Как защититься от роста ставки (особенно неожиданного)? Ведь облигации с постоянным купонным доходом несут в себе риски изменения ставки ⬆️ Самый лучший способ защитить свой портфель от роста ставки — это флоатеры. Их доходности сейчас намного выше постоянного купона и они намного привлекательнее фондов ликвидности. На сегодня флоатеры с наивысшим рейтингом приносят ставку RUONIA+1,3%, тогда как ОФЗ-ПД приносят 14%, а фонды ликвидности ставку RUSFAR, при этом там встроена оплата за управление. Ставка RUONIA сейчас 15,9% и не забудьте прибавить ~1,3% доходности к этой ставке по флоатерам (ну и многие флоатеры сейчас торгуются с дисконтом около 0,4%). Ставка RUSFAR 15,8% и не забудьте отнять совокупные расходы и вознаграждение около 0,386% от доходности фондов ликвидности. Где посмотреть список флоатеров? 👇 (Таблица январская)

В апреле 2024 г. по сравнению с мартом 2024 г. индекс потребительских цен составил 100,50%, по сравнению с декабрем 2023 г. – 102,46%, инфляция за год составила 7,86%, что выше мартовских данных (7,72%). ИПЦ АПРЕЛЬ: https://rosstat.gov.ru/storage/mediabank/72_17-05-2024.html С 04.2023 ровно год инфляции медленно продолжает расти, она выросла с 2,31% в апреле 2023 до 7,86% в апреле 2024 года. При этом стоит отметить, что ЦБ ведет агрессивную ДКП и за год повысил ставку с 7,5% до 16%. То есть реальная ставка выросла с 5,19% до текущих 8,14%. Если посмотреть на реальную доходность длинных ОФЗ, то за год их эффективная доходность выроста с 10,82% до 14%, а реальная доходность (за вычетом инфляции) снизилась с 8,51% до 6,14%. На данный момент аналитики пересматривают свои прогнозы по ставке на 2024 год и многие жду повышение в июне на 1%, хотя есть и те, которые ждут рост ставки сразу на 3% до 19%. В случае роста ставки до 19% доходности длинных ОФЗ однозначно вырастут, рост составит примерно до 16-17% эффективной доходности, что будет с ценой при росте до 17% доходности писала тут: https://www.tinkoff.ru/invest/social/profile/NataliaBaff/6b3d82d6-ca95-4394-8224-ea79b394089f?utm_source=share Я ожидаю, что ЦБ снова оставит ставку без изменений и даст сигнал, что ЦБ готов повышать ставку в июле, если инфляция продолжит расти. Следующее заседание состоится 7 июня, но видимо я единственная, кто не ожидает повышения ставки в июне. SU26243RMFS4 SU26238RMFS4

Кто-нибудь участвует в турнире? Как я поняла, вариантов попасть в десятку нет, но утешительный приз получить можно 😁