👀Анализируем вместе! Для наглядного примера анализа компании из финансовой отрасли выберем самый большой и популярный банк России – 🏦 СБЕРБАНК. $SBER $SBERP Показатели кредитного портфеля (отмечены цифрой 1 на фото, далее — (1) и средств клиентов (2) представлены в отчете о финансовом положении компании. На основе данных показателей можно рассчитать LTD. LTD = (1)/(2) * 100% = 37.558/(22904 + 13789) * 100% = 102,3%. ✔️Из приведенной статистики на картинке за последние 4 года видно, что значение LTD растёт и на данный момент кредитный портфель даже больше средств клиентов в банке. С одной стороны — это хорошо, ведь именно кредиты приносят доход банку, но с другой стороны это увеличивает риски, связанные с возможными невыплатами клиентов. Также немаловажно оценить рост активов банка (3). Если во времени данный показатель увеличивается, значит бизнес развивается и растёт. Для расчета показателей рентабельности активов (ROA) и рентабельности капитала (ROE) потребуется значение прибыли за отчетный период (4), которое можно найти в отчете о прибылях и убытках. Таким образом: ROA = (4)/(3) * 100% = 1508,6/52307,2 * 100% = 2,8%. ROE = (4)/(5) * 100% = 1508,6/6584 * 100% = 22,9%. Для расчета чистой процентной маржи (NIM) потребуется отношение значения чистого процентного дохода (6) к кредитному портфелю (1). NIM = (6)/(1) * 100% = 2564,6/37558,3 * 100 % = 6,82%. Данный показатель, как мы уже говорили, отражает степень эффективности использования активов компании в основной деятельности – кредитовании. Для расчета рентабельности банка потребуется найти отношение чистой прибыли банка (4) к чистом операционному доходу (7). При этом чистый операционный доход включает в себя сумму чистых процентных доходов, чистых комиссионных доходов и доходов банка по операциям с ценными бумагами. Все эти показатели также отражены в отчете о прибылях и убытках. Рентабельность банка = (4)/(7) * 100% = 1508,6/(2564,6 + 1074,7 – 310,8 + 94,2 + 5,4) * 100% = 44% Показатели P/E, P/BV считаются стандартно. Для расчета потребуется капитализация компании, которую можно найти на сайте Московской бирже по тикеру компании, а также значение прибыли за период (4) и капитала компании (5). Для нашего случая: P/E = 4,43 P/B =1,01 Данные показатели говорят, что акции компании нельзя считать перекупленными. По историческому P/E вообще можно сказать, что компания несколько недооценена. 🎌Данный пост не является рекомендацией к покупке акций данной компании. Он предназначен для наглядного представления анализа финансовых показателей банковских компаний. Не забывайте, что все показатели необходимо оценивать в динамике и делать выводы о повышении или снижении эффективности бизнеса. 🚩Как видно из таблицы, которую мы представили выше, по итогам 2023 года банк доказал, что способен не просто справляться с внешними трудностями, но еще и увеличивать свои показатели.