$FIVE Готовь сани летом или к покупкам после переезда)
Пройдемся по основным моментам компании?)
X5 Retail Group в 1кв2024 продолжает расти отличными темпами. По результатам за 1 квартал 2024 г:
⚫️ Выручка: 886 млрд руб (+27,3% г/г)
⚫️ Чистая прибыль: 24 млрд руб (+97,3% г/г)
⚫️ EBITDA: 55 млрд руб (+39,9% г/г)
📊Мультипликаторы 2023г:
⚫️ P/E: 9.6
⚫️ P/S: 0.24
⚫️ ROE: 46.41%
🌱Драйверы роста
- Рекордные финансовые показатели. Компания активно развивается и с каждым годом улучшает свои показатели.
- Расширение присутствия в региональных городах. Торговая площадь группы выросла на 1,3% кв/кв или на 12,3% г/г до 10336 тыс. кв. м.
- Увеличение среднего чека на 11,6% г/г. Трафик вырос на 2,9% г/г.
- Рост цифрового сегмента бизнеса. По сравнению с офлайн-сегментом товарооборот цифровых бизнесов превысил 50 млрд рублей и показал рост на 82% год к году.
📈Стратегические приоритеты
1. Выход на новые территории через альянсы с местными сетями, с приобретением контрольной доли.
2. Агрессивный рост «Чижика», борьба за лидерство в сегменте жестких дискаунтеров.
3. Удержание темпов роста «Пятёрочки».
4. Отрыв «Перекрёстка» от конкурентов, за счет уникального ассортимента и фокуса на больших городах.
5. Развитие новых форматов.
💰 Что по дивидендам?
В соответствии с дивидендной политикой X5 Retail Group денежный поток является базой для расчета дивидендов. Коэффициент чистый долг/EBITDA на уровне ниже 2,0 является пороговым значением для выплаты дивидендов. Выплата дивидендов - каждые полгода. Промежуточные дивиденды объявляются после публикации результатов третьего квартала. В связи с инфраструктурными вопросами дивиденды пока не выплачиваются.
С 5 апреля 2024 торги бумагами приостановлены в связи с переездом компании. Пауза в торгах может затянуться до сентября. В последствии, X5 сможет выплатить дивиденды, которая не делала этого c 2021 г.
⚠️Ключевые риски
- Принудительная редомиляция компании. Так как это единственная на данный момент компания с принудительным переездом, могут возникнуть проблемы, быть судебные разбирательства.
- Приостановка торгов на неопределенный срок.
- Большие расходы на внедрение новых технологий и бизнесов.
- Нарушение цепи поставок.
- Рост коммерческих, общих и административных издержек (на 21,5% г/г), что существенно отстает от выручки.
📈 Картина по техническому анализу (график во вложении).
По уровням:
🎯 Глобальная цель. При благоприятном стечении обстоятельств бумага может дойти до значения 4500.
🎯Частично фиксировать можно на уровне 4000 рублей.
Помним, что такие значения мы можем увидеть только при позитивном новостном фоне.
В случае коррекции после начала торгов, зоной набора позиции является на уровнях в промежутке от 2300 до 2400.
По RSI бумага находится в зоне перекупленности, обычно на таких уровнях бумагу не рассматривают к покупке.
На данный момент бумаги в моем портфеле нет, и я присматриваюсь к покупке, как только начнутся торги. Держать буду до цели с потенциалом роста 65%, а увеличивать позицию - при подходе к зоне покупок.
X5 Group сейчас оценена более интересно, чем главный конкурент: Магнит. Компания показывает отличные результаты, компания с понятным бизнесом и драйверами роста. Главное на данный момент, чтобы переезд в российскую юрисдикцию закончился гладко.
Держите ли данную бумагу в портфеле? Поделитесь своим мнением😉
#пульс_оцени
#прояви_себя_в_пульсе
#хочу_в_дайджест
#новичкам
#пульс_учит