Добрый день друзья! Обзор компании Эталон $ETLN Сегодня хочу рассказать о компании Эталон, поехали... 📌Группа "Эталон"- компания, работающая в сфере девелопмента и строительства в РФ. Компания фокусируется на жилой недвижимости для среднего класса. Группа компаний включает в себя более 20 предприятий, специализирующихся на строительстве жилых, коммерческих и промышленных объектов. "ГК Эталон" солидная , выросшая в крупного федерального Застройщика компания. ✔️Также отмечу, что Эталон уже находится в процессе переезда в РФ, это важно, так как ранее компания выплачивала крупные дивиденды, в 2020-2021 гг. дивдоходность была в районе 9-10%. Редомиляция в РФ позволит возобновит выплаты. В поступлениях от дочки также заинтересован крупный акционер АФК "Система". 💰За последние 3 года рост выручке у Эталона незначительный-1,17%, при этом за последние 5 лет среднегодовой прирост выручки всего 3,1%. По итогам данных финансового отчета МСФО за 2023 год (ТТМ), чистая прибыль Эталон гдр составила -790млн руб, что печалит конечно, но за последние 3 года средне- годовой темп роста чистой прибыли составил 458%. EBITDA за 2023г сократилась до 16663 млн руб с 25559 млн. руб. годом ранее🥲. ☝Капитальные затраты за год выросли📈 с 1201 до 2145 млн руб., также увеличились расходы на персонал, если в 2022 году они составляли 7259 млн руб., то за 2023г-уже 10037млн руб. 🫰Чистый долг немножко вырос на 6% до 73480 млн руб. ⛔️ Главные риски: - большой долг при высокой ключевой ставки; - замедление ипотечного кредитования в стране; ✅ Факторы роста: - редомиляция в РФ; - возобновление дивидендных выплат; - снижение ключевой ставки, соответственно снижение процентных выплат по долгам; - рост выдачи ипотеки, на фоне раннего снижения ключевой ставки. 💪Прогнозы от инвестдомов разняться, на конец года предполагают рост до 130- 150р/акц, что сулит хорошим ростом с текущих 97р/акц, это более 30% к концу года, все это неплохо если факторы роста сработают, на самом деле нужно осторожно отнестись к покупке данного актива. 🧐Подведем итоги: когда компания переедет в Российскую юрисдикцию, начинет платить дивиденды, что будет являться хорошим триггером для роста котировок, возможный рост до 120-130 руб/акц плюс дивиденд 12р/акц, что более 12% на сегодня, что весьма неплохо!🔥 $ETLN #пульс_оценит