LKOH Лукойл, но free-float всего 11% против 55%. Её вес в индексе - менее 2.5% против 15%. Соответственно, и влияние котировок ROSN на широкий рынок минимально. А “Лучок” может утянуть в плюс или в минус весь индекс. ❓ Чего в итоге ждать в связи с планами ввести жесткий порог? Мой прогноз - ЦБ пока не будет “жестить”, подобная мера звучит как ультиматум. Пресловутого удвоения капитализации фондового рынка так точно не достигнешь. Но вероятно, что введут минимальные требования для новых размещений. 💡 Ленивый инвестор

#imoex IMOEXF Индекс закрывает торги коррекцией. Технически данное снижение вполне естественно, хотя относительно крупная дневная свеча, очевидно вносит свой дискомфорт. Лично на мой взгляд в течении вторника котировки ждёт откуп к цене 3465, около которой проходит линия дневной скользящей. В самом негативном сценарии в рамках текущей недели жду снижения к цене 3400, после чего станет возможна новая фаза роста в рамках дневного боковика.